インフラ競争からアプリケーションブレークスルーへ: 2024年パブリックチェーン業界年次報告

2024年はパブリックチェーン業界の転換点であり、業界の重点が技術競争から実際の応用へと移行します。この年、パブリックチェーンの時価総額は105.3%増加し2.8兆ドルに達し、ビットコインの価格は10万ドルを突破し、ETFを通じて機関レベルの採用が実現しました。イーサリアムのLayer 2ネットワークは200以上のチェーンに拡張され、ビットコインのLayer 2のTVLは1,277.6%増加しました。これらはすべて、業界が技術実験から現実世界の応用に移行していることを示しています。

Market Dynamics: Growth & Transformation(成長と変革)

2024年のパブリックチェーン業界は前例のない成長を遂げ、複数の重要指標が顕著に拡大しています。

パブリックチェーンの総時価総額は105.3%増加し、2.8兆ドルに達しました。ビットコインの支配率は69.8%に上昇し、イーサリアムのシェアは20.4%から15.2%に減少しました。BNBチェーンとソラナのシェアはそれぞれ3.5%と3.3%で安定しており、他のプラットフォームは8.1%を占めています。

! 2024年パブリックチェーン業界年次報告書:インフラストラクチャの競争からアプリケーションのブレークスルーまで

DeFiセクターは2024年にも強力な成長を示し、総ロック量(TVL)年末には102.8億ドルに達し、前年同期比で88.6%の増加となります。TVLランキング上位10のパブリックチェーンの中で、ビットコインとTONの増加率が最も顕著で、いずれも2,000%以上を超えました。Aptos、Sui、Solanaもそれぞれ754.4%、677.1%、321.3%の成長を見せました。しかし、TronとAvalancheのTVLはいずれも減少しています。

! 2024年パブリックチェーン業界年次報告書:インフラストラクチャの競争からアプリケーションのブレークスルーまで

イーサリアムLayer 2エコシステムは2024年に顕著な集中化の傾向を示しました。ある取引プラットフォームがリーダーの座を維持し、TVLは106億ドル、マーケットシェアは41.1%で、2023年の50.8%から減少しました。Baseは年間のダークホースとなり、58億ドルのTVL(22.5%のシェア)で第2位に躍進し、Optimismは40億ドルのTVL(15.8%)で第3位にランクインしました。この3つのプラットフォームは、イーサリアムL2 DeFiのTVLの79.1%を占めており、以前の競合他社であるBlast、zkSync、Starknetのマーケットシェアはいずれも減少しています。

その間、エコシステムの規模は引き続き拡大しており、現在50のRollupと70のValidium & Optimiumがメインネットで稼働しており、約90の新しいチェーンが間もなくオンラインになる予定です。これにより、Ethereum L2の合計は200を超えます。

ビットコインLayer 2とサイドチェーンエコシステムは爆発的な成長を遂げ、総ロックアップ量は260億ドルに達し、2023年と比較して1,277.6%の大幅な増加を見せています。Coreは79億ドルのTVLでリードし、(30.3%の市場シェア)を持っています。次いでBitlayerが(50.0億ドル、19.4%のシェア)を占め、BSquaredが(3.3億ドル、12.7%のシェア)を持っています。この成長はTVLだけでなく、年間を通じて活発なチェーンの数も倍増し、現在約20のチェーンが存在します。

###競争環境:リーダー対チャレンジャー

2024年、公链エコシステムの競争構造が顕著に変化し、主にビットコインの支配的地位の強化、ソラナの回復、新興の挑戦者の台頭が見られます。

ビットコイン:価値の保存から金融インフラへ

ビットコインは2024年に卓越した成長を遂げ、価格は129.2%上昇し、市場価値は131.7%増加しました。この成長は、現物ETFの機関採用、4月の半減イベント、そしてアメリカ大選後のポジティブな感情によって推進されました。10万ドルの価格のマイルストーンを突破したことに加えて、ビットコインエコシステムには主に2つの重要な発展があります:

機関の採用の向上:1月の現物ETFの成功した発行は、機関の参入構造を根本的に変えました。その中で、ある資産運用会社の製品規模は急速に200億ドルに達しました。ビットコインは銀やサウジアラビアのアラムコを超えて、世界第七の資産となり、投機資産から公認の価値貯蔵への転換を示しています。

BTCfiの台頭: ビットコインエコシステムは、革新的な金融商品を通じて価格上昇を超えた拡大を実現しました。Babylonのビットコインステーキングプロジェクト、Solv Protocolのクロスチェーンソリューション、CoreのFusionアップグレードは、ますます成熟したエコシステムを示しています。クロスチェーン機能は、BOBネットワークとOptimismの統合、BEVMの「スーパービットコイン」フレームワークなどを通じて進展を遂げていますが、標準化には依然として課題が残っています。

イーサリアム:Layer 2がエコシステムの進化を推進

2024年はイーサリアムがLayer 2中心のエコシステムに転換する重要な年です。価格は55.8%上昇して3,744ドルに達しましたが、イーサリアムはLayer 2の採用が増加する中で、役割の再定位と関連性の維持という複雑な課題に直面しています。7月に現物ETFが成功裏に発行され、一定程度の機関の認識を得ましたが、イーサリアムの価格パフォーマンスは明らかにビットコインに遅れをとっています。

イーサリアムメインネットは「カンクンアップグレード」によって重要な変革を実現し、Layer 2の取引コストを成功裏に削減し、スケーラビリティを向上させました。しかし、活動がLayer 2に移行したことで、イーサリアム自体の手数料収入が減少し、イーサリアムの長期的な持続可能性についての議論が引き起こされました。イーサリアム財団は、Proto-Danksharding(EIP-4844)の実施、L2間の通信標準の開発、Layer 2ソリューションのセキュリティ要件の強化など、複数の措置を講じて対応しました。

Layer 2エコシステムは年間を通じて顕著な成長と統合を示しています。注目すべき新参者がエコシステムを豊かにし、World Chain、あるDEXのUnichain、そしてソニーのSoneiumが含まれています。この進化は、イーサリアムが純粋な実行層から多様化したLayer 2エコシステムの決済とセキュリティ提供者への移行を際立たせています。収益モデルや競争のダイナミクスには依然として疑問がありますが、イーサリアムの開発者の活発さとスケーリングソリューションの革新における継続的な進展は、その適応能力を示しています。

ソラナ: 第三の巨頭

2024年はSolanaの強力な復活を目撃し、価格は70.8%上昇し、市場価値は90.9%増加しました。11月にはコイン価格が260ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。この復興は1月のJupiterエアドロップから始まり、Solanaエコシステムの活動は前例のない活発さを見せました。Solanaは個人投資家の取引センターとしての地位を確立し、活気に満ちたmemeとDeFiコミュニティを育んでいます。meme文化に加え、Solanaは再ステーキングプロトコル、モジュラーLayer 2ソリューション、ステーブルコインの革新など、複数の分野で進展を遂げています。エコシステムはEclipse、Soon、Atlas、SonicなどのSVMチェーンの拡張を通じてその影響力をさらに拡大しています。

####新しい力の台頭:トン、スイ、ベース

TON: ソーシャル統合がプラットフォームの成長を促進

オープンネットワーク(TON)は2024年に顕著な成長を示し、Toncoinの価格は149.6%上昇し、市場価値は84.3%増加しました。TONの成功は、あるソーシャルプラットフォームとの深い統合に主に起因しており、従来のソーシャルネットワークとブロックチェーン技術との間に効果的な架け橋を築いています。このプラットフォームは、ウォレット機能とブロックチェーンの統合を通じて暗号体験を簡素化し、数百万のユーザーにゲーム、ミーム、DeFiアプリへの簡単なアクセスを提供し、大規模な採用の典型的なモデルを確立しました。

Sui: Move言語の先駆者からエコシステムリーダーへ

Suiは素晴らしいパフォーマンスを示し、トークン価格は461.6%急増し、市場価値は1,363.8%増加しました。この成功は、Move言語技術とエコシステムの発展に対する市場の信頼を反映しています。SuiはDeFiとゲーム分野に注力しており、あるソーシャルプラットフォームのゲーム統合や革新的なSuiPlay0X1ゲームコンソールの開発を含んでおり、エコシステムの成長に対する総合的な取り組みを示しています。プラットフォームはユーザーエクスペリエンスとプロトコル開発の重要性を重視しており、積極的なネットワーク効果を生み出し、開発者とユーザーの共同参加を引き付けています。

ベース：機関の背景が急速な成長を促進

Baseの顕著な成長は、複数の重要な要因によって推進されています。ある取引プラットフォームは、ユーザーフレンドリーなスマートウォレットを通じて、主流ユーザーの参入障壁を大幅に低下させました。このプラットフォームは、friend.techやClankerなどの成功したソーシャルアプリから実質的な推進力を得ており、memecoinの流行がさらにBaseチェーン上の活動を高めています。"カンクンアップグレード"の実施により、取引手数料が著しく低下し、Baseは開発者やユーザーにとって魅力を高めています。

! 2024年パブリックチェーン業界年次報告書:インフラストラクチャの競争からアプリケーションのブレークスルーまで

2024年のパブリックチェーン業界の主要なトレンド

新しいブロックチェーンが次々と登場しています

2024年、プロジェクトチームは次々と独自のパブリックチェーンを発表しました。DeFiの巨頭である某DEXはUnichainを発表し、ゲームプラットフォームのTreasure DAOはZKベースのLayer 2を開発しました。NFT分野ではPudgy PenguinsがAbstractを発表し、Web3プラットフォームGalxeはGravityを発表しました。それだけでなく、Monad、Berachain、HyperLiquidなどの革新的な新チェーンの登場は、パブリックチェーン業界が専門化されたブロックチェーンインフラへの移行を反映しています。

制度的導入:探索から戦略的統合へ

機関の関与方法の変化

2024年は、機関が実験的なブロックチェーンの取り組みから戦略的な実施へと移行する決定的な転換点を示しています。金融機関がこの転換をリードしており、ある資産運用会社のビットコインETFの規模は急速に200億ドルに達しました。また、ある決済会社はPYUSDをSolanaに拡張しました。テクノロジー大手は革新的な方法でより深く関与していることを示しています。ソニーはエンターテインメントアプリ向けのSoneiumチェーンを発表し、あるクラウドサービスプロバイダーはWeb3ポータルサービスを拡張しています。インフラの発展は特に注目に値し、あるステーブルコイン発行者はSui上でネイティブのUSDCをローンチし、ある決済大手は決済のためにSolanaを統合しています。

機関投資のパラダイムシフト

2024年のパブリックチェーン分野は強力な回復を示し、174件の資金調達イベントで17億ドルを集め、昨年比で137.1%の成長を遂げました。注目すべきは、機関投資家の戦略が純粋なインフラからアプリケーション指向のイノベーションへとシフトしている点です。初期の投資イベントは全体の資金調達イベントの21.4%を占め、AラウンドとBラウンドは31.8%を占めており、エコシステムがますます成熟していることを反映しています。

! 2024年パブリックチェーン業界年次報告書:インフラストラクチャの競争からアプリケーションのブレークスルーまで

リスクキャピタルの投資理念は顕著に進化し、従来のインフラ開発ではなく、ユーザー向けアプリケーションを優先するようになりました。このことは、消費者向けプロジェクトへの大規模な投資に表れています: Monadはユーザーエクスペリエンスを最適化するために2.25億ドルを調達し、CelestiaとBerachainはそれぞれアプリケーション向けインフラに1億ドルを獲得しました。

! 2024年パブリックチェーン業界年次報告書:インフラストラクチャの競争からアプリケーションのブレークスルーまで

技術競争からアプリケーションイノベーションへ

ブロックチェーン業界は2024年に根本的な変化を経験し、技術主導からアプリケーション駆動型の戦略に移行しました。この変化は、以前の業界の支配的な「先に構築すれば、ユーザーは自然に来る」という思考パターンに挑戦します。技術能力は顕著に向上しましたが、増加したネットワーク容量は直接的に相応のユーザー増加にはつながりませんでした。例えば、「ハードウェア」が制限されているにもかかわらず、イーサリアムの基盤層は大多数のLayer 2よりも「毎秒処理ユーザー数」(UOPS)が高く、技術能力と実際の採用との間の複雑な関係を浮き彫りにしています。

! 2024年パブリックチェーン業界年次報告書:インフラストラクチャの競争からアプリケーションのブレークスルーまで

この現実は、エコシステムに戦略的な転換を促しています。ブロックチェーンプラットフォームは、単なる技術進歩を追求するのではなく、具体的なユーザーのニーズを特定し、それに応じたソリューションを構築することにますます重点を置いています。この「ユーザーを見つけてから構築する」というアプローチは、いくつかの成功した取り組みにおいて具体化されています。ソーシャルファイナンスの統合は特に効果的な戦略となり、TONのあるソーシャルプラットフォームの統合やBaseのfriend.techは、なじみのあるソーシャルプラットフォームがどのようにブロックチェーンの採用を促進するかを示しています。アカウントの抽象化と馴染みのある認証方式を通じてユーザー体験を簡素化し、主流ユーザーの参入障壁を大幅に低下させました。

ブロックチェーン分野におけるミーム文化の進化は、アプリケーション指向の開発へのこの転換をさらに表しています。最初は純粋な投機活動が、特にSolanaやBaseなどのプラットフォームで、効果的なユーザー獲得チャネルへと進化しました。これらのネットワークは、ミーム関連の取り組みを成功裏に活用してエコシステムの成長を促進し、持続可能なコミュニティ参加を確立しています。これらのユーザー中心のアプローチの成功は、ブロックチェーン分野の持続可能な成長が、純粋に技術的能力を進めるのではなく、ユーザーのニーズを理解し、サービスを提供することにますます依存していることを示しています。

2025年の###見通し

ブロックチェーン業界が技術的な実験から実際の実施へと移行する中、2025年は重要な転換年になると期待されています。

規制の明確化

規制環境は特にアメリカで顕著な改善の希望を示しています。より明確な規制フレームワークは恩恵をもたらすと予想されています。