Web3流通市場投資のコンプライアンス参加ガイド

Web3の投資環境の変化に伴い、流通市場は投資家の注目を集める焦点となっています。しかし、流通市場への投資に参加するには、一連の法律および規制の課題に直面する必要があります。本稿では、コンプライアンスの観点から、流通市場参加の法律的境界およびリスクに関する警告を探求し、投資家に重要な参考情報を提供します。

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投資家の身分とコンプライアンス義務

投資者の参加方法は、直面する規制要件を決定します。香港とアメリカを例に挙げると、両地域の投資者の役割に関する規制には顕著な違いがあります：

• アメリカ：個人および機関投資家はSECまたはCFTCの関連規定を遵守する必要があります。暗号資産管理製品に参加するLPは「適格投資家」でなければならず、運用者は通常RIAまたは免除ファンド運用者として登録する必要があります。

• 香港：個人投資家の参加について明確な禁止はないが、プラットフォームはSFCが発行した仮想資産取引ライセンスを保持し、個人投資家に高リスク商品を推奨してはならない。

投資家は自身の身分に応じてコンプライアンスの道を選択することをお勧めします：

1. 個人投資家は地元のライセンスを持つCEXプラットフォームを優先的に使用し、実名登録を行います。
2. ファミリーオフィス/小型ファンドは、香港やケイマンなどでSPVまたはファンド構造を設立できます。
3. 構造化ファンドの参加者は、運営者が関連する合法的なライセンスを保持しているか確認する必要があります。

取引プラットフォームの選択

適切な取引プラットフォームを選択することは非常に重要です。中央集権型取引所（CEX）は通常、実体のある企業によって運営され、一部の地域では規制ライセンスを持ち、コンプライアンスの程度が高いです。しかし、投資家は以下の点に注意する必要があります：

1. プラットフォームが所在地で合法的なライセンスを持っているか確認します。
2. 異なる地域の規制要件を理解する。たとえば、香港SFCのライセンス制度や米国のMSB登録要件など。

去中心化取引所（DEX）は実体の登録を必要としませんが、特定の法域では、特にデリバティブやレバレッジ取引を行う際に、より高い法的リスクに直面する可能性があります。

投資家は重点的に注目すべきです：

1. プラットフォームのコンプライアンス背景と保有ライセンスを確認する。
2. "ブラックテクノロジー"を使用して規制を回避することを避けてください。例えば、匿名ウォレットのジャンプやクロスチェーンブリッジを利用して入出金管理を回避すること。

セキュリティ入出金戦略

出入金はWeb3投資における重要な要素であり、投資家の長期的な参加と安全な退出に直接影響します。地域に応じて、投資家は相応のコンプライアンス戦略を採用すべきです：

• 中国本土：OTC業者を通じてUSDTの売買を避け、個人の銀行口座をOTCに接続するリスクに注意してください。

• 香港、シンガポール、アメリカなどの市場：コンプライアンスの経路を利用し、ケイマンSPV、香港ファミリーオフィス構造、またはシンガポール免税ファンド構造を活用します。これらの方法は、資金の隔離、コンプライアンスのための換金、税務申告に役立ちます。

税務報告義務

多くの国が暗号資産を税制に組み込んでおり、投資家は以下の点に注意する必要があります。

1. アメリカ、イギリス、シンガポールなどでは、暗号資産取引所得の申告が求められています。
2. 取引、アービトラージ、エアドロップ、ステーキング報酬などの各種収益は、税金がかかる可能性があります。
3. グローバル税務情報共有ネットワークは、越境税回避を困難にしています。

高純資産投資家は次のことを行うべきです：

• 完全な取引記録を保存します。
• 専門の税務コンサルタントを雇って収入構造を整理する。
• 会社法と税収協定の取り決めに基づいて収益の帰属を確認する。

まとめ

Web3の投資環境の変化に伴い、流通市場は重要な投資分野となっています。しかし、投資家は自身の法的身分を理解し、コンプライアンスプラットフォームを選択し、税務および出入金の流れを明確にして、投資行為が法的なレッドラインに触れないようにする必要があります。多様化と高速成長を追求する一方で、Web3投資は常に法的枠組み内で行う必要があります。