Protokol Layanan Aset Ekosistem Solana Metaplex: Penerima Manfaat Gelombang Meme yang Terabaikan
1. Pendahuluan
Dalam siklus bullish kali ini, Solana jelas merupakan L1 blockchain yang paling cepat berkembang. Baik dari segi jumlah alamat aktif maupun pendapatan biaya transaksi, pangsa pasar Solana di pasar L1 menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif:
Jumlah alamat aktif: Pangsa pasar Solana meningkat dari 3,48% menjadi 56,83%, tumbuh sebesar 1533% dibandingkan tahun lalu;
Pendapatan biaya: Pangsa Solana meningkat dari 0,62% menjadi 28,92%, tumbuh 4564% dibandingkan tahun lalu.
Gelombang token Meme adalah kekuatan pendorong utama yang mendorong pertumbuhan cepat berbagai indikator Solana. Selain Solana, DEX seperti Raydium juga mendapatkan pendapatan besar karena aktivitas perdagangan Meme.
Artikel ini akan fokus pada proyek lain yang diuntungkan dari gelombang penerbitan aset Solana: Metaplex.
Utama membahas 4 masalah berikut:
Apa posisi bisnis dan model bisnis Metaplex, apakah memiliki moat?
Bagaimana kinerja data bisnis Metaplex?
Bagaimana latar belakang tim Metaplex dan situasi pendanaannya?
Apakah tingkat valuasi Metaplex saat ini memiliki margin keamanan?
2. Posisi bisnis dan model bisnis Metaplex
Metaplex adalah sistem pembuatan, penjualan, dan pengelolaan aset digital yang dibangun di atas Solana dan mendukung blockchain SVM, menyediakan alat dan standar bagi pengembang, pencipta, dan perusahaan untuk membangun aplikasi terdesentralisasi. Jenis aset yang didukung termasuk NFT, FT, RWA, aset game, aset DePIN, dan lainnya.
Metaplex baru-baru ini juga telah memperluas bisnisnya ke layanan pengindeksan data dan ketersediaan data. Dalam jangka panjang, Metaplex diharapkan menjadi salah satu proyek layanan dasar multi-domain terpenting di ekosistem Solana.
Bubblegum: digunakan untuk membuat dan mengelola NFT yang terkompresi ( cNFT )
Metadata Token: Menambahkan data tambahan pada aset di Solana
Candy Machine: program pencetakan dan penerbitan NFT
MPL-Hybrid: solusi penyimpanan NFT hibrida
Fusion:Fungsi penggabungan NFT
Hydra: solusi pencetakan NFT skala besar
Aura: jaringan indeks terdesentralisasi dan ketersediaan data ( testnet )
2.2 Model bisnis Metaplex
Metaplex mengenakan biaya melalui penyediaan layanan terkait aset di blockchain. Pendapatan utama berasal dari proyek kecil atau pengguna ritel yang menggunakan layanannya, termasuk proyek yang membuat berbagai jenis token dan pengguna individu yang mencetak NFT.
Standar biaya produk Metaplex relatif rendah. Misalnya, biaya bagi pengguna untuk mencetak satu NFT hanya 0,0015 SOL; proyek Meme menggunakan Token Metadata untuk menambahkan informasi hanya membutuhkan 0,01 SOL. Bagi pengguna, biaya ini hampir dapat diabaikan.
2.3 Parit Metaplex
Keunggulan Metaplex terutama berasal dari "biaya konversi yang tinggi" dan "penetapan standar":
Setelah pengembang dan pengguna sangat bergantung pada alat Metaplex, biaya untuk beralih ke protokol lain menjadi lebih tinggi.
Format aset Metaplex menjadi standar umum ekosistem Solana, proyek baru akan lebih memilih kompatibilitas yang lebih kuat dengan Metaplex.
Benteng-benteng ini membuat Metaplex kekurangan pesaing yang kuat di ekosistem Solana, memastikan profitabilitasnya yang tinggi.
3. Data bisnis Metaplex: indikator inti tumbuh kuat
3.1 Pengguna Aktif Bulanan
Hingga 30 November 2024, jumlah pengguna aktif bulanan Metaplex mencapai 844.966, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, meningkat 253% dibandingkan tahun sebelumnya.
3.2 protokol mencetak aset
Jumlah jenis aset yang dicetak pada bulan November melebihi 1,44 juta, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Di antara jumlah tersebut, 94% adalah token homogen, dan 6% adalah NFT. Rasio ini pada bulan Januari 2024 masih 18,6% berbanding 81,4%.
3.3 protokol pendapatan
Pendapatan protokol pada bulan November mencapai 3,3 juta dolar AS, juga mencetak rekor tertinggi sepanjang masa.
Pendapatan bisnis Metaplex bersifat organik, tanpa subsidi token, merupakan proyek yang khas dalam mencapai PMF.
4. Latar Belakang Tim Metaplex
Pendiri Metaplex, Stephen Hess, adalah karyawan awal Solana dan pernah menjabat sebagai kepala departemen produk.
Pada Januari 2022, Metaplex memperoleh investasi strategis sebesar 46 juta dolar AS dari institusi seperti Multicoin dan Jump, dengan valuasi sekitar 450 juta dolar AS.
Setelah keruntuhan FTX, Metaplex dengan cepat mengambil langkah pemotongan karyawan, menunjukkan kesadaran kontrol biaya yang baik.
Saat ini, ukuran tim sekitar lebih dari 10 orang, efisiensi kerja tinggi, dan kecepatan iterasi serta pengembangan produk cepat.
Pada bulan September 2024, beberapa lembaga terkenal membeli sejumlah besar token MPLX dari Wave Digital Assets.
5. MPLX: utilitas dan tingkat valuasi token
5.1 Informasi Dasar Token
Total MPLX adalah 1 miliar, saat ini tingkat sirkulasi 75,6%.
5.2 utilitas token
Pemungutan suara tata kelola
Protokol pendapatan 50% digunakan untuk pembelian kembali
Di masa depan akan menjadi aset staking node Aura
5.3 estimasi protokol
Jika dibandingkan dengan Raydium, valuasi Metaplex sedikit lebih tinggi. Namun, kedua bisnis tersebut memiliki perbedaan yang cukup besar, perbandingan ini hanya untuk referensi.
5.4 Faktor pendorong dan risiko potensial
Keuntungan:
Menguasai hak untuk menetapkan standar aset
PMF produk telah divalidasi, tidak perlu subsidi token untuk mencapai arus kas positif
Secara aktif memperluas kurva pertumbuhan baru
Kualitas tim baik, memiliki hubungan erat dengan inti ekosistem
Token memiliki mekanisme pembelian kembali, dengan kapitalisasi pasar yang relatif rendah
Potensi pendorong kenaikan:
Jalur baru yang aktif muncul di ekosistem Solana
Meluncurkan platform perdagangan yang lebih besar, mendapatkan premium likuiditas
Meningkatkan biaya layanan
Risiko potensial:
Penurunan antusiasme Meme Solana menyebabkan pendapatan bisnis berkurang
Kurangnya sumber pendapatan yang berkelanjutan
ringkasan
Metaplex sebenarnya adalah protokol dasar yang melayani semua jenis aset ekosistem Solana, dan merupakan penerima manfaat langsung dari gelombang Meme. Bagi para investor yang optimis terhadap ekosistem Solana, Metaplex layak untuk diperhatikan dalam jangka panjang.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Metaplex: Raksasa layanan aset ekosistem Solana menyambut gelombang keuntungan Meme
Protokol Layanan Aset Ekosistem Solana Metaplex: Penerima Manfaat Gelombang Meme yang Terabaikan
1. Pendahuluan
Dalam siklus bullish kali ini, Solana jelas merupakan L1 blockchain yang paling cepat berkembang. Baik dari segi jumlah alamat aktif maupun pendapatan biaya transaksi, pangsa pasar Solana di pasar L1 menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif:
Jumlah alamat aktif: Pangsa pasar Solana meningkat dari 3,48% menjadi 56,83%, tumbuh sebesar 1533% dibandingkan tahun lalu;
Pendapatan biaya: Pangsa Solana meningkat dari 0,62% menjadi 28,92%, tumbuh 4564% dibandingkan tahun lalu.
Gelombang token Meme adalah kekuatan pendorong utama yang mendorong pertumbuhan cepat berbagai indikator Solana. Selain Solana, DEX seperti Raydium juga mendapatkan pendapatan besar karena aktivitas perdagangan Meme.
Artikel ini akan fokus pada proyek lain yang diuntungkan dari gelombang penerbitan aset Solana: Metaplex.
Utama membahas 4 masalah berikut:
2. Posisi bisnis dan model bisnis Metaplex
Metaplex adalah sistem pembuatan, penjualan, dan pengelolaan aset digital yang dibangun di atas Solana dan mendukung blockchain SVM, menyediakan alat dan standar bagi pengembang, pencipta, dan perusahaan untuk membangun aplikasi terdesentralisasi. Jenis aset yang didukung termasuk NFT, FT, RWA, aset game, aset DePIN, dan lainnya.
Metaplex baru-baru ini juga telah memperluas bisnisnya ke layanan pengindeksan data dan ketersediaan data. Dalam jangka panjang, Metaplex diharapkan menjadi salah satu proyek layanan dasar multi-domain terpenting di ekosistem Solana.
2.1 Matriks produk Metaplex
Produk utama Metaplex termasuk:
2.2 Model bisnis Metaplex
Metaplex mengenakan biaya melalui penyediaan layanan terkait aset di blockchain. Pendapatan utama berasal dari proyek kecil atau pengguna ritel yang menggunakan layanannya, termasuk proyek yang membuat berbagai jenis token dan pengguna individu yang mencetak NFT.
Standar biaya produk Metaplex relatif rendah. Misalnya, biaya bagi pengguna untuk mencetak satu NFT hanya 0,0015 SOL; proyek Meme menggunakan Token Metadata untuk menambahkan informasi hanya membutuhkan 0,01 SOL. Bagi pengguna, biaya ini hampir dapat diabaikan.
2.3 Parit Metaplex
Keunggulan Metaplex terutama berasal dari "biaya konversi yang tinggi" dan "penetapan standar":
Setelah pengembang dan pengguna sangat bergantung pada alat Metaplex, biaya untuk beralih ke protokol lain menjadi lebih tinggi.
Format aset Metaplex menjadi standar umum ekosistem Solana, proyek baru akan lebih memilih kompatibilitas yang lebih kuat dengan Metaplex.
Benteng-benteng ini membuat Metaplex kekurangan pesaing yang kuat di ekosistem Solana, memastikan profitabilitasnya yang tinggi.
3. Data bisnis Metaplex: indikator inti tumbuh kuat
3.1 Pengguna Aktif Bulanan
Hingga 30 November 2024, jumlah pengguna aktif bulanan Metaplex mencapai 844.966, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa, meningkat 253% dibandingkan tahun sebelumnya.
3.2 protokol mencetak aset
Jumlah jenis aset yang dicetak pada bulan November melebihi 1,44 juta, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Di antara jumlah tersebut, 94% adalah token homogen, dan 6% adalah NFT. Rasio ini pada bulan Januari 2024 masih 18,6% berbanding 81,4%.
3.3 protokol pendapatan
Pendapatan protokol pada bulan November mencapai 3,3 juta dolar AS, juga mencetak rekor tertinggi sepanjang masa.
Pendapatan bisnis Metaplex bersifat organik, tanpa subsidi token, merupakan proyek yang khas dalam mencapai PMF.
4. Latar Belakang Tim Metaplex
Pendiri Metaplex, Stephen Hess, adalah karyawan awal Solana dan pernah menjabat sebagai kepala departemen produk.
Pada Januari 2022, Metaplex memperoleh investasi strategis sebesar 46 juta dolar AS dari institusi seperti Multicoin dan Jump, dengan valuasi sekitar 450 juta dolar AS.
Setelah keruntuhan FTX, Metaplex dengan cepat mengambil langkah pemotongan karyawan, menunjukkan kesadaran kontrol biaya yang baik.
Saat ini, ukuran tim sekitar lebih dari 10 orang, efisiensi kerja tinggi, dan kecepatan iterasi serta pengembangan produk cepat.
Pada bulan September 2024, beberapa lembaga terkenal membeli sejumlah besar token MPLX dari Wave Digital Assets.
5. MPLX: utilitas dan tingkat valuasi token
5.1 Informasi Dasar Token
Total MPLX adalah 1 miliar, saat ini tingkat sirkulasi 75,6%.
5.2 utilitas token
5.3 estimasi protokol
Jika dibandingkan dengan Raydium, valuasi Metaplex sedikit lebih tinggi. Namun, kedua bisnis tersebut memiliki perbedaan yang cukup besar, perbandingan ini hanya untuk referensi.
5.4 Faktor pendorong dan risiko potensial
Keuntungan:
Potensi pendorong kenaikan:
Risiko potensial:
ringkasan
Metaplex sebenarnya adalah protokol dasar yang melayani semua jenis aset ekosistem Solana, dan merupakan penerima manfaat langsung dari gelombang Meme. Bagi para investor yang optimis terhadap ekosistem Solana, Metaplex layak untuk diperhatikan dalam jangka panjang.