ブロックチェーン資産が派生市場の新たな人気者となり、担保の効率を向上させる

暗号通貨業界の継続的な発展に伴い、ますます多くの取引プラットフォームがUSDCなどのブロックチェーンネイティブ資産やトークン化された国債を担保として採用し、派生市場の効率を向上させています。これらの資産は安定性を持つだけでなく、収益を提供し、規制要件にも適合しているため、資本最適化を求める機関投資家にとって非常に魅力的です。

最近、主要な暗号通貨派生取引プラットフォームが、米国商品先物取引委員会（CFTC）の承認を得た後、USDCがマージン先物の担保として受け入れられることを発表しました。これはUSDCが米国先物市場で担保として初めて使用されることを示しています。当該プラットフォームは、CFTCと密接に協力し、この革新を実現することを表明しました。この業務は、ニューヨーク金融サービス局の監督を受ける適格なカストディアンを通じて行われます。

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一方で、トークン化された国債も派生市場で頭角を現しています。あるデジタル資産会社は最近、ある大手資産運用会社のドル機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）が現在、複数の暗号通貨取引所で担保として使用できることを発表しました。このファンドは現金とアメリカ国債によって支えられており、現在管理されている資産規模は29億ドルに達しています。BUIDLを保証金として受け入れることで、これらのプラットフォームは機関トレーダーがレバレッジ取引を行いながら追加の収益を得ることを可能にしています。

業界の専門家は、USDCなどの資産がほぼ瞬時に決済を実現でき、さまざまな取引プラットフォームで広く認識されていると指摘しています。同時に、トークン化された国債は、一部の先進的な取引所で資本効率とリスク管理レベルを向上させるために積極的に利用されており、投資家に利益をもたらすことができます。

これらの発展傾向は、暗号通貨派生市場がより効率的で透明な方向に移行していることを示しています。注目すべきは、これらの取り組みがCFTCの代理議長キャロライン・D・ファムが昨年11月に提案した提案を反映していることです。彼女は、各社に対して分散型台帳技術を非現金担保に適用することを探求するよう促し、資産のトークン化がデジタル政府債券の発行、機関のリポ取引、支払い取引などの複数の分野で成功を収めていることを指摘しました。

規制当局の支援と市場参加者の積極的な探索を受けて、ブロックチェーン資産の派生市場における応用の見通しは広がっており、金融システム全体にさらなる革新と効率の向上をもたらすことが期待されています。