2025年上半期の仮想通貨投資動向の分析

2025年上半期、暗号資産リスク投資市場は転換点を迎えました。2年間の資本引き締めを経て、資金が大量に流入しました。6月末までに公開された暗号資産の資金調達総額は370億ドルを超え、シードラウンド、A-Cラウンド、戦略ラウンド、IPOを含む150件以上の取引が行われました。規制の不確実性は依然として残っていますが、トークン価格の変動にもかかわらず、機関投資家やベンチャーキャピタルは業界への信頼を強く取り戻しました。

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主なトレンド

• 2025年上半期の暗号資産の資金調達総額は370億ドルを超え、2021年のブルマーケット以来最も活発な時期の一つです。
• 大規模な資金調達により平均取引規模が2.48億ドルに押し上げられ、市場の成熟したプラットフォームへの信頼が回復していることを示しています。
• 資金が消費アプリケーションや投機プロジェクトから、拡張ソリューション、コンプライアンスインフラ、クロスチェーンプロトコルに移行しています。
• 約7億ドルがAI関連の暗号プロジェクトに流入し、投資家はそれを次の革新の最前線として見ています。
• トップ投資家が高評価ラウンドの約40%を占めており、業界の発展方向に大きな影響を与えています。

資金調達の概要

2025年1-6月、暗号とブロックチェーンのスタートアップが約373億ドルを調達しました。平均取引規模は2.48億ドルで、前年を大きく上回っています。この数字は、いくつかのラウンドでの巨額な資金調達とIPOの影響を受けています。取引規模の中央値は5000万ドルに近く、ほとんどの資金調達が中堅市場に属していることを反映しています。

上半期は2021年の牛市後、最も活発な時期の一つとなり、大量の資金がインフラや拡張ソリューションに流入し、消費者向けアプリケーションに限られませんでした。

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月次および四半期のトレンド

資金調達額は月ごとに大きく変動し、3月が最も強いパフォーマンスを示した。当月の資金調達額は推定で800億ドルに達し、大規模な戦略ラウンドとIPO前の資金調達に後押しされた。1-2月の合計資金調達額は940億ドルで、4月は緩やかに減少し、450億ドルとなった。5-6月は反発し、いずれも500億ドルを超え、主に後期取引とある決済会社のIPOからのものである。

四半期で見ると、第一四半期の資金調達額は約174億ドル、第二四半期は159億ドルです。第一四半期は年初の勢いとある取引プラットフォームの資金調達によって押し上げられ、第二四半期は資金調達の範囲が広がり、大規模な資金調達はインフラの拡張、保管ソリューション、DeFiなどの分野に分布しています。

このリズムは、投資家が年初に資金調達の決定を下し、評価を固定するために早めに行動する可能性があることを示しています。

業界セグメンテーション分析

資金配分状況は、投資家が評価する長期的な価値領域を反映しています：

• DeFiと金融インフラは最大のシェアを引き付け、620億ドルを超えています。機関向けDeFiプロトコルが特に人気です。
• Layer 1とLayer 2のスケーリングソリューションに約330億ドルの資金調達が行われ、イーサリアムのスケーリングとクロスチェーンの相互運用性が未解決の機会であることを反映している。
• 托管、安全とコンプライアンスのソリューションは12億ドル以上の資金を惹きつけ、信頼できるインフラの重要性を強調しています。
• ステーブルコインと決済ネットワークに約150億ドルの資金が調達され、法定通貨とオンチェーン流動性プロジェクトをつなぐ持続的な支援を示しています。
• AI-Cryptoの融合が急成長のテーマとなり、約7億ドルが大規模言語モデル、分散型計算、トークンインセンティブプロジェクトの融合に投資されました。
• NFTとゲーム分野の資金調達は低迷しており、総額は約6億ドルで、市場が投機的なコレクションから実用的なアプリケーションへと移行していることを浮き彫りにしています。

全体的に見て、資本は純粋な消費者の投機サイクルからインフラ、コンプライアンス、エコシステムの拡大へと移行しました。

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注目すべき資金調達ラウンド

数回の大型資金調達がヘッドラインと資本の流動を主導しました。ある取引所が1月に20億ドルの戦略的資金調達を行い、今年のトレンドを設定しました。これは、成熟したプラットフォームに対する巨大な投資家の信頼が依然として存在することを示しています。ある決済会社の11億ドルのIPOは上半期最大の公開退出事例となり、ステーブルコインモデルが実行可能であり、収益を生むことができることを証明しました。この2回の資金調達は、それぞれ暗号資産の歴史における第二位と第三位の資金調達です。

他の注目すべき資金調達には、ある公链の4億ドルの戦略的資金調達、あるウォレットの1.5億ドルのCラウンド資金調達、そしてあるクロスチェーンプロトコルの1.5億ドルの投資が含まれます。これらの資金調達だけで、上半期の総額の4分の1を占めています。

注目すべきは、ほとんどすべての大型資金調達ラウンドにトップ投資会社が参加していることであり、メインストリームのベンチャーキャピタルファンドが引き続き業界のリーダー企業に株式を集中させることを示しています。

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