Proyek DeFi Ethereum MoneyArk Menarik perhatian: Rencana Ponzi baru atau model inovatif?

Baru-baru ini, sebuah proyek DeFi bernama MoneyArk di Ethereum menarik perhatian pasar secara luas. Dalam kondisi pasar yang sedikit bullish saat ini, meskipun proyek DeFi Ethereum secara keseluruhan tidak sebaik ekosistem Mingwen dan Solana, kehadiran MoneyArk tampaknya membawa energi baru ke pasar. Proyek ini baru saja menyelesaikan distribusi awal, dan token $Mark mengalami lonjakan harga lebih dari 20 kali lipat pada tanggal 10 Desember.

MoneyArk terutama menyediakan dua cara untuk berpartisipasi: pertama, membeli dan memegang $Mark token, kedua, menyimpan USDC ke dalam brankas algoritmiknya untuk mendapatkan keuntungan harian. Mari kita selami mekanisme operasional proyek ini.

$Mark Token: Inti Nilai MoneyArk

$Mark sebagai token inti MoneyArk, bertujuan untuk mencapai volatilitas rendah jangka panjang dan pertumbuhan berkelanjutan melalui manajemen perdagangan on-chain otomatis dari algoritma treasury. Salah satu fitur mencolok dari token ini adalah mekanisme pajak transaksinya: setiap transaksi akan menghasilkan biaya 10%, di mana setengahnya didistribusikan kepada semua pemegang, dan setengah lainnya digunakan untuk menyediakan likuiditas. Mekanisme ini discourages perdagangan frekuensi tinggi, mendorong kepemilikan jangka panjang.

Total pasokan $Mark ditetapkan sebesar 100 juta, di mana hampir setengahnya dialokasikan untuk kontrak "lubang hitam". Bagian token ini sebenarnya tidak akan beredar, tetapi akan berpartisipasi dalam distribusi biaya transaksi. Ketika jumlah token yang dipegang oleh alamat lubang hitam mencapai 51% dari total, operasi penyeimbangan akan dipicu, menjual sebagian token dan meningkatkan likuiditas.

Kolam USDC dan Brankas Algoritma: Risiko di Balik Hasil Tinggi

Cara lain untuk berpartisipasi adalah dengan menyimpan USDC ke dalam kas algoritma, dengan janji imbal hasil harian sebesar 0,5%. Namun, imbal hasil tinggi ini disertai dengan risiko tinggi: pokok tidak dapat ditebus, investor hanya dapat mengandalkan imbal hasil harian untuk secara bertahap memulihkan biaya.

Sebagian besar dana yang disetor digunakan untuk membeli token $Mark, sementara sebagian kecil masuk ke kolam USDC untuk membayar imbal hasil. Ketika permintaan penarikan melebihi proporsi tertentu dari saldo kolam USDC, sistem akan secara otomatis menjual $Mark untuk menambah likuiditas.

Potensi Siklus Kenaikan dan Penurunan Proyek

MoneyArk pada awalnya merancang mekanisme spiral potensial: valuasi rendah menarik investor awal, imbalan tinggi menarik simpanan USDC, dan dana ini digunakan untuk mendorong harga $Mark, membentuk siklus positif. Namun, apakah mekanisme ini dapat bertahan masih menjadi pertanyaan.

Dua minggu setelah peluncuran proyek, tambahan hadiah $Mark akan dihentikan, yang dapat menyebabkan depositor USDC menghadapi dilema: menarik keuntungan akan mengurangi basis keuntungan di masa depan, sementara tidak menarik dapat menghadapi risiko keamanan dana.

Strategi Partisipasi dan Peringatan Risiko

Berdasarkan waktu dan cara partisipasi, dapat dibagi menjadi empat situasi.

1. Pembelian awal $Mark: Potensi keuntungan tertinggi, tetapi risikonya juga tidak kecil. 2.存入 USDC lebih awal: dapat dengan cepat memulihkan biaya melalui hadiah tambahan.
2. Pembelian $Mark di akhir: Memerlukan kenaikan harga yang lebih besar untuk mendapatkan keuntungan.
3. Menyimpan USDC di akhir periode: risiko tertinggi, mungkin menjadi likuiditas keluar bagi peserta awal.

Apa pun cara yang dipilih untuk berpartisipasi, para investor harus sepenuhnya menyadari risiko tinggi yang terkandung di dalamnya, membuat keputusan dengan hati-hati, dan berinvestasi secara rasional.