Mengungkap Strategi Investasi Enkripsi ARK Invest: Penentuan Waktu yang Tepat dan Perubahan Strategi
Dalam beberapa bulan terakhir, dengan melacak transaksi harian ARK Invest terhadap perusahaan-perusahaan terkait enkripsi, kita dapat melihat strategi investasi perusahaan dana terkenal ini di bidang enkripsi. ARK mengelola beberapa ETF dan satu dana risiko, dan operasi beli jualnya menunjukkan kemampuan penguasaan waktu yang luar biasa, yang jelas merupakan strategi yang dipikirkan dengan matang, bukan sekadar mengikuti pasar.
Hanya pada bulan Juni dan Juli tahun ini, ARK telah memperoleh lebih dari 265 juta USD keuntungan dengan memperdagangkan saham dari suatu platform perdagangan dan perusahaan penerbit stablecoin. Pengamatan lebih lanjut menunjukkan bahwa ARK sedang memindahkan dana dari bursa dan platform perdagangan ke perusahaan infrastruktur dan cadangan aset.
Transaksi terbaru ARK mengungkapkan bagaimana ia mengoptimalkan pengembalian bagi investor melalui waktu masuk dan keluar yang cepat dan tepat. Ini kontras tajam dengan strategi "diamond hands" (memegang jangka panjang) yang umum di bidang enkripsi, menunjukkan operasi yang lebih kompleks dan canggih.
Pada 5 Juni 2025, sebuah perusahaan penerbit stablecoin yang besar dan patuh akan terdaftar di NYSE, dengan harga penerbitan sebesar 69 dolar. ARK sebagai investor utama, melalui dana yang dikelolanya, membeli 4,49 juta saham, dengan total nilai sekitar 373 juta dolar.
Pada 23 Juni, harga saham perusahaan mencapai puncaknya, ditutup pada 263,45 dolar AS, dengan kapitalisasi pasar sekitar 60 miliar dolar AS, setara dengan 100% dari ukuran aset yang dikelolanya saat itu. Ini mungkin mencerminkan optimisme pasar terhadap masa depan stablecoin, berusaha untuk memperkirakan pendapatan perusahaan di masa depan dengan 10 kali ukuran manajemen aset saat ini (AUM). Namun, dibandingkan dengan valuasi perusahaan manajemen aset tradisional, valuasi ini terlihat terlalu tinggi. Misalnya, sebuah perusahaan manajemen aset besar mengelola aset senilai 12,5 triliun dolar AS, tetapi kapitalisasi pasarnya hanya sedikit lebih dari 180 miliar dolar AS, sekitar 1,4% dari ukuran manajemen asetnya.
Dengan melonjaknya harga saham, ARK mulai secara sistematis menjual kepemilikannya. Seminggu sebelum harga saham mencapai puncaknya, ARK mulai mengurangi kepemilikan, menjual total sekitar 1,5 juta saham (mewakili 33% dari total kepemilikan), dan menguangkan sekitar 3,33 juta dolar AS selama periode kenaikan harga saham yang cepat. Dibandingkan dengan saat mengambil posisi, ARK telah menghasilkan lebih dari 200 juta dolar AS dalam keuntungan, dengan tingkat pengembalian mencapai 160%.
ARK tidak hanya tertarik pada IPO yang populer. Minggu lalu, mereka membeli 60.000 saham pada hari pertama pencatatan perusahaan perangkat lunak desain tertentu. Perusahaan tersebut mengungkapkan dalam dokumen SEC bahwa mereka memiliki ETF Bitcoin senilai 70 juta dolar AS, dan disetujui untuk membeli lagi 30 juta dolar AS. Harga saham perusahaan melonjak lebih dari 200% pada hari pertama pencatatan, ditutup pada 115,50 dolar AS, dengan kenaikan mencapai 250%. Pada hari berikutnya, harga saham naik lagi 5,8%.
ARK baru-baru ini menunjukkan pola keuntungan sistematisnya di suatu platform perdagangan. Hingga 30 April 2025, ARK memiliki 2,88 juta saham di platform perdagangan crypto terbesar di AS tersebut. Setelah itu, mereka secara sistematis mengurangi kepemilikan mereka sebelum akhir Juli.
Seiring dengan Bitcoin mencetak rekor tertinggi sepanjang masa di atas 112.000 dolar, harga saham platform perdagangan ini juga meningkat, sempat menembus 440 dolar, mencetak titik tertinggi sepanjang masa. Pada 1 Juli, ARK menjual saham senilai 43,8 juta dolar; pada 21 Juli (hari ketika harga saham mencapai puncak), ARK mengurangi kepemilikan saham senilai 93,1 juta dolar melalui tiga dana. Dari 27 Juni hingga 31 Juli, ARK total menjual 528.779 saham (sekitar 20% dari total kepemilikan), senilai lebih dari 200 juta dolar, dengan harga jual rata-rata 385 dolar per saham. Sebagai perbandingan, biaya rata-rata tertimbang yang diakumulasi oleh ARK untuk membeli saham perusahaan ini selama empat tahun terakhir adalah sekitar 260 dolar, dan keuntungan dari transaksi ini melebihi 66 juta dolar.
Selama dua bulan terakhir, platform perdagangan ini tidak lagi menjadi saham utama dalam portofolio ARK. Setelah penutupan pada 31 Juli, kinerja kuartal kedua yang diumumkan oleh perusahaan mengecewakan para investor, dan keesokan harinya harga sahamnya anjlok 17%, dari sekitar 379 dolar menjadi 314 dolar. Pada 1 Agustus (hari anjlok), ARK membeli saham perusahaan tersebut senilai 30,7 juta dolar.
Transaksi ini bukanlah kejadian terpisah, melainkan bagian dari perubahan strategi, yang mengalihkan dana dari ekosistem bursa enkripsi yang terlalu panas, ke bidang yang baru mulai menarik perhatian luas.
Sementara mengurangi kepemilikan saham di suatu platform perdagangan, ARK juga mengurangi kepemilikan saham di perusahaan pesaingnya. Kedua tindakan pengurangan ini sejalan dengan waktu ketika ARK menginvestasikan sejumlah besar dana ke dalam sebuah perusahaan cadangan Ethereum. Perusahaan ini dikenal sebagai "MicroStrategy versi Ethereum", yang sedang membangun cadangan Ethereum dengan target untuk memiliki dan mempertaruhkan 5% dari total Ethereum.
Pada 22 Juli, ARK menginvestasikan 182 juta USD ke perusahaan cadangan melalui perdagangan besar. Setelah itu, ARK secara sistematis membeli setiap kali terjadi penurunan signifikan, hanya dalam dua minggu telah mengumpulkan lebih dari 235 juta USD.
Transaksi ini menunjukkan bahwa ARK sedang beralih dari bursa enkripsi dan perusahaan pembayaran ke bidang yang disebut infrastruktur enkripsi. Platform perdagangan menghasilkan keuntungan dari transaksi enkripsi pengguna, sementara perusahaan cadangan menghasilkan keuntungan dengan langsung memiliki mata uang enkripsi. Kedua cara ini dapat mendapatkan keuntungan dari penyebaran mata uang enkripsi, tetapi karakteristik risikonya berbeda.
Bursa mendapatkan keuntungan dari volatilitas pasar dan perilaku spekulatif. Ketika harga cryptocurrency berfluktuasi secara tajam, aktivitas perdagangan meningkat, dan pendapatan bursa naik, tetapi ini bersifat siklis. Sementara itu, perusahaan berbasis cadangan langsung mendapatkan manfaat dari kenaikan harga cryptocurrency, jika Ethereum naik 50%, aset perusahaan cadangan juga akan naik 50% secara bersamaan, tanpa bergantung pada volume perdagangan atau perilaku pengguna. Bahkan tanpa adanya peningkatan nilai kapital yang signifikan, dengan mempertaruhkan Ethereum di jaringan, pendapatan yang stabil dapat dihasilkan.
Namun, imbal hasil tinggi disertai dengan risiko tinggi: perusahaan berbasis cadangan juga menghadapi risiko penurunan langsung. Ketika harga Ethereum turun, nilai aset perusahaan cadangan juga akan menyusut secara proporsional, yang membuat risiko strategi cadangan menjadi lebih tinggi.
Transaksi ARK mencerminkan keyakinannya terhadap enkripsi: enkripsi sedang bergerak dari pasar perdagangan spekulatif menuju kedewasaan, semakin dekat dengan infrastruktur keuangan permanen. Dalam dunia seperti itu, memiliki aset dasar mungkin lebih berharga daripada memiliki platform yang memperdagangkan aset-aset ini.
Menariknya dari transaksi ini adalah ketepatan waktunya. Mereka menjual sepanjang kenaikan fantastis dari perusahaan stablecoin hingga mencapai puncaknya; mereka menangkap keuntungan 250% dari IPO perusahaan perangkat desain; mereka menjual saat platform trading mencapai puncaknya, lalu menambah posisi setelah penurunan tajam akibat kinerja yang tidak memenuhi ekspektasi; mereka membeli saat perusahaan cadangan mengalami beberapa kali penurunan.
Metodologi ARK menggabungkan prinsip investasi nilai tradisional dengan pemilihan waktu yang tepat: ketika nilai pasar suatu perusahaan stablecoin mencapai 100% dari ukuran aset yang dikelolanya, mungkin sudah terlalu tinggi; ketika suatu platform perdagangan mengalami penurunan 17% dalam satu hari karena kinerjanya di bawah harapan, mungkin sudah terlalu rendah. ARK tampaknya juga akan melakukan perdagangan waktu berdasarkan peristiwa yang dapat diprediksi (rilis laporan keuangan, keputusan regulasi, fluktuasi pasar).
Di sini ada satu pertanyaan yang lebih penting: Mengapa saham-saham ini memiliki premi yang begitu besar dibandingkan dengan aset dasarnya? Suatu perusahaan stablecoin pernah memiliki nilai pasar yang setara dengan ukuran aset yang dikelolanya, dan harga saham suatu perusahaan cadangan juga memiliki premi berlipat ganda dibandingkan dengan nilai Ethereum yang dimilikinya. Adanya premi ini sebagian besar disebabkan oleh fakta bahwa sebagian besar investor tidak dapat dengan mudah membeli enkripsi secara langsung; bahkan jika bisa, pengalaman deposit dan penarikan di platform untuk investor ritel tidak cukup lancar. Jika Anda ingin mengalokasikan Ethereum dalam dana pensiun Anda untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikannya, membeli saham perusahaan yang memegang Ethereum jauh lebih mudah daripada membeli Ethereum secara langsung.
Ini menciptakan keuntungan struktural bagi perusahaan yang memiliki enkripsi aset. Perdagangan ARK menunjukkan bahwa mereka sangat memahami situasi ini: membeli saat premi wajar dan menjual saat premi terlalu tinggi.
Strategi ARK membuktikan bahwa investasi pada saham enkripsi tidak selalu sesederhana membeli dan menahan, terutama ketika Anda ingin mengoptimalkan pengembalian. Bagi siapa saja yang mencoba melacak perdagangan enkripsi ARK, hanya mengetahui apa yang mereka beli tidaklah cukup; mereka juga perlu memahami alasan di balik pembelian tersebut, waktu yang mungkin untuk menjual, dan apa yang akan menjadi fokus berikutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
ARK Invest enkripsi strategi terungkap: waktu yang tepat dan beralih dari pertukaran menjadi perusahaan cadangan
Mengungkap Strategi Investasi Enkripsi ARK Invest: Penentuan Waktu yang Tepat dan Perubahan Strategi
Dalam beberapa bulan terakhir, dengan melacak transaksi harian ARK Invest terhadap perusahaan-perusahaan terkait enkripsi, kita dapat melihat strategi investasi perusahaan dana terkenal ini di bidang enkripsi. ARK mengelola beberapa ETF dan satu dana risiko, dan operasi beli jualnya menunjukkan kemampuan penguasaan waktu yang luar biasa, yang jelas merupakan strategi yang dipikirkan dengan matang, bukan sekadar mengikuti pasar.
Hanya pada bulan Juni dan Juli tahun ini, ARK telah memperoleh lebih dari 265 juta USD keuntungan dengan memperdagangkan saham dari suatu platform perdagangan dan perusahaan penerbit stablecoin. Pengamatan lebih lanjut menunjukkan bahwa ARK sedang memindahkan dana dari bursa dan platform perdagangan ke perusahaan infrastruktur dan cadangan aset.
Transaksi terbaru ARK mengungkapkan bagaimana ia mengoptimalkan pengembalian bagi investor melalui waktu masuk dan keluar yang cepat dan tepat. Ini kontras tajam dengan strategi "diamond hands" (memegang jangka panjang) yang umum di bidang enkripsi, menunjukkan operasi yang lebih kompleks dan canggih.
Pada 5 Juni 2025, sebuah perusahaan penerbit stablecoin yang besar dan patuh akan terdaftar di NYSE, dengan harga penerbitan sebesar 69 dolar. ARK sebagai investor utama, melalui dana yang dikelolanya, membeli 4,49 juta saham, dengan total nilai sekitar 373 juta dolar.
Pada 23 Juni, harga saham perusahaan mencapai puncaknya, ditutup pada 263,45 dolar AS, dengan kapitalisasi pasar sekitar 60 miliar dolar AS, setara dengan 100% dari ukuran aset yang dikelolanya saat itu. Ini mungkin mencerminkan optimisme pasar terhadap masa depan stablecoin, berusaha untuk memperkirakan pendapatan perusahaan di masa depan dengan 10 kali ukuran manajemen aset saat ini (AUM). Namun, dibandingkan dengan valuasi perusahaan manajemen aset tradisional, valuasi ini terlihat terlalu tinggi. Misalnya, sebuah perusahaan manajemen aset besar mengelola aset senilai 12,5 triliun dolar AS, tetapi kapitalisasi pasarnya hanya sedikit lebih dari 180 miliar dolar AS, sekitar 1,4% dari ukuran manajemen asetnya.
Dengan melonjaknya harga saham, ARK mulai secara sistematis menjual kepemilikannya. Seminggu sebelum harga saham mencapai puncaknya, ARK mulai mengurangi kepemilikan, menjual total sekitar 1,5 juta saham (mewakili 33% dari total kepemilikan), dan menguangkan sekitar 3,33 juta dolar AS selama periode kenaikan harga saham yang cepat. Dibandingkan dengan saat mengambil posisi, ARK telah menghasilkan lebih dari 200 juta dolar AS dalam keuntungan, dengan tingkat pengembalian mencapai 160%.
ARK tidak hanya tertarik pada IPO yang populer. Minggu lalu, mereka membeli 60.000 saham pada hari pertama pencatatan perusahaan perangkat lunak desain tertentu. Perusahaan tersebut mengungkapkan dalam dokumen SEC bahwa mereka memiliki ETF Bitcoin senilai 70 juta dolar AS, dan disetujui untuk membeli lagi 30 juta dolar AS. Harga saham perusahaan melonjak lebih dari 200% pada hari pertama pencatatan, ditutup pada 115,50 dolar AS, dengan kenaikan mencapai 250%. Pada hari berikutnya, harga saham naik lagi 5,8%.
ARK baru-baru ini menunjukkan pola keuntungan sistematisnya di suatu platform perdagangan. Hingga 30 April 2025, ARK memiliki 2,88 juta saham di platform perdagangan crypto terbesar di AS tersebut. Setelah itu, mereka secara sistematis mengurangi kepemilikan mereka sebelum akhir Juli.
Seiring dengan Bitcoin mencetak rekor tertinggi sepanjang masa di atas 112.000 dolar, harga saham platform perdagangan ini juga meningkat, sempat menembus 440 dolar, mencetak titik tertinggi sepanjang masa. Pada 1 Juli, ARK menjual saham senilai 43,8 juta dolar; pada 21 Juli (hari ketika harga saham mencapai puncak), ARK mengurangi kepemilikan saham senilai 93,1 juta dolar melalui tiga dana. Dari 27 Juni hingga 31 Juli, ARK total menjual 528.779 saham (sekitar 20% dari total kepemilikan), senilai lebih dari 200 juta dolar, dengan harga jual rata-rata 385 dolar per saham. Sebagai perbandingan, biaya rata-rata tertimbang yang diakumulasi oleh ARK untuk membeli saham perusahaan ini selama empat tahun terakhir adalah sekitar 260 dolar, dan keuntungan dari transaksi ini melebihi 66 juta dolar.
Selama dua bulan terakhir, platform perdagangan ini tidak lagi menjadi saham utama dalam portofolio ARK. Setelah penutupan pada 31 Juli, kinerja kuartal kedua yang diumumkan oleh perusahaan mengecewakan para investor, dan keesokan harinya harga sahamnya anjlok 17%, dari sekitar 379 dolar menjadi 314 dolar. Pada 1 Agustus (hari anjlok), ARK membeli saham perusahaan tersebut senilai 30,7 juta dolar.
Transaksi ini bukanlah kejadian terpisah, melainkan bagian dari perubahan strategi, yang mengalihkan dana dari ekosistem bursa enkripsi yang terlalu panas, ke bidang yang baru mulai menarik perhatian luas.
Sementara mengurangi kepemilikan saham di suatu platform perdagangan, ARK juga mengurangi kepemilikan saham di perusahaan pesaingnya. Kedua tindakan pengurangan ini sejalan dengan waktu ketika ARK menginvestasikan sejumlah besar dana ke dalam sebuah perusahaan cadangan Ethereum. Perusahaan ini dikenal sebagai "MicroStrategy versi Ethereum", yang sedang membangun cadangan Ethereum dengan target untuk memiliki dan mempertaruhkan 5% dari total Ethereum.
Pada 22 Juli, ARK menginvestasikan 182 juta USD ke perusahaan cadangan melalui perdagangan besar. Setelah itu, ARK secara sistematis membeli setiap kali terjadi penurunan signifikan, hanya dalam dua minggu telah mengumpulkan lebih dari 235 juta USD.
Transaksi ini menunjukkan bahwa ARK sedang beralih dari bursa enkripsi dan perusahaan pembayaran ke bidang yang disebut infrastruktur enkripsi. Platform perdagangan menghasilkan keuntungan dari transaksi enkripsi pengguna, sementara perusahaan cadangan menghasilkan keuntungan dengan langsung memiliki mata uang enkripsi. Kedua cara ini dapat mendapatkan keuntungan dari penyebaran mata uang enkripsi, tetapi karakteristik risikonya berbeda.
Bursa mendapatkan keuntungan dari volatilitas pasar dan perilaku spekulatif. Ketika harga cryptocurrency berfluktuasi secara tajam, aktivitas perdagangan meningkat, dan pendapatan bursa naik, tetapi ini bersifat siklis. Sementara itu, perusahaan berbasis cadangan langsung mendapatkan manfaat dari kenaikan harga cryptocurrency, jika Ethereum naik 50%, aset perusahaan cadangan juga akan naik 50% secara bersamaan, tanpa bergantung pada volume perdagangan atau perilaku pengguna. Bahkan tanpa adanya peningkatan nilai kapital yang signifikan, dengan mempertaruhkan Ethereum di jaringan, pendapatan yang stabil dapat dihasilkan.
Namun, imbal hasil tinggi disertai dengan risiko tinggi: perusahaan berbasis cadangan juga menghadapi risiko penurunan langsung. Ketika harga Ethereum turun, nilai aset perusahaan cadangan juga akan menyusut secara proporsional, yang membuat risiko strategi cadangan menjadi lebih tinggi.
Transaksi ARK mencerminkan keyakinannya terhadap enkripsi: enkripsi sedang bergerak dari pasar perdagangan spekulatif menuju kedewasaan, semakin dekat dengan infrastruktur keuangan permanen. Dalam dunia seperti itu, memiliki aset dasar mungkin lebih berharga daripada memiliki platform yang memperdagangkan aset-aset ini.
Menariknya dari transaksi ini adalah ketepatan waktunya. Mereka menjual sepanjang kenaikan fantastis dari perusahaan stablecoin hingga mencapai puncaknya; mereka menangkap keuntungan 250% dari IPO perusahaan perangkat desain; mereka menjual saat platform trading mencapai puncaknya, lalu menambah posisi setelah penurunan tajam akibat kinerja yang tidak memenuhi ekspektasi; mereka membeli saat perusahaan cadangan mengalami beberapa kali penurunan.
Metodologi ARK menggabungkan prinsip investasi nilai tradisional dengan pemilihan waktu yang tepat: ketika nilai pasar suatu perusahaan stablecoin mencapai 100% dari ukuran aset yang dikelolanya, mungkin sudah terlalu tinggi; ketika suatu platform perdagangan mengalami penurunan 17% dalam satu hari karena kinerjanya di bawah harapan, mungkin sudah terlalu rendah. ARK tampaknya juga akan melakukan perdagangan waktu berdasarkan peristiwa yang dapat diprediksi (rilis laporan keuangan, keputusan regulasi, fluktuasi pasar).
Di sini ada satu pertanyaan yang lebih penting: Mengapa saham-saham ini memiliki premi yang begitu besar dibandingkan dengan aset dasarnya? Suatu perusahaan stablecoin pernah memiliki nilai pasar yang setara dengan ukuran aset yang dikelolanya, dan harga saham suatu perusahaan cadangan juga memiliki premi berlipat ganda dibandingkan dengan nilai Ethereum yang dimilikinya. Adanya premi ini sebagian besar disebabkan oleh fakta bahwa sebagian besar investor tidak dapat dengan mudah membeli enkripsi secara langsung; bahkan jika bisa, pengalaman deposit dan penarikan di platform untuk investor ritel tidak cukup lancar. Jika Anda ingin mengalokasikan Ethereum dalam dana pensiun Anda untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikannya, membeli saham perusahaan yang memegang Ethereum jauh lebih mudah daripada membeli Ethereum secara langsung.
Ini menciptakan keuntungan struktural bagi perusahaan yang memiliki enkripsi aset. Perdagangan ARK menunjukkan bahwa mereka sangat memahami situasi ini: membeli saat premi wajar dan menjual saat premi terlalu tinggi.
Strategi ARK membuktikan bahwa investasi pada saham enkripsi tidak selalu sesederhana membeli dan menahan, terutama ketika Anda ingin mengoptimalkan pengembalian. Bagi siapa saja yang mencoba melacak perdagangan enkripsi ARK, hanya mengetahui apa yang mereka beli tidaklah cukup; mereka juga perlu memahami alasan di balik pembelian tersebut, waktu yang mungkin untuk menjual, dan apa yang akan menjadi fokus berikutnya.