Barclays menyatakan bahwa Futu, sebagai pialang online terkemuka di Asia, merupakan gabungan dari Robinhood dan Coinbase, serta mengintegrasikan elemen manajemen kekayaan dari Fidelity atau Charles Schwab.
Penulis: Li Xiaoyin
Sumber: Wall Street Journal
Barclays melakukan penutupan pertama dan optimis terhadap Futu, memperkirakan pemulihan saham Hong Kong dan ekspansi bisnis kripto akan mendorong pertumbuhannya.
Menurut berita dari Paltform perdagangan Zhui Feng, pada 17 Juli, Barclays Bank dalam laporan risetnya menyatakan bahwa Futu sebagai pialang online terkemuka di Asia, merupakan gabungan dari Robinhood dan Coinbase, serta mengintegrasikan elemen manajemen kekayaan dari Fidelity atau Charles Schwab.
Barclays percaya bahwa Futu, dengan pertumbuhan pelanggan yang kuat, skala manajemen aset, dan perluasan pendapatan, sedang memanfaatkan peluang pemulihan pasar modal Asia, dan diperkirakan pertumbuhan akan meningkat dalam beberapa tahun ke depan, menarik bagi investor yang mencari paparan saham teknologi di pasar berkembang.
Laporan menekankan bahwa saat ini, basis pelanggan Futu mencapai 2,7 juta investor ritel berbayar, dengan total aset yang dikelola melebihi 100 miliar dolar, dan laju pertumbuhan tahunan mencapai 20%-25%.
Pendorong Pertumbuhan: Pemulihan Pasar Hong Kong dan Ekspansi Kripto
Daya tumbuh Futu baru-baru ini terutama berasal dari perbaikan pasar saham Hong Kong dan pengenalan perdagangan kripto.
Laporan menyebutkan bahwa Indeks Hang Seng telah meningkat sekitar 20% tahun ini, likuiditas meningkat secara signifikan, dengan rata-rata volume perdagangan harian mencapai 40 miliar dolar AS, menempati posisi ketiga di dunia; aktivitas IPO juga meningkat pesat, dengan jumlah aplikasi pada bulan Juni mencapai rekor, Futu sebagai broker penjamin emisi IPO terkemuka di Hong Kong, memperoleh pelanggan baru dengan biaya rendah melalui saluran ini.
Futu akan meluncurkan layanan perdagangan cryptocurrency di Hong Kong pada Agustus 2024. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan harian cryptocurrency Futu mencapai 10 juta hingga 20 juta HKD pada kuartal ketiga, dan meningkat menjadi lebih dari 35 juta HKD pada kuartal keempat.
Meskipun volume perdagangan cryptocurrency saat ini hanya menyumbang sekitar 0,1% dari total volume perdagangan, Futu mengenakan tarif komisi yang lebih tinggi untuk pelanggan cryptocurrency, dan bisnis ini diharapkan menjadi saluran akuisisi pelanggan yang efisien. Perusahaan juga berencana untuk terlibat dalam penerbitan stablecoin. Menurut laporan media, Hong Kong baru-baru ini menyetujui peraturan terkait stablecoin, dengan hampir 50 pelamar yang ada, Futu diperkirakan akan menjadi peserta terkemuka.
Laporan menunjukkan bahwa meskipun kontribusi kripto saat ini terbatas, sebagai katalis pertumbuhan, itu akan membantu Futu mengukuhkan posisi kepemimpinan broker online.
Selain itu, Futu menggunakan strategi yang sama untuk mempromosikan perdagangan saham dan opsi internasional di pasar seperti Malaysia dan Jepang. Faktor-faktor ini diperkirakan akan mendorong percepatan pertumbuhan dalam beberapa tahun mendatang, Barclays memperkirakan pendapatan akan tetap kuat, membantu investor menangkap gelombang keuangan digital Asia.
Ekspansi Pasar: Dari Hong Kong ke Asia dan Global
Futu awalnya ditujukan untuk Hong Kong, kini telah memperluas ke pasar Singapura, Malaysia, Jepang, dan juga memiliki rencana di Amerika dan Australia.
Saat ini, Hong Kong, Tiongkok masih menjadi pasar terbesar bagi Futu, dengan sekitar 8,7 juta pelanggan berbayar, yang mencakup 33% dari total; Singapura 4,3 juta, mencakup 16%; Malaysia 2 juta, mencakup 7%. Perusahaan memperdalam penetrasi melalui toko fisik dan inovasi produk (seperti penasihat robotik kripto dan ETF), terutama di kalangan pelanggan paruh baya dan berkekayaan tinggi.
Dalam hal lanskap kompetisi, laporan menekankan bahwa Futu memimpin di atas Tiger Brokers dan Webull, dengan jumlah akun berbayar dan skala aset terbanyak. Meskipun menghadapi pesaing lokal seperti Rakuten dan Interactive Brokers, strategi penetapan harga dan fitur komunitas Futu (seperti data waktu nyata dan forum investor) menjaga pangsa pasarnya.
Barclays menyatakan bahwa Futu berusaha untuk menjadi pilihan utama dalam perantara dan manajer kekayaan bagi kelas menengah ke atas, dan mungkin akan melakukan ekspansi ke Amerika Serikat untuk bersaing langsung dengan Robinhood.
Prospek Keuangan: Pertumbuhan Kuat dan Potensi Keuntungan
Data publik menunjukkan bahwa kinerja keuangan Futu sangat kuat, dengan pendapatan mencapai 13,6 miliar HKD pada tahun 2024, meningkat 136% dibandingkan tahun sebelumnya; pendapatan bersih yang disesuaikan sebesar 5,8 miliar HKD. Pendapatan komisi broker menyumbang 44%, pendapatan bunga 49%, dan pendapatan lainnya (seperti manajemen kekayaan) 6%.
Indikator kunci termasuk total volume perdagangan mencapai 7,8 triliun HKD, meningkat 83% dibandingkan tahun sebelumnya; margin kotor 82%, margin laba operasi 51%. Pendapatan bunga bergantung pada kas idle pelanggan dan pembiayaan margin, yang menyumbang setengah dari pendapatan, terpengaruh oleh lingkungan suku bunga.
Barclays menunjukkan bahwa penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin akan mengurangi laba kotor bulanan sebesar 8 juta hingga 10 juta HKD, tetapi peningkatan volume perdagangan mungkin dapat mengimbangi sebagian dampak negatif.
Barclays memperkirakan bahwa pendapatan Futu akan tumbuh 48% pada tahun 2025, mencapai 18,9 miliar HKD; tumbuh 13% pada tahun 2026, mencapai 19,6 miliar HKD; diperkirakan EPS 2025 adalah 60,94 USD, dan 2026 adalah 68,66 USD.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Barclays: Futu adalah versi Asia dari "Robinhood + Coinbase + Charles Schwab"
Penulis: Li Xiaoyin
Sumber: Wall Street Journal
Barclays melakukan penutupan pertama dan optimis terhadap Futu, memperkirakan pemulihan saham Hong Kong dan ekspansi bisnis kripto akan mendorong pertumbuhannya.
Menurut berita dari Paltform perdagangan Zhui Feng, pada 17 Juli, Barclays Bank dalam laporan risetnya menyatakan bahwa Futu sebagai pialang online terkemuka di Asia, merupakan gabungan dari Robinhood dan Coinbase, serta mengintegrasikan elemen manajemen kekayaan dari Fidelity atau Charles Schwab.
Barclays percaya bahwa Futu, dengan pertumbuhan pelanggan yang kuat, skala manajemen aset, dan perluasan pendapatan, sedang memanfaatkan peluang pemulihan pasar modal Asia, dan diperkirakan pertumbuhan akan meningkat dalam beberapa tahun ke depan, menarik bagi investor yang mencari paparan saham teknologi di pasar berkembang.
Laporan menekankan bahwa saat ini, basis pelanggan Futu mencapai 2,7 juta investor ritel berbayar, dengan total aset yang dikelola melebihi 100 miliar dolar, dan laju pertumbuhan tahunan mencapai 20%-25%.
Pendorong Pertumbuhan: Pemulihan Pasar Hong Kong dan Ekspansi Kripto
Daya tumbuh Futu baru-baru ini terutama berasal dari perbaikan pasar saham Hong Kong dan pengenalan perdagangan kripto.
Laporan menyebutkan bahwa Indeks Hang Seng telah meningkat sekitar 20% tahun ini, likuiditas meningkat secara signifikan, dengan rata-rata volume perdagangan harian mencapai 40 miliar dolar AS, menempati posisi ketiga di dunia; aktivitas IPO juga meningkat pesat, dengan jumlah aplikasi pada bulan Juni mencapai rekor, Futu sebagai broker penjamin emisi IPO terkemuka di Hong Kong, memperoleh pelanggan baru dengan biaya rendah melalui saluran ini.
Futu akan meluncurkan layanan perdagangan cryptocurrency di Hong Kong pada Agustus 2024. Data menunjukkan bahwa volume perdagangan harian cryptocurrency Futu mencapai 10 juta hingga 20 juta HKD pada kuartal ketiga, dan meningkat menjadi lebih dari 35 juta HKD pada kuartal keempat.
Meskipun volume perdagangan cryptocurrency saat ini hanya menyumbang sekitar 0,1% dari total volume perdagangan, Futu mengenakan tarif komisi yang lebih tinggi untuk pelanggan cryptocurrency, dan bisnis ini diharapkan menjadi saluran akuisisi pelanggan yang efisien. Perusahaan juga berencana untuk terlibat dalam penerbitan stablecoin. Menurut laporan media, Hong Kong baru-baru ini menyetujui peraturan terkait stablecoin, dengan hampir 50 pelamar yang ada, Futu diperkirakan akan menjadi peserta terkemuka.
Laporan menunjukkan bahwa meskipun kontribusi kripto saat ini terbatas, sebagai katalis pertumbuhan, itu akan membantu Futu mengukuhkan posisi kepemimpinan broker online.
Selain itu, Futu menggunakan strategi yang sama untuk mempromosikan perdagangan saham dan opsi internasional di pasar seperti Malaysia dan Jepang. Faktor-faktor ini diperkirakan akan mendorong percepatan pertumbuhan dalam beberapa tahun mendatang, Barclays memperkirakan pendapatan akan tetap kuat, membantu investor menangkap gelombang keuangan digital Asia.
Ekspansi Pasar: Dari Hong Kong ke Asia dan Global
Futu awalnya ditujukan untuk Hong Kong, kini telah memperluas ke pasar Singapura, Malaysia, Jepang, dan juga memiliki rencana di Amerika dan Australia.
Saat ini, Hong Kong, Tiongkok masih menjadi pasar terbesar bagi Futu, dengan sekitar 8,7 juta pelanggan berbayar, yang mencakup 33% dari total; Singapura 4,3 juta, mencakup 16%; Malaysia 2 juta, mencakup 7%. Perusahaan memperdalam penetrasi melalui toko fisik dan inovasi produk (seperti penasihat robotik kripto dan ETF), terutama di kalangan pelanggan paruh baya dan berkekayaan tinggi.
Dalam hal lanskap kompetisi, laporan menekankan bahwa Futu memimpin di atas Tiger Brokers dan Webull, dengan jumlah akun berbayar dan skala aset terbanyak. Meskipun menghadapi pesaing lokal seperti Rakuten dan Interactive Brokers, strategi penetapan harga dan fitur komunitas Futu (seperti data waktu nyata dan forum investor) menjaga pangsa pasarnya.
Barclays menyatakan bahwa Futu berusaha untuk menjadi pilihan utama dalam perantara dan manajer kekayaan bagi kelas menengah ke atas, dan mungkin akan melakukan ekspansi ke Amerika Serikat untuk bersaing langsung dengan Robinhood.
Prospek Keuangan: Pertumbuhan Kuat dan Potensi Keuntungan
Data publik menunjukkan bahwa kinerja keuangan Futu sangat kuat, dengan pendapatan mencapai 13,6 miliar HKD pada tahun 2024, meningkat 136% dibandingkan tahun sebelumnya; pendapatan bersih yang disesuaikan sebesar 5,8 miliar HKD. Pendapatan komisi broker menyumbang 44%, pendapatan bunga 49%, dan pendapatan lainnya (seperti manajemen kekayaan) 6%.
Indikator kunci termasuk total volume perdagangan mencapai 7,8 triliun HKD, meningkat 83% dibandingkan tahun sebelumnya; margin kotor 82%, margin laba operasi 51%. Pendapatan bunga bergantung pada kas idle pelanggan dan pembiayaan margin, yang menyumbang setengah dari pendapatan, terpengaruh oleh lingkungan suku bunga.
Barclays menunjukkan bahwa penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin akan mengurangi laba kotor bulanan sebesar 8 juta hingga 10 juta HKD, tetapi peningkatan volume perdagangan mungkin dapat mengimbangi sebagian dampak negatif.
Barclays memperkirakan bahwa pendapatan Futu akan tumbuh 48% pada tahun 2025, mencapai 18,9 miliar HKD; tumbuh 13% pada tahun 2026, mencapai 19,6 miliar HKD; diperkirakan EPS 2025 adalah 60,94 USD, dan 2026 adalah 68,66 USD.