執筆：Luke、火星ファイナンス2025年5月7日の午前、世界の金融市場は楽観的な雰囲気に包まれました。中国人民銀行（中央銀行）の総裁、潘功勝は午前9時に国務院新聞弁公室で行われた記者会見で、預金準備率の引き下げと金利の引き下げを発表しました：金融機関の預金準備率は0.5ポイント引き下げられ、数百億元の流動性が放出されます；政策金利は1.5%から1.4%に引き下げられ、引き下げ幅は0.1ポイントです；住宅積立金利は0.25ポイント引き下げられ、不動産市場の回復を刺激することを目的としています。一方、外交部は、国務院副総理の何立峰が5月9日から12日までスイスを訪問し、アメリカ財務長官のジャネット・イエレンと経済貿易会談を行うことを確認しました。これらの重要なニュースは市場のリスク選好を刺激し、アジアの株式市場は全体的に上昇し、鉄鉱石や鉄鋼などの先物価格が急騰し、金などの避難資産は3400ドルの重要な水準を下回りました。このような背景の中で、ビットコイン（BTC）はアジア市場で3%急騰し、イーサリアムは4%の上昇を見せました。ビットコインの強力なパフォーマンスは、世界市場の感情の変化を反映しているだけでなく、デジタル資産のリーダーとしての持続的な回復を示唆しています。5月7日現在、ビットコインの価格は約94,537ドルに上昇し、10万ドルの大台まであと一歩です。ビットコイン市場：止まらない回復の勢い発表時点で、ビットコインの価格は96,400ドルに達し、4月24日の低点92,341.54ドルから大幅に回復し、過去2週間で堅調な上昇トレンドを示しています。75,000ドルから95,000ドルの範囲は新たな構造的サポートエリアとなり、今後の上昇の基盤を築いています。ビットコインの市場支配率は64.8%に上昇し、新記録を達成しました。この「ブルドーザー」トレンドは、他の暗号通貨の市場シェアを圧迫し、デジタル資産分野におけるその王者の地位を際立たせています。ビットコインスポットETF市場も価格上昇を強力にサポートしました。 SoSoValueのデータによると、5月6日(EST)現在、ビットコインスポットETFの総純資産価値は1,111億5,200万ドル、ETFの純資産比率(ビットコインの総時価総額に対する時価総額の割合)は5.91%に達し、過去の累積純流入額は405億7,700万ドルでした。 5月6日の1日の純流入額は8,563万5,300万ドルでしたが、ブラックロックのIBIT ETFは1日の純流入額が3,672万6,800万ドルで、過去の純流入総額は442億4,900万ドルで首位に立っています。 対照的に、グレースケールのGBTC ETFは、1日で8,991億7,400万ドルの純流出があり、過去の純流出総額は228億5,300万ドルで、投資家の低手数料商品への選好を反映しています。推手一：中国の緩和政策がリスク選好を燃え上がらせるPBOCのRRRと金利引き下げは、典型的な金融緩和の組み合わせです。 預金準備率が0.5ポイント引き下げられ、数百億元の流動性が放出され、銀行システムに真水が注入され、政策金利が0.1ポイント引き下げられて1.4%になり、借入コストが削減されました。 住宅積立基金の金利は0.25ポイント引き下げられ、不動産市場の回復を示しています。 これらの措置は、2025年初頭のゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーの予測を反映しており、中国は米国の高関税などの外部圧力に対抗するために、金利を40〜60ベーシスポイント引き下げるというものです。緩和政策の実施が迅速にアジア市場の熱意を呼び起こしました。中国、日本、韓国の株式市場は全て上昇し、鉄鉱石や鉄鋼などのコモディティ先物はインフラ投資の期待が高まり、大幅に上昇しました。ビットコインは高ベータ資産としてリスク志向と高度に関連しており、この熱潮を迅速に捉えました。アジア市場の時間帯での3%の上昇は、中国の刺激政策への直接的な反応であるだけでなく、投資家がゴールドなどの安全資産から高収益資産への資金の回転を反映しています。プッシュ2：中米経済貿易会談が市場の信頼を高める外務省がホー・リーフェン副首相とイエレン長官との会談を確認したことで、市場に楽観的な見方が入りました。 ナショナル・オーストラリア銀行のFXリサーチ責任者、レイ・アトリル氏は「ハイレベル会合に対する双方の意欲と熱意は、特にアジア市場にとって確かに前向きな兆候である。 5月9日から12日までスイスで開催されるこの会談は、中国と米国の貿易関係が米国の高関税の脅威によって緊張している時期に行われる。 この協議が地経学的な不確実性を緩和することができれば、世界市場のリスク選好度がさらに強まり、ビットコインなどの資産に上昇の勢いがもたらされるでしょう。プッシュ3：連邦準備制度の予想調整とドルの強さ米連邦準備制度は今晩最新の金利決定を発表します。市場は6月の利下げの期待が1ヶ月前の64%から33%に低下したことを示しており、投資家は米連邦準備制度が4.25%から4.5%の金利レンジを維持すると予想しています。そのため、ドルは強くなり、金や円などの安全資産のパフォーマンスを押し下げました。しかし、ビットコインはドルの動きとは無関係に回復力を示し、ドル高の背景でもなお上昇しています。これはビットコインが伝統的な金融資産の束縛から徐々に解放され、独自の価値特性を示していることを示しています。プッシュ手4：機関と企業が採用する加速ビットコインの上昇モメンタムは、マクロ経済環境だけでなく、機関や企業の積極的な参加も長期的な原動力を注入しています。以下はいくつかの重要な事例です：ブラックロックのIBITのリーダーシップ：ブラックロックのIBIT ETFはビットコイン現物ETF市場の先頭に立っています。SoSoValueのデータによると、IBITの歴史的総純流入は442.49億ドルに達し、5月6日の単日純流入は3672.68万ドルに上り、他の競合他社を大きく上回っています。その資産運用規模（AUM）は580億ドルに達し、約59.7万BTCを保有しており、ビットコインの総供給量の2.38%を占めています。ブラックロックのCEOラリー・フィンクは、IBITは「歴史上最も成長の早いETF」であり、その強力な流入は機関投資家のビットコインに対する信頼を反映していると述べています。Metaplanetのビットコイン財政戦略：日本の上場企業Metaplanetは、2500万ドルの第13回普通社債（半年間、0%金利）を発行してビットコインを購入する資金を調達しました。5月7日現在、Metaplanetは平均価格13,824,064円（約8.9万ドル）で555BTCを新たに購入し、総額は76.72億円に達しました。総保有量は5555BTCに達し、総投資額は717.63億円（約4.65億ドル）となっています。この「ビットコイン財政戦略」は2024年から株式の増発と社債の発行を通じて継続的に推進され、企業がビットコインを資産配分の中心とすることを示しています。サトシ・アクション・ファンドの立法推進:サトシ・アクション・ファンドの共同創設者であるデニス・ポーター氏は、Xプラットフォームで、5月7日に米国の複数の州が戦略的ビットコイン準備法を成立させる可能性が大幅に高まったと述べました。 このような法案が可決されれば、州財務省は準備金の最大5%をビットコインなどの5,000億ドル以上の価値のあるデジタル資産に割り当てることができ、機関投資家の採用に新たな窓が開かれます。Thumzup Mediaのビットコイン取得戦略：ナスダック上場企業Thumzup Media Corporationは5月7日にアメリカのSECにS-3フォームの修正を提出し、「ユニバーサルシェルフ」登録声明の最大発行額を2億ドルから5億ドルに引き上げました。効力が発生すると、Thumzupは3年間でさまざまな証券を通じて資金を調達でき、流動資産の90%がビットコインの取得に使用される予定です。この戦略は、企業がビットコインを流動資産管理の中心に据える傾向を浮き彫りにしています。推手五：ネットワークの基本面とオンチェーンデータの健全なパフォーマンスビットコインのネットワークの基本的な要素は、価格上昇に技術的な支えを提供しています。Glassnodeのデータによると、アクティブアドレス数とオンチェーン取引量は高水準を維持しており、ユーザーの参加度が旺盛であることを示しています。ビットコインのハッシュレートの分布はより分散化され、ネットワークのセキュリティがさらに強化されています。現在、大部分のビットコイン供給は利益状態にあり、損失は主に高価格帯に集中しており、市場には大規模な恐慌的な売却が発生していないことを示しています。市場価値と実現価値比率（MVRV）は長期平均水準に戻り、2024年8月の冷却期に似ており、未実現利益の健康的なリセットを示し、価格に潜在的なサポートを提供しています。また、実現損益比率は正の領域に回復し、市場が利益確定段階に入ったことを示し、需要は売圧を吸収するのに十分であり、市場の感情は持続的に改善しています。これらのオンチェーン指標は、ビットコインの現在の上昇トレンドの持続可能性を共に証明しています。未来の展望：10万の大関は手の届くところにある未来を展望すると、ビットコインの上昇モメンタムは依然として旺盛です。中国の緩和政策の継続、中米の経済貿易関係の潜在的な緩和、さらには米連邦準備制度が徐々に緩和サイクルに入ること（市場は2025年に75ベーシスポイントの利下げを予測）などが、リスク資産に有利な環境を生み出すでしょう。オンチェーンデータによれば、ビットコインは97,000ドル付近で抵抗に直面する可能性がありますが、突破すれば10万ドルを目指し、さらには11万ドルに挑戦する可能性があり、現在の水準から約20％の上昇余地があります。ビットコインは「デジタルゴールド」としての物語が強化されています。金は避難感情の減退により下落していますが、長期的な上昇論理（中央銀行の保有増加、ドルの減価予想）とビットコインは高度に一致しています。UBSのアナリスト、ヘンリック・マックスは、金は2025年に2950ドルに達する可能性があると予測しており、インフレ対策資産としてのビットコインの魅力も同時に高まっています。ブラックロックのIBITへの継続的な流入、Metaplanetの企業保有戦略、Thumzupの資金配分計画など、機関の導入が加速していることを考慮すると、ビットコインの長期的な価値は再定義されつつあります。結論：風を切って進むデジタルの王者2025年5月7日のビットコインの3%の急騰は、世界経済がリスク嗜好にシフトしていることの象徴です。88%の利益供給、64.8%の市場支配率、1111.52億ドルのETF資産純額、そして企業と機関の深い関与が、ビットコインの回復の確固たる基盤を築いています。中国の緩和政策の触媒から、米中会談による信頼感の高まり、さらには連邦準備制度の微妙な調整まで、ビットコインは王者の姿で風を切り、10万ドルの大台を目指しています。投資家にとって、これは見逃せないウィンドウ期間です。ブラックロックのIBITの機関熱、Metaplanetの戦略的ポジション、Thumzupの資金配置にかかわらず、ビットコインはその実力で証明しています：デジタル資産の未来はすでに到来しています。
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執筆：Luke、火星ファイナンス
2025年5月7日の午前、世界の金融市場は楽観的な雰囲気に包まれました。中国人民銀行（中央銀行）の総裁、潘功勝は午前9時に国務院新聞弁公室で行われた記者会見で、預金準備率の引き下げと金利の引き下げを発表しました：金融機関の預金準備率は0.5ポイント引き下げられ、数百億元の流動性が放出されます；政策金利は1.5%から1.4%に引き下げられ、引き下げ幅は0.1ポイントです；住宅積立金利は0.25ポイント引き下げられ、不動産市場の回復を刺激することを目的としています。
一方、外交部は、国務院副総理の何立峰が5月9日から12日までスイスを訪問し、アメリカ財務長官のジャネット・イエレンと経済貿易会談を行うことを確認しました。これらの重要なニュースは市場のリスク選好を刺激し、アジアの株式市場は全体的に上昇し、鉄鉱石や鉄鋼などの先物価格が急騰し、金などの避難資産は3400ドルの重要な水準を下回りました。このような背景の中で、ビットコイン（BTC）はアジア市場で3%急騰し、イーサリアムは4%の上昇を見せました。
ビットコインの強力なパフォーマンスは、世界市場の感情の変化を反映しているだけでなく、デジタル資産のリーダーとしての持続的な回復を示唆しています。5月7日現在、ビットコインの価格は約94,537ドルに上昇し、10万ドルの大台まであと一歩です。
ビットコイン市場：止まらない回復の勢い
発表時点で、ビットコインの価格は96,400ドルに達し、4月24日の低点92,341.54ドルから大幅に回復し、過去2週間で堅調な上昇トレンドを示しています。75,000ドルから95,000ドルの範囲は新たな構造的サポートエリアとなり、今後の上昇の基盤を築いています。ビットコインの市場支配率は64.8%に上昇し、新記録を達成しました。この「ブルドーザー」トレンドは、他の暗号通貨の市場シェアを圧迫し、デジタル資産分野におけるその王者の地位を際立たせています。
ビットコインスポットETF市場も価格上昇を強力にサポートしました。 SoSoValueのデータによると、5月6日(EST)現在、ビットコインスポットETFの総純資産価値は1,111億5,200万ドル、ETFの純資産比率(ビットコインの総時価総額に対する時価総額の割合)は5.91%に達し、過去の累積純流入額は405億7,700万ドルでした。 5月6日の1日の純流入額は8,563万5,300万ドルでしたが、ブラックロックのIBIT ETFは1日の純流入額が3,672万6,800万ドルで、過去の純流入総額は442億4,900万ドルで首位に立っています。 対照的に、グレースケールのGBTC ETFは、1日で8,991億7,400万ドルの純流出があり、過去の純流出総額は228億5,300万ドルで、投資家の低手数料商品への選好を反映しています。
推手一：中国の緩和政策がリスク選好を燃え上がらせる
PBOCのRRRと金利引き下げは、典型的な金融緩和の組み合わせです。 預金準備率が0.5ポイント引き下げられ、数百億元の流動性が放出され、銀行システムに真水が注入され、政策金利が0.1ポイント引き下げられて1.4%になり、借入コストが削減されました。 住宅積立基金の金利は0.25ポイント引き下げられ、不動産市場の回復を示しています。 これらの措置は、2025年初頭のゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーの予測を反映しており、中国は米国の高関税などの外部圧力に対抗するために、金利を40〜60ベーシスポイント引き下げるというものです。
緩和政策の実施が迅速にアジア市場の熱意を呼び起こしました。中国、日本、韓国の株式市場は全て上昇し、鉄鉱石や鉄鋼などのコモディティ先物はインフラ投資の期待が高まり、大幅に上昇しました。ビットコインは高ベータ資産としてリスク志向と高度に関連しており、この熱潮を迅速に捉えました。アジア市場の時間帯での3%の上昇は、中国の刺激政策への直接的な反応であるだけでなく、投資家がゴールドなどの安全資産から高収益資産への資金の回転を反映しています。
プッシュ2：中米経済貿易会談が市場の信頼を高める
外務省がホー・リーフェン副首相とイエレン長官との会談を確認したことで、市場に楽観的な見方が入りました。 ナショナル・オーストラリア銀行のFXリサーチ責任者、レイ・アトリル氏は「ハイレベル会合に対する双方の意欲と熱意は、特にアジア市場にとって確かに前向きな兆候である。 5月9日から12日までスイスで開催されるこの会談は、中国と米国の貿易関係が米国の高関税の脅威によって緊張している時期に行われる。 この協議が地経学的な不確実性を緩和することができれば、世界市場のリスク選好度がさらに強まり、ビットコインなどの資産に上昇の勢いがもたらされるでしょう。
プッシュ3：連邦準備制度の予想調整とドルの強さ
米連邦準備制度は今晩最新の金利決定を発表します。市場は6月の利下げの期待が1ヶ月前の64%から33%に低下したことを示しており、投資家は米連邦準備制度が4.25%から4.5%の金利レンジを維持すると予想しています。そのため、ドルは強くなり、金や円などの安全資産のパフォーマンスを押し下げました。しかし、ビットコインはドルの動きとは無関係に回復力を示し、ドル高の背景でもなお上昇しています。これはビットコインが伝統的な金融資産の束縛から徐々に解放され、独自の価値特性を示していることを示しています。
プッシュ手4：機関と企業が採用する加速
ビットコインの上昇モメンタムは、マクロ経済環境だけでなく、機関や企業の積極的な参加も長期的な原動力を注入しています。以下はいくつかの重要な事例です：
ブラックロックのIBITのリーダーシップ：ブラックロックのIBIT ETFはビットコイン現物ETF市場の先頭に立っています。SoSoValueのデータによると、IBITの歴史的総純流入は442.49億ドルに達し、5月6日の単日純流入は3672.68万ドルに上り、他の競合他社を大きく上回っています。その資産運用規模（AUM）は580億ドルに達し、約59.7万BTCを保有しており、ビットコインの総供給量の2.38%を占めています。ブラックロックのCEOラリー・フィンクは、IBITは「歴史上最も成長の早いETF」であり、その強力な流入は機関投資家のビットコインに対する信頼を反映していると述べています。
Metaplanetのビットコイン財政戦略：日本の上場企業Metaplanetは、2500万ドルの第13回普通社債（半年間、0%金利）を発行してビットコインを購入する資金を調達しました。5月7日現在、Metaplanetは平均価格13,824,064円（約8.9万ドル）で555BTCを新たに購入し、総額は76.72億円に達しました。総保有量は5555BTCに達し、総投資額は717.63億円（約4.65億ドル）となっています。この「ビットコイン財政戦略」は2024年から株式の増発と社債の発行を通じて継続的に推進され、企業がビットコインを資産配分の中心とすることを示しています。
サトシ・アクション・ファンドの立法推進:サトシ・アクション・ファンドの共同創設者であるデニス・ポーター氏は、Xプラットフォームで、5月7日に米国の複数の州が戦略的ビットコイン準備法を成立させる可能性が大幅に高まったと述べました。 このような法案が可決されれば、州財務省は準備金の最大5%をビットコインなどの5,000億ドル以上の価値のあるデジタル資産に割り当てることができ、機関投資家の採用に新たな窓が開かれます。
Thumzup Mediaのビットコイン取得戦略：ナスダック上場企業Thumzup Media Corporationは5月7日にアメリカのSECにS-3フォームの修正を提出し、「ユニバーサルシェルフ」登録声明の最大発行額を2億ドルから5億ドルに引き上げました。効力が発生すると、Thumzupは3年間でさまざまな証券を通じて資金を調達でき、流動資産の90%がビットコインの取得に使用される予定です。この戦略は、企業がビットコインを流動資産管理の中心に据える傾向を浮き彫りにしています。
推手五：ネットワークの基本面とオンチェーンデータの健全なパフォーマンス
ビットコインのネットワークの基本的な要素は、価格上昇に技術的な支えを提供しています。Glassnodeのデータによると、アクティブアドレス数とオンチェーン取引量は高水準を維持しており、ユーザーの参加度が旺盛であることを示しています。ビットコインのハッシュレートの分布はより分散化され、ネットワークのセキュリティがさらに強化されています。現在、大部分のビットコイン供給は利益状態にあり、損失は主に高価格帯に集中しており、市場には大規模な恐慌的な売却が発生していないことを示しています。
市場価値と実現価値比率（MVRV）は長期平均水準に戻り、2024年8月の冷却期に似ており、未実現利益の健康的なリセットを示し、価格に潜在的なサポートを提供しています。また、実現損益比率は正の領域に回復し、市場が利益確定段階に入ったことを示し、需要は売圧を吸収するのに十分であり、市場の感情は持続的に改善しています。これらのオンチェーン指標は、ビットコインの現在の上昇トレンドの持続可能性を共に証明しています。
未来の展望：10万の大関は手の届くところにある
未来を展望すると、ビットコインの上昇モメンタムは依然として旺盛です。中国の緩和政策の継続、中米の経済貿易関係の潜在的な緩和、さらには米連邦準備制度が徐々に緩和サイクルに入ること（市場は2025年に75ベーシスポイントの利下げを予測）などが、リスク資産に有利な環境を生み出すでしょう。オンチェーンデータによれば、ビットコインは97,000ドル付近で抵抗に直面する可能性がありますが、突破すれば10万ドルを目指し、さらには11万ドルに挑戦する可能性があり、現在の水準から約20％の上昇余地があります。
ビットコインは「デジタルゴールド」としての物語が強化されています。金は避難感情の減退により下落していますが、長期的な上昇論理（中央銀行の保有増加、ドルの減価予想）とビットコインは高度に一致しています。UBSのアナリスト、ヘンリック・マックスは、金は2025年に2950ドルに達する可能性があると予測しており、インフレ対策資産としてのビットコインの魅力も同時に高まっています。ブラックロックのIBITへの継続的な流入、Metaplanetの企業保有戦略、Thumzupの資金配分計画など、機関の導入が加速していることを考慮すると、ビットコインの長期的な価値は再定義されつつあります。
結論：風を切って進むデジタルの王者
2025年5月7日のビットコインの3%の急騰は、世界経済がリスク嗜好にシフトしていることの象徴です。88%の利益供給、64.8%の市場支配率、1111.52億ドルのETF資産純額、そして企業と機関の深い関与が、ビットコインの回復の確固たる基盤を築いています。中国の緩和政策の触媒から、米中会談による信頼感の高まり、さらには連邦準備制度の微妙な調整まで、ビットコインは王者の姿で風を切り、10万ドルの大台を目指しています。
投資家にとって、これは見逃せないウィンドウ期間です。ブラックロックのIBITの機関熱、Metaplanetの戦略的ポジション、Thumzupの資金配置にかかわらず、ビットコインはその実力で証明しています：デジタル資産の未来はすでに到来しています。