Otoritas regulasi sekuritas India akan terus menyelidiki perdagangan Jane Street di pasar derivasi, Spot, dan futures.
Penulis: Zhang Yaqi
Sumber: Wall Street Journal
Pertarungan antara raksasa perdagangan kuantitatif Jane Street dan regulator India mengalami perubahan, tetapi belum berakhir. Setelah menyetor sejumlah besar dana, perusahaan tersebut diizinkan untuk melanjutkan perdagangan di pasar negara tersebut.
Menurut media yang mengutip sumber yang tidak disebutkan namanya pada hari Senin, setelah raksasa perdagangan kuantitatif Amerika Jane Street Group LLC menyimpan 48,4 miliar rupee (sekitar 5,64 juta dolar) dari apa yang disebut "pendapatan ilegal" ke dalam akun kustodian, Komisi Sekuritas dan Pertukaran India (SEBI) telah mengizinkan mereka untuk melanjutkan perdagangan di pasar saham negara tersebut.
Otoritas Sekuritas India memberitahukan keputusan ini kepada Jane Street melalui email minggu lalu. Pada 14 Juli, otoritas tersebut menyatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka sedang meninjau permintaan perusahaan Amerika tersebut untuk melonggarkan pembatasan. Namun, menurut laporan media, bahkan jika larangan dicabut, Jane Street tidak berniat untuk segera kembali ke pasar opsi di India.
Perkembangan ini terjadi saat SEBI India masih melanjutkan penyelidikan terhadap dugaan manipulasi yang disebut-sebut. Kasus yang sangat diperhatikan oleh industri keuangan ini telah berkembang menjadi pertarungan sengit antara raksasa Wall Street ini dan regulator pasar derivasi saham terbesar di dunia (berdasarkan jumlah kontrak).
Penyidikan jauh dari selesai, perjuangan hukum mungkin akan meningkat
Wall Street Journal menyebutkan pada 4 Juli bahwa regulator India menunjukkan bahwa Jane Street melakukan pembelian indeks saham bank India BANKNIFTY melalui futures dan saham itu sendiri, tetapi membangun posisi short yang tujuh kali lipat lebih besar melalui opsi.
Regulator mengungkapkan secara rinci metode manipulasi Jane Street dalam sebuah perintah sementara sepanjang 105 halaman: pertama-tama membeli banyak saham komponen indeks bank untuk mendorong indeks naik, kemudian melakukan short selling melalui opsi untuk mendapatkan keuntungan besar, hanya dalam satu hari pada 17 Januari 2024 meraup keuntungan sebesar 86 juta dolar.
Meskipun larangan perdagangan telah dicabut sementara, pemeriksaan regulasi yang dihadapi Jane Street belum berakhir. Otoritas Sekuritas dan Bursa India menyatakan bahwa penyelidikan terhadap perdagangan perusahaan tersebut di pasar opsi, Spot, dan berjangka akan terus berlanjut. Lingkup penyelidikan akan mencakup aktivitas yang melibatkan Indeks Utama Bursa Efek Nasional India dan Bursa Efek Bombay.
Tindakan selanjutnya dari Jane Street masih belum jelas. Perusahaan dapat mengajukan banding ke Pengadilan Banding Sekuritas yang berlokasi di Mumbai terkait tuduhan dari Otoritas Sekuritas dan Bursa India. Sementara itu, perusahaan juga menghadapi tenggat waktu minggu ini untuk mengajukan tanggapan tertulis kepada regulator sebagai pembelaan diri, dan mendapatkan kesempatan untuk mengadakan sidang pribadi.
Inti Kontroversi dan Keuntungan Besar
Inti dari kasus ini adalah bahwa kedua belah pihak memiliki perbedaan mendasar dalam penilaian terhadap strategi perdagangan Jane Street. Beberapa hari setelah Otoritas Pasar Modal India mengeluarkan larangan, Jane Street menyatakan kepada karyawan internal bahwa perusahaan sangat menentang dasar dan substansi perintah sementara Otoritas Pasar Modal India, dan menyebut bahwa apa yang disebut oleh regulator sebagai "manipulasi indeks intraday" sebenarnya adalah "perdagangan arbitrase indeks dasar" yang umum terjadi di pasar keuangan.
Namun, tuduhan dari Otoritas Jasa Keuangan India sangat serius. Berdasarkan penyelidikannya, Jane Street meraih keuntungan sekitar 3650 miliar rupee (sekitar 4,3 miliar dolar AS) dari perdagangan di pasar derivasi dan Spot di India antara Januari 2023 hingga Maret 2025. Berdasarkan perintah tersebut, perusahaan itu terlibat dalam perdagangan Spot dan kontrak berjangka saham melalui anak perusahaan lokal dan entitas yang terdaftar di luar negeri sebelum larangan.
Saat ini, kedua belah pihak belum memberikan tanggapan publik mengenai perkembangan terbaru.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Setelah membayar margin sebesar 564 juta dolar AS, Jane Street diizinkan untuk melanjutkan perdagangan di pasar India.
Penulis: Zhang Yaqi
Sumber: Wall Street Journal
Pertarungan antara raksasa perdagangan kuantitatif Jane Street dan regulator India mengalami perubahan, tetapi belum berakhir. Setelah menyetor sejumlah besar dana, perusahaan tersebut diizinkan untuk melanjutkan perdagangan di pasar negara tersebut.
Menurut media yang mengutip sumber yang tidak disebutkan namanya pada hari Senin, setelah raksasa perdagangan kuantitatif Amerika Jane Street Group LLC menyimpan 48,4 miliar rupee (sekitar 5,64 juta dolar) dari apa yang disebut "pendapatan ilegal" ke dalam akun kustodian, Komisi Sekuritas dan Pertukaran India (SEBI) telah mengizinkan mereka untuk melanjutkan perdagangan di pasar saham negara tersebut.
Otoritas Sekuritas India memberitahukan keputusan ini kepada Jane Street melalui email minggu lalu. Pada 14 Juli, otoritas tersebut menyatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka sedang meninjau permintaan perusahaan Amerika tersebut untuk melonggarkan pembatasan. Namun, menurut laporan media, bahkan jika larangan dicabut, Jane Street tidak berniat untuk segera kembali ke pasar opsi di India.
Perkembangan ini terjadi saat SEBI India masih melanjutkan penyelidikan terhadap dugaan manipulasi yang disebut-sebut. Kasus yang sangat diperhatikan oleh industri keuangan ini telah berkembang menjadi pertarungan sengit antara raksasa Wall Street ini dan regulator pasar derivasi saham terbesar di dunia (berdasarkan jumlah kontrak).
Penyidikan jauh dari selesai, perjuangan hukum mungkin akan meningkat
Wall Street Journal menyebutkan pada 4 Juli bahwa regulator India menunjukkan bahwa Jane Street melakukan pembelian indeks saham bank India BANKNIFTY melalui futures dan saham itu sendiri, tetapi membangun posisi short yang tujuh kali lipat lebih besar melalui opsi.
Regulator mengungkapkan secara rinci metode manipulasi Jane Street dalam sebuah perintah sementara sepanjang 105 halaman: pertama-tama membeli banyak saham komponen indeks bank untuk mendorong indeks naik, kemudian melakukan short selling melalui opsi untuk mendapatkan keuntungan besar, hanya dalam satu hari pada 17 Januari 2024 meraup keuntungan sebesar 86 juta dolar.
Meskipun larangan perdagangan telah dicabut sementara, pemeriksaan regulasi yang dihadapi Jane Street belum berakhir. Otoritas Sekuritas dan Bursa India menyatakan bahwa penyelidikan terhadap perdagangan perusahaan tersebut di pasar opsi, Spot, dan berjangka akan terus berlanjut. Lingkup penyelidikan akan mencakup aktivitas yang melibatkan Indeks Utama Bursa Efek Nasional India dan Bursa Efek Bombay.
Tindakan selanjutnya dari Jane Street masih belum jelas. Perusahaan dapat mengajukan banding ke Pengadilan Banding Sekuritas yang berlokasi di Mumbai terkait tuduhan dari Otoritas Sekuritas dan Bursa India. Sementara itu, perusahaan juga menghadapi tenggat waktu minggu ini untuk mengajukan tanggapan tertulis kepada regulator sebagai pembelaan diri, dan mendapatkan kesempatan untuk mengadakan sidang pribadi.
Inti Kontroversi dan Keuntungan Besar
Inti dari kasus ini adalah bahwa kedua belah pihak memiliki perbedaan mendasar dalam penilaian terhadap strategi perdagangan Jane Street. Beberapa hari setelah Otoritas Pasar Modal India mengeluarkan larangan, Jane Street menyatakan kepada karyawan internal bahwa perusahaan sangat menentang dasar dan substansi perintah sementara Otoritas Pasar Modal India, dan menyebut bahwa apa yang disebut oleh regulator sebagai "manipulasi indeks intraday" sebenarnya adalah "perdagangan arbitrase indeks dasar" yang umum terjadi di pasar keuangan.
Namun, tuduhan dari Otoritas Jasa Keuangan India sangat serius. Berdasarkan penyelidikannya, Jane Street meraih keuntungan sekitar 3650 miliar rupee (sekitar 4,3 miliar dolar AS) dari perdagangan di pasar derivasi dan Spot di India antara Januari 2023 hingga Maret 2025. Berdasarkan perintah tersebut, perusahaan itu terlibat dalam perdagangan Spot dan kontrak berjangka saham melalui anak perusahaan lokal dan entitas yang terdaftar di luar negeri sebelum larangan.
Saat ini, kedua belah pihak belum memberikan tanggapan publik mengenai perkembangan terbaru.