サークル株は、トランプがGENIUS法に署名した後でも「売却」に格下げされました。

ステーブルコインは、トランプ大統領が「GENIUS法」に署名してから、金融市場で大人気です。しかし、サークル・インターネット・グループ社(NYSE: CRCL)は7月18日以来、ほぼ20%失いました。

専門家は、前述の暗号法制が暗号市場にとって主にポジティブであると考えており、実質的にはステーブルコインを主流の金融に招き入れるものだと述べています。

しかし、Compass Pointの上級アナリストであるエド・エングルは、Circleの株に対して逆張りの見解を持っています。彼の最新のリサーチノートでは、市場の専門家はGEN法案がUSDCの背後にある会社にとって逆風となる可能性があると主張しました。

Circle株は$130まで大幅に下落する可能性がある

エングルは今朝、CRCL株を「売却」と格下げし、目標株価を大幅に引き下げて130ドルのみとし、現在の水準からさらに35％の下落の可能性があることを示唆しました。

Compass Pointのアナリストによると、暗号投資家は「ニュースを売る」習慣があり、そのため、GENIUS法案が法律として署名された後、Cricleの株は最近の利益の一部を削減する可能性があります。

エド・エンゲルはその研究ノートの中で、投資家に対して「530億ドルの評価額が示唆する企業の長期的な経済に対して慎重であるべきだ」とも推奨しました。

最近の損失にもかかわらず、Circleの株は現在、初回公開価格(IPO)の6倍以上で取引されています。

なぜGENIUS法案はCRCL株に逆風となるのか？

Compass PointはGENIUS法案をCRCL株にとって短期的な逆風と見なしています。その理由は、主要な金融技術企業や銀行が独自のステーブルコインを立ち上げる可能性が高いためです。

これは本質的に2025年後半にNYSE上場企業に競争圧力をかけることになります。

「これらの2H25の触媒は、投資家に長期的なEBITDAマージンと市場シェアの期待を再調整させる可能性があり、同時にCRCLのプレミアム評価に圧力をかけるだろう」とその投資会社はクライアントに伝えた。

一方、Circleの株は現在、長期的な受動的収入の新しい源を確立したいと考えている人々にとって、より魅力的に見えるような配当を支払っていません。

最近の下落でサークルを買う価値はあるのか？

エド・エンゲルは、"USDCはすでに24の異なるブロックチェーンと統合されており、これらの統合手数料を負担できるチェーンは限られているため、投資家はCircleの株に対して慎重に行動することを推奨します。"

したがって、彼は警告したが、この収入源は2026年以降に大幅に減速する可能性がある。

投資家は、CRCL株が現在、売上高に対する価格(P/S)の倍率が25を超えていることにも注意する必要があります。これは、暗号企業が執筆時点で利益を上げ始めたばかりであることを考えると、かなり伸びすぎているように見えます。

上述の課題は、ウォール街のアナリストたちにも完全には無視されていません。

Barchartによると、暗号株のコンセンサス評価は「中程度の買い」のままですが、約$187の平均目標は現在の水準からさらに7%の下落の可能性を示しています。

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