LSDエコシステムのパターン分析と発展のトレンド

LSDレーストラックは初歩的な構造を形成しており、以下のいくつかのレベルに分けることができます:

L0: DVT技術サービスプロバイダー、SSV Network、Obol Labsなど。SSV Networkは最初のトークン発行プロジェクトとしてブランドの優位性を占めている。

L1: LST発行者、Lido、Ankr、Coinbaseなど。主にコミッションモデルを採用し、ユーザーの利益はETHのPOS収入から来ています。Lidoは現在、流動的なステーキングの74.45%のシェアを占めており、Rocket Poolと合わせて82.5%のシェアを占めています。

! LSD MAP 2.0:パターン、データ、トレンド、収益、ユーザーと要因の分析

L2: LSTに基づいて設計された債券、ステーブルコイン、収益アグリゲーションなどの製品、つまりLSDFi。ステーブルコインプロジェクトの数が最も多く、貸出およびレバレッジプロジェクトは少ない。一部のプロジェクトはTokenによる補助金を通じて利回りを向上させているが、上海のアップグレード後に一般的に下落が見られた。

L3: L2プロダクト開発に基づく派生アプリケーション、例えばStakeDAO、EquilibriaなどのveTokenガバナンス権争奪プロジェクト、そして自動リ投資、LST集約などのツール。このレベルにはまだ大きな成長の余地があります。

全体的に見ると:

1. L0技術の壁は高いが、トークンの実際の有用性に注目する必要がある

2. L1のリーダーの地位は確定しており、新たにTOP3になるのは難しいが、新しい才能が現れる機会は依然としてある。

3. L2は競争優位性が欠けており、チームの能力が試される。基礎的なDeFi戦略が多ければ多いほど、L2は繁栄する。

4. L3の発展はL2に制限されているが、想像の余地は大きく、発展には時間が必要である。

! LSD MAP 2.0:パターン、データ、トレンド、収益、ユーザーなど

ステーキングレートについて、上海のアップグレード後、着実に上昇し、現在16%を突破しています。ETHの分散化の程度、実用性、外部のスケーラビリティなどの要因を考慮すると、約25%に安定すると予想されます。

! LSD MAP 2.0:パターン、データ、トレンド、収益、ユーザーと要因の分析

中央集権化vs非中央集権化のステーキングに関して、非中央集権プラットフォームの割合は40%未満で、CEXは約20%、残りはノードステーキングとソロステーキングです。トップ3の非中央集権プラットフォームは引き続き優位性を保つでしょうが、多様化は必然のトレンドです。

! LSD MAP 2.0:パターン、データ、トレンド、収益、ユーザーと要因の分析

収益率に関して、マトリョーシカ戦略は収益を10%以上に引き上げることができます。優れたプロジェクトは、実際の収益、アプリケーションシナリオ、そして良好なトークンエコノミクスを兼ね備えるべきです。

! LSD MAP 2.0:パターン、データ、トレンド、収益、ユーザーと要因の分析

Layer 2のLSDの発展は急速で、Arbitrumが最も目立っています。L2の低コストと迅速な取引は、より多くのユーザーを引き付けることが期待されています。

! LSD MAP 2.0:パターン、データ、トレンド、収益、ユーザーと要因の分析

総じて、LSDエコシステムはDeFiサマーを再現するのは難しいが、依然として大きな成長の余地がある。カンクンアップグレードと牛市サイクルの到来に伴い、新たな成長の波が訪れる可能性がある。投資家はリスク管理に注意し、安全性が高い製品を選んで戦略を構築すべきである。

! LSD MAP 2.0:パターン、データ、トレンド、収益、ユーザーなど

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