Solv Protocol: BTCFiエコシステムにおけるステークの抽象レイヤーと流動性メカニズムを探る

はじめに

Solv Protocolは2020年に設立され、チェーン上の金融ツールを創造し使用するためのハードルを下げ、暗号分野に多様な資産クラスと収益機会をもたらすことを目的としています。このプロジェクトは、金融権利証書に関連するNFTの鋳造と取引に焦点を当てています。2024年、BTCFiの分野が成長するにつれて、Solv ProtocolはBTCFiに重心を移し、全チェーン収益ビットコイン資産SolvBTCを創出し、ビットコイン保有者に新しい機会を提供するとともに、効率的なBTCFiエコシステムを構築します。最近、Solv Protocolは質押抽象層(SAL)を発表し、クロスチェーンビットコイン質押プロセスを簡素化および標準化し、複雑さを抽象化してユーザーと開発者が迅速に採用できるようにしています。

! Solvプロトコル研究レポート:BTCFiエコシステムにおけるステーキング抽象化レイヤーと流動性メカニズムの探索

プロジェクト基本情報

###基本情報

ウェブサイト:solv.finance

ツイッター:@SolvProtocol人、フォロワー数27万2000人

上线時間:2021年6月メインネットのローンチ、トークンはまだ発行されていない

プロジェクトチーム

ライアン・チャウ：共同創業者。北京外国語大学を卒業し、北京ユウザンテクノロジーで共同創業者を務め、ブロックチェーン技術を自動車業界のデータベースに応用することに取り組んでいます。さらに、シンギュラリティファイナンシャルの金融アナリストとしても働き、ブロックチェーン技術の統合と金融規制について研究していました。

ウィル・ワン:共同創業者。 彼は「ERC-3525:半均質トークン標準」を作成し、金融ITの分野で20年間働き、オープンプラットフォームと分散技術に基づく世界最大の銀行会計システムの設計と開発を主宰し、「中関村20周年記念優秀貢献賞」を受賞しました。

Meng Yan:共同創設者。 彼はかつてCSDNの副社長であり、暗号業界で活躍するKOLでした。

###ファイナンス

Solv Protocolは三回の資金調達を通じて約2900万ドルを集めました。

エンジェルラウンド: 2020年11月には、Laser DigitalとUOB Ventureが共同で主導する600万ドルの資金調達ラウンドを完了しました

シードラウンド: 2021年5月には、Binance Labsからの投資により200万ドルの資金調達ラウンドを完了しました 2021年8月には、Blockchain Capitalなどが共同で主導する400万ドルの資金調達ラウンドを完了しました 2023年8月には、野村證券のLaser Digitalなどからの出資により、600万ドルの資金調達を完了しました

ストラテジックラウンド: 2024年10月には、Laser Digital、Blockchain Capital、OKX Venturesなどが参加し、1,100万ドルの資金調達ラウンドを完了しました

開発力

Solv Protocolは2020年の設立以来、オンチェーン金融ツールの創造と使用の敷居を下げることに努めてきました。重要なマイルストーンには、

• 2020年11月:エンジェルラウンドの資金調達を完了
• 2021年6月:メインネットローンチ
• 2021年8月:コンバーチブルバウチャー発売
• 2022年5月:初回バウチャーオファリングを開始
• 2023年8月:SolvBTCのローンチ
• 2023年10月:SolvBTCがMerlin Chainに上場
• 2024年1月: ステーク抽象レイヤー(SAL)

Solv Protocolの技術チームは実力があり、各種重要技術ノードは予定通りに完了しました。

実行モード

Solv Protocolは、BTCステークを通じて1.3兆ドルのBTC資産の潜在能力を解放することを主張しています。2024年はBTCFiに重点を置き、全チェーン収益BTC資産SolvBTCを発表し、BTCステークの流動性を解放します。最近、ステーク抽象層(SAL)の概念が提案され、BTC流動性の集約を開始しました。

一体化ステークプラットフォーム

Solv Protocolは、4つの重要な役割を含む完全なビットコインステークエコシステムを構築しました。

1. LST発行者: ビットコインに連動した流動性収益トークン(LST)を作成し、ステークします。Solvは現在最大のBitcoin LST発行者です。

2. ステーク契約: ユーザーが預けたBTCを管理し、安全な利益を提供します。Babylon、CoreDaoなどのように。

3. ステークバリデーター:取引の合法性と安全性を検証する、Ceffu、Coboなど。

4. 収益分配者: ステークの収益を透明かつ公正に分配することを確保する、例えばBabylon、Pendleなど。

これらの四つの役割を統合することにより、Solv ProtocolはビットコインメインネットとEVM互換チェーンとのシームレスな相互作用を実現し、ステークの実現を簡素化し、ユーザーにとってより便利で安全で魅力的なステーク体験を提供します。

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ステーク抽象レイヤー (SAL)ステーク抽象レイヤー

SALはモジュール式アーキテクチャであり、Staking Parameter Matrix (SPM)との相互作用を通じて、安全で効率的なBTC記帳を促進する重要なコンポーネントです。主要なモジュールには:

• ステークパラメータマトリクス(SPM): 標準化されたBTCステークのさまざまな設定とパラメータ
• LST生成モジュール:クロスチェーン流動性ステークToken(LST)発行
• 取引生成モジュール:自動生成および放送BTCステーク取引
• バリデータ: リアルタイムでステーク取引の合法性と安全性を検証する
• 収益分配モジュール: ステーク報酬を正しくLST保有者にマッピングする責任を負う

SALは複数のステーク参加者を統合し、複雑なプロセスを抽象化して標準化されたモジュールに封装し、ステークの実施を簡素化し、より多くのdAppの採用を促進します。しかし、ビットコイン自体はステークをサポートしていないため、第三者のステークには安全リスクが存在する可能性があり、SALは運営の安定性と安全性に関連する課題を継続的に解決する必要があります。

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他のBTCFiプロジェクトに対する利点

Solv ProtocolはSALをリリースした後、Bedrock、Lombardなどの同質化プロジェクトに対して以下の利点があります:

1. セキュリティ保護: 活動的な検証サービス(AVS)を通じて、ステーク取引の各段階を包括的に監視します。

2. プロセスの最適化: ステーク操作を簡素化し、ユーザーはビットコインを預け入れるだけで済みます。

3. 全チェーン収益アグリゲーションプラットフォーム: CeDeFiモデルを採用し、CeFiとDeFiを組み合わせて、透明な契約管理を提供します。

4.業界標準化:BTCベースのLST業界の標準化を促進します。

5. 統一された流動性: BTCFi業界内の統一された流動性入口として、さまざまな資源と投資機会を統合します。

Solv ProtocolはSALを通じて全チェーンの分散BTC流動性を集約し、スケーラブルで透明な統一ソリューションを提供し、ユーザーの操作を簡素化するとともに、他のLSTプロジェクトのラップトークンを統合します。

プロジェクトモデル

ビジネスモデル

Solv Protocolの経済モデルは、2つの役割で構成されています:

1. BTCおよびLSTステーク者: 複数のチェーンにBTCまたはラップBTCを入金し、1:1の比率でSolvBTCを鋳造して追加の利益を得ることができます。

2. Solvとの提携プロジェクト: 異なるニーズと利回りに応じて、ユーザーがステークしたBTCをさまざまなDeFiプロトコルに預け入れます。

Solv Protocolの収入は、ユーザーの収益の一定割合を徴収することから来ています。

トークンモデル

Solv Protocolはまだトークンや発行計画を発表していません。

チェーン上のデータ

TVLの

Solv ProtocolのTVLは2024年1月から現在まで大幅に増加し、過去1か月で115.3億ドルから178.3億ドルに増加し、増加率は54.64%です。

ユーザー数

SolvBTCユーザー数が急速に増加しており、8月から現在まで185,799から397,324に増加し、113.85%の成長を遂げています。

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サポートプロジェクト

Solv Protocolは複数のチェーンおよびプロジェクトからのサポートを受けています:

サポートチェーン:マーリン、マントル、アバランチ、BOBなど

DeFiプロジェクトをサポート: GMX、WOOFi、Synapseなど

SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.COREは、複数のチェーンやDeFiプロジェクトで採用されており、ユーザーがアービトラージを行い、収益を増やすのに便利です。

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バビロンとの比較

Solv ProtocolとBabylonはBTCステーク分野で密接に協力していますが、それぞれ独自のポジショニングがあります:

• BabylonはBTCのステークに焦点を当て、ビットコインの安全性を他のネットワークに拡張します。
• Solv Protocolは全チェーンの収益と流動性のプロトコルであり、SALを利用してビットコインのステークプロセスを簡素化します。

Solv ProtocolはBabylonに対して20%以上のBTCステーク資産を提供し、主要な流動性提供者となっています。両者の関係は平行しており、Solv ProtocolはBabylonのサポートに限定されず、他のチェーンでもBTCステークトークンを展開しています。

TVLの比較:Solvプロトコル17億8300万ドル対バビロン16億500万ドル

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プロジェクトリスク

1. スマートコントラクトの脆弱性リスク
2. 明確なトークン経済モデルの欠如
3. 分散型ガバナンスの課題
4. 流動性リスク
5. 高リスクDeFiプロトコルのリスク
6. 市場の受け入れとユーザー信頼の構築

まとめ

Solv ProtocolはBTCFiトラックの革新的なプロジェクトとして、SolvBTCとSAL技術を通じてビットコインステークエコシステムを統合し、ユーザーの参加ハードルを下げます。利点には強力なセキュリティ保障、最適化されたステークプロセス、全チェーン収益の集約、業界標準化の促進が含まれます。プロジェクトは著名な投資の支持を受けており、TVLとユーザー数が急速に増加しています。

しかし、Solv Protocolも課題に直面しています: 複雑なクロスチェーン操作がセキュリティリスクを増大させ、トークン経済モデルの欠如が長期的なインセンティブに影響を与え、分散化の程度とガバナンスメカニズムの改善が必要です。リスクは存在しますが、これはBTCFiトラックが一般的に直面している問題です。SALを導入した後、Solv Protocolの発展方向は単なるLSTプロジェクトとは明確に区別され、全てのチェーンのBTCの分散流動性を集約する潜在能力はより大きいです。

以上のことから、Solv Protocolは投資と注目に値するプロジェクトです。

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