Setelah gelembung AI Agent pecah, di mana nilai sebenarnya dari Web3 AI?

Pendahuluan

Pada kuartal keempat tahun 2023, jalur agen AI dengan cepat muncul, dengan nilai pasar melonjak dari hampir nol menjadi lebih dari 20 miliar dolar AS. Berbagai "agen pintar" menjadi sangat populer, mulai dari yang lucu hingga yang aneh. Orang-orang mulai berharap ada "agen keuangan" yang dapat secara otomatis memperdagangkan koin dan membantu menghasilkan uang, bahkan muncul DAO untuk berinvestasi pada agen lain dan organisasi "kolaborasi manusia dan agen". Berbagai cara inovatif bermunculan, seolah-olah kekayaan yang mendadak sudah di depan mata.

Namun, gelombang datang cepat dan pergi juga cepat. Setelah gelembung pecah, banyak proyek berturut-turut bangkrut. Namun, beberapa proyek infrastruktur AI yang memiliki nilai praktis secara bertahap mendominasi pasar. Nilai yang sebenarnya mulai terlihat, gelombang Web3 AI berikutnya sedang dipersiapkan, kali ini mungkin bukan hanya sekadar spekulasi—perlu kita perhatikan dengan seksama.

Seperti yang kita ketahui, begitu ada jalur atau tren baru (seperti Web2 AI, kombinasi cryptocurrency dan AI, dll.), pasar sering mengabaikan dasar-dasar. Selama proyek terlihat ramai, menarik perhatian, dan memiliki demonstrasi yang baik, terlepas dari seberapa besar kegunaan sebenarnya, nilai pasar dapat dengan mudah mencapai lebih dari seratus juta dolar.

Sebuah proyek terkenal adalah perwakilan terbaik dalam gelombang ini yang sangat mahir dalam bercerita. Mereka dengan tepat memahami pasar, menguasai pemikiran pengguna, dan kemampuan narasi mereka sangat baik. Oleh karena itu, para pengembang berlomba-lomba merilis proyek di platform mereka, dan investor ritel juga mengikuti untuk berinvestasi.

Kemudian, proyek lain mengambil jalur yang sepenuhnya berbeda—AI sumber terbuka, memungkinkan pengembang mana pun untuk dengan mudah memulai dan berinovasi secara mandiri. Gagasan ini mendapatkan resonansi yang luas, dan komunitas dengan cepat berkembang, dengan jumlah bintang dan fork di GitHub terus meroket.

Total valuasi ekosistem yang pertama sempat melampaui 5 miliar dolar AS, sedangkan yang kedua juga mendekati setengah skala pada puncaknya. Beberapa proyek agen AI menarik lainnya juga pernah memiliki kapitalisasi pasar yang melebihi 1 miliar dolar AS.

Saat ini, pola pasar telah mengalami perubahan besar. Proyek agen baru yang berkinerja baik, sebagian besar memiliki nilai pasar antara 3 juta hingga 10 juta dolar AS; nilai pasar proyek lama juga tertekan menjadi kisaran 10 juta hingga 50 juta dolar AS. Batas atas valuasi seluruh sektor telah tertekan, dengan total nilai pasar turun dari puncaknya 20 miliar dolar AS menjadi kisaran 4-6 miliar dolar AS saat ini.

Kebangkitan Infrastruktur, Perkembangan AI Web2 yang Dipercepat

Pasar saat ini tidak lagi secara buta mengagumi proyek-proyek "indah di permukaan" yang berbentuk gelembung, tetapi mulai memperhatikan fundamental yang sebenarnya. Terutama dalam konteks perkembangan cepat model AI Web2, orang-orang semakin memperhatikan nilai jangka panjang dari infrastruktur dan AI terdesentralisasi.

Model AI dari perusahaan teknologi terkemuka hampir setiap bulan diperbarui dan ditingkatkan, menjadi lebih kuat, lebih cepat, dan lebih cerdas. Misalnya, fitur generasi gambar yang baru diluncurkan oleh salah satu chatbot terkenal segera menjadi viral, dengan gambar-gambar bergaya terkait cepat menyebar.

Produk konsumen di sisi Web2 juga berkembang dengan cepat. Dengan peningkatan kemampuan AI di lapisan dasar, banyak pengalaman produk yang sebelumnya tidak mungkin kini menjadi kenyataan. Alat pengembangan yang muncul secara signifikan meningkatkan efisiensi pengembang, dengan pembaruan fitur yang cepat dan banyak. Agen AI dan alur kerja cerdas telah meresap ke berbagai bidang, dan ambang masuk terus menurun. Bagi pengguna, mengganti alat hampir tidak memiliki biaya—jika suatu alat tidak berfungsi dengan baik atau mahal, segera dapat ditemukan pengganti dengan UI yang lebih baik dan pengalaman yang lebih lancar. Persaingan di seluruh pasar semakin ketat, tetapi juga mendorong produk yang benar-benar berharga untuk dipercepat peluncurannya.

Kebangkitan Kedaulatan Data: Siapa sebenarnya pemilik data?

Di tengah semua perkembangan pesat ini, semakin banyak orang mulai menyadari sebuah masalah: sekarang ada berbagai aplikasi agen AI di mana-mana, tetapi sebagian besar dari mereka menggunakan teknologi terpusat—lalu, siapa pemilik data pengguna? Ke mana catatan percakapan akan pergi? Jika berdiskusi dengan AI tentang beberapa konten pribadi, apakah itu benar-benar akan dirahasiakan? Atau akan diunggah, dianalisis, dan digunakan untuk melatih model-model lain?

Masalah ini menjadi semakin penting setelah pembaruan terbaru dari sebuah perusahaan AI terkenal—"fungsi ingatan" dari AI chat mereka sekarang dapat merujuk semua percakapan pengguna di masa lalu, menghasilkan respons yang lebih personal. Fitur ini memang keren, bayangkan saja, di masa depan setiap orang memiliki asisten pribadi AI, teman chat, dukungan emosional... tetapi ini juga berarti bahwa data pengguna akan "disimpan dalam jangka panjang" oleh suatu platform, dan pengguna tidak lagi menjadi pemilik data.

Begitu orang lain mengendalikan percakapan, preferensi, emosi, bahkan kebiasaan hidup pengguna, maka konsekuensinya mungkin tidak hanya sekadar "pengalaman yang lebih baik".

Inilah sebabnya mengapa topik "kedaulatan data" sedang menjadi fokus berikutnya dalam AI + Web3. Data yang benar-benar dimiliki oleh pengguna adalah yang paling berharga di masa depan.

Kebangkitan AI Terdesentralisasi (DeAI)

Sejak tahun lalu, sudah ada prediksi yang menyatakan bahwa pada kuartal kedua tahun 2025, AI terdesentralisasi akan benar-benar masuk ke dalam perhatian publik. Terutama dalam konteks di mana orang semakin memperhatikan keamanan privasi dan kepemilikan data, infrastruktur dasar yang dapat menyediakan kerahasiaan, verifikasi, dan transparansi kepemilikan data pengguna akan mendapatkan lebih banyak perhatian dan penggunaan.

Saat ini kami melihat tiga arah utama tren yang sedang muncul:

Tren investasi risiko AI Web2

• Beberapa startup yang didukung oleh inkubator terkenal sedang meluncurkan agen AI vertikal (yang khusus menyelesaikan masalah di suatu bidang);
• Sebuah firma modal ventura terkenal mulai merencanakan tren produk AI konsumen tahap berikutnya, mengajukan logika investasi mereka sendiri;
• Sebuah mesin pencari AI telah meluncurkan dana khusus untuk investasi AI.

Tren investasi risiko Web3 AI

• Mulai berinvestasi dalam infrastruktur AI terdesentralisasi;
• Jaringan pelatihan terdistribusi, berbagi daya komputasi, dan jalur lainnya semakin meningkat.

Tren ritel Web3 AI

• Ekosistem AI Agent masih menjadi salah satu topik hangat;
• Aplikasi AI tingkat konsumen semakin beragam, mulai dari alat produktivitas hingga pendamping emosional sedang mencoba untuk direalisasikan;
• Pengguna semakin peduli tentang "apakah produk AI yang saya gunakan benar-benar melayani saya, bukan hanya mengumpulkan data saya"

Tren-tren ini saling terkait, mendorong DeAI dari konsep ke tahap praktis. Tahun 2025 akan menjadi momen kunci untuk memvalidasi nilai AI terdesentralisasi.

Web2 vs Web3 AI: Ritme dan cara bermain yang sepenuhnya berbeda

Di sisi Web2, ukuran pasar jauh lebih besar dibandingkan Web3. Ini karena banyak perusahaan tradisional yang sedang mencari cara untuk bertransformasi dengan AI, mengoptimalkan proses bisnis mereka—misalnya: mendapatkan lebih banyak pelanggan, meningkatkan tingkat konversi, menambah pendapatan, dan lain-lain. Perusahaan-perusahaan ini biasanya memiliki kebutuhan yang sangat jelas, banyak yang juga terfokus pada bidang tertentu, sehingga mereka berharap dapat menemukan alat AI yang dapat secara akurat menyelesaikan "titik sakit tertentu" mereka. Ini juga menarik banyak pengusaha muda, yang menyasar kebutuhan spesifik ini untuk menjadi agen AI di bidang vertikal.

Dibandingkan dengan SaaS tradisional, manfaat yang dapat diberikan oleh agen AI lebih langsung—baik menghemat biaya yang besar, atau langsung menarik lebih banyak pelanggan untuk menciptakan pendapatan. Oleh karena itu, harga langganan alat AI semacam ini juga dapat dijual lebih mahal, banyak perusahaan rintisan yang dalam beberapa bulan telah mencapai pendapatan tahunan jutaan, puluhan juta dolar, ini bukan tanpa alasan.

Namun, cara bermain Web3 sangat berbeda. Blockchain itu sendiri adalah lapisan dasar yang dirancang khusus untuk AI terdesentralisasi (DeAI). Semua tindakan dapat diverifikasi di blockchain, tidak dapat diubah; secara alami menyediakan lingkungan yang tidak memerlukan kepercayaan; mendukung komputasi terdesentralisasi; pengguna dapat benar-benar memiliki data, model, dan skenario penggunaan mereka sendiri. Singkatnya, AI Web3 di masa depan akan memungkinkan pengguna untuk mengetahui bagaimana data mereka digunakan, memahami proses pengambilan keputusan AI, secara mandiri mengontrol model dan kasus penggunaan, serta dapat mendapatkan keuntungan dari situ.

Para investor modal ventura Web3 telah mulai merencanakan masa depan ini.

Mengapa Investor Ritel Menyukai Agen AI

Bagi investor ritel Web3, DeAI (AI terdesentralisasi) memang sulit dipahami: dipenuhi dengan istilah-istilah baru dan konsep baru, terdengar seperti bahasa alien. Jadi, pada awalnya, yang paling menarik bagi mereka adalah agen AI yang mudah dipahami, menyenangkan, dan menghibur—seperti chatbot yang bisa berbicara dan bisa memberi lelucon lucu. "Agen AI hiburan" semacam ini memang sangat menarik, tetapi seiring berjalannya waktu, investor ritel mulai menyadari bahwa hal-hal ini tampaknya tidak memiliki kegunaan yang nyata. Ditambah lagi, selama periode ini, kondisi pasar tidak baik, banyak proyek yang tidak berguna secara bertahap dihapus, sementara agen yang memiliki kegunaan nyata dan dapat menawarkan fungsi meskipun valuasinya juga menurun, masih tetap bertahan.

Gelombang "pembersihan" ini membuat semakin banyak orang sadar: hanya proyek AI yang memiliki kasus penggunaan yang nyata dan kemampuan produk inti yang memiliki masa depan. Oleh karena itu, para pengembang proyek mulai beralih ke dua arah. Entah mengembangkan produk AI yang nyata secara mandiri untuk menyelesaikan masalah nyata; atau bekerja sama dengan proyek DeAI yang benar-benar memiliki teknologi dan nilai.

Transformasi ini memiliki dua makna positif: membuat semua orang mulai memperhatikan infrastruktur dasar yang awalnya "tidak dipahami"; menjadikan agen AI tidak hanya sebagai alat pertunjukan, tetapi sebagai produk yang mampu menyelesaikan masalah nyata. Beberapa proyek telah menjadi contoh klasik—tidak hanya memiliki fungsi yang kuat, tetapi juga secara tidak langsung membawa beberapa teknologi DeAI canggih ke dalam pandangan publik. Ini menunjukkan sebuah tren: meskipun individu ritel tidak memahami teknologi, mereka akan perlahan-lahan dididik oleh produk "yang benar-benar berguna".

Salah satu hal yang paling menarik tentang proyek DeAI yang terkenal adalah bahwa ini adalah ekosistem AI terdesentralisasi yang dapat diinvestasikan oleh orang biasa. Saat ini, sebagian besar proyek DeAI masih dalam tahap awal, dan hanya modal ventura atau "mitra strategis dalam lingkaran" yang dapat melakukan investasi, banyak proyek bahkan belum menerbitkan token. Namun proyek ini berbeda. Pengguna dapat langsung menggunakan token mereka untuk memberikan suara mendukung subnet (subnet) yang mereka anggap menjanjikan, setara dengan masuk lebih awal ke dalam sub-token proyek DeAI ini.

Meskipun sebelumnya ada orang yang mengeluhkan: jembatan lintas rantai, pengalaman transaksi sedikit merepotkan... tetapi teknologi dasar mereka, logika produk, dan suasana keseluruhan benar-benar kuat. Terutama dengan keberadaan tim tertentu, desain UX/UI seluruh ekosistem berkembang ke arah "ramah pengguna". Karena dalam mekanisme proyek tersebut, setiap subnet yang ingin mendapatkan lebih banyak hadiah (insentif penambangan) harus bergantung pada pengakuan pasar—siapa yang berguna, siapa yang hebat, siapa yang bisa mendapatkan lebih banyak distribusi.

Oleh karena itu, bagi subnet ini, "membuat pengguna memahami apa yang Anda lakukan" menjadi sangat penting. Tim di atas sedang melakukan hal ini. Arah produk mereka sangat jelas: mengoptimalkan UI/UX untuk pengguna biasa. Mereka tidak hanya memiliki beberapa subnet praktis (seperti platform AutoML yang sangat nyaman, di mana pengguna dapat langsung melatih model hanya dengan mengklik tombol untuk menjalankannya. Selain itu, produk unggulan terbaru mereka juga sangat keren: platform AI Agent, di mana pengguna dapat menggabungkan modul seperti menyeret blok untuk membuat AI Agent, benar-benar mewujudkan "pembangunan agen AI tanpa kode". Pengalaman ini sedikit mirip dengan "pabrik AI untuk pemula versi Web3", sangat cocok untuk pengguna yang tidak mengerti teknologi untuk memulai).

Secara keseluruhan, ekosistem ini sekarang bukan hanya salah satu proyek DeAI yang paling canggih secara teknologi, tetapi juga berada di garis depan dalam hal keterlibatan pengguna biasa. Tim yang memiliki logika produk yang jelas dan ramah pengguna inilah yang menjadi peran kunci dalam membuat ekosistem ini menjadi dinamis.

Kita sedang berada di era transformasi besar yang dipimpin oleh Web3 AI. Gelembung yang dulu mengandalkan spekulasi untuk meningkatkan nilai pasar telah digantikan oleh infrastruktur yang nyata, AI terdesentralisasi, dan skenario aplikasi yang nyata. Baik perusahaan yang memanfaatkan AI untuk mengoptimalkan bisnis di Web2, maupun individu yang mengalami kemudahan agensi baru di Web3, kedaulatan data dan partisipasi pengguna di masa depan akan menjadi kunci. Web3 AI masih jauh dari puncaknya. Aksi sebenarnya baru saja dimulai.