Tinjauan Pasar

Tren Utama Pasar

Situasi pasar secara keseluruhan

Saat ini, pasar berada dalam keadaan ketakutan yang ekstrem, indeks sentimen turun dari 53% menjadi 7%. Ditambah dengan pernyataan hawkish dari Fed, ekspektasi pemangkasan suku bunga dari 4 kali menjadi 2 kali, menyebabkan sekitar 1 miliar dolar AS dari forced liquidation, menunjukkan bahwa pasar sedang mengalami proses deleveraging yang jelas.

( Pengembangan ekosistem DeFi

Sektor DeFi mengalami pertumbuhan negatif TVL untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir )-2.21%###, tetapi kapitalisasi pasar stablecoin masih menunjukkan pertumbuhan (USDT +0.55%, USDC +1.44%). Ini menunjukkan bahwa meskipun pasar mengalami koreksi, likuiditas dasar tetap mengalir, dan proyek-proyek dengan penghasilan stabil seperti kolam senapan semakin diminati.

( Agen AI

Skala pasar jalur AI Agent telah mencapai 9,9 miliar dolar AS. Fokus investasi beralih dari sifat spekulatif koin AI Meme ke pembangunan infrastruktur, menunjukkan bahwa pasar secara bertahap menuju kematangan, dengan arah proyek menjadi lebih rasional dan praktis.

) Tren Meme Coin

Pasar Meme coin mengalami penurunan suhu yang jelas, dana mulai ditarik secara besar-besaran. Ini menunjukkan bahwa sentimen spekulatif di pasar melemah, dan investor lebih cenderung mencari proyek dengan nilai aplikasi yang substansial, yang mungkin menandakan akhir dari gelombang hype Meme coin.

Analisis Kinerja Blockchain Publik

Dalam fluktuasi pasar yang besar, sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap penurunan, menjadi pilihan utama bagi investor untuk menghindari risiko, mencerminkan bahwa kepercayaan pasar terhadap infrastruktur tetap solid.

Prospek Pasar Masa Depan

Menjelang liburan Natal, likuiditas pasar diperkirakan akan menurun. Disarankan kepada para investor untuk mengambil strategi alokasi defensif, dengan fokus pada BTC dan ETH, sambil memperhatikan proyek DeFi dengan imbal hasil stabil dan infrastruktur AI, tetapi perlu waspada terhadap risiko peningkatan volatilitas yang mungkin terjadi selama periode liburan.

Analisis Indeks Sentimen Pasar

• Indeks sentimen pasar turun dari 53% minggu lalu menjadi 7%, berada di zona ketakutan yang ekstrem.
• Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk dibandingkan indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Dipengaruhi oleh posisi leverage, pasar mengalami pemaksaan likuidasi posisi senilai sekitar 1 miliar dolar AS, dengan posisi long mengalami deleveraging yang signifikan. Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak sejalan dengan indeks acuan, dengan kemungkinan pergerakan independen yang rendah.
• Altcoin sering kali mengalami pembalikan ke atas ketika berada di zona ketakutan yang ekstrem.

![Kekhawatiran pasar meningkat, perhatian beralih ke DeFi dan jalur AI Agent｜Laporan Mingguan Pasar Kripto Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40183066e1913a84216b0233a6b43613.webp###

Gambaran Umum Pergerakan Pasar

• Pasar cryptocurrency minggu ini dalam tren penurunan, indeks sentimen berada dalam ketakutan yang ekstrem.
• Proyek kripto terkait Defi menunjukkan kinerja yang menonjol, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan peningkatan imbal hasil dasar.
• Proyek jalur AI Agent memiliki perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa investor mulai secara aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.
• Proyek di jalur Meme minggu ini umumnya turun, dana mulai menarik diri dari proyek koin Meme, mencerminkan bahwa antusiasme pasar terhadap koin Meme semakin berkurang.

Jalur Panas

( Agen AI

Minggu ini, pasar berada dalam tren penurunan, dan setiap jalur mengalami penurunan. Meskipun sebagian besar harga token di jalur AI Agent juga dalam tren penurunan minggu ini, diskusi di pasar adalah yang tertinggi. Sebelumnya, perhatian pasar terhadap AI Agent sebagian besar terfokus pada proyek token Meme yang memiliki AI Agent, sekarang perlahan-lahan beralih ke pembangunan infrastruktur AI Agent.

Karena proyek VC tradisional tidak mendapatkan sambutan baik di pasar selama siklus ini, dan proyek Meme tidak dapat membawa pertumbuhan yang berkelanjutan bagi pasar, jalur AI Agent saat ini sangat mungkin menjadi jalur yang memimpin perkembangan pasar ke depan. Jalur AI Agent tidak hanya mencakup AI Meme, tetapi juga mencakup banyak jalur lain seperti AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, dan lain-lain, yang semuanya dapat dikombinasikan dengan AI Agent. Karena pada dasarnya, semua proyek blockchain adalah bentuk representasi dari kontrak pintar, dan kelahiran AI Agent adalah untuk meningkatkan dan memperbaiki kontrak pintar. Jadi, AI Agent dan Crypto adalah kombinasi yang terbaik.

Lima proyek AI Agent dengan peringkat kapitalisasi pasar tertinggi:

| Nama Proyek | Kapitalisasi Pasar ) juta dolar AS ### | Perubahan Persentase 7 Hari | |---------|-------------|----------| | WorldCoin | 236,44 | -23,88% |
| Fetch.ai | 514,39 | -25,78% | | SingularityNET | 468,79 | -22,82% | | Oraichain | 112.99 | -24.56% | | Token Data Terukur | 28.13 | -28.73% |

( Jalur DeFi

)# Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima proyek TVL teratas yang meningkat di pasar selama seminggu terakhir (tidak termasuk proyek publik dengan TVL kecil, standar di atas 30 juta USD), sumber data: Defilama

| Nama Proyek | Kenaikan Tujuh Hari Terakhir | TVL (juta) | |---------|----------|----------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 |
| Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64,43% | 5774,49 | | Lista DAO | 48,52% | 859,86 |

VaultCraft (VCX): (Rekomendasi: ⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek kripto VaultCraft adalah proyek blockchain publik yang berbasis Algorand, bertujuan untuk mengurangi biaya peserta dalam menyimpan dan memulai jaringan. Desain VaultCraft memanfaatkan protokol konsensus Proof-of-Stake Algorand.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini VaultCraft meluncurkan Looper stETH 4X leverage yang didasarkan pada Lido Finance, sekaligus mendukung deploy multi-chain Base, Arbitrum, Optimism, dan Ethereum, melalui Chainlink CCIP untuk mewujudkan fungsi staking langsung dari L2 ke mainnet, memberikan pengguna imbal hasil APY hingga 7%+, dan telah menjalin kemitraan dengan Matrixport sambil memperoleh layanan custodial 1000 BTC, yang membuat TVL-nya meningkat dengan cepat. Selain itu, mencapai kerjasama strategis dengan Safe dan CoWSwap.

Hyperliquid (HYPE): (Indeks Rekomendasi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Hyperliquid adalah platform keuangan terdesentralisasi berkinerja tinggi, yang fokus pada penyediaan layanan perdagangan kontrak permanen dan perdagangan spot. Ini dibangun di atas blockchain Layer 1 berkinerja tinggi miliknya sendiri, menggunakan algoritma konsensus HyperBFT, yang mampu memproses hingga 200.000 pesanan per detik.

• Perkembangan terbaru: Pasar secara keseluruhan mengalami volatilitas yang tajam minggu ini, sebelum Rabu indeks terus mencetak rekor baru, setelah pertemuan Federal Reserve pada hari Kamis, terjadi penurunan drastis secara keseluruhan. Volatilitas yang tajam menciptakan lingkungan perdagangan yang sangat baik bagi pengguna yang ingin berpartisipasi dalam perdagangan kontrak untuk mendapatkan keuntungan besar, sehingga banyak pengguna di blockchain bergabung dengan Hyperliquid untuk bertransaksi, menjadikan jumlah kontrak terbuka di Hyperliquid melebihi 4,3 miliar dolar. Minggu ini, Hyperliquid merespon permintaan pasar dengan menambahkan beberapa pasangan perdagangan baru seperti VIRTUAL, USUAL, PENGU, dan fitur perdagangan margin dengan dukungan hingga 5 kali lipat, menarik banyak pengguna di blockchain untuk berpartisipasi dalam perdagangan.

Resolv (belum mengeluarkan koin): (indeks rekomendasi: ⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Resolv adalah proyek stablecoin netral Delta, yang berfokus pada tokenisasi portofolio investasi netral pasar. Struktur ini didasarkan pada sumber pendapatan yang secara ekonomi layak dan independen dari mata uang fiat. Ini memungkinkan distribusi pengembalian yang kompetitif kepada penyedia likuiditas protokol.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Resolv telah menyelesaikan integrasi dengan Base, secara signifikan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan transaksi, meluncurkan layanan peminjaman USR, USDC, dan wstUSR melalui Euler Finance, serta meluncurkan kolam likuiditas USR-USDC di Aerodrome, sekaligus menyesuaikan poin keuntungan Spectra YT menjadi 15 poin per hari, mengoptimalkan mekanisme hadiah, memulai program Grants dan mengonfirmasi tiga penerima pertama, serta memperkuat daya saing platform di bidang DeFi melalui kerja sama mendalam dengan proyek-proyek seperti Base, Euler Finance, dan Aerodrome.

Babylon (belum diterbitkan): (indeks rekomendasi: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Ringkasan Proyek: Proyek Babylon adalah proyek yang bertujuan untuk memanfaatkan keamanan Bitcoin untuk meningkatkan keamanan blockchain berbasis proof of stake lainnya. Ide inti adalah untuk mengaktifkan aset Bitcoin yang tidak terpakai melalui mekanisme staking tanpa kepercayaan, menyelesaikan kontradiksi antara pencarian pemilik Bitcoin untuk keamanan aset dan partisipasi dalam proyek dengan imbal hasil tinggi.

• Perkembangan terbaru: Meskipun harga pasar berfluktuasi cukup tajam minggu ini, namun kinerja BTC sangat kuat, tetap bertahan di level tinggi, ditambah dengan pandangan positif pengguna terhadap perkembangan BTC ke depan, sehingga semakin mantap untuk memegangnya sambil ingin melepaskan likuiditas dari BTC yang dimiliki, sehingga lebih memilih proyek yang menghasilkan berdasarkan BTC. Minggu ini, Babylon memperdalam penerapan teknologi skalabilitas ZK melalui kerjasama dengan Layeredge, dan membangun kemitraan strategis dengan Sui untuk mendorong pembangunan ekosistem modular.

Lista DAO (LISTA): (Indeks Rekomendasi: ⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Lista DAO adalah proyek staking likuiditas dan stablecoin terdesentralisasi yang berbasis pada rantai BSC, bertujuan untuk memberikan pengguna hasil staking aset kripto dan layanan pinjam meminjam stablecoin terdesentralisasi LISUSD.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini, Lista DAO meluncurkan fungsi Gauge Voting dan Bribe Market, memungkinkan pemegang veLISTA untuk berpartisipasi dalam keputusan distribusi LISTA di kolam likuiditas. Selain itu, mereka mengumumkan kerjasama strategis dengan 48Club_Official dan defidotapp, khususnya dalam menjelajahi peluang baru di ekosistem BNBChain, sambil memajukan integrasi PumpBTC sebagai jaminan inovatif melalui proposal LIP #012. Selain itu, Lista DAO menarik pengguna melalui distribusi hadiah veLISTA sekitar 230.000 USD setiap minggu dan insentif bunga majemuk APR tinggi, serta suku bunga pinjaman kompetitif sebesar 5,25%. Minggu ini, Lista DAO bekerja sama dengan FDLabsHQ untuk mengadakan acara musim dingin dengan total 7.000 USDT, dan memberikan kesempatan airdrop slisBNB dan clisBNB bagi pemegang BNBChain.

Secara keseluruhan, kita dapat melihat bahwa proyek yang mengalami pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terfokus pada sektor imbal hasil stablecoin (kolam senapan).

Kinerja keseluruhan jalur

• Pertumbuhan kapitalisasi pasar stablecoin yang stabil: USDT meningkat dari 145,1 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 145,9 miliar dolar AS, dengan peningkatan sebesar 0,55%. USDC meningkat dari 41,5 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 42,1 miliar dolar AS, dengan peningkatan sebesar 1,44%. Dari sini terlihat bahwa meskipun pasar mengalami penurunan minggu ini, baik USDT yang didominasi oleh pasar non-AS maupun USDC yang didominasi oleh pasar AS menunjukkan pertumbuhan, yang menunjukkan bahwa keseluruhan pasar masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas secara bertahap meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan berlanjutnya penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek Defi di blockchain terus meningkat seiring dengan meningkatnya nilai aset cryptocurrency, kembali ke Defi akan menjadi pilihan yang sangat baik.

• Situasi Dana: TVL proyek Defi meningkat dari 54,1 miliar dolar minggu lalu menjadi 52,9 miliar dolar saat ini, mengalami pertumbuhan negatif untuk pertama kalinya dalam dua bulan terakhir, dengan penurunan mencapai 2,21%. Penyebab utamanya adalah penurunan besar di seluruh pasar minggu ini, yang menyebabkan banyak kontrak dan pinjaman terpaksa dilikuidasi, mengakibatkan penurunan TVL di jalur Defi, yang mematahkan tren kenaikan berkelanjutan selama hampir dua bulan. Dua minggu ke depan, perlu memperhatikan perubahan keseluruhan TVL dan apakah tren penurunan akan berlanjut.

Analisis Mendalam

Daya Pendorong Kenaikan:

Faktor pendorong inti dari kenaikan kali ini dapat diringkas dalam jalur transmisi berikut: Pasar memasuki siklus bull market yang mendorong permintaan likuiditas meningkat, yang selanjutnya mendorong tingkat suku bunga pinjaman dasar naik, memperbesar ruang keuntungan dari strategi arbitrase siklus dalam protokol DeFi. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Siklus pasar bullish membawa peningkatan permintaan likuiditas secara keseluruhan
• Sisi suku bunga: Kenaikan suku bunga pinjaman dasar, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar
• Sisi pendapatan: Tingkat pengembalian strategi arbitrase siklik meningkat, pendapatan internal dari protokol secara signifikan membaik

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai intrinsik sektor DeFi, membentuk momentum pertumbuhan yang baik.

Risiko Potensial:

Karena