ソラナ 分散型金融エコシステムの概要：主要製品とトレンド分析

Messariが発表した2024年第1四半期のレポートによると、ソラナの分散型金融取引量は引き続き増加しており、日平均現物DEX取引量は前月比319%増の15億ドルに達しました。この増加は、SLERFやBOMEを代表とする人気トークンの取引によって推進されています。ソラナは非常に低い取引手数料と迅速な確認時間を備え、個人投資家や人気トークンのトレーダーの集まる場所となっています。SOL価格が着実に上昇する中、ソラナの総ロック価値(TVL)も431.1億ドルに増加しました。他のパブリックチェーンと同様に、ソラナのTVLは主にDEX、LST、貸付プラットフォーム、永続契約取引で構成されています。

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分散型取引所(DEX)

分散型取引所は通常、単一のエコシステムに焦点を当てており、この特徴はソラナなどの非EVMチェーンで特に顕著です。

| プロジェクト | TVL(億ドル) | 流通時価総額(億ドル) | FDV(億ドル) | 24時間取引量(億ドル) | |------|------------|----------------|------------|-----------------| | レイディウム | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | ジュピター | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | オルカ | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

レイディウム

Raydiumはユーザーが流動性プールを作成し、トークンの流動性を誘導することを可能にします。この機能により、ソラナ上に多くの人気トークンが登場し、Raydiumは一時的に発行の主要なDEXとなりました。現在、RaydiumのTVLは約9.65億ドル、24時間の取引量は約11.62億ドルで、ソラナエコシステム内で1位です。

しかし、新しいトークン発行プラットフォームの台頭に伴い、Raydiumのトークン発行における主導的地位は挑戦を受ける可能性があります。これらのプラットフォームが独自のDEXを構築する場合、Raydiumに対してさらに大きな影響を与える可能性があります。

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ジュピター

Jupiterは流動性アグリゲーターとして、ソラナ上のすべての主要DEXおよびAMMで最も有利な価格ルートを探し、スリッページと取引手数料を効果的に削減し、取引効率とユーザー体験を向上させます。

Jupiterは、先進的なDEXプラットフォームであるだけでなく、分散型永続契約取引も提供し、最大100倍のレバレッジをサポートしています。ユーザーはトレーダーまたは流動性提供者として参加できます。JLP保有者は永続取引所の75％の手数料収入を得ることができ、これらの収入は直接JLPに再投資され、JLPの価格を引き上げ、収益の複利を促進します。

Jupiterは、最新のトークンを発見し、リスク評価を行うためのMEMEマーケット発掘ツールAPEを発表しました。また、プラットフォームのポイントシステムは、ユーザーにかなりの報酬を提供します。

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オルカ

Orcaは「人のために、プログラムではないDEX」というスローガンを掲げ、長年にわたりソラナDEXの前列に位置しています。その特徴は、UniswapV3に類似した集中流動性のアクティブマーケットメイキングメカニズムWhirlpoolsです。このモデルは、流動性提供者が特定の価格範囲に資金を集中させ、資本の利用効率を向上させることを可能にします。

ソラナエコシステムのトップDEXとして、OrcaのFDVはわずか2.68億ドルであり、他のチェーンやDEXに存在する可能性のあるバブル状況を反映しています。

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流動的ステーキング(LST)

ソラナ上ユーザーの流動的ステーキングの需要は比較的低く、主な理由はソラナに最低ステーキング量の要求がなく、かつSOLの価格が相対的に低いため、バリデーターになるためのハードルが下がっているためです。

| プロジェクト | LSTの| エイピー | TVL(億ドル) | フロート時価総額 | FDVの| |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | ジト | ジトSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95億ドル | 23.74億ドル | | マリネード | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741万ドル | 1.01億ドル | | ブレイズステーク | bソル | 7.06パーセント| 2.75 | 不明 | 683万ドル |

###ジト(JTO)

Jitoは2023年9月にエアドロップポイントプログラムを開始し、瞬く間にこの分野のリーダープロジェクトとなりました。JTOのTVLは170.5億ドルで、Solanaエコシステムの中でTVLが最も高いプロジェクトです。JitoSOLの現在のステーキングAPYは8.26%で、Solanaのステーキング収益とMEV収入の分配が含まれています。

JitoSOLユーザーの空投資格はポイントプログラムのランキングに基づいており、10のレベルの配分基準が設定されています。最低ランクでは4941のJitoを獲得でき、初日の価格で計算すると約10524ドル相当です。

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マリネード

Marinadeはネイティブステーキングに特化しており、APYが高く、エコシステムのトッププロジェクトとなり、141.3億ドルのロック量を持っています。Jitoと比較すると、Marinadeの時価総額とFDVには大きな差があり、$MNDEには成長の可能性があることを示しています。

ブレイズステーク

BlazeStakeはソラナエコシステムの第二のLSTプロジェクトで、TVLは約2.75億ドルです。現在の推定ステーキングAPYは7.06%で、Jitoよりやや低いです。そのFDVはわずか687万ドルで、Jitoの23.87億ドルと比較すると大きな差があります。一方では成長の余地を示しており、他方では高いAPYでユーザーを引き付ける必要があることを反映しています。

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借入

###保存

Save(の元々の名前はSolend)で、これはソラナ上の貸出アルゴリズムプロトコルです。従来の貸出商品と比較して、Saveはソラナ上で100倍の速度向上とコスト削減を実現できます。

2022年11月、SaveはUSDHに対するオラクル攻撃を受け、126万ドルの不良債権が発生しましたが、Saveは全額賠償を行いました。この出来事は、信頼できるオラクルが分散型金融エコシステムにとって重要であることを浮き彫りにしました。

現在、SaveはPYTHオラクルを採用して、さまざまな資産のリアルタイム価格データを提供しています。全体的に見ると、ソラナエコシステムは借入需要が高くなく、既存の借入商品は少ないです。新興の借入プロトコルMarginfiの登場が期待されます。

デリバティブ

デリバティブは基礎資産に基づく金融契約であり、リスク管理や市場予測に使用されます。Jupiterの他にも、ソラナ上にはDrift、Flash Trade、Zetaなどの複数のデリバティブプロトコルがあります。

| プロジェクト | TVL(億ドル) | FDV | |------|-------------|-----| | ドリフト | 3.6億 | 5.3億ドル | | フラッシュトレード | 1469万 | 5.5億ドル | | ゼタマーケット | 970万 | 発行されていない |

ドリフト

Driftは3.6億ドルのTVLを持ち、プレマーケット取引、20倍のレバレッジ、担保ローンなどの多機能統合DEXサービスを提供しています。このプロジェクトはMulticoin Capitalの支援を受け、2021年10月に380万ドルのシードラウンド資金調達を行いました。

Drift v2は6ヶ月以内に15,000人以上のユーザーを惹きつけ、取引量は100億ドルを超え、強力なユーザー魅力と取引活性度を示しています。

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フラッシュトレード

Flash Tradeはソラナネットワークに特化した分散型の現物および先物取引所で、低取引手数料と小さな価格影響が特徴です。

このプラットフォームは、独自のマルチアセットプールシステムと革新的なNFT構造を採用してユーザーの参加を促進します。そのプール対プール取引モデルは、ゼロ価格影響と最適な取引条件を保証します。プラットフォームは、Pythオラクルとバックアップシステムを使用して動的価格設定を行い、NFTを通じて取引プロセスをゲーム化しています。

これらの革新的な特徴は、Flash Tradeが1700万ドルのTVLを引き付けるのに役立ちました。

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ゼータマーケット

Zeta Marketsは、デリバティブ取引の民主化を目指す分散型金融のデリバティブプラットフォームです。このプラットフォームは、DEXとFLEXの2つのコア製品を提供し、デリバティブ取引の体験を簡素化します。

その操作インターフェースはシンプルでスムーズで、TradingViewのK線チャート機能を統合しており、トークンにはエアドロップの期待があります。これらの要因が相まって、プラットフォームは数千万ドルのTVLを引き寄せました。

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###ピス

PYTHはソラナチェーン上の先進的なオラクルであり、Chainlinkと比較して多くの革新を持っています。PYTHのデータ更新速度はより早く、より安定しており、ソラナチェーンだけでなく、他のブロックチェーンにも適用可能であり、巨大な発展の可能性を示しています。

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まとめ

ソラナエコシステムは絶えず拡張しており、新しい分散型金融製品が次々と登場しています。最近ローンチされた予測市場B.E.T.のようなものです。これらのプロジェクトはソラナのエコシステムを豊かにし、ユーザーにより多くの金融ツールと選択肢を提供しています。

成熟した製品は強力なユーザーベースと市場の信頼を持っていますが、新興製品はユーザーインターフェースの設計を最適化し、ユーザー教育とコミュニティ構築を強化することで、使用の敷居を下げています。綿密に計画されたブランド構築とマーケティングを通じて、これらの新製品は迅速に大量のユーザーを引き付け、市場での地位を確立することができます。

より多くの革新的な製品の登場に伴い、ソラナの分散型金融エコシステムはさらに繁栄し、多様化するでしょう。将来的には、未発行のプロジェクトの分析や具体的な製品の詳細な解説に注目する可能性があります。