Perang Rusia-Ukraina: Mendorong perdamaian antara Rusia dan Ukraina, melepaskan sumber daya minyak dan gas Rusia, dan menurunkan harga energi global.
Situasi Timur Tengah: mungkin memicu konflik baru, secara jangka pendek meningkatkan harga minyak tetapi dikendalikan melalui diplomasi.
Perang tarif: Menaikkan tarif impor, dalam jangka pendek menyebabkan resesi ekonomi ringan, menekan inflasi.
Strategi terhadap China: Menekan China dengan tarif, melakukan negosiasi atau menerapkan pengepungan ekonomi.
2. Jalur Penurunan Suku Bunga
Intervensi Federal Reserve: Mendesak Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga dan memperluas neraca, merangsang likuiditas global.
Mata uang digital: Mendorong legislasi, mempercepat perkembangan mata uang digital, melemahkan kontrol moneter Federal Reserve.
3. Jalur Stimulasi Ekonomi
Kebijakan pengurangan pajak: langkah-langkah pengurangan pajak yang permanen, meningkatkan pendapatan yang dapat dibelanjakan oleh perusahaan dan individu.
Diferensiasi tarif: menerapkan tarif berbeda untuk industri manufaktur, melindungi industri lokal.
Menarik investasi asing: Melalui kunjungan ke negara-negara Timur Tengah, mengunci investasi besar.
Pengembangan Energi: Memperluas eksplorasi minyak dan gas, meningkatkan pendapatan ekspor energi.
Ekspansi Wilayah: Menjelajahi akuisisi daerah lain untuk memperluas peta ekonomi.
4. Jalur Keluarga Politik
Ekspansi Kekayaan: Mengakumulasi kekayaan keluarga melalui kebijakan mata uang digital.
Warisan politik: membersihkan lawan, memperkuat tim setia, memastikan kelanjutan kebijakan.
Ringkasan Logika
Kebijakan Trump berfokus pada stimulus ekonomi, dengan menurunkan inflasi, menurunkan suku bunga, menarik investasi, dan mengembangkan energi untuk mendorong pertumbuhan, sambil memperkuat kekuasaan dan kepentingan keluarga melalui ekspansi teritorial dan pembersihan politik. Strategi keseluruhan bersifat agresif dalam jangka pendek, dan bergantung pada efektivitas diplomasi dan pelaksanaan kebijakan dalam jangka panjang.
Suku bunga netral
Saat ini, pasar memprediksi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada 17 September 2025, dengan total penurunan suku bunga sebanyak 2 kali menjadi 4,00% pada tahun 2025, dan suku bunga netral meningkat menjadi 3,50%. Fokus dari permainan antara Federal Reserve dan pemerintahan Trump adalah apakah akan membuka penurunan suku bunga lebih awal. Kebijakan tarif Trump mulai menunjukkan tanda-tanda permainan jangka panjang, di mana penurunan tarif yang dihasilkan mulai terlihat. Sementara itu, Federal Reserve baru-baru ini terus mengurangi kepemilikan obligasi AS untuk memperketat likuiditas, yang mengakibatkan indikator likuiditas global mengalami penyesuaian bullish.
Acara Penting yang Perlu Diperhatikan Minggu Depan
Minggu depan akan ada beberapa data ekonomi penting yang dirilis, termasuk PMI manufaktur, laporan pekerjaan non-pertanian, dan lain-lain. Sementara itu, beberapa pejabat bank sentral juga akan memberikan pernyataan, dan pasar akan memantau dengan cermat arahan dari peristiwa-peristiwa ini terhadap kebijakan moneter.
Analisis Data On-Chain
1. Perubahan data pasar jangka pendek dan menengah yang mempengaruhi pasar minggu ini
1.1 Situasi Aliran Dana Stablecoin
Pekan ini pasar terlihat jelas menyusut, turun 76,4% dibandingkan sebelumnya, pasar mungkin mulai mendingin atau berada dalam periode konsolidasi. Rata-rata penerbitan harian sebesar 0,78 miliar berada dalam keadaan likuiditas rendah, level ini biasanya muncul ketika pasar kekurangan arah, volume transaksi menyusut, investor besar dan institusi menunggu, dan dana di blockchain tidak menunjukkan niat untuk masuk. Jika pekan depan tetap lesu, dapat dipastikan pasar telah memasuki periode pendinginan.
Situasi Aliran Dana ETF 1.2
Minggu ini, aliran ETF turun dari 2,8 miliar minggu sebelumnya menjadi 670 juta, dengan laju aliran melambat sebesar 76%. Data ini hampir setara dengan periode rendah minat ETF dari 5 hingga 9 Mei, menunjukkan bahwa gelombang ETF ini telah mencapai titik akhir. Aliran ETF minggu lalu memberikan dukungan yang kuat terhadap harga Bitcoin, tetapi setelah penurunan aliran ETF minggu ini, harga mengalami penyesuaian, menunjukkan bahwa harga Bitcoin saat ini sangat bergantung pada dorongan dana ETF dan kurang mendapatkan dukungan dari pembelian alami di pasar.
1.3 Diskon dan Premi OTC
Dari tanggal 23 hingga 31 Mei, premium OTC USDT dan USDC secara keseluruhan tetap berada di sekitar 100,0%, dengan fluktuasi yang sangat kecil, menunjukkan jelas adanya sikap menunggu dari para investor dan penurunan likuiditas. Secara keseluruhan, premium stablecoin OTC terus berada di "nol premium" atau "tepi diskon", menunjukkan kurangnya permintaan beli di OTC dan kurangnya dorongan untuk masuknya mata uang fiat baru ke pasar.
1.4 Analisis perilaku pembelian suatu perusahaan yang terdaftar
Mengamati kinerja harga saham perusahaan yang terdaftar, dapat dilihat bahwa harga sahamnya tidak mencapai titik tertinggi dari putaran sebelumnya, menunjukkan bahwa pasar saham tidak seagresif sebelumnya dalam mengejar perusahaan ini. Meskipun perusahaan tersebut telah membeli kembali Bitcoin, meningkatkan nilai aset bersihnya, dan membawa tambahan ke pasar Bitcoin, harga sahamnya memiliki premi dibandingkan dengan Bitcoin, dan kapan siklus ini akan berakhir patut diperhatikan.
1.5 saldo bursa
Porsi saldo bursa Bitcoin terus menurun, turun ke titik terendah dalam hampir satu tahun yaitu 15,046%, tekanan jual di blockchain jelas berkurang. Sementara itu, porsi saldo bursa Ethereum justru meningkat, dari 13,52% menjadi 15,83%, menunjukkan adanya tekanan jual tertentu di pasar Ethereum.
2. Perubahan data pasar menengah yang mempengaruhi tren pasar minggu ini
2.1 Rasio kepemilikan alamat dan URPD
Jumlah alamat yang memegang 1000-10000 koin minggu ini menunjukkan penurunan yang jelas pada tanggal 26-27, menunjukkan adanya tanda-tanda bearish jangka pendek, namun sebagian besar diserap oleh alamat yang memegang 100-1000 koin. Secara jangka pendek terlihat bearish, tetapi struktur pasar jangka menengah dan panjang mengalami perubahan, distribusi URPD chip relatif merata, dan tidak ada sinyal yang signifikan.
Berdasarkan kondisi perubahan pasar, data keuangan, dan data di blockchain, secara keseluruhan pasar diperkirakan akan mengalami koreksi minggu depan, terutama setelah Ethereum meningkat lagi, semakin memperkuat penilaian ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis kebijakan Trump untuk menurunkan inflasi Suku Bunga netral dan data on-chain menunjukkan arah pasar
Tinjauan Ekonomi Makro
Penelusuran Kebijakan Trump
1. Jalur penurunan inflasi
2. Jalur Penurunan Suku Bunga
3. Jalur Stimulasi Ekonomi
4. Jalur Keluarga Politik
Ringkasan Logika
Kebijakan Trump berfokus pada stimulus ekonomi, dengan menurunkan inflasi, menurunkan suku bunga, menarik investasi, dan mengembangkan energi untuk mendorong pertumbuhan, sambil memperkuat kekuasaan dan kepentingan keluarga melalui ekspansi teritorial dan pembersihan politik. Strategi keseluruhan bersifat agresif dalam jangka pendek, dan bergantung pada efektivitas diplomasi dan pelaksanaan kebijakan dalam jangka panjang.
Suku bunga netral
Saat ini, pasar memprediksi penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada 17 September 2025, dengan total penurunan suku bunga sebanyak 2 kali menjadi 4,00% pada tahun 2025, dan suku bunga netral meningkat menjadi 3,50%. Fokus dari permainan antara Federal Reserve dan pemerintahan Trump adalah apakah akan membuka penurunan suku bunga lebih awal. Kebijakan tarif Trump mulai menunjukkan tanda-tanda permainan jangka panjang, di mana penurunan tarif yang dihasilkan mulai terlihat. Sementara itu, Federal Reserve baru-baru ini terus mengurangi kepemilikan obligasi AS untuk memperketat likuiditas, yang mengakibatkan indikator likuiditas global mengalami penyesuaian bullish.
Acara Penting yang Perlu Diperhatikan Minggu Depan
Minggu depan akan ada beberapa data ekonomi penting yang dirilis, termasuk PMI manufaktur, laporan pekerjaan non-pertanian, dan lain-lain. Sementara itu, beberapa pejabat bank sentral juga akan memberikan pernyataan, dan pasar akan memantau dengan cermat arahan dari peristiwa-peristiwa ini terhadap kebijakan moneter.
Analisis Data On-Chain
1. Perubahan data pasar jangka pendek dan menengah yang mempengaruhi pasar minggu ini
1.1 Situasi Aliran Dana Stablecoin
Pekan ini pasar terlihat jelas menyusut, turun 76,4% dibandingkan sebelumnya, pasar mungkin mulai mendingin atau berada dalam periode konsolidasi. Rata-rata penerbitan harian sebesar 0,78 miliar berada dalam keadaan likuiditas rendah, level ini biasanya muncul ketika pasar kekurangan arah, volume transaksi menyusut, investor besar dan institusi menunggu, dan dana di blockchain tidak menunjukkan niat untuk masuk. Jika pekan depan tetap lesu, dapat dipastikan pasar telah memasuki periode pendinginan.
Situasi Aliran Dana ETF 1.2
Minggu ini, aliran ETF turun dari 2,8 miliar minggu sebelumnya menjadi 670 juta, dengan laju aliran melambat sebesar 76%. Data ini hampir setara dengan periode rendah minat ETF dari 5 hingga 9 Mei, menunjukkan bahwa gelombang ETF ini telah mencapai titik akhir. Aliran ETF minggu lalu memberikan dukungan yang kuat terhadap harga Bitcoin, tetapi setelah penurunan aliran ETF minggu ini, harga mengalami penyesuaian, menunjukkan bahwa harga Bitcoin saat ini sangat bergantung pada dorongan dana ETF dan kurang mendapatkan dukungan dari pembelian alami di pasar.
1.3 Diskon dan Premi OTC
Dari tanggal 23 hingga 31 Mei, premium OTC USDT dan USDC secara keseluruhan tetap berada di sekitar 100,0%, dengan fluktuasi yang sangat kecil, menunjukkan jelas adanya sikap menunggu dari para investor dan penurunan likuiditas. Secara keseluruhan, premium stablecoin OTC terus berada di "nol premium" atau "tepi diskon", menunjukkan kurangnya permintaan beli di OTC dan kurangnya dorongan untuk masuknya mata uang fiat baru ke pasar.
1.4 Analisis perilaku pembelian suatu perusahaan yang terdaftar
Mengamati kinerja harga saham perusahaan yang terdaftar, dapat dilihat bahwa harga sahamnya tidak mencapai titik tertinggi dari putaran sebelumnya, menunjukkan bahwa pasar saham tidak seagresif sebelumnya dalam mengejar perusahaan ini. Meskipun perusahaan tersebut telah membeli kembali Bitcoin, meningkatkan nilai aset bersihnya, dan membawa tambahan ke pasar Bitcoin, harga sahamnya memiliki premi dibandingkan dengan Bitcoin, dan kapan siklus ini akan berakhir patut diperhatikan.
1.5 saldo bursa
Porsi saldo bursa Bitcoin terus menurun, turun ke titik terendah dalam hampir satu tahun yaitu 15,046%, tekanan jual di blockchain jelas berkurang. Sementara itu, porsi saldo bursa Ethereum justru meningkat, dari 13,52% menjadi 15,83%, menunjukkan adanya tekanan jual tertentu di pasar Ethereum.
2. Perubahan data pasar menengah yang mempengaruhi tren pasar minggu ini
2.1 Rasio kepemilikan alamat dan URPD
Jumlah alamat yang memegang 1000-10000 koin minggu ini menunjukkan penurunan yang jelas pada tanggal 26-27, menunjukkan adanya tanda-tanda bearish jangka pendek, namun sebagian besar diserap oleh alamat yang memegang 100-1000 koin. Secara jangka pendek terlihat bearish, tetapi struktur pasar jangka menengah dan panjang mengalami perubahan, distribusi URPD chip relatif merata, dan tidak ada sinyal yang signifikan.
Berdasarkan kondisi perubahan pasar, data keuangan, dan data di blockchain, secara keseluruhan pasar diperkirakan akan mengalami koreksi minggu depan, terutama setelah Ethereum meningkat lagi, semakin memperkuat penilaian ini.