イーサリアムETFの資金流入は過去最高を記録し、機関投資家の参加の余地はまだまだ大きい

アメリカの現物イーサリアムETFは、発売以来、累積純流入資金が40億ドルの大台を突破しました。これらの製品は2023年7月23日に初めて登場し、231取引日を経て、6月23日の終値時点でその総純申込額は40.1億ドルの新高値に達しました。

注目すべきは、30億ドルのマイルストーンを突破した後、これらのETFがわずか15取引日で追加で10億ドルの資金を引き寄せたことです。この短い15日間は総取引履歴の6.5%を占めているにもかかわらず、これまでの資金流入の25%を占めており、投資意欲の顕著な高まりを示しています。

各社のETF製品の中で、ある有名な資産運用会社のイーサリアム信託が最も目立ったパフォーマンスを示し、総流入は531億ドルに達しました。他の2つの大手金融機関のETF製品は、それぞれ165億ドルと34.6億ドルの資金を集めました。一方、伝統的な暗号通貨信託がETFに変換された後、同期間に428億ドルの純流出を記録しました。

日平均資金流動データは、この傾向をさらに浮き彫りにしています。6月11日の1日だけで、あるETF商品は1億6000万ドル以上を吸収しました。5月30日から6月23日の間に、この商品は5営業日の単日流入が1億ドルを超えました。一方、前述の伝統的な信託の償還速度が鈍化したため、全体の資金流入が大幅に増加しました。

多数新しく発売されたETF製品は0.25%の管理手数料を徴収しており、業界の中央値と同じで、ある伝統的製品の2.5%の料金よりもはるかに低いです。ある暗号通貨投資会社の報告によると、低コストと成熟したプライマリーマーケットの関係が、資金がこれらの新しいETFに継続的に流入する主要な理由です。

この報告書では、6月の資金流入が急増した三つの主要な要因が指摘されています。まず第一に、ETHの価格がBTCに対して反発したことです。次に、アメリカの税務当局が特定のETFにおけるステーキング収入についてより明確な指針を提供したことです。最後に、多資産配分者の大規模なリバランス注文も推進要因となっており、彼らはイーサリアムを投資ポートフォリオの延長と見なしており、単なる投機的な賭けとは考えていません。

今後の7月中旬の四半期13Fフォーム提出締切は、プロの投資マネージャーがこの資金流入に参加したかどうかを明らかにします。3月31日現在、これらの機関は現物エーテルETF資産の約33％を占めており、これは小売資金が低手数料商品に大量に流入しているにもかかわらず、機関投資家の参加度にはまだ大きな向上の余地があることを示しています。

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