BTCは週で10%上昇し、近70億ドルの長期資金が参加する。取引所では62696枚の純流出が見られた。

2025-07-22 17:32:34

BTC週上昇率が10％を超え、近70億ドルの長期資金が参加する

今週BTCは85177.33ドルで始まり、93780.57ドルで終わり、週全体で10.10%上昇し、振幅は12.73%で、三週連続で反発を達成し、取引量も増加しました。月曜日に120日移動平均線を強く突破し、その後週全体で移動平均線の上で推移し、強いブル意欲を示しています。

! 約70億ドルの長期資金が市場に参入して調達し、BTCは週に10%以上上昇しました（04.21~04.27)

アメリカ政府は貿易交渉を進め続けており、ホワイトハウスは積極的なシグナルを次々と発信しているが、相手の態度は曖昧で、交渉の結果は依然として不明である。同時に、アメリカ大統領は連邦準備制度理事会の議長を解任するつもりはないと明言し、市場の連邦準備制度の独立性が損なわれることへの懸念を和らげた。株式市場、債券市場、外国為替市場はすべて安定して反発している。

FRBの官僚は好意的な情報を外部に発信しています。一部の官僚は、経済状況が変化した場合、FRBは迅速に行動を取る能力があり、雇用市場が深刻に悪化した場合には利下げのペースを加速することも含まれると述べています。

最近の世界市場、特にアメリカの金融市場のパフォーマンスは、貿易摩擦の非合理性と世界経済への大きな衝撃を十分に反映しています。アメリカ政府と連邦準備制度が金融市場の動揺に対処するために取った妥協的措置は、政治、経済、市場が中長期的には依然として合理的なパスに従って動くことを証明しています。

しかし、市場の反発は主に貿易摩擦が市場の崩壊や経済の衰退を引き起こす可能性への懸念が一時的に和らいだことに起因しています。今後の市場の動向は、貿易争端がタイムリーに解決できるかどうか、またアメリカの経済が本当に衰退に陥るかどうかに依存します。この判断に基づき、進行中のアメリカ株式市場の第一四半期の決算発表は特に重要な意味を持ちます。

政策、マクロ金融及び経済データ

アメリカ政府の高官は、貿易交渉が良好な進展を遂げていると述べ、特に中国との交渉も積極的に進められていると言っています。しかし、中国政府は両者間で実質的な交渉は行われていないと述べています。

日本や韓国などの国々とアメリカの交渉は順調に進展しており、アメリカにとって有利な条件が成立する見込みであり、これは他の国々の模範となる可能性があります。一方で、米中間の交渉はまだ実質的な段階に入っておらず、貿易争議の第2段階が始まったばかりで、大きな突破口を得るにはまだ距離があります。これにより、市場の反発の時間と空間が制限されており、短期的には楽観できる状況ではありません。

米連邦準備制度理事会の議長の発言は、貿易政策によるインフレと経済の不確実性に焦点を当て、来る5月の利上げ会議の方向性を定め、米連邦準備制度の独立性を再確認しました。彼は、データに基づいて政策を推進し、金利を安定させ、政治的圧力に屈して利下げすることはないと強調しましたが、インフレや雇用データに顕著な変化があれば、政策が調整される可能性があることを示唆しました。他の米連邦準備制度の関係者の発言は、より「ハト派」の立場を強調し、6月に利下げの可能性を示唆しています。

最新のデータによると、6月の利下げ確率は62.7%で、前の2週間に比べて減少しました。

4月23日発表の米連邦準備制度理事会のベージュブックによると、12の連邦準備地区のうち8つが経済活動に"基本的に明確な変化なし"と報告しており、全体的な経済成長が鈍化しています。企業は関税政策に対して強い反応を示しており、複数の地区で2025年のインフレ期待が3.5%に上昇しています。製造業の活動はさらに縮小しています。消費支出は穏やかに増加していますが、高価格と関税の期待が消費者信頼感を徐々に弱め始めています。雇用水準は全体的に安定していますが、採用活動は減少しており、一部の地域では解雇が増加していると報告されています。賃金の成長は鈍化していますが、依然としてパンデミック前の水準を上回っています。

アメリカ政府と連邦準備制度の緩和的な態度に伴い、市場の恐慌感が和らぎました。ドル指数は97.991まで下落した後、99.613に反発し安定しています。国債の利回りはわずかに低下し、2年物と10年物はそれぞれ3.7560%と4.245%で引けました。リスク資産のパフォーマンスはより良好で、ナスダック、S&P500、ダウ・ジョーンズ指数はそれぞれ6.73%、4.59%、2.48%反発しました。

週初に金価格が3499.93ドル/オンスまで上昇した後、下落しました。

売り圧力と売り込み

価格が大幅に反発する中、今週のチェーン上の売却規模が増大しており、主に短期保有者からのものである。全週のチェーン上売却総量は197040.26枚に達し、そのうち短期保有者は190568.61枚、長期保有者は6471.65枚を売却した。取引所の純流出量は62696.12枚に大幅に増加し、これは今回の相場以来最大の単週純流出であり、これにより市場の売却圧力が緩和され、投資者の購入意欲が高まっていることを示している。

長期保有者は今週、ポジションを12万枚以上増加させました。もう一つ注目すべき買いのグループはサメグループ（BTCを100-1000枚保持しているアドレスのクラスター）で、彼らの単週での増持はほぼ3万枚に達しています。

! 約70億ドルの長期資金が市場に参入して調達し、BTCは週(04.21~04.27)で10%以上上昇しました)

資金のインとアウト

米連邦準備制度と政府の態度が理性的になるにつれて、今週はステーブルコインとETFチャネルへの資金流入が明らかに増加し、合計で近70億ドルが流入しました。

7日間の取引の中で、6日間が純流入を記録し、中長期資金の参加が非常に積極的であることを示しています。しかし、BTC価格が95000ドル近くに反発するにつれて、貿易摩擦や経済不況の疑念が依然として存在し、最も楽観的な利下げも1ヶ月後まで待たなければならないため、市場の意見の相違が依然として存在し、短期的な振動は避けられません。