Analisis Panorama Ekosistem Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang
Pendahuluan
Staking ulang dan likuiditas staking ulang baru-baru ini menarik perhatian luas, terutama bagi pengguna yang ingin meningkatkan pengembalian ETH berdasarkan potensi keuntungan yang mungkin dibawa oleh ETF ETH. Data menunjukkan bahwa total nilai terkunci dari kedua kategori ini (TVL) meningkat pesat, menempati posisi kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum membahas keuntungan tambahan yang dibawa oleh staking ulang dan likuiditas staking ulang, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar mereka.
stake dan Likuiditas stake概述
Staking Ethereum adalah proses melindungi jaringan dengan menginvestasikan ETH dan mendapatkan imbalan ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan imbalan, juga melibatkan risiko penalti dan risiko likuiditas yang disebabkan oleh periode un-staking.
Menjadi validator memerlukan investasi awal yang besar sebesar 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang cukup tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, layanan staking kolektif muncul, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan staking minimum.
Likuiditas stake muncul, pengguna dapat memperoleh token likuiditas yang mewakili ETH yang distake. Token ini dapat mengumpulkan imbalan, dan juga dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam kegiatan DeFi untuk meningkatkan pendapatan.
Kebangkitan Staking Ulang
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diajukan oleh EigenLayer, bertujuan untuk memanfaatkan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul yang tidak dapat di-deploy atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif (AVS), re-staking dapat mengarahkan keamanan dari kumpulan validator besar Ethereum.
Perbandingan Protokol Staking Utama
EigenLayer, Karak, dan Symbiotic adalah protokol staking ulang utama saat ini. Mereka memiliki perbedaan dalam hal dukungan aset, model keamanan, lapisan eksekusi, dan lainnya:
EigenLayer hanya mendukung ETH dan derivatifnya, keamanan cukup tinggi, tetapi jangkauan aset terbatas.
Karak dan Symbiotic mendukung lebih banyak aset, menawarkan opsi keamanan yang lebih fleksibel.
Kontrak inti EigenLayer dan Karak dapat di-upgrade, sedangkan kontrak inti Symbiotic tidak dapat diubah.
Keberhasilan setiap protokol akan bergantung pada hubungan kerja sama yang dapat mereka bangun. Saat ini, jumlah AVS yang dibangun di EigenLayer adalah yang terbanyak, termasuk EigenDA, AltLayer, dan lainnya.
Ikhtisar Protokol Likuiditas untuk Staking
Protokol re-staking likuiditas utama termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, dan lain-lain. Mereka memiliki karakteristik masing-masing dalam hal jenis LRT, aset yang didukung, integrasi DeFi, dan lain-lain:
EtherFi dan Puffer menyediakan LRT asli, hanya menerima setoran ETH.
Renzo dan Kelp menyediakan LRT berbasis keranjang aset, mendukung setoran berbagai aset.
Sebagian besar protokol mendukung integrasi Layer 2 dan DeFi untuk meningkatkan efisiensi modal.
Tren Pertumbuhan Ekosistem Stake Ulang
Deposito yang dipertaruhkan kembali telah meningkat secara signifikan sejak akhir 2023, dengan rasio likuiditas yang dipertaruhkan kembali telah melebihi 70%. Namun, setelah airdrop Eigenlayer baru-baru ini, terjadi aliran dana keluar, dengan sebagian mengalir ke protokol baru seperti Karak dan Symbiotic.
Kesimpulan
Hingga Juli 2024, hampir 33 juta ETH telah dipertaruhkan, di mana sekitar 13,4 juta ETH dipertaruhkan melalui platform staking likuid, dengan porsi 40,5%. Rasio antara staking ulang dan staking likuid sekitar 35,6%. Dengan dihapusnya batas setoran di platform staking ulang dan diperluasnya ke aset lainnya, diharapkan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
7
Bagikan
Komentar
0/400
airdrop_huntress
· 12jam yang lalu
Masih saja ETH yang paling menyenangkan~
Lihat AsliBalas0
OffchainOracle
· 07-25 20:17
Ada cara baru bermain ape lagi
Lihat AsliBalas0
BearMarketBro
· 07-24 05:34
suckers sudah mulai menggulung TVL lagi, sangat menyedihkan
Lihat AsliBalas0
LiquidityWitch
· 07-24 05:33
Setelah bermain begitu lama, masih saja tidak ada habisnya untuk memainkan orang-orang sebagai suckers.
Lihat AsliBalas0
StablecoinGuardian
· 07-24 05:25
Kualitas, berjuang keras untuk keuntungan TVL yang sedikit itu...
Lihat AsliBalas0
LiquiditySurfer
· 07-24 05:06
Hasil dari staking ulang martini masih tidak cukup untuk diminum... yang mengerti pasti mengerti
Pemandangan ekosistem stak dan likuiditas yang lebih lanjut: pertumbuhan TVL, perbandingan protokol utama, dan tren masa depan
Analisis Panorama Ekosistem Staking Ulang dan Likuiditas Staking Ulang
Pendahuluan
Staking ulang dan likuiditas staking ulang baru-baru ini menarik perhatian luas, terutama bagi pengguna yang ingin meningkatkan pengembalian ETH berdasarkan potensi keuntungan yang mungkin dibawa oleh ETF ETH. Data menunjukkan bahwa total nilai terkunci dari kedua kategori ini (TVL) meningkat pesat, menempati posisi kelima dan keenam di antara semua kategori DeFi. Sebelum membahas keuntungan tambahan yang dibawa oleh staking ulang dan likuiditas staking ulang, mari kita pahami terlebih dahulu prinsip dasar mereka.
stake dan Likuiditas stake概述
Staking Ethereum adalah proses melindungi jaringan dengan menginvestasikan ETH dan mendapatkan imbalan ETH tambahan. Meskipun staking ETH dapat menghasilkan imbalan, juga melibatkan risiko penalti dan risiko likuiditas yang disebabkan oleh periode un-staking.
Menjadi validator memerlukan investasi awal yang besar sebesar 32 ETH, yang merupakan ambang batas yang cukup tinggi bagi banyak orang. Oleh karena itu, layanan staking kolektif muncul, yang memungkinkan beberapa pengguna menggabungkan ETH untuk memenuhi persyaratan staking minimum.
Likuiditas stake muncul, pengguna dapat memperoleh token likuiditas yang mewakili ETH yang distake. Token ini dapat mengumpulkan imbalan, dan juga dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam kegiatan DeFi untuk meningkatkan pendapatan.
Kebangkitan Staking Ulang
Re-staking adalah konsep yang pertama kali diajukan oleh EigenLayer, bertujuan untuk memanfaatkan ETH yang dipertaruhkan untuk melindungi modul yang tidak dapat di-deploy atau diverifikasi di EVM, seperti sidechain, jaringan oracle, dan lapisan ketersediaan data. Modul-modul ini biasanya memerlukan layanan verifikasi aktif (AVS), re-staking dapat mengarahkan keamanan dari kumpulan validator besar Ethereum.
Perbandingan Protokol Staking Utama
EigenLayer, Karak, dan Symbiotic adalah protokol staking ulang utama saat ini. Mereka memiliki perbedaan dalam hal dukungan aset, model keamanan, lapisan eksekusi, dan lainnya:
Keberhasilan setiap protokol akan bergantung pada hubungan kerja sama yang dapat mereka bangun. Saat ini, jumlah AVS yang dibangun di EigenLayer adalah yang terbanyak, termasuk EigenDA, AltLayer, dan lainnya.
Ikhtisar Protokol Likuiditas untuk Staking
Protokol re-staking likuiditas utama termasuk EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, dan lain-lain. Mereka memiliki karakteristik masing-masing dalam hal jenis LRT, aset yang didukung, integrasi DeFi, dan lain-lain:
Tren Pertumbuhan Ekosistem Stake Ulang
Deposito yang dipertaruhkan kembali telah meningkat secara signifikan sejak akhir 2023, dengan rasio likuiditas yang dipertaruhkan kembali telah melebihi 70%. Namun, setelah airdrop Eigenlayer baru-baru ini, terjadi aliran dana keluar, dengan sebagian mengalir ke protokol baru seperti Karak dan Symbiotic.
Kesimpulan
Hingga Juli 2024, hampir 33 juta ETH telah dipertaruhkan, di mana sekitar 13,4 juta ETH dipertaruhkan melalui platform staking likuid, dengan porsi 40,5%. Rasio antara staking ulang dan staking likuid sekitar 35,6%. Dengan dihapusnya batas setoran di platform staking ulang dan diperluasnya ke aset lainnya, diharapkan akan menarik lebih banyak aliran dana di masa depan.