Pada tahun 2021, ketika Raydium lahir sebagai pelaku pasar otomatis (AMM) pertama di Solana, ia membawa ambisi: menggabungkan likuiditas yang terfragmentasi, membuat perdagangan terdesentralisasi menjadi lebih cepat, lebih murah, dan lebih efisien.
Empat tahun kemudian, Raydium telah menjadi infrastruktur likuiditas yang tak tergoyahkan dalam ekosistem Solana, dengan volume perdagangan bulanan melebihi DEX Ethereum lama, mendominasi pangsa total perdagangan Solana DEX sebesar 60,7%.
##AMM + Order Book: Inovasi inti dari Raydium
Tim pendiri Raydium terdiri dari sekelompok veteran perdagangan kuantitatif Wall Street dan pengembang blockchain, pendiri yang dikenal sebagai AlphaRay secara terbuka menyebutkan titik-titik menyakitkan DeFi pada saat itu dalam sebuah wawancara: biaya tinggi, likuiditas yang terfragmentasi, dan fungsionalitas tunggal.
Solusinya sangat inovatif - membangun model AMM hibrida di Solana. Raydium tidak hanya menyediakan kolam likuiditas internal, tetapi juga terintegrasi secara mendalam dengan buku pesanan limit sentral Serum (sekarang OpenBook).
Ini berarti pengguna dapat mengakses likuiditas kolam AMM dan buku pesanan secara bersamaan saat melakukan perdagangan, sehingga mendapatkan harga yang lebih baik dan slippage yang lebih rendah. Selain itu, dana penyedia likuiditas tidak menganggur, sistem secara otomatis mengkonversinya menjadi pesanan limit di buku pesanan, meningkatkan efisiensi dana.
Meskipun kemudian ditutup sementara karena volatilitas tinggi aset ekor panjang seperti Meme Coin, Raydium telah menghentikan fitur berbagi likuiditas dengan order book. Namun kerangka teknisnya telah membentuk dasar bagi pertukaran token yang efisien di Solana.
##Berkembang Bersama Solana: Penerima dan Penggerak Ekosistem yang Makmur
Tahun 2024 adalah tahun ledakan Solana. Harga SOL melonjak hingga 680%, jumlah alamat aktif di chain dan volume perdagangan harian melebihi blockchain publik utama lainnya. Dan Raydium adalah salah satu yang paling diuntungkan dari pertumbuhan ini.
Sebagai protokol perdagangan lapisan bawah, volume perdagangan Raydium terikat erat dengan kemakmuran ekosistem Solana:
Biaya transaksi rendah dan throughput tinggi Solana (65.000 TPS, waktu blok 400 milidetik) menyediakan landasan yang kuat untuk interaksi DeFi berfrekuensi tinggi
Pertumbuhan eksplosif proyek ekosistem: dari Drift (Perp DEX), Jito (penyaluran likuiditas) hingga Jupiter (aggregator), nilai pasar token protokol melampaui sepuluh miliar dolar.
TVL melonjak ke peringkat ketiga di rantai publik: Nilai kunci total Solana melonjak tajam dari 427 juta dolar pada November 2023 menjadi 8,4 miliar dolar, menyumbang 7,04% dari total pasar kripto
Raydium dengan desain kolam dana multi-jenis (AMM standar / CPMM tetap / CLMM likuiditas terpusat) memenuhi beragam kebutuhan perdagangan, dari pasangan mata uang utama hingga koin Meme ekor panjang, kedalaman likuiditas tetap berada di puncak Solana DEX.
Meme Coin Fever: Hukum Daya Raydium
Pada awal tahun 2024, demam Meme coin di Solana membawa mesin pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi Raydium. Pendorong kunci dari ini adalah kerja sama strategis dengan platform launchpad pump.fun.
Ketika nilai kapitalisasi pasar token yang diterbitkan di pump.fun mencapai $69.000, platform akan secara otomatis menyuntikkan likuiditas senilai $12.000 ke Raydium. Mekanisme ini membawa siklus yang positif:
Data mengungkapkan realitas yang mengejutkan: lebih dari 90% token yang dihasilkan oleh pump.fun diperdagangkan di Raydium, menjadikannya pusat perdagangan koin Meme yang tak terbantahkan di Solana.
Namun, Raydium tidak 'diculik' oleh koin Meme. Dalam volume perdagangannya, pasangan perdagangan utama seperti SOL-USDC menyumbang lebih dari 50%, sementara 'token lokal' (bukan koin Meme) memberikan lebih dari 70% pangsa perdagangan. Ini mencerminkan keragaman likuiditas dan ketahanan terhadap fluktuasi.
##Ekonomi Token: Mekanisme Penangkapan Nilai RAY
RAY sebagai token pengaturan asli Raydium, dengan total pasokan tetap 5.55 miliar, distribusinya memperhatikan insentif jangka panjang dan pengembangan protokol:
34% digunakan untuk insentif pertambangan likuiditas (dilepaskan secara bertahap selama 36 bulan)
30% investasi ke Dana Pengembangan Ekosistem
20% dialokasikan untuk tim inti (terkunci selama tiga tahun)
8% digunakan untuk pembangunan likuiditas awal
Protokol ini merancang mekanisme umpan balik nilai yang jelas: 12% dari biaya transaksi digunakan untuk pembelian kembali token RAY, secara langsung meningkatkan kelangkaan token. Selain itu, pengguna dapat memperoleh hak pengelolaan dan penghasilan tambahan (APR saat ini sekitar 4.45%) melalui pengepungan RAY.
##LaunchLab: Mendefinisikan Ulang Ekonomi Kreator Solana
Pada 23 Juni 2025, Raydium mengumumkan peluncuran LaunchLab - platform penerbitan koin tanpa kode, menandai peralihan strategisnya dari protokol perdagangan ke platform ekosistem multi-dimensi.
LaunchLab memecahkan masalah ambang teknologi penerbitan token tradisional, memungkinkan pencipta untuk mewujudkan tanpa pemrograman:
Jumlah pasokan token khusus, parameter penggalangan dana
Mengatur masa vesting dan mekanisme kunci token
Mengaktifkan model pembagian biaya "Burn & Earn"
Mengembalikan 10% biaya transaksi kepada pengguna awal
Desain model ekonominya sangat canggih, menggunakan biaya transaksi tetap 1% dan dibagi menjadi tiga bagian: 50% dikembalikan kepada pencipta dan trader, 25% dibeli kembali RAY, 25% mendukung operasional platform. Struktur ini mengikat dengan kuat kepentingan pencipta, pengguna, dan protokol.
LaunchLab dianggap sebagai respons kuat dari Raydium terhadap PumpSwap yang baru diluncurkan oleh pump.fun, dengan tujuan untuk merebut kembali dominasi pasar sekunder Solana.
##Peningkatan Teknologi dan Tantangan: Perjalanan Evolusi V3
Untuk mengatasi jumlah pengguna yang terus meningkat dan permintaan perdagangan, Raydium terus mengoptimalkan arsitektur teknisnya. Versi V3 yang dirilis pada tahun 2024 membawa perbaikan yang signifikan:
Menurunkan secara signifikan biaya pembuatan kolam renang: dari 0.4 SOL V2 menjadi 0.15-0.2 SOL
Memperkenalkan protokol kolam CPMM yang lebih efisien
Menyederhanakan proses operasi, menjadi antarmuka perdagangan default situs web resmi
Namun tantangan masih ada. V3 awal menghadapi keterlambatan perdagangan (hingga 40 menit) dan masalah indeks (kesulitan ditampilkan di platform seperti DexScreener), memengaruhi pengalaman pengguna dan keinginan trader untuk berpartisipasi. Hal ini mencerminkan kompleksitas membangun infrastruktur yang kokoh di blockchain yang berkembang dengan cepat.
##Prospek Masa Depan: Ekspansi Multichain dan Integrasi Ekosistem
Dengan didirikannya posisi Solana sebagai blockchain utama, pertumbuhan masa depan Raydium akan difokuskan pada dua dimensi:
Memperdalam integrasi internal Solana: Memperluas kerja sama dengan proyek NFT, GameFi, meningkatkan penerapan RAY dalam ekosistem
Menjelajahi Likuiditas lintas-rantai: Meskipun saat ini sangat bergantung pada Solana, namun fungsi lintas-rantai mungkin membuka pasar yang lebih luas untuk Raydium
Ekspansi Ekosistem Pengembang: Dengan melalui API Terbuka LaunchLab dan modul, menarik tim pengembang pihak ketiga untuk bergabung dengan ekosistemnya
Pendiri Raydium, AlphaRay, pernah menegaskan: "Tujuan kami adalah untuk menghubungkan semua platform dan likuiditas, sehingga menjadi pilihan utama bagi proyek-proyek untuk mengeluarkan token di Solana." Visi ini sedang secara bertahap terwujud melalui penyempurnaan matriks produk.
Dengan diluncurkannya platform pembuatan token tanpa kode LaunchLab kemarin, Raydium tidak lagi puas menjadi 'pusat perbelanjaan token' terbesar di Solana. Itu sedang berubah menjadi mesin ekonomi pencipta, memungkinkan siapa pun untuk dengan mudah menerbitkan token seperti membuat akun media sosial.
Dari mitra likuiditas Serum, mesin meme koin pump.fun, hingga platform tanpa kode LaunchLab saat ini - strategi Raydium selalu jelas: menjadi 'penjual sekop' yang tak tergantikan dalam setiap gelombang ekosistem Solana.
作者:Tim Blog
*Konten ini tidak merupakan tawaran, ajakan, atau saran. Anda harus selalu mencari saran profesional independen sebelum membuat keputusan investasi apa pun.
*Harap dicatat, Gate mungkin membatasi atau melarang semua atau sebagian layanan dari wilayah terbatas. Silakan baca Perjanjian Pengguna untuk informasi lebih lanjut, tautan:
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Mesin DeFi dari ekosistem Solana: Bagaimana Raydium Memimpin Inovasi DEX dan Ekonomi Kreator
Pada tahun 2021, ketika Raydium lahir sebagai pelaku pasar otomatis (AMM) pertama di Solana, ia membawa ambisi: menggabungkan likuiditas yang terfragmentasi, membuat perdagangan terdesentralisasi menjadi lebih cepat, lebih murah, dan lebih efisien.
Empat tahun kemudian, Raydium telah menjadi infrastruktur likuiditas yang tak tergoyahkan dalam ekosistem Solana, dengan volume perdagangan bulanan melebihi DEX Ethereum lama, mendominasi pangsa total perdagangan Solana DEX sebesar 60,7%.
##AMM + Order Book: Inovasi inti dari Raydium
Tim pendiri Raydium terdiri dari sekelompok veteran perdagangan kuantitatif Wall Street dan pengembang blockchain, pendiri yang dikenal sebagai AlphaRay secara terbuka menyebutkan titik-titik menyakitkan DeFi pada saat itu dalam sebuah wawancara: biaya tinggi, likuiditas yang terfragmentasi, dan fungsionalitas tunggal.
Solusinya sangat inovatif - membangun model AMM hibrida di Solana. Raydium tidak hanya menyediakan kolam likuiditas internal, tetapi juga terintegrasi secara mendalam dengan buku pesanan limit sentral Serum (sekarang OpenBook).
Ini berarti pengguna dapat mengakses likuiditas kolam AMM dan buku pesanan secara bersamaan saat melakukan perdagangan, sehingga mendapatkan harga yang lebih baik dan slippage yang lebih rendah. Selain itu, dana penyedia likuiditas tidak menganggur, sistem secara otomatis mengkonversinya menjadi pesanan limit di buku pesanan, meningkatkan efisiensi dana.
Meskipun kemudian ditutup sementara karena volatilitas tinggi aset ekor panjang seperti Meme Coin, Raydium telah menghentikan fitur berbagi likuiditas dengan order book. Namun kerangka teknisnya telah membentuk dasar bagi pertukaran token yang efisien di Solana.
##Berkembang Bersama Solana: Penerima dan Penggerak Ekosistem yang Makmur
Tahun 2024 adalah tahun ledakan Solana. Harga SOL melonjak hingga 680%, jumlah alamat aktif di chain dan volume perdagangan harian melebihi blockchain publik utama lainnya. Dan Raydium adalah salah satu yang paling diuntungkan dari pertumbuhan ini.
Sebagai protokol perdagangan lapisan bawah, volume perdagangan Raydium terikat erat dengan kemakmuran ekosistem Solana:
Biaya transaksi rendah dan throughput tinggi Solana (65.000 TPS, waktu blok 400 milidetik) menyediakan landasan yang kuat untuk interaksi DeFi berfrekuensi tinggi
Raydium dengan desain kolam dana multi-jenis (AMM standar / CPMM tetap / CLMM likuiditas terpusat) memenuhi beragam kebutuhan perdagangan, dari pasangan mata uang utama hingga koin Meme ekor panjang, kedalaman likuiditas tetap berada di puncak Solana DEX.
Meme Coin Fever: Hukum Daya Raydium
Pada awal tahun 2024, demam Meme coin di Solana membawa mesin pertumbuhan yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi Raydium. Pendorong kunci dari ini adalah kerja sama strategis dengan platform launchpad pump.fun.
Ketika nilai kapitalisasi pasar token yang diterbitkan di pump.fun mencapai $69.000, platform akan secara otomatis menyuntikkan likuiditas senilai $12.000 ke Raydium. Mekanisme ini membawa siklus yang positif:
pump.fun 发币 → Raydium 建池 → 吸引交易者 → 更多项目选择发币 → Raydium 流动性进一步增强。
Data mengungkapkan realitas yang mengejutkan: lebih dari 90% token yang dihasilkan oleh pump.fun diperdagangkan di Raydium, menjadikannya pusat perdagangan koin Meme yang tak terbantahkan di Solana.
Namun, Raydium tidak 'diculik' oleh koin Meme. Dalam volume perdagangannya, pasangan perdagangan utama seperti SOL-USDC menyumbang lebih dari 50%, sementara 'token lokal' (bukan koin Meme) memberikan lebih dari 70% pangsa perdagangan. Ini mencerminkan keragaman likuiditas dan ketahanan terhadap fluktuasi.
##Ekonomi Token: Mekanisme Penangkapan Nilai RAY
RAY sebagai token pengaturan asli Raydium, dengan total pasokan tetap 5.55 miliar, distribusinya memperhatikan insentif jangka panjang dan pengembangan protokol:
Protokol ini merancang mekanisme umpan balik nilai yang jelas: 12% dari biaya transaksi digunakan untuk pembelian kembali token RAY, secara langsung meningkatkan kelangkaan token. Selain itu, pengguna dapat memperoleh hak pengelolaan dan penghasilan tambahan (APR saat ini sekitar 4.45%) melalui pengepungan RAY.
##LaunchLab: Mendefinisikan Ulang Ekonomi Kreator Solana
Pada 23 Juni 2025, Raydium mengumumkan peluncuran LaunchLab - platform penerbitan koin tanpa kode, menandai peralihan strategisnya dari protokol perdagangan ke platform ekosistem multi-dimensi.
LaunchLab memecahkan masalah ambang teknologi penerbitan token tradisional, memungkinkan pencipta untuk mewujudkan tanpa pemrograman:
Desain model ekonominya sangat canggih, menggunakan biaya transaksi tetap 1% dan dibagi menjadi tiga bagian: 50% dikembalikan kepada pencipta dan trader, 25% dibeli kembali RAY, 25% mendukung operasional platform. Struktur ini mengikat dengan kuat kepentingan pencipta, pengguna, dan protokol.
LaunchLab dianggap sebagai respons kuat dari Raydium terhadap PumpSwap yang baru diluncurkan oleh pump.fun, dengan tujuan untuk merebut kembali dominasi pasar sekunder Solana.
##Peningkatan Teknologi dan Tantangan: Perjalanan Evolusi V3
Untuk mengatasi jumlah pengguna yang terus meningkat dan permintaan perdagangan, Raydium terus mengoptimalkan arsitektur teknisnya. Versi V3 yang dirilis pada tahun 2024 membawa perbaikan yang signifikan:
Namun tantangan masih ada. V3 awal menghadapi keterlambatan perdagangan (hingga 40 menit) dan masalah indeks (kesulitan ditampilkan di platform seperti DexScreener), memengaruhi pengalaman pengguna dan keinginan trader untuk berpartisipasi. Hal ini mencerminkan kompleksitas membangun infrastruktur yang kokoh di blockchain yang berkembang dengan cepat.
##Prospek Masa Depan: Ekspansi Multichain dan Integrasi Ekosistem
Dengan didirikannya posisi Solana sebagai blockchain utama, pertumbuhan masa depan Raydium akan difokuskan pada dua dimensi:
Pendiri Raydium, AlphaRay, pernah menegaskan: "Tujuan kami adalah untuk menghubungkan semua platform dan likuiditas, sehingga menjadi pilihan utama bagi proyek-proyek untuk mengeluarkan token di Solana." Visi ini sedang secara bertahap terwujud melalui penyempurnaan matriks produk.
Dengan diluncurkannya platform pembuatan token tanpa kode LaunchLab kemarin, Raydium tidak lagi puas menjadi 'pusat perbelanjaan token' terbesar di Solana. Itu sedang berubah menjadi mesin ekonomi pencipta, memungkinkan siapa pun untuk dengan mudah menerbitkan token seperti membuat akun media sosial.
Dari mitra likuiditas Serum, mesin meme koin pump.fun, hingga platform tanpa kode LaunchLab saat ini - strategi Raydium selalu jelas: menjadi 'penjual sekop' yang tak tergantikan dalam setiap gelombang ekosistem Solana.
作者:Tim Blog *Konten ini tidak merupakan tawaran, ajakan, atau saran. Anda harus selalu mencari saran profesional independen sebelum membuat keputusan investasi apa pun. *Harap dicatat, Gate mungkin membatasi atau melarang semua atau sebagian layanan dari wilayah terbatas. Silakan baca Perjanjian Pengguna untuk informasi lebih lanjut, tautan: