暗号資産オプション:挑戦と未来

暗号資産デリバティブ市場は、従来の金融とは異なる様相を呈しています。 perpetual contractは毎月約2兆ドルの取引量があり、オプション(の毎月約1000億ドル)の20倍です。この違いは、暗号資産市場がゼロから自らのエコシステムを構築したことに由来しており、従来の金融モデルを継承していないためです。

! 契約が燃えているのに、なぜオプションができないのですか?

規制のない環境はイノベーションの余地を生み出します。BitMEXが提供する perpetual futures はトレーダーに人気のレバレッジツールとなっています。複雑なオプションと比較して、 perpetual contract はシンプルで分かりやすく、現物取引からの移行が自然です。

! 契約が燃えているのに、なぜオプションができないのですか?

チェーン上オプションは3つの発展段階を経てきました:

1. 初期の独立した取引可能なトークンモデルは、高いGas代のために失敗しました。

2. 流動性プールモードだが、リスク管理の欠如が重大な損失を引き起こした。

3. オーダーブックモデルは、中央集権型取引所を模倣しようとしていますが、流動性は依然として不足しています。

! 契約が燃えているのに、なぜオプションができないのですか?

オプションが発展しにくい核心的な理由は流動性が分散していることです。各行使価格-満期日コンビネーションは独立した市場を形成し、専門的なトレーダーが必要とする深さに達するのが難しいです。それに対して、 perpetual contracts はすべての流動性を一つの深いプールに集中させます。

! 契約が燃えているのに、なぜオプションができないのですか?

未来の発展の鍵は資本効率を向上させることです。成功するプラットフォームには:

• 深い流動性プール
• 即時ヘッジ能力
• 高速清算メカニズム
• 統一マージンシステム

! 契約が燃えているのに、なぜオプションができないのですか?

暗号基盤が成熟するにつれて、機関レベルの流動性が信頼できる基盤の上にチェーン化され、クロスマージンシステムやコンポーザブルヘッジメカニズムをサポートすることが期待されています。オプション市場には新たな発展機会が訪れるかもしれません。