Blockchain aset menjadi primadona baru di pasar derivasi, meningkatkan efisiensi jaminan

Seiring dengan perkembangan industri cryptocurrency yang terus berlanjut, semakin banyak platform perdagangan yang mulai menggunakan aset asli blockchain seperti USDC dan obligasi tertokenisasi sebagai Jaminan, untuk meningkatkan efisiensi pasar derivasi. Aset-aset ini tidak hanya memiliki stabilitas, tetapi juga dapat memberikan imbal hasil, sekaligus memenuhi persyaratan regulasi, yang sangat menarik bagi investor institusi yang mencari optimasi modal.

Baru-baru ini, sebuah platform perdagangan derivasi cryptocurrency utama mengumumkan bahwa setelah mendapatkan persetujuan dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC), USDC akan diterima sebagai Jaminan untuk kontrak berjangka. Ini menandai penggunaan USDC sebagai Jaminan untuk pertama kalinya di pasar berjangka AS. Platform tersebut menyatakan akan bekerja sama erat dengan CFTC untuk mendorong inovasi ini. Bisnis ini akan dilakukan melalui lembaga kustodian yang memenuhi syarat dan diatur oleh Departemen Layanan Keuangan New York.

Sementara itu, tokenisasi obligasi negara juga mulai menunjukkan taring di pasar derivasi. Sebuah perusahaan aset digital baru-baru ini mengumumkan bahwa dana likuiditas digital institusi dolar (BUIDL) dari sebuah perusahaan manajemen aset besar sekarang dapat digunakan sebagai jaminan di beberapa platform perdagangan cryptocurrency. Dana ini didukung oleh uang tunai dan obligasi negara AS, dengan total aset yang dikelola mencapai 2,9 miliar dolar. Dengan menerima BUIDL sebagai margin, platform-platform ini memungkinkan pedagang institusi untuk mendapatkan keuntungan tambahan sambil melakukan perdagangan dengan leverage.

Para ahli industri menunjukkan bahwa aset seperti USDC dapat mencapai penyelesaian yang hampir instan dan diakui secara luas di berbagai platform perdagangan. Pada saat yang sama, obligasi tokenisasi sedang secara aktif digunakan oleh beberapa tempat perdagangan terkemuka untuk meningkatkan efisiensi modal dan tingkat manajemen risiko, sambil tetap memberikan hasil bagi para investor.

Tren perkembangan ini menunjukkan bahwa pasar derivasi cryptocurrency sedang beralih ke arah yang lebih efisien dan transparan. Perlu dicatat bahwa langkah-langkah ini juga sejalan dengan saran yang diajukan oleh Ketua CFTC sementara Caroline D. Pham pada bulan November lalu. Ia telah mendesak perusahaan-perusahaan untuk mengeksplorasi penerapan teknologi buku besar terdistribusi pada jaminan non-tunai, dan menunjukkan bahwa tokenisasi aset telah berhasil di berbagai bidang, termasuk penerbitan obligasi pemerintah digital, pembelian kembali oleh lembaga, dan transaksi pembayaran.

Dengan dukungan dari lembaga pengatur dan eksplorasi aktif para pelaku pasar, aset blockchain memiliki prospek aplikasi yang luas di pasar derivasi, dan diharapkan dapat membawa lebih banyak inovasi dan peningkatan efisiensi bagi seluruh sistem keuangan.