分散型金融リスク管理：安全で信頼できる分散型金融エコシステムの構築

分散型金融(分散型金融)は、スマートコントラクトを通じて伝統的な金融サービスの分散型バージョンを実現しました。これには、資産取引、貸付、保険、各種デリバティブなどが含まれます。これらのプロトコルは、自動的に実行され、第三者の管理を必要としない特徴を持っています。そのため、リスク管理は業界が直面する重大な課題となっています。

分散型金融は金融とテクノロジーの二重の属性を融合させており、主に以下のいくつかのリスクが存在します:

1. コードリスク: 基盤となるパブリックチェーン、スマートコントラクト、ウォレットなどの複数のレイヤーにおけるコードの脆弱性に関連しており、かつてのDAO事件や最近のあるDEXでの脆弱性攻撃などが含まれます。

2. 業務リスク:業務設計の欠陥から生じ、悪意のある利用や操作の対象となる可能性があります。例えば、初期のあるゲームプロジェクトがブロッキング攻撃を受けたり、ある貸し出しプラットフォームが安全でない価格オラクルを使用したために攻撃者にアービトラージされた事例があります。

3. 市場のボラティリティリスク: 極端な市場状況に対処するメカニズムが欠如しているために生じるリスク、例えばあるステーブルコインプロジェクトが2020年3月の大幅下落で直面した問題。

4. オラクルリスク: 多くの分散型金融プロジェクトのインフラストラクチャーとして、オラクルが攻撃を受けたり無効になったりすると、それに依存する分散型金融プロジェクトが崩壊します。将来的には分散化オラクルが最も重要なインフラストラクチャーになる可能性があります。

5. "技術代理"リスク:指普通ユーザーが集中化されたチームが開発したインタラクションツールを使用することによってもたらされる潜在的なリスク。

これらのリスクに対処するために、DeFiプロジェクトは設計時に包括的に考慮し、適切なリスク管理措置を講じる必要があります。私たちは、事前、事中、事後の3つの段階に分かれたDeFiリスク管理フレームワークを提案します。

事前:スマートコントラクトに対して厳格な形式的検証を行い、契約の使用方法、リソース、指示の境界を明確にし、それらの相互影響を確認します。これには数学的証明に近い厳密な態度が必要です。

事中:設計停止メカニズムと異常トリガーメカニズムを作成し、契約が潜在的な攻撃行動を識別し介入できるようにします。これには、自動停止とガバナンス停止の2つの方法、ならびにリスク管理パラメータを調整するための異常トリガーメカニズムが含まれます。

事後: コードの脆弱性を修正するためのオンチェーンガバナンス、ガバナンス資産が攻撃を受けた際の契約フォーク、リスクを分散するための保険メカニズムの導入、そしてオンチェーンデータを利用して損失を追跡するなど、複数の側面を含む。

現在、業界では分散型金融の安全性に対する認識はまだ初期段階にあります。将来の発展に適応するためには、境界、完全性、一貫性、形式的検証、ダウンタイム、異常トリガー、ガバナンス、フォークなどの新しい概念や方法を導入し、より安全で信頼性の高い分散型金融エコシステムを構築する必要があります。