市場の変動が激化し、資金の流入が減速してフォローを引き起こす

最近、市場にはいくつかの成長信号が見られますが、一方で構造的リスクも存在します。マクロ環境は全体的に好転しており、トランプの貿易問題に関する発言が和らいでいることに加え、インフレデータの冷却も市場の感情を高めています。しかし、資金の動きは弱まっており、これはステーブルコインやETFへの資金流入の持続的な減少から明らかです。

ビットコインの価格は上昇傾向を維持しているものの、資金流入、オフショアプレミアム、ETFのパフォーマンスには冷却の兆しが見られ、この乖離により調整リスクが高まっています。現在の状況では、投資家は防御的な戦略を採用し、ビットコインの10万ドルのサポートレベルやイーサリアムの調整のリズムを注意深く観察し、適宜ハイベータのアルトコインポジションを減らすことを検討すべきです。

! マーケットウォッチウィークリー:資本ブームは減速しており、市場は高レベルのショックのテストを満たす可能性があります

マクロ経済の観点から、貿易状況の変動とCPIデータが短期的な市場の混乱を引き起こしました。企業債券市場の熱気が株式市場のパフォーマンスを支えましたが、同時に米国債市場の危機を悪化させました。消費者と企業の高レバレッジ率に加え、連邦準備制度の政策制限が相まって、システミックな流動性リスクが顕在化し始めています。

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資金流向分析によると、今週のETF資金流入量は6.09億米ドルですが、流入速度は持続的に鈍化しています。ステーブルコインに関しては、今週の総発行量は8.77億米ドルで、日平均発行量はわずか1.12億米ドルと低水準にあります。場外プレミアム指標は持続的に下落しており、市場の感情が慎重であることをさらに裏付けています。

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ビットコインのテクニカル面は市場が振動上昇区間にあることを示しており、10万ドル以上の資金分布が強化されています。イーサリアムのパフォーマンスは相対的に低迷しており、今週ETH/BTCの比率が下落し、資金がビットコインに戻っていることを示しています。しかし、イーサリアムのブロックチェーン上のアクティブアドレス数が増加しており、段階的な底打ちが完了したことを示唆している可能性があります。

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雇用データに関して、ADP雇用報告はビットコインの価格に一定の影響を与えます。統計によれば、ADPデータが予想を大幅に上回ると、ビットコインはその後7日間で約94%の確率で上昇し、平均上昇幅は6.8%に達します。しかし、この関連性は強い因果関係ではなく、実際の動向は他のマクロ政策のシグナルや暗号通貨市場自体のイベントと組み合わせて総合的に判断する必要があります。

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オンチェーンデータ分析によると、ステーブルコインの総量はわずかに2112.56億ドルに増加したが、発行速度は明らかに鈍化しており、市場は観望段階に入った可能性を示している。ビットコインETFの資金流入は3週間連続で減少し、今週はわずか6.09億ドルの純流入にとどまり、資金の限界的影響力は著しく低下している。店頭のプレミアムは引き続き下落しており、価格動向とは逆行しており、店頭資金の流入が減少していることを反映している。

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URPDデータによると、ビットコインは10.18-10.4万ドルの範囲でのチップの割合が1.72%上昇しており、この領域が市場の合意形成を進めていることを示しており、短期的なサポートまたはレジスタンスレベルになる可能性があります。保有アドレスの構造の変化は、大口資金の態度が慎重になっていることを反映しており、中小資金は市場に対して信頼を持ち続けており、現在の価格範囲の重要なサポートを構成しています。

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テクニカル分析によると、市場は現在のレンジでほぼ8日間横ばいです。4時間足の指標はさらなる上昇の可能性を示しています。しかし、最近の資金面データとの乖離を考慮すると、重大な好材料がない限り、市場は次回の上昇後に力が衰える可能性があります。

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以上のことから、市場は重要な時期にあり、投資家は警戒を怠らず、各指標の変化を注意深く観察し、リスク管理をしっかりと行うべきです。

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