RWA: Era baru integrasi Blockchain dan aset nyata

2025-07-30 13:20:07

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

RWA: Kebangkitan dan Perkembangan Aset Dunia Nyata

1. Konsep dan Ciri RWA

RWA(Aset Dunia Nyata) adalah aset yang direpresentasikan dan diperdagangkan dalam dunia nyata dengan cara digital dan tokenisasi dalam ekosistem blockchain atau Web3. Aset ini mencakup real estat, komoditas, obligasi, saham, karya seni, logam mulia, hak kekayaan intelektual, dan lainnya. Inti dari RWA adalah untuk membawa aset keuangan tradisional ke dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi(DeFi) melalui teknologi blockchain, untuk mencapai manajemen dan perdagangan aset yang lebih efisien, transparan, dan aman.

Makna RWA adalah untuk mengubah aset yang sulit diperdagangkan di dunia nyata menjadi likuid melalui teknologi blockchain, dan dapat berpartisipasi dalam ekosistem DeFi untuk melakukan pinjaman, staking, transaksi, dan operasi lainnya. Cara menghubungkan aset nyata dengan dunia blockchain ini sedang menjadi arah pengembangan yang penting dalam ekosistem Web3.

Sebagai jembatan antara aset kripto asli dan aset tradisional, RWA memerlukan dukungan teknologi on-chain dari smart contract serta perlindungan hukum dari masyarakat nyata terhadap aset dasar. Proses tokenisasi RWA mencakup pembelian dan penyimpanan aset dasar, membangun kerangka hukum yang mengaitkan token dengan aset, serta penerbitan token yang final. Melalui tokenisasi ini, hukum dan regulasi yang ada di luar rantai serta proses operasional produk terkait dapat digabungkan, sehingga pemegang token secara hukum memiliki hak klaim terhadap aset dasar.

2. Perkembangan RWA

Perkembangan RWA dapat dibagi menjadi tiga tahap:

Tahap eksplorasi awal ( 2017-2019 )
- 2017: Konsep RWA mulai muncul, beberapa proyek perintis seperti Polymath dan Harbor mulai mengeksplorasi tokenisasi sekuritas
- 2018: Proyek percontohan muncul di bidang tokenisasi real estat dan komoditas
- 2019: TAC Alliance didirikan, mendorong standardisasi RWA dan interoperabilitas lintas platform
Tahap pengembangan awal ( 2020-2022 )
- 2020: Proyek seperti Centrifuge mendapatkan perhatian, proyek DeFi terkenal mulai mencoba memperkenalkan RWA sebagai jaminan.
- 2021: Centrifuge membawa RWA ke platform pinjaman MakerDAO
- 2022: Institusi keuangan tradisional mulai merencanakan RWA, Aliansi RWA didirikan
Tahap Ekspansi Cepat (2023 hingga sekarang )
- Perusahaan manajemen aset besar mulai mencoba mengelola sebagian portofolio aset melalui cara tokenisasi
- Regulator mulai terlibat, mencoba merumuskan kerangka regulasi terkait RWA

3. Bidang Aplikasi Utama RWA

RWA menunjukkan potensi aplikasi di berbagai bidang:

Industri real estat
- Meningkatkan likuiditas properti, mengurangi ambang investasi dan risiko
- Mewakili proyek: Tangible, Landshare, PropChain, RealT, dll.
Fiat ke Stablecoin
- Stablecoin yang diwakili oleh USDT akan menghubungkan nilai fiat dengan aset blockchain
- Menghadapi risiko sistemik, risiko regulasi, risiko agunan, dan risiko likuiditas
Pasar Pinjaman
- Memperluas jangkauan aset yang dapat dipertaruhkan, memberikan lebih banyak saluran pembiayaan bagi perusahaan
- Proyek yang diwakili: Maker, AAVE, dll.
Obligasi dan sekuritas
- Perlu terhubung dengan hukum dan peraturan yang berlaku
- Proyek yang diwakili: Maple Finance, Securitize, Ondo Finance, dll.

4. Ukuran dan Prospek Pasar RWA

Menurut data, TVL terkait RWA telah mencapai 6,3 miliar USD, meningkat 6000% dibandingkan tahun lalu. Pemegang aset RWA sudah lebih dari 60 ribu orang, dengan hampir seratus penerbit aset, dan total nilai stablecoin mencapai 169 miliar USD. Beberapa lembaga memprediksi bahwa total kapitalisasi pasar RWA dapat mencapai 16 triliun USD pada tahun 2030.

Namun, pengembangan proyek RWA sangat terkait dengan realitas, dan berbagai peraturan hukum di setiap daerah dapat menjadi hambatan bagi pengembangannya.

5. Proyek Representatif dalam Ekosistem RWA

Centrifuge
- Menyediakan protokol pendanaan aset terdesentralisasi
- Arsitektur inti mencakup Centrifuge Chain, Tinlake, perhitungan nilai aset on-chain, dan struktur investasi bertingkat
- Menghadapi tantangan penurunan TVL

ONDO Finance
- Berkomitmen untuk menyediakan produk dan layanan keuangan tingkat institusi
- Produk utama termasuk USDY dan OUSG
- Kinerja pasar baik, TVL mencapai 539 juta USD

BlackRock BUIDL
- ETF yang diluncurkan bersama oleh BlackRock dan Securitize
- Dalam hal kepatuhan cukup lengkap
- Respon pasar baik, TVL stabil di sekitar 500 juta dolar.

6. Kesimpulan

Lintasan RWA bertujuan untuk mewujudkan interkoneksi antara aset nyata dan aset di blockchain, mengaburkan batas antara DeFi dan keuangan tradisional. Saat ini, fokus utama ada pada bidang sekuritas, real estat, pinjaman kredit, dan stablecoin. Dibandingkan dengan lintasan lainnya, RWA menghadapi pengawasan yang lebih ketat dan persyaratan kepatuhan yang lebih tinggi. Meskipun prospeknya luas, saat berinvestasi dalam proyek terkait, perlu tetap berhati-hati dan memperhatikan risiko yang mungkin ada.

RWA-2.04%

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

14 Suka