Indeks VIX dan Fluktuasi Pasar: Menganalisis Pengaruh Emosi Panik terhadap Aset Berisiko
Pada tahun 2025, pasar global terjebak dalam kepanikan. Peningkatan kebijakan tarif secara menyeluruh memicu serangkaian reaksi berantai, termasuk peningkatan biaya perusahaan, gangguan pada rantai pasokan global, dan risiko perang dagang yang semakin meluas. Dalam konteks ini, para investor secara bersamaan mengurangi alokasi aset berisiko dan beralih untuk meningkatkan kepemilikan aset aman, sehingga ekspektasi volatilitas pasar meningkat.
Indeks ketakutan VIX melonjak menjadi 60 pada 7 April, mencapai tingkat yang sangat jarang dalam sejarah. Hanya ada tiga kali sebelumnya VIX mencapai level seperti itu, yang terakhir terjadi pada 5 Agustus 2024, sementara yang pertama kali terjadi adalah selama pandemi COVID-19 pada tahun 2020. Data ini menunjukkan bahwa pasar saat ini berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem.
Pengantar Indeks VIX
Indeks VIX adalah ukuran fluktuasi yang dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500 untuk 30 hari ke depan, yang dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian pasar dan emosi panik. Semakin tinggi nilai VIX, semakin besar ekspektasi pasar terhadap fluktuasi di masa depan dan semakin kuat emosi panik; sebaliknya, semakin tenang pasar dan semakin tinggi kepercayaan.
Biasanya:
VIX di bawah 15-20: Pasar berada dalam rentang tenang
VIX di atas 25: Pasar mulai mengalami Fluktuasi yang jelas
VIX melebihi 35: pasar sangat ketakutan
VIX melebihi 50: peristiwa krisis ekstrem (seperti krisis keuangan atau wabah pandemi)
Rentang Kepanikan Fluktuasi Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, itu biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Data historis menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem ini, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, ada lebih dari sepuluh kejadian di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, termasuk badai fluktuasi pada bulan Februari 2018, penjualan menjelang Natal pada bulan Desember 2018, dan kepanikan pandemi pada bulan Februari-Maret 2020.
Statistik menunjukkan, dalam 7 hari setelah terjadinya peristiwa kepanikan ini:
Indeks S&P 500 rata-rata naik sekitar 1,4%, dengan probabilitas kenaikan sekitar 73%
Rata-rata kenaikan Bitcoin sekitar 10%, probabilitas kenaikan 75-80%
Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melesat di atas 30, sebagian besar aset berisiko biasanya akan mengalami pemulihan teknis dalam jangka pendek.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Selama periode 2018-2024, kondisi kepanikan ekstrem dengan VIX ≥ 40 sangat jarang terjadi. Penurunan tajam yang dipicu oleh pandemi pada 28 Februari 2020 membuat VIX ditutup di atas 40, dan kemudian pada bulan Maret sempat melambung ke titik tertinggi historis 82.
Karena sampel sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensi. Setelah peristiwa itu pada tahun 2020:
Indeks S&P 500 mengalami sedikit kenaikan sekitar 0,6% dalam 7 hari.
Bitcoin naik sekitar 7%
Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, sering kali menunjukkan bahwa tekanan jual ketakutan pasar yang ekstrem telah mendekati puncaknya, dan peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi. Dari sudut pandang siklus besar, ini biasanya merupakan titik rendah relatif.
Rentang Fluktuasi Rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menandakan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang, dengan sentimen investor yang cukup optimis dan permintaan untuk aset aman yang rendah. Namun, pergerakan selanjutnya pada saat ini tidak sejelas saat VIX tinggi.
Selama periode 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti setelah rebound kuat pasar saham di awal 2019 dan selama periode stabil pasar di akhir 2019.
Dalam 7 hari setelah titik kejadian VIX yang sangat rendah:
Indeks S&P 500 rata-rata naik sekitar 0,8%, probabilitas kenaikan 60-75%
Rata-rata kenaikan Bitcoin sekitar 2%, probabilitas kenaikan sekitar 60%
Secara keseluruhan, dalam lingkungan fluktuasi rendah, indeks saham cenderung mempertahankan kenaikan perlahan atau fluktuasi kecil. Namun, yang perlu diwaspadai adalah bahwa volatilitas yang sangat rendah sering kali menyiratkan kepuasan pasar; begitu terjadi berita buruk yang tiba-tiba, fluktuasi dan penurunan mungkin meningkat secara signifikan.
Penutup: Risiko dan peluang berdampingan
Kinerja pasar pada tingkat VIX yang berbeda:
VIX 30-40 rentang:
Risiko jangka pendek cukup tinggi, tetapi juga mengandung peluang pembalikan yang potensial.
Bitcoin mungkin turun seiring dengan tekanan jual yang panik, tetapi kemudian dapat mengalami rebound yang kuat.
Ketika VIX mulai turun, itu mungkin merupakan momen potensial untuk membeli Bitcoin secara jangka pendek.
VIX ≥ 40：
Pasar sangat ketakutan, kemungkinan akan terjadi kekeringan likuiditas dan penarikan dana besar-besaran
Risiko penurunan besar jangka pendek Bitcoin tinggi, tetapi jika kepanikan mereda, reboundnya mungkin mengejutkan
Trader jangka pendek harus menjaga manajemen risiko yang tinggi dan mematuhi batas kerugian.
VIX ≤ 15：
Pasar berada dalam keadaan alami, pergerakan Bitcoin lebih bergantung pada faktor-faktor internal pasar kripto.
Waspadai kejadian mendadak yang dapat menyebabkan VIX meningkat dengan cepat, Bitcoin mungkin akan turun mengikuti.
Disarankan untuk menyimpan sebagian uang tunai atau stablecoin sebagai persiapan risiko
Rentang VIX 15-30:
Dipandang sebagai rentang "fluktuasi normal"
Bitcoin dipengaruhi oleh siklus kripto dan kondisi makro keuangan, VIX dapat berfungsi sebagai indikator tambahan
Saat ini VIX berada di 50, pasar masih dalam keadaan ketakutan ekstrem. Namun, sejarah menunjukkan bahwa periode seperti ini sering kali melahirkan peluang. Selama pandemi 2020, VIX pernah melampaui 80, saat itu indeks S&P 500 sekitar 2300 poin, dan Bitcoin hanya 4800 dolar. Lima tahun kemudian, meskipun mengalami penurunan baru-baru ini, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin, sementara Bitcoin mengalami kenaikan hampir 25 kali lipat.
Setiap kali terjadi penurunan besar sering kali disertai dengan penetapan harga ulang pasar dan aliran dana. Apakah bisa menangkap peluang dan mencapai lompatan di tengah kekacauan, adalah tantangan kunci yang dihadapi investor pada periode ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
4
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidatedTwice
· 4jam yang lalu
Dilikuidasi dua kali pengalaman lebih menggoda...
Lihat AsliBalas0
GasFeeAssassin
· 14jam yang lalu
又 turun turun慌慌了 懂得 naikkan posisi不
Lihat AsliBalas0
ForeverBuyingDips
· 14jam yang lalu
Wah, saatnya untuk buy the dip lagi.
Lihat AsliBalas0
SchrodingerGas
· 15jam yang lalu
Apakah saatnya untuk berinvestasi dalam ketakutan lagi? Hipotesis pasar klasik yang tidak efektif, investor ritel masih buta percaya pada prediksi volatilitas.
VIX melonjak hingga 60 mencapai rekor tertinggi, menganalisis pengaruh emosi panik terhadap Bitcoin
Indeks VIX dan Fluktuasi Pasar: Menganalisis Pengaruh Emosi Panik terhadap Aset Berisiko
Pada tahun 2025, pasar global terjebak dalam kepanikan. Peningkatan kebijakan tarif secara menyeluruh memicu serangkaian reaksi berantai, termasuk peningkatan biaya perusahaan, gangguan pada rantai pasokan global, dan risiko perang dagang yang semakin meluas. Dalam konteks ini, para investor secara bersamaan mengurangi alokasi aset berisiko dan beralih untuk meningkatkan kepemilikan aset aman, sehingga ekspektasi volatilitas pasar meningkat.
Indeks ketakutan VIX melonjak menjadi 60 pada 7 April, mencapai tingkat yang sangat jarang dalam sejarah. Hanya ada tiga kali sebelumnya VIX mencapai level seperti itu, yang terakhir terjadi pada 5 Agustus 2024, sementara yang pertama kali terjadi adalah selama pandemi COVID-19 pada tahun 2020. Data ini menunjukkan bahwa pasar saat ini berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem.
Pengantar Indeks VIX
Indeks VIX adalah ukuran fluktuasi yang dihitung berdasarkan harga opsi indeks S&P 500 untuk 30 hari ke depan, yang dianggap sebagai indikator penting untuk mengukur ketidakpastian pasar dan emosi panik. Semakin tinggi nilai VIX, semakin besar ekspektasi pasar terhadap fluktuasi di masa depan dan semakin kuat emosi panik; sebaliknya, semakin tenang pasar dan semakin tinggi kepercayaan.
Biasanya:
Rentang Kepanikan Fluktuasi Tinggi: VIX ≥ 30
Ketika indeks VIX naik di atas 30, itu biasanya menunjukkan bahwa pasar berada dalam tahap ketakutan atau kepanikan yang tinggi. Data historis menunjukkan bahwa setelah ketakutan ekstrem ini, pasar sering kali mengalami rebound.
Antara tahun 2018-2024, ada lebih dari sepuluh kejadian di mana harga penutupan VIX pertama kali naik di atas 30, termasuk badai fluktuasi pada bulan Februari 2018, penjualan menjelang Natal pada bulan Desember 2018, dan kepanikan pandemi pada bulan Februari-Maret 2020.
Statistik menunjukkan, dalam 7 hari setelah terjadinya peristiwa kepanikan ini:
Ini menunjukkan bahwa ketika VIX melesat di atas 30, sebagian besar aset berisiko biasanya akan mengalami pemulihan teknis dalam jangka pendek.
Puncak Kepanikan Ekstrem: VIX ≥ 40
Selama periode 2018-2024, kondisi kepanikan ekstrem dengan VIX ≥ 40 sangat jarang terjadi. Penurunan tajam yang dipicu oleh pandemi pada 28 Februari 2020 membuat VIX ditutup di atas 40, dan kemudian pada bulan Maret sempat melambung ke titik tertinggi historis 82.
Karena sampel sangat sedikit, hasil statistik hanya bersifat referensi. Setelah peristiwa itu pada tahun 2020:
Secara keseluruhan, ketika VIX mencapai nilai ekstrem historis di atas 40, sering kali menunjukkan bahwa tekanan jual ketakutan pasar yang ekstrem telah mendekati puncaknya, dan peluang untuk rebound jangka pendek relatif tinggi. Dari sudut pandang siklus besar, ini biasanya merupakan titik rendah relatif.
Rentang Fluktuasi Rendah: VIX ≤ 15
Ketika indeks VIX turun di bawah 15, biasanya menandakan bahwa pasar berada dalam keadaan relatif tenang, dengan sentimen investor yang cukup optimis dan permintaan untuk aset aman yang rendah. Namun, pergerakan selanjutnya pada saat ini tidak sejelas saat VIX tinggi.
Selama periode 2018-2024, VIX beberapa kali turun di bawah 15, seperti setelah rebound kuat pasar saham di awal 2019 dan selama periode stabil pasar di akhir 2019.
Dalam 7 hari setelah titik kejadian VIX yang sangat rendah:
Secara keseluruhan, dalam lingkungan fluktuasi rendah, indeks saham cenderung mempertahankan kenaikan perlahan atau fluktuasi kecil. Namun, yang perlu diwaspadai adalah bahwa volatilitas yang sangat rendah sering kali menyiratkan kepuasan pasar; begitu terjadi berita buruk yang tiba-tiba, fluktuasi dan penurunan mungkin meningkat secara signifikan.
Penutup: Risiko dan peluang berdampingan
Kinerja pasar pada tingkat VIX yang berbeda:
VIX 30-40 rentang:
VIX ≥ 40：
VIX ≤ 15：
Rentang VIX 15-30:
Saat ini VIX berada di 50, pasar masih dalam keadaan ketakutan ekstrem. Namun, sejarah menunjukkan bahwa periode seperti ini sering kali melahirkan peluang. Selama pandemi 2020, VIX pernah melampaui 80, saat itu indeks S&P 500 sekitar 2300 poin, dan Bitcoin hanya 4800 dolar. Lima tahun kemudian, meskipun mengalami penurunan baru-baru ini, S&P 500 masih berada di sekitar 5000 poin, sementara Bitcoin mengalami kenaikan hampir 25 kali lipat.
Setiap kali terjadi penurunan besar sering kali disertai dengan penetapan harga ulang pasar dan aliran dana. Apakah bisa menangkap peluang dan mencapai lompatan di tengah kekacauan, adalah tantangan kunci yang dihadapi investor pada periode ini.