資産のトークン化:金融の未来

資産トークン化は金融業界の重要な発展トレンドとなりつつある。一部の主要金融機関の幹部は、トークン化が金融の未来と市場の次の進化を代表することを考えている。この見解は、他の金融業界の参加者の態度に影響を与える可能性がある。

リアルワールドアセット(RWA)が暗号通貨業界で注目を集めています。2024年5月時点で、RWA市場規模は66億ドルを超え、この種の革新的な金融商品への投資家の関心が高まっていることを反映しています。RWAをトークン化し、ブロックチェーンに導入することで、分散型金融(DeFi)に新しい収益機会を創出できます。2030年までに資産のトークン化市場規模が10兆ドルに達すると予測されているものもあります。

この新興市場の魅力は、DeFiに収益機会を提供するだけでなく、資産をトークン化することによって実現される資産の断片化にもあります。国債、株式、不動産などの資産をより小さな単位に分割することができます。このプロセスは資産の流動性を高め、異なる資本レベルの投資家に投資機会を創出します。

資産トークン化の主な利点には、流動性とアクセスの向上、小口投資家が高収益資産に投資できるようにすること、透明性の向上、そしてリアルワールド資産の価値をDeFiエコシステムに結びつけるポートフォリオ性の強化が含まれます。

アメリカのトークン化された政府債券の時価総額は2023年の1.14億ドルから8.45億ドルに成長しました。ある資産運用会社はこの資産クラスの最大の発行者であり、市場シェアは約38%を占めています。

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最新の研究によると、64%の高純資産投資家と33%の機関投資家が2024年末までにトークン化された国債への投資を増やす計画を立てています。

まだ始まったばかりですが、資産トークン化はブロックチェーン技術の最も有望な応用の一つを代表しています。一部の企業は国債トークン化サービスを利用して、このトレンドにおいて有利な立場にあり、投資家の興味は引き続き高まっています。

Ondo Finance:従来の金融とWeb3の架け橋

Ondo Financeはその分散型プロトコルを通じて金融を改革し、ブロックチェーン技術を利用して機関レベルの製品を提供しています。伝統的な金融における安定資産をトークン化することで、Ondoは信頼性とブロックチェーンの効率性を統合しています。

Ondoには二つの主要部門があります:資産管理と技術。資産管理部門はトークン化された金融商品を作成し、監視しますが、技術部門はこれらの製品を支えるプロトコルを開発します。

現在、Ondo Financeは2つの主要な投資オプションを提供しています:

1. USDY(オンドUSドルイールドトークン)
   • 短期アメリカ国債と銀行預金に裏付けられたトークン化された手形
   • 5.30%の年率収益率(APY)、総ロック量(TVL)は3.1535億ドルです。
   • 従来のステーブルコインよりも安全で、透明性があります。
   • 信託会社によって管理され、コンプライアンスと投資家保護が保証されます

2.米国短期国債のOUSG(Ondo )

• パッシブ投資家に低リスクのトークン化された短期アメリカ国債を提供
• 年間利回り4.81%(APY)、総ロック量(TVL)は2.2132億ドルです。
• 2024年3月に某ETFから別のファンドに投資を移す
• 最近新しいバージョンのOUSGがリリースされ、rOUSGと名付けられ、投資家に追加の利益を提供します。

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Flux Finance:革新的な分散型融資プロトコル

Flux FinanceはOndo Financeチームによって作成された分散型貸出プロトコルで、Compound V2に基づいていますが、新しい機能が追加されています。USDCなどのオープントークンやOUSGなどの制限されたトークンをサポートしています。これは、ユーザーがUSDCを自由に貸し出すことができる一方で、OUSGを担保として借りるためには特定の許可要件を満たす必要があり、コンプライアンスと安全性を確保することを意味します。

Fluxは、Compoundに似たペアプールモデルを使用しており、ユーザーは過剰担保方式で貸し借りを行うことができます。貸し手は提供したステーブルコインの利息を得ることができ、借り手は担保を使用してステーブルコインを借り入れ、資産の許可要件に従います。Flux FinanceはOndo DAOによってガバナンスされています。

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市場競争とOndoの優位性

大手金融機関との提携を結ぶ中で、Ondoは暗号RWA分野で伝統的な金融において頭角を現しているようです。分散型金融の分野では、競争が激化しています。一部のプロトコルは、トークン化された構造的クレジット、合成資産へのエクスポージャーの提供、機関向けの低担保ローンなど、さまざまな分野に焦点を当てています。

Ondo Financeの利点は次のとおりです。

• 従来の金融とブロックチェーンを統合することで、巨大なアメリカ国債市場をターゲットにする
• 従来の金融大手と提携して直接の競争を避ける
• USDYやOUSGなどの革新的な製品を提供し、従来の通貨よりも安全で透明性があります。

トークン経済学と用途

ONDOはOndo FinanceおよびそのFlux Financeプロトコルのガバナンストークンです。保有者はOndo DAO内のさまざまな提案に投票する権利を持ち、すべての決定が透明にチェーン上で行われることを保証します。提案を開始するには、個人は少なくとも1億ONDOの投票権を保有または委任されている必要があります。

現在の価格: $1.87 時価総額ランキング:#54
循環供給量:総供給量の14.27%ONDO( 14億4000万) 総供給量:100億ONDO

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チームの背景とパートナーシップ

Ondo Financeチームは、ゴールドマン・サックス、ある資産運用会社、OpenSea、MakerDAOなどの機関からの専門家を含む、伝統的な金融とWeb3分野の多様な人材の組み合わせを持っています。この専門知識の組み合わせは、Ondo Financeのビジョンと目標と高度に一致しています。

Ondo Financeは、ブロックチェーンと金融サービスを強化するために複数の重要なパートナーシップを構築しました。

• 特定のファンドと協力し、リアルワールド資産とブロックチェーン技術を統合する
• ある研究所と協力して、USDYの使用を促進する
• ある取引会社と提携し、USDYの流動性を向上させる
• ある資産管理会社と提携し、トークン化の取り組みを拡張することへのコミットメントを示す

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開発の見通しと課題

Ondo Financeは、ブロックチェーン技術を通じて伝統的な金融と分散型金融を結びつけ、安全で透明かつコンプライアンスのある金融商品を創出することを目指しています。主な製品にはOUSG、OMMF、USDY、Flux Financeが含まれます。これらの製品は顕著な成長を促進し、OndoのTVLは4000万ドルから5.34億ドルに増加しました。

今後、Ondoは以下のことを計画しています。

• USDY、OUSG、OMMF の採用と流動性の拡大
• トークン化された公開取引の証券
• ブロックチェーンの利点をより広範な金融サービス分野に拡張する

しかし、Ondoはいくつかの課題にも直面しています:

• ONDOトークンの用途には集中化リスクが存在します
• 規制は重大な課題を構成します
• 不良債務はDeFiプロトコルの主要なリスクです

それにもかかわらず、資産のトークン化業界の成長に伴い、Ondo Financeはその戦略的なポジショニングと革新的な製品によって、従来の金融とWeb3をつなぐ過程で重要な役割を果たすことが期待されています。

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