Mengungkap Operasi Pembuat Pasar: Bagaimana Memanfaatkan Token Tim Proyek dengan Cerdas
Dalam lingkungan pasar saat ini, karena sebagian besar proyek baru kekurangan likuiditas, pembuat pasar sering memilih untuk segera menjual Token dari tim proyek setelah mendapatkannya. Tindakan ini bukanlah niat jahat, melainkan berdasarkan strategi netral risiko yang ketat. Artikel ini akan membahas secara mendalam logika inti pembuat pasar, menganalisis bagaimana mereka memanfaatkan Token dari tim proyek untuk menyediakan kedalaman perdagangan, menstabilkan harga, dan membangun kepercayaan pasar.
Latar Belakang Pasar
Saat ini, ada tiga model kerja sama pembuat pasar yang umum di pasar.
Sewa robot pasar
Aktif melakukan pasar
Pola Opsi Call
Artikel ini akan fokus pada pola opsi beli yang paling umum.
Ketentuan Khas dari Mode Opsi Call
Dalam mode ini, pembuat pasar biasanya akan mengajukan syarat kerjasama sebagai berikut ( periode kerjasama umumnya adalah 12-24 bulan ):
Kewajiban pembuat pasar bursa terpusat
Kewajiban penyedia likuiditas di bursa terdesentralisasi
Jumlah Token yang disediakan oleh tim proyek
Ketentuan insentif opsi beli
Tujuan dan Prinsip Inti dari Maker Market
Selalu pertahankan netralitas Delta
Tidak menanggung risiko arah
Memaksimalkan Pendapatan Non-Arah
Pengaturan Awal dan Langkah Pertama yang Kunci: Lindung Nilai
Ini adalah langkah yang paling penting dalam seluruh strategi. Tindakan pembuat pasar tidak ditentukan oleh prediksi harga, melainkan oleh aset yang diterima dan kewajiban yang diambil.
Inventarisasi Aset dan Kewajiban
Aset yang diterima ( juga merupakan kewajiban )
Penempatan kewajiban pasar ( persediaan dan kebutuhan dana )
Perhitungan Eksposur Bersih Awal
Market maker perlu mempertimbangkan posisi bersih keseluruhan bisnis, bukan hanya pinjaman token itu sendiri.
operasi hedging awal
Tim proyek akan segera menjual sebagian besar Token yang diterima pada saat memulai market making. Ini dilakukan untuk:
Mendapatkan USDT yang diperlukan untuk operasi
Melindungi sisa eksposur token
Lindung nilai dinamis: manajemen risiko sepanjang waktu
Setelah penyelesaian hedging awal, pembuat pasar perlu terus melakukan hedging dinamis untuk menghadapi perubahan eksposur risiko yang diakibatkan oleh aktivitas pembuatan pasar dan perubahan pasar.
Strategi Opsi: Inti Mesin Keuntungan
Ini adalah bagian paling canggih dari seluruh transaksi, dan juga kunci bagi pembuat pasar untuk mencapai keuntungan yang berlebihan.
Memahami nilai opsi
Market maker tidak hanya memiliki token, tetapi juga sebuah hak. Hak ini memiliki Delta positif dan Gamma positif.
opsi hedging, bukan memegang token
Pembuat pasar tidak akan hanya menunggu harga mencapai level tertentu, tetapi akan melakukan hedging terhadap Delta opsi.
Strategi Gamma Scalping
Ini adalah jawaban dinamis dari "Kapan Membeli dan Menjual". Dengan terus menyesuaikan posisi hedging, pembuat pasar dapat mendapatkan keuntungan dari setiap fluktuasi pasar.
operasi di dekat harga pelaksanaan
Ketika harga mendekati dan melebihi harga eksekusi, pembuat pasar akan melakukan serangkaian operasi yang tepat untuk mengunci keuntungan.
Kesimpulan
Keberhasilan pembuat pasar tidak bergantung pada prediksi pasar, tetapi pada kemampuan manajemen risiko yang unggul dan kemampuan eksekusi teknis. Mereka mencapai keuntungan dengan memecah perjanjian pembuatan pasar yang kompleks menjadi serangkaian operasi netral risiko yang dapat diukur, dapat dihedge, dan menguntungkan.
Pada tahap awal, "menjual" Token bukanlah tindakan jahat dari pembuat pasar, melainkan solusi optimal lokal di bawah mekanisme dan algoritma saat ini. Pasar itu kejam, syarat yang tampak menguntungkan sering kali merupakan hasil perhitungan yang cermat. Ketika kita tidak dapat melihat titik risiko, kita sendiri bisa menjadi titik risiko.
Sangat penting untuk menjaga rasa hormat terhadap pasar dan algoritma. Dengan memahami logika operasi pembuat pasar, kita dapat lebih baik memahami dinamika pasar dan membuat keputusan yang lebih bijaksana.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
8
Bagikan
Komentar
0/400
RetailTherapist
· 16jam yang lalu
Market maker juga adalah suckers, suckers kelas atas
Lihat AsliBalas0
SchroedingerAirdrop
· 17jam yang lalu
Bagaimana pendapatmu tentang pembuat pasar yang menjual semua sekaligus hingga hancur?
Lihat AsliBalas0
0xLuckbox
· 07-21 14:16
Saya akan masuk pasar jika saya melihat turunnya.
Lihat AsliBalas0
BlockchainFoodie
· 07-21 14:16
mmm para market maker ini memasak strategi seperti resep rahasia nenek saya...pedas namun terukur
Lihat AsliBalas0
Blockblind
· 07-21 14:14
Kesedihan para pemalas
Lihat AsliBalas0
token_therapist
· 07-21 14:10
Suckers baru terlalu mudah ditangkap.
Lihat AsliBalas0
DegenWhisperer
· 07-21 14:04
Setelah berinvestasi dalam koin, semua orang akan mengerti.
Lihat AsliBalas0
ParanoiaKing
· 07-21 13:47
Ada banyak yang tidak terlihat di balik peran pembuat pasar.
Mengungkap Operasi Pembuat Pasar: Pemanfaatan Token Tim Proyek yang Cerdik dan Strategi Hedging Risiko
Mengungkap Operasi Pembuat Pasar: Bagaimana Memanfaatkan Token Tim Proyek dengan Cerdas
Dalam lingkungan pasar saat ini, karena sebagian besar proyek baru kekurangan likuiditas, pembuat pasar sering memilih untuk segera menjual Token dari tim proyek setelah mendapatkannya. Tindakan ini bukanlah niat jahat, melainkan berdasarkan strategi netral risiko yang ketat. Artikel ini akan membahas secara mendalam logika inti pembuat pasar, menganalisis bagaimana mereka memanfaatkan Token dari tim proyek untuk menyediakan kedalaman perdagangan, menstabilkan harga, dan membangun kepercayaan pasar.
Latar Belakang Pasar
Saat ini, ada tiga model kerja sama pembuat pasar yang umum di pasar.
Artikel ini akan fokus pada pola opsi beli yang paling umum.
Ketentuan Khas dari Mode Opsi Call
Dalam mode ini, pembuat pasar biasanya akan mengajukan syarat kerjasama sebagai berikut ( periode kerjasama umumnya adalah 12-24 bulan ):
Tujuan dan Prinsip Inti dari Maker Market
Pengaturan Awal dan Langkah Pertama yang Kunci: Lindung Nilai
Ini adalah langkah yang paling penting dalam seluruh strategi. Tindakan pembuat pasar tidak ditentukan oleh prediksi harga, melainkan oleh aset yang diterima dan kewajiban yang diambil.
Inventarisasi Aset dan Kewajiban
Perhitungan Eksposur Bersih Awal
Market maker perlu mempertimbangkan posisi bersih keseluruhan bisnis, bukan hanya pinjaman token itu sendiri.
operasi hedging awal
Tim proyek akan segera menjual sebagian besar Token yang diterima pada saat memulai market making. Ini dilakukan untuk:
Lindung nilai dinamis: manajemen risiko sepanjang waktu
Setelah penyelesaian hedging awal, pembuat pasar perlu terus melakukan hedging dinamis untuk menghadapi perubahan eksposur risiko yang diakibatkan oleh aktivitas pembuatan pasar dan perubahan pasar.
Strategi Opsi: Inti Mesin Keuntungan
Ini adalah bagian paling canggih dari seluruh transaksi, dan juga kunci bagi pembuat pasar untuk mencapai keuntungan yang berlebihan.
Memahami nilai opsi
Market maker tidak hanya memiliki token, tetapi juga sebuah hak. Hak ini memiliki Delta positif dan Gamma positif.
opsi hedging, bukan memegang token
Pembuat pasar tidak akan hanya menunggu harga mencapai level tertentu, tetapi akan melakukan hedging terhadap Delta opsi.
Strategi Gamma Scalping
Ini adalah jawaban dinamis dari "Kapan Membeli dan Menjual". Dengan terus menyesuaikan posisi hedging, pembuat pasar dapat mendapatkan keuntungan dari setiap fluktuasi pasar.
operasi di dekat harga pelaksanaan
Ketika harga mendekati dan melebihi harga eksekusi, pembuat pasar akan melakukan serangkaian operasi yang tepat untuk mengunci keuntungan.
Kesimpulan
Keberhasilan pembuat pasar tidak bergantung pada prediksi pasar, tetapi pada kemampuan manajemen risiko yang unggul dan kemampuan eksekusi teknis. Mereka mencapai keuntungan dengan memecah perjanjian pembuatan pasar yang kompleks menjadi serangkaian operasi netral risiko yang dapat diukur, dapat dihedge, dan menguntungkan.
Pada tahap awal, "menjual" Token bukanlah tindakan jahat dari pembuat pasar, melainkan solusi optimal lokal di bawah mekanisme dan algoritma saat ini. Pasar itu kejam, syarat yang tampak menguntungkan sering kali merupakan hasil perhitungan yang cermat. Ketika kita tidak dapat melihat titik risiko, kita sendiri bisa menjadi titik risiko.
Sangat penting untuk menjaga rasa hormat terhadap pasar dan algoritma. Dengan memahami logika operasi pembuat pasar, kita dapat lebih baik memahami dinamika pasar dan membuat keputusan yang lebih bijaksana.