Tokenisasi gelombang menyapu bidang keuangan global: dari konsep ke praktik

Tokenisasi menjadi topik hangat di bidang keuangan global, berkembang pesat dari fase konsep ke fase praktik. Baik lembaga kripto asli maupun raksasa keuangan tradisional sedang menjelajahi bagaimana mendigitalisasi, menjalankan di atas rantai, dan mengglobalisasi aset dunia nyata (RWA) dengan mematuhi peraturan. Tren ini mencakup berbagai kelas aset mulai dari obligasi pemerintah, real estat hingga komoditas, dan surat berharga, dengan kerangka regulasi yang secara bertahap membuka ruang untuk eksperimen. Gelombang aset di atas rantai ini mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas yang tersedia sepanjang waktu.

Dalam konteks ini, Libeara sebagai platform inovatif, diposisikan sebagai praktisi tokenisasi yang ramah regulasi dan berfokus pada institusi. Berbeda dengan banyak institusi keuangan tradisional yang masih dalam tahap percobaan, Libeara telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diterapkan melalui proyek-proyek nyata. Pada saat yang sama, ia juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengutamakan teknologi dengan jalur eksperimen yang agresif, lebih fokus pada kepatuhan, keamanan, dan penyesuaian tingkat institusi.

RWA memasuki periode percepatan, tiga produk menghubungkan jalur aset tradisional ke blockchain

Tren RWA yang terhubung ke blockchain semakin cepat meresap ke pasar mainstream. Data terbaru menunjukkan bahwa total nilai aset RWA yang terhubung ke blockchain di seluruh dunia telah melampaui 25,5 miliar dolar AS, dengan tingkat pertumbuhan mendekati 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kelas aset seperti obligasi pemerintah AS, real estat, kredit swasta, komoditas, dan saham. Tren ini menunjukkan bahwa keuangan di blockchain tidak lagi terbatas pada laboratorium aset kripto asli, dan pasar keuangan tradisional semakin membutuhkan infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan.

Saat ini, proses penerbitan dan penyimpanan aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam kepatuhan dan keamanan, proses penerbitan tersebut menghadapi masalah seperti kompleksitas dan lamanya proses, ambang partisipasi yang tinggi, biaya yang tinggi, dan masalah pulau data yang serius. Untuk mengatasi titik nyeri ini, Libeara melalui tiga lini produk inti Bravo, Delta, dan Tango, menciptakan solusi penerbitan dan manajemen berbasis rantai yang sangat mematuhi regulasi dan efisien, mempercepat proses tokenisasi aset tradisional.

Bravo: Tokenisasi surat berharga pemerintah dan obligasi asli

Bravo adalah platform tokenisasi aset inovatif yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat negara, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, sehingga meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan kemampuan ketahanan terhadap risiko dalam sistem keuangan.

Obligasi kedaulatan tradisional biasanya memiliki ambang tinggi, proses yang rumit, dan hanya ditujukan untuk investor institusi, sehingga warga biasa sering kali terpinggirkan. Bravo menghilangkan hambatan masuk pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi dalam denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Obligasi tradisional melibatkan banyak perantara, dengan proses yang rumit dan efisiensi yang rendah. Bravo memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, mendistribusikan, dan membayar secara langsung di on-chain, serta secara otomatis menjalankan melalui kontrak pintar, dengan seluruh proses yang dapat dilacak dan diverifikasi.

Selain itu, pembiayaan di negara-negara berkembang sangat bergantung pada utang dolar, yang dapat menyebabkan terjebak dalam jebakan ketidakcocokan mata uang. Mekanisme dukungan obligasi mata uang lokal Bravo mendukung utang lokal asli di blockchain, meningkatkan otonomi strategis pemerintah dan kemampuan untuk menghadapi risiko, serta memperkuat penguatan kredit.

Platform Bravo juga menyediakan kemampuan desain produk utang yang fleksibel, mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi perlindungan nilai yang terkait dengan inflasi, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk diaktifkan di masa depan, serta obligasi jenis kupon dan obligasi hak kelahiran, untuk memenuhi tujuan kebijakan sosial dan kebutuhan beragam kelompok.

Yang lebih penting, Bravo menerapkan mekanisme kepemilikan asli di blockchain, di mana aset langsung menjadi milik investor, tanpa risiko penyimpanan oleh perantara dan titik kegagalan tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, yang secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta: layanan tokenisasi yang ditujukan untuk manajer dana yang diatur

Delta memungkinkan manajer dana yang diatur untuk melakukan penerbitan dan pengelolaan saham dana secara on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dengan nilai nominal apa pun, secara signifikan mengurangi hambatan investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahkan secara bebas di antara investor yang memenuhi persyaratan kepatuhan, secara efektif memecahkan bottleneck likuiditas dalam investasi dana tradisional. Platform ini mendukung manajemen dana dengan berbagai kelas aset dan lintas yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan operasi pembelian, penukaran, dan transfer saham dana di platform Delta, yang sangat meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Delta memenuhi berbagai kebutuhan investor kripto asli dan investor tradisional dengan menggabungkan keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Tango: Platform penerbitan Token sekuritas umum

Tango adalah platform penerbitan token sekuritas umum yang mendukung berbagai kategori aset, mendukung tokenisasi berbagai aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, dan media. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas dan fleksibilitas teknis untuk memenuhi kebutuhan pasar yang berbeda. Selain itu, Tango mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem kontrol internal (ICS), manajemen risiko, dan standar kepatuhan, memastikan bahwa semua proyek tokenisasi diterbitkan dan diedarkan sesuai dengan standar regulasi dan hukum.

Memasuki tahap praktis, bisnis tokenisasi telah berjalan selama bertahun-tahun

dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada di tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan secara fleksibel menyesuaikan dengan regulasi dan kebutuhan pasar yang berbeda di berbagai negara dan institusi, Libeara telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek berskala nasional di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai skenario aset seperti publik, privat, utang sovereign, dan mata uang digital bank sentral (CBDC), menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, dana ULTRA adalah dana koinisasi obligasi negara jangka pendek AS yang diluncurkan melalui kolaborasi banyak pihak, dan juga merupakan salah satu dana obligasi negara AS koinisasi dengan peringkat tertinggi di dunia, memperoleh peringkat tinggi dari berbagai lembaga. Dan baru-baru ini, beberapa platform modal on-chain juga mengumumkan kerja sama dengan Libeara untuk memperluas akses ke dana ULTRA.

Libeara juga bekerja sama dengan lembaga publik terkemuka di dalam negeri untuk meluncurkan dana tokenisasi ritel. Dana ini adalah dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh SFC Hong Kong yang ditujukan untuk investor ritel, yang melalui Libeara dapat melakukan tokenisasi, memberikan alat investasi inovatif bagi investor untuk menghasilkan pendapatan dalam HKD melalui saluran berbasis blockchain.

Pada tahun 2023, Libeara masuk dalam final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung langganan obligasi dan surat berharga pemerintah Ghana dengan CBDC, mewujudkan penerbitan dan penyelesaian tokenisasi obligasi pemerintah Ghana di blockchain. Proyek ini tidak hanya merupakan verifikasi atas kelayakan teknologinya, tetapi juga memberikan jalur yang layak untuk digitalisasi keuangan di pasar berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga dimasukkan ke dalam berbagai proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat negara. Seperti berpartisipasi dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong, yang merupakan proyek mata uang digital bank sentral grosir (wCBDC) yang mendorong perkembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Libeara bekerja sama dengan lembaga lain untuk melakukan pengujian bukti konsep, menjelajahi aplikasi penyelesaian untuk simpanan tokenisasi dan aset tokenisasi, serta memberikan dukungan kasus nyata untuk infrastruktur wCBDC Otoritas Moneter Hong Kong.

Pada tahun 2020, Libeara bekerja sama dengan sebuah bank di Filipina untuk menyelesaikan proyek tokenisasi obligasi ritel pertama di Filipina, dengan menerbitkan obligasi ritel senilai total 9 miliar peso Filipina (sekitar 1,87 juta dolar AS) di blockchain publik. Libeara juga terlibat dalam proyek keuangan hijau Project Genesis yang diluncurkan bersama oleh Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) dan Pusat Inovasi Bank for International Settlements (BIS), yang bertujuan untuk mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau, untuk meningkatkan efisiensi penerbitan, mengurangi ambang investasi, dan meningkatkan transparansi investasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman keuangan yang kaya, berkomitmen untuk menciptakan RWA "mobil super aman"

Nama Libeara berasal dari gabungan "Liberty" (obligasi negara ritel pertama di AS "obligasi kebebasan") dan "Aerarium" (perbendaharaan Romawi kuno). Sebagai perusahaan teknologi keuangan, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berfokus pada pemanfaatan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi pemerintah dan dana, memecahkan gesekan dan hambatan di pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti Libeara mengumpulkan para ahli terkemuka di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri dan CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman luas di pasar modal, telah merancang dan menjalankan skema pembiayaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar dolar untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, memiliki wawasan mendalam tentang titik-titik lemah dan ketidak efisienan di pasar keuangan tradisional, terutama dalam hal banyaknya perantara, tingginya ambang investasi, dan terbatasnya likuiditas. Pengalaman ini menjadi landasan pendirian Libeara, memungkinkan untuk menemukan titik keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial, serta memberikan solusi yang efisien dan dapat dipercaya untuk pasar.

Pendiri percaya bahwa dua jenis aset, yaitu tokenisasi dana dan obligasi, melibatkan terlalu banyak perantara, yang menyebabkan ambang investasi tinggi dan sulit untuk diakses. Tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap tidak efisien ini, tetapi juga mendefinisikan kembali cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara meningkatkan ketertransaksian investasi ini, memungkinkan aset untuk berputar secara peer-to-peer di antara investor, dengan fleksibilitas yang meningkat secara signifikan. Ini juga memunculkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor.

Ia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman. Banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di blockchain, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang dasar, sehingga memperkenalkan risiko yang tidak perlu. Tujuan Libeara adalah untuk menciptakan "mobil super aman" yang dapat berjalan dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Target pengguna layanan Libeara adalah sekelompok investor tipe baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi di pasar modal tradisional. Pendiri menunjukkan bahwa penerapan luas blockchain dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan pemahaman, banyak orang masih menganggap blockchain setara dengan mata uang kripto yang sangat volatile dan pasar tanpa regulasi, alih-alih aset stabil dan teratur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya memerlukan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat, untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan teratur.

Ia memprediksi bahwa kekuasaan alokasi kekayaan akan beralih dari lembaga keuangan besar ke individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sekaligus memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.