Penjelasan Lengkap BTCFi: Dari Lending ke Staking, Membangun Bank Bitcoin Mobile Anda Sendiri

Ringkasan

Seiring dengan semakin kuatnya posisi Bitcoin di pasar keuangan, bidang BTCFi dengan cepat menjadi ujung tombak inovasi cryptocurrency. Laporan ini menganalisis secara mendalam beberapa jalur kunci dari BTCFi, termasuk koin stabil, layanan pinjaman, layanan staking, layanan re-staking, serta kombinasi antara keuangan terpusat dan terdesentralisasi. Laporan ini membahas mekanisme operasi masing-masing jalur, proyek utama dan kemajuannya, serta membandingkan keamanan, imbal hasil, dan kekayaan ekosistem dari berbagai kelas aset.

Penelitian menunjukkan bahwa pasar BTCFi telah mencapai skala miliaran dolar dan menunjukkan tren pertumbuhan yang cepat. Partisipasi investor institusi membawa stabilitas dan kedewasaan ke pasar. Di bidang stablecoin, proyek stablecoin terdesentralisasi seperti Bitsmiley Protocol dan Bamk.fi menunjukkan potensi inovasi. Di jalur peminjaman, proyek seperti Liquidium menyediakan layanan peminjaman non-kustodial. Layanan staking dan re-staking seperti Babylon dan Chakra sedang melepaskan nilai likuiditas Bitcoin. Model CeDeFi melalui proyek seperti Solv Protocol menggabungkan keamanan keuangan terpusat dan fleksibilitas keuangan terdesentralisasi.

Laporan menunjukkan bahwa meskipun BTCFi memulai lebih lambat dibandingkan ETHFi dan SolFi, namun memiliki potensi yang besar. Ia tidak hanya mewarisi keamanan dan karakteristik desentralisasi Bitcoin, tetapi juga meningkatkan kegunaan dan nilai Bitcoin melalui model keuangan yang inovatif. Dengan perkembangan ekosistem yang terus berlanjut, BTCFi diharapkan dapat menjadi jembatan penting yang menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia cryptocurrency, menyediakan layanan keuangan yang lebih kaya, aman, dan efisien bagi pengguna global.

Gambaran Umum Jalur BTCfi

BTCFi (Bitcoin Finansial) adalah serangkaian aktivitas finansial yang berpusat pada Bitcoin, termasuk pinjaman Bitcoin, staking, perdagangan, futures, dan produk derivatif lainnya. Menurut prediksi data, pasar BTCFi dapat mencapai skala $1,2 triliun pada tahun 2030. Selama sepuluh tahun terakhir, pasar BTCFi menunjukkan potensi pertumbuhan yang signifikan, menarik semakin banyak lembaga untuk berpartisipasi, seperti Grayscale, BlackRock, dan JPMorgan.

Partisipasi investor institusi tidak hanya membawa aliran dana yang besar, meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar, tetapi juga meningkatkan kedewasaan dan regulasi pasar, memberikan pengakuan dan kepercayaan yang lebih tinggi kepada pasar BTCFi. Artikel ini akan membahas secara mendalam berbagai bidang populer di pasar keuangan cryptocurrency saat ini, termasuk pinjaman Bitcoin, stablecoin, layanan staking, layanan re-staking, serta kombinasi keuangan terpusat dan terdesentralisasi yang dikenal sebagai CeDeFi.

Segmentasi Jalur BTCFi

1. Stablecoin stablecoin

Stablecoin adalah cryptocurrency yang dirancang untuk mempertahankan nilai yang stabil, biasanya terikat dengan mata uang fiat atau aset berharga lainnya. Mereka mencapai stabilitas harga melalui dukungan aset cadangan atau pengaturan pasokan secara algoritmik, dan banyak digunakan dalam berbagai skenario seperti perdagangan, pembayaran, dan transfer lintas batas.

Berdasarkan tingkat sentralisasi, dapat dibagi menjadi stablecoin terpusat (seperti USDT, USDC) dan stablecoin terdesentralisasi (seperti DAI, FRAX). Berdasarkan jenis jaminan, dapat dibagi menjadi jaminan fiat/ fisik, jaminan aset kripto, dan jaminan yang tidak mencukupi.

Dalam ekosistem BTC, proyek stablecoin yang patut diperhatikan terutama adalah stablecoin terdesentralisasi. Berikut adalah beberapa proyek perwakilan yang diperkenalkan:

Proyek Satu, Bitsmiley Protocol

• Proyek stablecoin asli pertama di ekosistem BTC
• Berdasarkan kerangka Fintegra, terdiri dari stablecoin over-collateralized terdesentralisasi bitUSD dan protokol pinjaman tanpa kepercayaan asli.
• Menggunakan mekanisme CDP, mirip dengan DAI dari MakerDAO
• Alphanet akan diluncurkan di BitLayer pada Mei 2024, dengan rasio nilai pinjaman maksimum sebesar 50%

Proyek Dua, Bamk.fi (NUSD)

• Menerbitkan NUSD (Nakamoto Dollar), adalah sintetis dolar di atas Bitcoin L1
• Saat ini dicetak 1:1 dengan USDT, di masa depan akan didukung oleh posisi Bitcoin netral delta.
• Token proyek BAMK diterbitkan dalam bentuk rune, dengan total 21 miliar.

Proyek Tiga, Yala Labs

• Menerbitkan stablecoin over-collateralized $YU melalui infrastruktur modular yang dibangun secara mandiri
• Produk inti termasuk $YU stablecoin, platform pencetakan Metamint, dan derivatif asuransi
• Bekerja sama dengan proyek seperti Babylon untuk memberikan pengguna peluang keuntungan ganda

Proyek Empat, Satoshi Protocol

• Protokol stablecoin CDP pertama di ekosistem BTC, berbasis ekosistem BEVM
• Pengguna dapat mencetak stablecoin dolar $SAT dengan menyetor aset seperti BTC dan LST, dengan rasio jaminan minimum 110%.
• Memperkenalkan mekanisme kolam stabil untuk memastikan stabilitas sistem

Proyek Lima, BTU

• Proyek stablecoin terdesentralisasi pertama dalam ekosistem Bitcoin, menggunakan model CDP
• Tanpa perlu jembatan lintas rantai, semua operasi dilakukan di dalam jaringan Bitcoin
• Menyediakan mekanisme bukti aset tanpa perlu trading

2. Lintasan Peminjaman

Pinjaman Bitcoin (BTC Lending) adalah layanan keuangan yang menggunakan Bitcoin sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman atau dengan meminjamkan Bitcoin untuk menghasilkan bunga. Proyek utama termasuk:

Proyek Satu, Liquidium

• Protokol pinjaman P2P yang berjalan di Bitcoin
• Mendukung penggunaan aset Ordinals dan Runes asli sebagai jaminan
• Menggunakan teknologi PSBT dan DLC untuk mewujudkan pinjaman non-penitipan yang aman

Proyek Dua, Shell Finance

• Protokol stablecoin berbasis BTC L1
• Mendukung aset BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 sebagai jaminan
• Menggunakan skema kolam per titik untuk memaksimalkan pemanfaatan

3. Staking赛道

Staking biasanya dikenal dengan karakteristik aman dan stabil dalam menghasilkan bunga. Di bidang BTCFi, proyek utama termasuk:

Proyek Satu, Babylon

• blockchain layer 1 yang didirikan oleh Profesor David Tse dari Universitas Stanford
• Mengunci Bitcoin di jaringan utama Bitcoin untuk memberikan keamanan bagi rantai konsumsi POS lainnya.
• Menggunakan teknologi Remote Staking, memanfaatkan UTXO untuk merealisasikan kontrak staking

4. Jalur Restaking

Restaking adalah penggunaan aset token staking yang likuid untuk melakukan staking pada validator di jaringan dan blockchain lainnya, untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan. Proyek utama termasuk:

Proyek Satu, Chakra

• Infrastruktur penyelesaian modular berbasis Starknet
• Menggunakan teknologi bukti nol-pengetahuan, memastikan keamanan dan efisiensi tanpa kepercayaan
• Bekerja sama dengan ekosistem Babylon untuk menyediakan layanan staking Bitcoin dengan satu klik

Proyek Dua, Bedrock

• Protokol Re-Staking Likuiditas Multi-Aset
• Memanfaatkan standar umum untuk melepaskan likuiditas dan nilai maksimum dari token PoS
• Bekerja sama dengan Babylon untuk menyediakan layanan staking likuid

5. Penyimpanan terdesentralisasi

Dengan pengumuman dari BitGO, entitas di belakang wBTC, yang menyerahkan kendali, pasar mulai mendiskusikan keamanan bentuk pengemasan Bitcoin. Solusi penyimpanan terdesentralisasi yang baru muncul termasuk:

• tBTC: Dikembangkan oleh Threshold Network, menyediakan solusi pengemasan BTC yang lebih terdesentralisasi.
• FBTC: Aset sintetis baru di seluruh rantai, mendukung sirkulasi BTC di seluruh rantai
• dlcBTC: Sertifikat BTC tidak terkelola yang menggunakan teknologi kontrak log yang hati-hati (DLCs)

6. CeDeFi

CeDeFi menggabungkan karakteristik keuangan terpusat (CeFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Proyek utama termasuk:

Proyek Satu, Solv Protocol

• Matriks likuiditas Bitcoin yang terpadu
• Menyediakan solusi likuiditas multi-rantai melalui SolvBTC
• Bekerja sama dengan beberapa lembaga kustodian aset digital, menyediakan solusi "penyelesaian luar bursa".

Proyek Dua, Bouncebit

• Jaringan Restaking BTC, sepenuhnya kompatibel dengan EVM
• Menggunakan LCT (Token Penjagaan Likuiditas) untuk staking ulang dan Farming di blockchain
• Menggunakan mekanisme verifikasi campuran PoS BTC + BounceBit

Proyek Tiga, Lorenzo protocol

• Lapisan keuangan likuiditas BTC berbasis Babylon
• Mengonversi Bitcoin yang dipertaruhkan menjadi token modal likuid (LPT) dan token akumulasi pendapatan (YAT)
• Memberikan kesempatan partisipasi DeFi bagi pemegang BTC

7. DEX AMM Swap

Perkembangan bursa terdesentralisasi (DEX) dan pembuat pasar otomatis (AMM) dalam ekosistem Bitcoin relatif tertinggal, tetapi masih ada beberapa proyek inovatif:

Proyek Satu, Bitflow

• DEX yang dibangun di atas Stacks
• Mendukung perdagangan aset seperti BTC, stablecoin dan lainnya
• Tujuannya adalah membangun ekosistem BTCFi

Proyek Dua, Dotswap

• AMM DEX asli BTC di jaringan utama
• Mendukung perdagangan aset Runes, BRC-20, ARC-20, dan CAT-20
• Menggunakan teknologi matriks tanda tangan ganda bertingkat (MMM)

Proyek Tiga, Unisat AMM Swap

• Fokus pada aplikasi dompet Ordinals dan brc-20
• Menerapkan perdagangan pasar inskripsi berbasis buku pesanan
• Mengembangkan jaringan utama Fractal, memperkuat posisi di bidang inskripsi

Perbandingan Kategori Aset yang Berbeda

Perbandingan Keamanan

• Ekosistem BTC memiliki perhatian lebih tinggi terhadap "keamanan" dibandingkan ekosistem lainnya
• ETH menghadapi risiko sistemik seperti sentralisasi berlebihan dan risiko penarikan.
• Solana rentan terhadap faktor eksternal, fluktuasi harga koin cukup besar
• BTC