金融危機下ビットコインはリスク資産としてのパフォーマンスを示し、USDTが最大の勝者となった

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金融危機下のデジタルマネー市場分析

経済危機と市場の反応

歴史的な経済危機は通常、単純な経済問題に起因しており、金利引き下げや通貨の印刷などの経済手段によって解決されます。しかし、現在の経済危機はその特殊性から、単に経済的な対策だけでは解決できません。新型コロナウイルスの突然の出現と、人類のそれに対する認識の欠如が、この危機を特に厄介なものにしています。

ウイルスの長い潜伏期間、強い感染力、高い致死率は、それを生化学的な「核兵器」として位置づけています。公式の声明の一部はパンデミックの影響を和らげようと試みていますが、市場の反応は投資家がこれに深い懸念を抱いていることを示しています。

アメリカ政府と中央銀行の対応策、例えば緊急のゼロ金利引き下げは、逆に市場の恐慌感を悪化させました。このような行動は、医者が未知の病気に直面したときに、すべての薬を一度に患者に投与するようなものであり、間違いなく患者が自分の状態を心配する原因となります。

ビットコイン:リスク回避資産それともリスク資産?

ビットコインは避難資産と見なされることが多いが、今回の金融危機においてはリスク資産のような動きを示している。ビットコインの価格動向は原油やS&P 500指数などのリスク資産と明らかな相関関係を示しており、従来の避難資産である金との相関関係は逆に弱い。

人々がビットコインを避難資産と見なす理由は主に2つあります:

  1. 無限に発行可能な法定通貨と比較して、ビットコインの固定総量と周期的な半減特性はインフレに対抗できると考えられています。
  2. ビットコインは管理と移転が容易であり、特別な時期には資産の凍結や移転制限を回避できます。

しかし、リスク回避の特性とリスク回避の感情は、2つの異なる概念です。市場が静かな時期には、投資家はリスク回避の感情に基づいてビットコインを投機することがありますが、実際の危機の中では、ビットコインのパフォーマンスは本物のリスク回避資産の特性に合致しません。

デジタルマネー市場の"勝者"

今回の金融危機で、デジタルマネー市場で唯一逆行して上昇したのはUSDTです。昨年10月から現在にかけて、USDTを保有している投資家は最大の利益を実現し、その価格は最高で20%上昇しましたが、他の主要なデジタルマネーは一般的に約25%下落しました。

USDTは市場占有率が最も高いステーブルコインとして、その発展戦略は常に調整されています。現在、ERC20-USDTはUSDTの総時価総額の61.35%を占め、ステーブルコインの総時価総額の50.99%を占めています。USDTの増発と監査問題は常に議論されていますが、経済学の観点から見ると、適度な増発はその価格崩壊を引き起こすことはなく、これはドルに似ています。

投資戦略の転換

現在の市場環境に直面して、投資家はビットコインに対する見方を調整し、リスク資産として捉えるべきです。バリュー投資戦略を採用するにせよ、トレーディング投機戦略を採用するにせよ、重要なのは市場の本質を見極め、理性的な判断を下すことです。

注目すべきことは、経済危機はしばしば一般の人々が階層を飛躍する珍しい機会であるということです。現在のような世界的な金融危機は、多くの人にとって人生で数回しかない重大な投資機会の一つかもしれません。

投資家は理性的であるべきで、デジタルマネー市場の高いボラティリティを十分に認識し、機会を捉えると同時にリスク管理にも注意を払う必要があります。

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コメント
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TokenAlchemistvip
· 07-21 06:33
まだBTCが安全な避難所だと思うならngmi... 非対称リスクエクスポージャーが今叫んでいる
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CodeSmellHuntervip
· 07-21 06:31
早くUSDTが大哥だと言っておけばよかったのに
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MetaDreamervip
· 07-21 06:27
避難なんて馬鹿げてる、熊が来てるのに何を見てるんだ
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