Kebangkitan stablecoin menghasilkan kembali pola aset enkripsi

robot
Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Stablecoin: Cinta Baru Pasar

Stablecoin sedang menjadi konsensus pasar. Baru-baru ini, beberapa lembaga dan proyek mulai merambah bisnis stablecoin. Beberapa raksasa keuangan tradisional mulai terlibat di bidang pembayaran kripto, sementara proyek asli kripto sedang aktif mengembangkan produk stablecoin baru.

Stablecoin yang menguntungkan ( YBS ) adalah fokus inovasi stablecoin saat ini. Berbeda dengan stablecoin tradisional, YBS memberikan keuntungan kepada pemegangnya melalui mekanisme penghasilan. Saat ini, YBS masih dianggap sebagai cabang dari stablecoin, tetapi ada perbedaan mendasar antara YBS dan stablecoin tradisional seperti USDT. Proyek YBS menarik pengguna melalui distribusi pendapatan aset, dan setelah "penyimpanan", pengguna dapat terus menghasilkan pendapatan.

Sebagai perbandingan, penerbitan stablecoin tradisional seperti USDT lebih mirip dengan proses menciptakan aset baru. Pengakuan nilai USDT oleh pengguna didasarkan pada kepercayaan terhadap penerbit, bukan pada partisipasi langsung dalam pengelolaan aset.

YBS mengikuti logika bank on-chain "setoran-pinjaman", yang dalam tingkat tertentu mendekonstruksi kekuasaan penerbitan aset. Berbeda dengan penerbitan stablecoin tradisional yang memerlukan kerjasama antara pemerintah dan bisnis yang kompleks, ambang penerbitan YBS relatif rendah, menunjukkan ledakan yang signifikan.

Dari sudut pandang sejarah, perkembangan industri kripto adalah inovasi yang terus-menerus dalam model penerbitan aset. YBS adalah kelanjutan dari proses ini, hanya dilakukan dengan cara yang lebih lembut.

Perkembangan stablecoin berasal dari masalah volatilitas Bitcoin. USDT adalah yang pertama mencoba menyelesaikan masalah ini di ekosistem Bitcoin, kemudian beralih ke bidang penilaian bursa. Stablecoin fiat pun lahir, dengan inti kepercayaan pengguna terhadap penerbit.

Aset dasar yang lebih berkualitas: Setelah meneliti 100 stablecoin yang menghasilkan bunga, kami menemukan 5 koin berpotensi

DAI dari MakerDAO menciptakan pelopor stabilcoin on-chain, menggunakan mekanisme over-collateralization. Setelah itu, menurunkan rasio staking menjadi arah utama perkembangan stabilcoin on-chain. Stabilcoin algoritmik pernah muncul sebentar, tetapi mengalami pukulan berat setelah peristiwa UST.

Stablecoin yang menghasilkan bunga perlu memiliki dua mekanisme utama, yaitu menghasilkan bunga dan stabil. Aset yang menghasilkan bunga dapat berasal dari on-chain ( seperti stETH) atau off-chain ( seperti obligasi AS ), dan dapat juga menggunakan strategi campuran. Stablecoin yang ideal dan menghasilkan bunga secara on-chain seharusnya sepenuhnya bergantung pada aset dan operasi on-chain, tetapi saat ini belum ada proyek yang sepenuhnya memenuhi standar ini.

Aset dasar yang lebih berkualitas: Setelah meneliti 100 stablecoin yang menghasilkan bunga, kami menemukan 5 koin potensial

Ada sekitar 90 proyek stablecoin yang aktif di pasar. Mengingat lanskap persaingan di bidang DeFi, proyek yang benar-benar memiliki potensi mungkin tidak lebih dari 5. Selain beberapa proyek yang sudah memiliki keunggulan awal, ruang pasar untuk protokol baru terbatas.

Protokol stablecoin yang menghasilkan bunga biasanya mencakup stablecoin, versi staking-nya, token utama protokol, dan versi staking-nya. Ini mencerminkan "pembagian keuntungan protokol, stablecoin sebagai bukti pembagian keuntungan".

Aset dasar yang lebih berkualitas: Setelah meneliti 100 stablecoin yang menghasilkan, kami menemukan 5 koin berpotensi

Di antara banyak proyek, berdasarkan beberapa standar subjektif ( seperti apakah YBS merupakan bisnis inti, tingkat aktivitas, latar belakang pendanaan, dan lain-lain ), sekitar 50 proyek yang cukup kompetitif dapat disaring. Dengan mempertimbangkan lebih jauh faktor-faktor seperti fundamental, cara menghasilkan pendapatan, dan APY, pada akhirnya mungkin hanya 10-15 proyek yang patut mendapat perhatian khusus.

Aset dasar yang lebih berkualitas: Setelah meneliti 100 stablecoin yang menghasilkan bunga, kami menemukan 5 koin berpotensi

Seperti ekosistem DeFi awal, protokol YBS juga terus menggabungkan fungsi protokol lainnya. Multi-rantai, multi-protokol, dan multi-kolam telah menjadi standar. Namun, penggabungan ini mungkin pada akhirnya menguntungkan proyek infrastruktur seperti benefitPendle, bukan protokol YBS itu sendiri.

Aset dasar yang lebih berkualitas: Setelah mempelajari 100 stablecoin yang menghasilkan, kami menemukan 5 koin berpotensi

Untuk proyek YBS, kemampuan untuk menghasilkan keuntungan secara berkelanjutan sangat penting. Kinerja harga token utama protokol terkait erat dengan perkembangan stablecoin yang menghasilkan bunga, dan perlu waspada terhadap kemungkinan terjadinya siklus umpan balik negatif.

Aset dasar yang lebih berkualitas: Setelah meneliti 100 stablecoin yang menghasilkan bunga, kami menemukan 5 koin potensial

Meskipun proyek YBS yang terburu-buru untuk menerbitkan koin mungkin dianggap sebagai sinyal negatif, tetapi bagi beberapa proyek, ini mungkin merupakan kebutuhan strategis. Misalnya, dengan melibatkan investor institusi, membentuk aliansi kepentingan, dapat membantu menstabilkan harga stablecoin.

Aset dasar yang lebih berkualitas: Setelah meneliti 100 stablecoin yang menghasilkan bunga, kami menemukan 5 koin potensial

Secara keseluruhan, pasar YBS masih berada di tahap awal, dengan peluang dan risiko yang ada. Investor perlu mengevaluasi secara menyeluruh desain mekanisme proyek, cadangan dana, dan dukungan kredit, dan tidak seharusnya menganggapnya setara dengan token Meme yang sederhana. Di masa depan, proyek YBS yang benar-benar sukses mungkin tidak kalah dalam hal pengakuan dibandingkan dengan Bitcoin dan Ethereum.

Aset dasar yang lebih berkualitas: Setelah meneliti 100 stablecoin yang menghasilkan bunga, kami menemukan 5 koin berpotensi

BTC-0.61%
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
  • Hadiah
  • 6
  • Bagikan
Komentar
0/400
CafeMinorvip
· 22jam yang lalu
Bukankah itu hanya rentenir di atas rantai?
Lihat AsliBalas0
GateUser-bd883c58vip
· 22jam yang lalu
play people for suckers
Lihat AsliBalas0
ImpermanentLossEnjoyervip
· 22jam yang lalu
Nilai semua tergantung pada menyalin pekerjaan rumah.
Lihat AsliBalas0
SurvivorshipBiasvip
· 22jam yang lalu
Risiko terbesar adalah yang paling menggoda
Lihat AsliBalas0
MoonMathMagicvip
· 22jam yang lalu
Proyeknya sudah selesai, uji IQ dimulai!
Lihat AsliBalas0
LiquidationWizardvip
· 22jam yang lalu
suckers suckers suckers Cara baru untuk Dianggap Bodoh datang
Lihat AsliBalas0
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)