Ethereum dan Keuangan Desentralisasi muncul kembali, gelombang inovasi keuangan on-chain yang baru datang
Baru-baru ini, ekosistem Ethereum dan bidang Keuangan Desentralisasi kembali menjadi sorotan pasar. Protokol baru seperti Pendle, Ethena, dan lainnya bekerja sama dengan platform lama Aave, menciptakan pengganda baru melalui mekanisme pinjaman berulang. Dibandingkan dengan model penumpukan on-chain berbasis ETH pada musim panas DeFi 2020, kurva pertumbuhan pengganda yang didukung oleh stablecoin seperti USDe saat ini lebih halus.
Para ahli industri percaya bahwa kita mungkin sedang memasuki siklus panjang yang moderat. Penilaian terhadap protokol on-chain terutama dilakukan dari dua aspek: pertama, melibatkan lebih banyak jenis aset yang beragam, dengan harapan likuiditas dana eksternal akan meningkat lebih lanjut di bawah ekspektasi kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve; kedua, menjelajahi batas maksimum leverage, dengan fokus pada proses pengurangan leverage yang aman, termasuk cara individu dapat keluar dengan aman dan kemungkinan cara akhir dari bull market.
Protokol inti ekosistem kripto: interaksi antara ekosistem dan token
Meskipun ada banyak jenis protokol dan aset on-chain, menurut hukum Pareto, kita hanya perlu fokus pada sejumlah indikator kunci seperti TVL, volume perdagangan, dan harga token. Lebih lanjut, kita dapat fokus pada beberapa protokol inti yang sangat penting bagi ekosistem on-chain, memeriksa hubungan mereka dalam jaringan ekosistem, untuk menyeimbangkan pentingnya individu, konektivitas ekosistem, dan potensi pertumbuhan tinggi dari protokol baru.
Saat ini, Ethereum memiliki pangsa lebih dari 60% dari total TVL DeFi pada bulan Juli (, sementara Aave juga menyumbang lebih dari 60% dari TVL ekosistem Ethereum. Ini adalah 20% kunci dari hukum dua delapan. Protokol lain yang ingin masuk ke dalam lingkaran inti harus menjaga hubungan erat dengan kedua entitas ini.
Dengan munculnya model pinjaman sirkular, keterkaitan antara Ethereum, Aave, Pendle, dan Ethena meningkat secara signifikan. Ditambah dengan Bitcoin, WBTC, ETH, dan USDT/USDC membentuk aset dasar DeFi. Namun, USDT/USDC mirip dengan Lido, yang terutama memiliki sifat aset, dengan nilai ekosistem yang relatif terbatas.
Perlu dicatat bahwa protokol yang berbeda mungkin memiliki nilai ganda. Sebagai contoh, Bitcoin terutama mencerminkan nilai aset, sementara ETH/Ethereum memiliki nilai ganda sebagai aset dan ekosistem. Orang-orang tidak hanya membutuhkan ETH, tetapi juga jaringan Ethereum, EVM, dan ekosistem Keuangan Desentralisasi yang luas di atasnya.
Aave sebagai inti dari gelombang pinjaman siklik kali ini, mengambil peran sebagai pengungkit dalam seluruh sistem. Ini telah menjadi yang paling mendekati infrastruktur dasar di jaringan Ethereum, yang bukan hanya berasal dari TVL tertingginya, tetapi juga merupakan hasil dari pertimbangan keamanan dan jumlah dana yang komprehensif.
Untuk blockchain dan ekosistem baru, cara paling aman untuk memulai mode pinjam meminjam adalah dengan fork yang sesuai dari Aave. Misalnya, Hyperlend dalam template fork-nya tidak hanya membagikan 10% dari keuntungan kepada Aave, tetapi juga mendistribusikan 3,5% dari tokennya kepada Aave DAO dan 1% kepada pemegang stAave. Model ini memungkinkan Aave untuk menjual dirinya sebagai layanan kepada berbagai ekosistem, mewujudkan keterkaitan antara nilai ekosistem dan nilai token.
Namun, persaingan tetap ada. Maple telah berkembang ke HyperEVM, dan protokol pinjaman baru seperti Fluid dan Morpho juga bekerja sama erat dengan aset baru seperti YBS. Sebagai pesaing kuat dalam ekosistem EVM Ethereum, perkembangan masa depan HyperEVM layak untuk diperhatikan.
Secara keseluruhan, ekosistem DeFi saat ini sedang mengalami perubahan penting:
Pendle sedang memperluas jenis aset yang dapat dibagi, mulai dari pendapatan tetap, untuk memperluas jangkauan pasar derivatif.
Ethena dengan memanfaatkan model pinjaman sirkular Keuangan Desentralisasi dan strategi kas, berkomitmen untuk menciptakan pihak ketiga stablecoin. USDe diharapkan menjadi aset tanpa risiko di bidang Keuangan Desentralisasi.
Aave telah menjadi infrastruktur peminjaman de facto, posisinya sangat terkait dengan Ethereum.
Bitcoin dan Ethereum mewakili batasan sistem ekonomi blockchain, tingkat ekspansi mereka akan menentukan ruang pertumbuhan Keuangan Desentralisasi.
Hyperliquid/HyperEVM terintegrasi secara erat dengan raja DeFi yang sudah ada, meskipun TVL tidak sebesar Solana, tetapi prospek pertumbuhannya cukup menjanjikan.
Keterkaitan yang erat antara protokol inti dalam ekosistem kripto meningkatkan kebebasan dan pemanfaatan dana secara eksponensial, yang menguntungkan kemakmuran bersama seluruh ekosistem. Namun, keterkaitan yang tinggi ini juga berarti risiko dapat ditransmisikan dengan cepat.
Tren perkembangan ekosistem DeFi di masa depan mungkin akan beralih dari yang berfokus pada ETH ke yang berbasis pada YBS (stablecoin kurva imbal hasil). Dibandingkan dengan ETH yang sangat volatil, YBS yang diwakili oleh USDe memiliki stabilitas harga yang alami, diharapkan dapat memberikan dasar yang lebih kokoh untuk ekosistem DeFi, sehingga proses penggandaan dan pengurangan dapat berlangsung lebih lancar.
Dalam dunia kripto yang berkembang pesat ini, protokol baru perlu terus berinovasi dan berintegrasi secara mendalam dengan ekosistem yang ada, agar dapat berdiri kokoh di pasar yang kompetitif dan mendapatkan tempat untuk diri mereka sendiri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
blockBoy
· 3jam yang lalu
Kenaikan suku bunga atau penurunan suku bunga itu urusanku apa, defi akan To da moon lagi
Lihat AsliBalas0
RektRecorder
· 16jam yang lalu
Stabil! Tahun ini Keuangan Desentralisasi masih harus melihat saya Kupon Klip.
Lihat AsliBalas0
AirdropHunter
· 16jam yang lalu
Kembali ke musim Dianggap Bodoh.
Lihat AsliBalas0
SorryRugPulled
· 16jam yang lalu
Sedikit panik, leverage datang, bull run akan segera berakhir, kan?
Lihat AsliBalas0
MetaverseLandlord
· 16jam yang lalu
Berapa banyak orang yang akan terjebak lagi ya
Lihat AsliBalas0
SelfCustodyIssues
· 17jam yang lalu
Sekali lagi bermain tumpukan keuangan, membunuh yang berani.
Ekosistem Ethereum bangkit kembali, pinjaman siklik memimpin gelombang baru Keuangan Desentralisasi.
Ethereum dan Keuangan Desentralisasi muncul kembali, gelombang inovasi keuangan on-chain yang baru datang
Baru-baru ini, ekosistem Ethereum dan bidang Keuangan Desentralisasi kembali menjadi sorotan pasar. Protokol baru seperti Pendle, Ethena, dan lainnya bekerja sama dengan platform lama Aave, menciptakan pengganda baru melalui mekanisme pinjaman berulang. Dibandingkan dengan model penumpukan on-chain berbasis ETH pada musim panas DeFi 2020, kurva pertumbuhan pengganda yang didukung oleh stablecoin seperti USDe saat ini lebih halus.
Para ahli industri percaya bahwa kita mungkin sedang memasuki siklus panjang yang moderat. Penilaian terhadap protokol on-chain terutama dilakukan dari dua aspek: pertama, melibatkan lebih banyak jenis aset yang beragam, dengan harapan likuiditas dana eksternal akan meningkat lebih lanjut di bawah ekspektasi kemungkinan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve; kedua, menjelajahi batas maksimum leverage, dengan fokus pada proses pengurangan leverage yang aman, termasuk cara individu dapat keluar dengan aman dan kemungkinan cara akhir dari bull market.
Protokol inti ekosistem kripto: interaksi antara ekosistem dan token
Meskipun ada banyak jenis protokol dan aset on-chain, menurut hukum Pareto, kita hanya perlu fokus pada sejumlah indikator kunci seperti TVL, volume perdagangan, dan harga token. Lebih lanjut, kita dapat fokus pada beberapa protokol inti yang sangat penting bagi ekosistem on-chain, memeriksa hubungan mereka dalam jaringan ekosistem, untuk menyeimbangkan pentingnya individu, konektivitas ekosistem, dan potensi pertumbuhan tinggi dari protokol baru.
Saat ini, Ethereum memiliki pangsa lebih dari 60% dari total TVL DeFi pada bulan Juli (, sementara Aave juga menyumbang lebih dari 60% dari TVL ekosistem Ethereum. Ini adalah 20% kunci dari hukum dua delapan. Protokol lain yang ingin masuk ke dalam lingkaran inti harus menjaga hubungan erat dengan kedua entitas ini.
Dengan munculnya model pinjaman sirkular, keterkaitan antara Ethereum, Aave, Pendle, dan Ethena meningkat secara signifikan. Ditambah dengan Bitcoin, WBTC, ETH, dan USDT/USDC membentuk aset dasar DeFi. Namun, USDT/USDC mirip dengan Lido, yang terutama memiliki sifat aset, dengan nilai ekosistem yang relatif terbatas.
Perlu dicatat bahwa protokol yang berbeda mungkin memiliki nilai ganda. Sebagai contoh, Bitcoin terutama mencerminkan nilai aset, sementara ETH/Ethereum memiliki nilai ganda sebagai aset dan ekosistem. Orang-orang tidak hanya membutuhkan ETH, tetapi juga jaringan Ethereum, EVM, dan ekosistem Keuangan Desentralisasi yang luas di atasnya.
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7c46caf11f82bb0161be42fbb41c174f.webp(
) Masa depan ekspansi Keuangan Desentralisasi
Aave sebagai inti dari gelombang pinjaman siklik kali ini, mengambil peran sebagai pengungkit dalam seluruh sistem. Ini telah menjadi yang paling mendekati infrastruktur dasar di jaringan Ethereum, yang bukan hanya berasal dari TVL tertingginya, tetapi juga merupakan hasil dari pertimbangan keamanan dan jumlah dana yang komprehensif.
Untuk blockchain dan ekosistem baru, cara paling aman untuk memulai mode pinjam meminjam adalah dengan fork yang sesuai dari Aave. Misalnya, Hyperlend dalam template fork-nya tidak hanya membagikan 10% dari keuntungan kepada Aave, tetapi juga mendistribusikan 3,5% dari tokennya kepada Aave DAO dan 1% kepada pemegang stAave. Model ini memungkinkan Aave untuk menjual dirinya sebagai layanan kepada berbagai ekosistem, mewujudkan keterkaitan antara nilai ekosistem dan nilai token.
Namun, persaingan tetap ada. Maple telah berkembang ke HyperEVM, dan protokol pinjaman baru seperti Fluid dan Morpho juga bekerja sama erat dengan aset baru seperti YBS. Sebagai pesaing kuat dalam ekosistem EVM Ethereum, perkembangan masa depan HyperEVM layak untuk diperhatikan.
Secara keseluruhan, ekosistem DeFi saat ini sedang mengalami perubahan penting:
Pendle sedang memperluas jenis aset yang dapat dibagi, mulai dari pendapatan tetap, untuk memperluas jangkauan pasar derivatif.
Ethena dengan memanfaatkan model pinjaman sirkular Keuangan Desentralisasi dan strategi kas, berkomitmen untuk menciptakan pihak ketiga stablecoin. USDe diharapkan menjadi aset tanpa risiko di bidang Keuangan Desentralisasi.
Aave telah menjadi infrastruktur peminjaman de facto, posisinya sangat terkait dengan Ethereum.
Bitcoin dan Ethereum mewakili batasan sistem ekonomi blockchain, tingkat ekspansi mereka akan menentukan ruang pertumbuhan Keuangan Desentralisasi.
Hyperliquid/HyperEVM terintegrasi secara erat dengan raja DeFi yang sudah ada, meskipun TVL tidak sebesar Solana, tetapi prospek pertumbuhannya cukup menjanjikan.
![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ad3bcfb2364ed20305e967529f0d7a5.webp(
) Penutup
Keterkaitan yang erat antara protokol inti dalam ekosistem kripto meningkatkan kebebasan dan pemanfaatan dana secara eksponensial, yang menguntungkan kemakmuran bersama seluruh ekosistem. Namun, keterkaitan yang tinggi ini juga berarti risiko dapat ditransmisikan dengan cepat.
Tren perkembangan ekosistem DeFi di masa depan mungkin akan beralih dari yang berfokus pada ETH ke yang berbasis pada YBS (stablecoin kurva imbal hasil). Dibandingkan dengan ETH yang sangat volatil, YBS yang diwakili oleh USDe memiliki stabilitas harga yang alami, diharapkan dapat memberikan dasar yang lebih kokoh untuk ekosistem DeFi, sehingga proses penggandaan dan pengurangan dapat berlangsung lebih lancar.
Dalam dunia kripto yang berkembang pesat ini, protokol baru perlu terus berinovasi dan berintegrasi secara mendalam dengan ekosistem yang ada, agar dapat berdiri kokoh di pasar yang kompetitif dan mendapatkan tempat untuk diri mereka sendiri.
![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7e2db622b85512ca677e9c7f127e9a25.webp(
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4fff6579c1da3330145fa752f0350672.webp(
![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7293db476bc83721bd7bfff6a5ecd394.webp(