DeFiの復活の光：AAVEは業界の新しい波を引き起こすことができるか？

最近、分散型金融分野の復活の兆しがますます明らかになっています。アナリストたちは、この潜在的な反発を促進するいくつかの重要な要因を指摘しています。

• DeFiエコシステムの顕著な進化により、より高いスケーラビリティ、安全性、そして革新的なアプリケーションがもたらされます。
• 総ロック額（TVL）は昨年10月以来ほぼ倍増し、分散型金融取引所の取引量は引き続き増加しています。
• 大手伝統金融機関がトークン化されたファンドとステーブルコインを通じて市場に参入し、主流の受け入れを高めました
• 最近の利下げ環境は市場の流動性を高め、DeFiの利回りをより魅力的にしました。
• 分散型金融業界全体がより成熟し安定しており、次の成長に備えています。

より広い経済背景の中で、米連邦準備制度理事会のパウエル議長が示唆した利下げは、転換点を示す可能性があります。M2マネーサプライが再び増加し、ビットコインの価格動向は以前のサイクルに似ており、新たなブルマーケットが近づいていることを示唆しているかもしれません。

地政学的な緊張が続いているにもかかわらず、経済の後退リスクが依然として存在するが、現在の市場の感情は全体的に楽観的である。この反発はこれまでとは異なるようで、予想外の上昇相場をもたらす可能性がある。

長期のベアマーケットを経験したことを考慮すると、現在のDeFiプロジェクトの評価は一般的に低く、この分野が過小評価されている可能性を示唆しています。次に、AAVEの市場地位に重点を置き、DeFiにおける強力な回復の潜在的なパフォーマンスを評価します。

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AAVE：発進の準備はできていますか？

分散型金融のTVLは2022年の底から大幅に反発し、770億ドルにまで2倍以上の成長を遂げました。しかし、現在のTVLは2021年のピーク（約1540億ドル）よりも50%低いままです。これは、分散型金融への関心が回復しているにもかかわらず、DeFiの評価は前回のブルマーケットの高点を大きく下回っていることを示しています。

1. マーケットリーダーシップとアクティビティ

AAVEは分散型金融（DeFi）分野の先駆者として、仲介なしの暗号通貨貸出サービスを提供しています。2017年に導入されて以来、AAVEは2020年のDeFiブームで著しい成長を遂げ、最近3年間でDeFi貸出市場の50%以上のシェアを占めています。その成功は、GHOステーブルコインやセキュリティ強化策などの新製品の継続的なアップグレードと導入に起因しています。

2024年、AAVEのTVLは130億ドルに達し、強力なユーザー採用率とプラットフォームへの信頼を示しています。GHOステーブルコインの導入は収入源を拡大し、Aptosなどの非EVMチェーンへの拡張は市場の範囲をさらに広げました。

AAVEの活発な貸付は最近も著しく増加し、740億ドルに達し、分散型金融の貸出市場における主導的地位を強化しました。この成長は、トークン経済学の調整によるもので、インフレ圧力を軽減し、貸し手への魅力を高めました。

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2. 潜在的な過小評価と機会の蓄積

AAVEの市場地位は安定していますが、他の分散型金融プロジェクトと同様に、依然として過小評価されているようです。数ヶ月前の分析では、AAVEの価格と手数料の比率は2.8倍で、年間収入は2.4億ドルでした。93%のトークン供給が流通していることを考えると、AAVEは小さな売却圧力に直面している可能性があり、2.5年の調整を経た後、反発が期待されます。

最近の価格の突破は、AAVEが新たな上昇トレンドの初期段階にある可能性を示唆しており、長期的な蓄積の魅力的な資産となることが考えられます。この技術的な動向は、堅実なファンダメンタルと相まって、特に分散型金融プロジェクトが再び注目を集める中で、潜在的な価格回復の論点を支持しています。

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3. 机构の関心が高まる

AAVEは最近、機関投資家の関心を集めており、その主な理由はAave Arc製品にあります。これは規制された金融機関向けに設計された許可型分散型金融ソリューションです。現在、30社以上のホワイトリストに登録された企業がこのプラットフォームを利用できるようになっています。

さらに、有名な投資機関がAAVEをそのデジタル資産ポートフォリオに組み込み、他の分散型金融プロジェクトに取って代わりました。アメリカが利下げする可能性がある中で、従来の金利の低下はDeFiの高利回りをより魅力的にし、需要の増加が期待されます。

今年ETH ETFの導入は分散型金融に多くの資金流入をもたらす可能性があり、AAVEはイーサリアムの貸出市場の主要な参加者として、主要な受益者となり、新たな機関資本を引き付けることが期待されています。

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4. 競争上の優位性

他の分散型金融借貸プラットフォームと比較して、AAVEはそのマルチチェーン能力とより広範な資産サポートで際立っています。AAVEは複数のネットワークで運営されており、より低い手数料、より速い取引速度を提供し、ユーザーにとってより魅力的です。

AAVEは、伝統的な暗号通貨からトークン化された資産、ステーキング派生品まで、多様な担保タイプをサポートしています。この多様化戦略に加え、フラッシュローンやGHOステーブルコインなどの革新的な機能が、AAVEが分散型金融市場でのより大きなシェアを占め、貸付分野でのリーダーシップを強化するのに役立っています。

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5. 将来の発展のための触媒

AAVE 2030戦略提案は、プロトコルをイーサリアムの外に拡張し、今後数年で新機能を導入することを目的としています。主な目標は以下の通りです：

1. マルチチェーン拡張：非EVMチェーンをサポートし、クロスチェーン分散型金融プラットフォームを構築します。
2. AAVE V4アップグレード：実世界資産の統合を導入し、資本効率を高め、ガバナンスツールを改善します。
3. アクティブ資金モデル：2030年計画のために明確な予算配分と目標を設定する。

AAVEの全体目標は2030年までに持続可能でクロスチェーンかつ準拠した分散型金融エコシステムを構築し、市場の変化に適応し、小売および機関ユーザーのコアインフラとなることです。

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投資に関する考慮事項

強気の要因:

• AAVEは分散型金融の貸出市場をリードし、大量のアクティブローンを管理しています。
• マルチチェーンのレイアウトと拡張計画
• GHOステーブルコインの成長は収入の多様化をもたらす
• Aave Arcは機関投資家を引き付けます
• ETH ETFの潜在的な導入と利下げ環境が資金流入をもたらす可能性があります。

弱気の要因:

• 市場シェアの集中はシステミックリスクをもたらす可能性がある
• GHOの成長鈍化や競争の激化は収入に影響を与える可能性があります
• 世界経済の衰退は分散型金融活動を制限する可能性があります
• 地政学的リスクが不確実性を高めている
• 潜在的規制の変化は分散型金融の発展に影響を与える可能性があります

全体的に見ると、AAVEの分散型金融分野におけるリーダーシップ、革新能力、および多様な戦略は、業界の回復から利益を得る有利な位置にあります。しかし、投資家は依然として潜在的なリスクを考慮し、市場の動向や規制環境の変化に注意を払う必要があります。

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