Dari RWA ke RWAfi: Menjelajahi Peluang Baru di Jalur Triliunan Dolar

Jika dilihat dari dimensi data, narasi RWA jelas merupakan salah satu arah pertumbuhan tinggi yang paling jelas di bidang "blockchain+" dalam 10 tahun ke depan.

Saat ini, total ukuran pasar RWA telah melebihi 15 miliar dolar AS, diperkirakan akan mencapai 30 miliar dolar AS pada tahun 2025, dan pada tahun 2030, nilai pasar aset yang ter-tokenisasi bisa mencapai 10 triliun dolar AS. Ini berarti dalam 7 tahun ke depan, potensi ruang pertumbuhan narasi RWA bisa lebih dari 700 kali lipat.

Namun, di balik ini tersembunyi sebuah masalah inti: siapa yang benar-benar dapat menangkap nilai tambahan dari narasi besar ini? Jawabannya mungkin terletak pada infrastruktur di sekitar blockchain RWAfi.

RWAfi: Peluang Sejarah RWA

Memindahkan aset dunia nyata (RWA) ke dalam blockchain hanya menyelesaikan langkah pertama dalam tokenisasi. Untuk lebih melepaskan nilai tersebut, diperlukan arsitektur teknologi yang lebih efisien, alat infrastruktur yang terbuka, dan ekosistem yang lengkap.

On-chain RWA tidak hanya memerlukan terobosan teknologi, tetapi juga memerlukan satu set kerangka layanan yang mencakup seluruh siklus hidup aset RWA, terutama dalam mengintroduksi aset RWA secara aman dan dengan biaya rendah ke dalam berbagai skenario DeFi on-chain, serta sepenuhnya mengubah keuntungan tradisional menjadi nilai tambahan on-chain.

Inilah inti dari RWAfi. Dalam kerangka tokenisasi, RWA tidak hanya secara signifikan meningkatkan likuiditas, tetapi juga dapat menghasilkan imbal hasil DeFi melalui operasi seperti pinjam meminjam dan staking, memperkenalkan aset dukungan pendapatan nyata untuk DeFi, serta memperkuat dasar nilai pasar kripto.

Meskipun RWA mendapatkan perhatian besar, tetapi blockchain RWAfi yang khusus melayani manajemen aset dunia nyata dan peredaran di atas rantai sangat sedikit. Alasannya adalah, misi RWAfi adalah untuk memungkinkan aset dunia nyata beredar bebas di atas rantai, ini tidak hanya harus menghadapi kompleksitas aplikasi rantai tradisional seperti DeFi, tetapi tantangan yang lebih besar adalah bagaimana membuat RWA benar-benar "hidup" di atas rantai:

• Mendaftarkan kepemilikan aset dunia nyata "on-chain", melibatkan proses tokenisasi aset yang kompleks dan kolaborasi multi-pihak, perlu menyelesaikan masalah keamanan dan kepatuhan, likuiditas, interoperabilitas lintas rantai, serta lingkungan teknologi yang ramah bagi pengembang.

• Setelah "on-chain" ada "pemberdayaan", yaitu membangun pasar keuangan on-chain yang transparan, efisien, dan memiliki likuiditas tinggi melalui teknologi blockchain, mewujudkan integrasi mendalam dari protokol DeFi, distribusi pendapatan, dan manajemen risiko, memberikan RWA likuiditas, komposabilitas, dan interoperabilitas yang mirip dengan aset kripto.

Mengambil contoh real estat, setelah ditokenisasi dan on-chain, itu bukan lagi aset "statis" dalam pengertian tradisional, dan dapat berpartisipasi dalam skenario DeFi yang beragam, seperti mewujudkan distribusi pendapatan sewa yang transparan melalui kontrak pintar, atau menggunakannya sebagai jaminan untuk pembiayaan on-chain.

Oleh karena itu, RWAfi bukan hanya solusi teknologi, tetapi pada dasarnya juga menciptakan kategori aset baru yang memiliki atribut hasil nyata yang asli. Dengan memperkenalkan aset dunia nyata, modal, dan arus kas, untuk menyuntikkan "atribut hasil nyata" yang asli ke dalam ekosistem blockchain.

Meskipun banyak jaringan blockchain telah mulai menjelajahi bidang RWA, namun sebagian besar hanya sebatas permukaan, kurangnya dukungan teknis dan penataan ekosistem yang menyeluruh. Keberhasilan RWAfi tidak hanya terletak pada penyelesaian tokenisasi aset, tetapi juga dalam menyediakan solusi lengkap dari pengembangan hingga operasi.

Permintaan inti dari pasar RWA yang meningkat menjadi ratusan miliar bahkan triliunan dolar di masa depan sangat jelas: blockchain RWA khusus. Ini dapat memenuhi kebutuhan beragam pengguna institusi dan pengguna kripto asli secara bersamaan, tidak hanya memberdayakan aset RWA, tetapi juga berpotensi menjadi penangkap nilai tambahan inti dari ekosistem RWA.

Singkatnya, L1 blockchain khusus RWA hanyalah sarana, bukan tujuan. Pemain yang pada akhirnya dapat menangkap nilai tambahan dari jalur RWA kemungkinan besar adalah penyedia solusi yang dapat mencakup seluruh rantai dari infrastruktur on-chain hingga pemberdayaan ekosistem.

Menganalisis "Rantai Khusus RWA Satu Atap" dari Plume

Untuk RWAfi, ada satu keuntungan alami: tidak peduli jalur mana atau produk apa yang muncul di bawah narasi RWA, selama ukuran pasar secara keseluruhan terus tumbuh, sebagai platform blockchain RWAfi yang menyediakan dukungan dasar dalam bentuk infrastruktur, dapat memasuki pasar masa depan yang mencapai ratusan miliar bahkan triliunan dolar, menangkap nilai tambahan di baliknya.

Saat ini, sedikit sekali blockchain L1 yang berfokus pada RWAfi. Plume, yang baru saja menyelesaikan putaran pendanaan baru senilai 20 juta dolar AS, hampir merupakan satu-satunya blockchain RWAfi yang benar-benar ada, dan ini bisa dianggap sebagai peristiwa pendanaan yang sangat berarti dalam bidang RWAfi sejauh ini.

Ciri khas Plume terletak pada desain modular, yang secara sistematis menyelesaikan masalah tokenisasi RWA, kepatuhan, likuiditas, dan interoperabilitas melalui solusi satu atap, menyediakan solusi lengkap yang mencakup seluruh siklus hidup tokenisasi RWA bagi pengembang dan institusi.

Plume mengintegrasikan sejumlah alat utama modular untuk membangun solusi on-chain aset RWA yang lengkap bagi pengembang:

• Arc - Mesin Tokenisasi: Menyederhanakan proses tokenisasi, menyediakan cara yang efektif untuk membawa RWA ke dalam blockchain.

• Passport - Dompet Cerdas: memungkinkan pengguna untuk menyimpan kode kontrak langsung di akun yang dimiliki secara eksternal, mendukung komposabilitas RWAfi, manajemen pendapatan, dan fungsi abstraksi akun tingkat lanjut.

• Nexus - Jalan raya data: Mengintegrasikan data dunia nyata secara aman ke dalam blockchain menggunakan teknologi seperti zkTLS, meningkatkan keamanan dan transparansi aset di blockchain.

Dengan alat modular ini, Plume tidak hanya memberdayakan pengembang, tetapi juga secara signifikan menurunkan ambang masuk lembaga keuangan tradisional ke Web3. Raksasa Web2 seperti UBS dan Blackstone yang ingin merambah ke Web3, dapat melalui layanan tokenisasi aset RWA satu atap yang ditawarkan oleh Plume, langsung mengintegrasikan layanan tokenisasi RWA ke dalam produk yang ada, dengan cepat mewujudkan iterasi produk dan ekspansi pasar.

Dari sudut pandang yang lebih makro, infrastruktur modular Plume sangat sesuai dengan logika produk Web3, menyediakan alat integrasi RWA yang ringan untuk lembaga keuangan tradisional dan raksasa Web2, memungkinkan mereka untuk dengan cepat beralih ke Web3.

RWAfi Harus Dilewati: Tautan Dua Arah antara Institusi dan "Lingkaran" DeFi

Daya tarik inti RWAfi terletak pada sifat "koneksi dua arah" yang alami: di satu sisi menghubungkan pemain baru dan lama Web3, di sisi lain menjembatani aset yang terakumulasi dalam jumlah besar dari keuangan tradisional. Ini tidak hanya dapat memberikan kategori aset baru dan peluang pengembalian bagi pengguna asli kripto, tetapi juga membuka jalan bagi raksasa keuangan tradisional untuk terintegrasi secara mendalam dengan dunia DeFi di blockchain.

Sebagai contoh Plume, saat ini telah membangun jaringan ekosistem "dua tangan" yang berfokus pada mitra institusi dan diperluas dengan mitra DeFi:

• Mitra lembaga: bertanggung jawab untuk menyediakan kepatuhan, dasar kepercayaan, dan aset berkualitas tinggi, merupakan inti yang dapat dipercaya dari ekosistem RWAfi mereka.

• Mitra DeFi: menyediakan cara partisipasi aset yang fleksibel dan berisiko tinggi bagi pengguna on-chain, lebih lanjut meningkatkan likuiditas dan kombinabilitas RWA.

Jaringan institusi Plume terutama berfokus pada tokenisasi aset tradisional, kepatuhan, dan manajemen aset, termasuk bank digital Anchorage, DeFiMaseer, DigiFT+ UBS, Dinari Global+ BlackRock, dan lainnya.

Protokol DeFi yang mencapai integrasi atau kerja sama mendalam dengan Plume terutama mengubah dividen stok aset tradisional menjadi nilai tambahan di blockchain melalui Plume, termasuk Ondo finance, Anzen finance, Royco, Bouncebit, Midas, dan lain-lain.

Saat ini, Plume telah membangun dua ekosistem besar yang terus berkembang antara peserta baru dan lama Web3 serta raksasa keuangan tradisional, dengan menggabungkan keduanya, telah mengakumulasi lebih dari 180 aplikasi dan protokol, serta jaringan uji coba yang telah menarik lebih dari 3,75 juta pengguna, menghasilkan ratusan juta transaksi.

"Pemberdayaan sepanjang siklus hidup" inilah yang menjadi keunggulan tak tertandingi dari rantai khusus RWAfi seperti Plume. Rantai publik RWAfi tidak hanya melayani lembaga dan pengembang, tetapi juga langsung menghadapi semua pengguna RWA, menangkap nilai partisipasi pengguna akhir, sehingga berbagi keuntungan dari pertumbuhan skala ekosistem RWA yang luas, menjadi mesin inti yang mendorong perluasan pasar senilai triliunan dolar.

Kesimpulan

RWAfi adalah salah satu arah narasi yang jarang ada saat ini yang dapat menjembatani antara on-chain dan off-chain, potensinya berasal dari inovasi Web3 serta keuntungan dari stok aset besar di keuangan tradisional.

Nilai RWAfi blockchain tidak perlu dijelaskan lagi, sebagai infrastruktur yang dapat me-tokenisasi RWA dan benar-benar meningkatkan menjadi "Internet Aset RWA", memberikan jawaban yang praktis untuk pertumbuhan cerita RWA senilai miliaran dolar.

Apakah pemain terkemuka seperti Plume yang menggabungkan on-chain dan off-chain dapat muncul di masa depan, tergantung pada kemampuannya untuk terus menarik para pengembang dan membangun ekosistem, sehingga integrasi RWA antara on-chain dan off-chain benar-benar dapat berkembang. Setelah semua, sebuah lautan biru yang belum ada yang menduduki, kesempatan baru saja dimulai, semuanya masih merupakan angka yang tidak diketahui.