世界の金融不安定 ビットコインは7.7万ドルを下落 市場はどこへ向かうのか

世界の金融市場が動揺し、暗号資産も例外ではない

最近、世界の金融市場は激しい揺れを経験しました。新たな関税政策の導入に伴い、市場はアメリカ経済のリセッションに対する懸念が高まっています。3月10日、アメリカの株式市場は大きな打撃を受け、主要な3つの株価指数が揃って大幅に下落しました。ダウ工業株30種平均は2.08%下落し、ナスダック指数は4%の下落幅を記録、S&P500指数も2.7%下落しました。

暗号資産市場も同様に厳しい状況から逃れることができなかった。ビットコインは一時7.7万ドルを下回り、76,560ドルの安値に達し、1日で8%以上下落した。イーサリアムはさらに弱含みで、一時1800ドルを下回り、最低で1760ドル付近に達し、4年前の価格水準に戻った。

しかし、市場は回復の兆しを見せ始めているようです。ビットコインの価格は約8.2万ドルに回復し、イーサリアムも1900ドルを再度超えています。しかし、現在の複雑で変動する外部環境の中で、この反発が市場が本当に転換したことを意味するのかどうかは、まだ多くの疑問が残っています。

過去を振り返ると、金融市場は政策の変化に非常に敏感に反応してきました。大選の数ヶ月前から、世界の金融市場は規制緩和や減税などの政策期待に対して積極的に反応しました。米国株、米ドル、ビットコインは全て上昇し、10年物米国債の利回りは迅速に60ベーシスポイント上昇しました。小型株のパフォーマンスは特に突出しており、米国の小型株を代表するラッセル2000指数は大選の翌日に5.8%急騰し、過去3年間で最大の日次上昇幅を記録しました。選挙日から就任前までの間に、米ドル指数は約6%上昇しました。就任初月には、S&P500指数が2.5%、ナスダック指数が2.2%上昇しました。

しかし、市場の楽観的な期待は完全には実現していません。アメリカ国内の経済指標を見ると、状況は複雑です。2月の非農業雇用者数は15.1万人増加し、予想をわずかに下回りました;失業率は4.1%で、前回の4%からわずかに上昇しました。雇用状況はまずまずですが、インフレ問題は依然として深刻です。アメリカの2月の1年物インフレ率の予想最終値は4.3%で、2023年11月以来の最高値を記録しました。消費者信頼感指数も低下しており、ニューヨーク連邦準備銀行が発表した2月の消費者期待調査によれば、消費者の1年後のインフレ期待が3.1%に上昇し、今後1年の家庭の財政状況が悪化するとの予想が27.4%に達し、2023年11月以来の最高水準となっています。

このような背景の中、多くの機関がアメリカ経済の景気後退警告を発し始めています。アメリカのアトランタ連邦準備銀行は、今年の第1四半期のGDPが2.4%縮小する可能性があると予測しています。モルガン・スタンレーの予測モデルによると、4日時点でアメリカが景気後退に陥る確率は昨年11月末の17%から31%に上昇しました。

これらの経済指標の悪化は、最近実施された一連の政策措置と密接に関連しています。2月1日、行政命令に署名し、アメリカの商品に10%の関税を追加し、メキシコとカナダの2カ国には25%の関税を追加することを表明し、関税戦争の幕開けとなりました。メキシコとカナダの2カ国は一時的に譲歩しましたが、最終的な決定は予定通り発効することになりました。さらに、中国に対しても追加で10%の関税が課されることになります。

この一連の措置はカナダとメキシコの強い反応を引き起こしました。カナダの首相はアメリカに対して報復関税を課す意向を示し、メキシコの大統領も対抗措置を取る意向を表明しました。その後、両国に対する関税政策を調整しましたが、変わりやすい態度は市場の信頼に深刻な影響を与えています。

実際、現在の政府が直面しているのは厄介な状況です。36兆ドルの国債、1.8兆ドルの連邦予算赤字などの歴史的負担に加えて、大量の在宅勤務の連邦職員、大規模な不法移民問題、司法改革など多くの課題があります。

これらの難題に直面して、政府は一連の措置を取らざるを得なかった。一方では内部政府支出を大幅に削減し、他方では関税を引き上げることで収入を増加させるとともに、EUに軍事費の支出を増加させるよう促す必要がある。長期的にはこれらの措置が一定の効果をもたらす可能性があるが、短期的には必然的に痛みを伴うことになる。

3月10日、アメリカが今年経済後退を予想するかどうか尋ねられた際、幹部は「そのようなことを予測することは望まない」と述べ、政府が「富をアメリカに取り戻そうとしている」が「それには少し時間がかかる」と言及しました。この発言はすぐに金融市場の動揺を引き起こしました。アメリカの主要3指数は全面的に下落し、テクノロジー株は特に大きな打撃を受けました。

暗号資産市場も同様に大打撃を受けています。ビットコインは8%下落し、イーサリアムは2200ドルを下回り、アルトコイン市場は大幅に下落し、暗号市場の総時価総額は一時2.66兆ドルを下回りました。ウォール街の機関は次々と避難モードに入り、ビットコイン現物ETFは連日ネット流出が続いています。

幸いにも、現在市場は回復の兆しを見せています。暗号資産の総市場価値は微増し、2.77兆ドルに達し、24時間の上昇率は2.5%です。ビットコインも8.3万ドルを超えて戻ってきました。しかし、市場は依然として疑問を持っています。この回復は一時的な反発に過ぎないのか、それとも真の反転信号なのか?

明らかに、ビットコインや全体の暗号市場の動向はアメリカの経済指標と密接に関連しています。現在の市場状況はアメリカの経済状況と非常に似ており、牛市と熊市の境界にあります。一方で、アメリカの民間部門のバランスシートは健全で、家庭部門のレバレッジは歴史的に低い水準にあり、失業率もまずまずです。もう一方では、CPIは高止まりしており、食品や住宅などのコスト上昇がアメリカにとって最も厄介な経済問題となっています。

暗号市場も似たような困難に直面しています。ビットコインの価格は依然として高水準にあり、規制緩和が期待されていますが、市場の成長の原動力と流動性は明らかに不足しており、アルトコイン市場のパフォーマンスは低迷しています。

したがって、価格動向を予測するには、アメリカの経済政策の動向にも注目する必要があります。現在の経済後退の警告が、連邦準備制度が利下げを行い、利息コストを削減することを促す可能性があるという意見があります。このような主張には陰謀論的な要素が含まれていますが、現在の経済状況が確かに市場の6月の利下げへの期待を高めていることは否定できません。利下げが成功し、量的緩和に向かうことができれば、相対的に強い資産負債の基礎と組み合わさって、アメリカ経済は景気循環を再構築する可能性があります。もちろん、後退の可能性も完全には排除できません。

短期的には、関税政策と経済の不確実性は依然として続くため、マクロ環境が改善するまで、暗号市場は本当の反転を迎えることが難しい。現在、市場自体の造血能力が不足しており、単に政策の好影響に依存するのではなく、外部流動性の注入が急務である。

非景気後退時におけるビットコインの最大下落幅は約7万ドルに戻る可能性があります。これは以前のほとんどの機関の参入価格でもあります。しかし、景気後退が発生した場合、価格はさらに大きな下落を経験する可能性があります。S&P 500を参考にすると、景気後退時には通常20%-50%の下落がありますが、ビットコインも極端な下落リスクに直面する可能性があります。ただし、現時点では過度に恐れる必要はなく、BTC市場のコインが集中している区域(9万ドルから9.5万ドルの間)はまだ突破されておらず、この区域の投資家は頻繁に売買を行っていないことを示しています。

現在の状況を予測すると、最近の重大な好材料の効果が限られているため、今後3ヶ月間は市場が成長の原動力を欠く可能性があります。ビットコインの避難資産としての特性を考慮すると、今後は年単位の大規模な振動成長相場に入る可能性があります。しかし、アルトコイン市場の展望は楽観的ではなく、主要な通貨や特定のテーマ通貨を除いて、他の通貨が顕著な成長を達成するのは難しいでしょう。

長期的には、多くの業界関係者が市場に対して楽観的な見方を維持しています。一部のアナリストはビットコインが最終的に100万ドルに達する可能性があると予測していますが、その前に厳しい熊市を経験する必要があるかもしれません。データによると、過去30日間で大型投資家は累計で65000枚以上のBTCを追加購入しています。一部のアナリストはビットコインが底を形成している可能性があると考えており、第二四半期には反発が期待されると予測しています。

投資家にとって、現在の複雑で変化の激しい市場環境の中で、忍耐と慎重さを保つことは賢明な選択かもしれません。関税政策、インフレの動向、そして地政学的状況は暗号市場に引き続き影響を与え、投資家はこれらの要因の変化に注意を払い、より賢明な投資判断を下す必要があります。

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コメント
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LiquidatedTwicevip
· 07-11 01:43
早くゼロまで落ちると言えばゼロまで落ちる
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alpha_leakervip
· 07-09 06:52
又到ディップを買う好時機?
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GetRichLeekvip
· 07-08 07:36
ディップを買うの機会がついに来た オンチェーンデータはすでに示唆している
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gas_fee_therapistvip
· 07-08 07:33
ブル・マーケットはまだ終わっていないのに、何を焦っているの?
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SleepTradervip
· 07-08 07:29
ポジションを増やすは常に最高点にあります!
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liquiditea_sippervip
· 07-08 07:28
初心者の日常的な人をカモにする
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ChainChefvip
· 07-08 07:22
市場が本当にスパイシーな修正を煮込んでいる... 2021年のようだけど、少し焦げている感じがする
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AirdropHunterXMvip
· 07-08 07:13
冗談だ、これくらいの下落幅はどうでもいい
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