L'essor des RWA : la grande tendance de la tokenisation des actifs mondiaux
La tokenisation des actifs mondiaux connaît une dynamique de développement accélérée. Selon les données de la plateforme, d'ici avril 2025, la valeur totale des actifs RWA en chaîne dans le monde aura dépassé 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit que le marché de l'immobilier tokenisé atteindra 40000 milliards de dollars d'ici 2035.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong est rapidement devenu un pionnier du développement conforme des RWA grâce à ses avantages institutionnels uniques. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge du groupe Longxin, au lancement par Hua Xia Fund du premier fonds de tokenisation conforme en Asie, plusieurs cas de référence ont été mis en œuvre avec succès, attestant du potentiel d'application de cette méthode de financement innovante dans le domaine des actifs réels.
Une nature des RWA
RWA(Actifs du Monde Réel) fait référence à la tokenisation des actifs du monde réel, un modèle financier innovant basé sur la technologie blockchain. Il mappe les actifs physiques ou financiers sur la chaîne, les transformant en jetons numériques hautement liquides et divisibles. Ce processus permet non seulement l'expression numérique des actifs, mais confère également aux actifs une transparence et une traçabilité sans précédent grâce à la blockchain.
D'un point de vue de la conformité légale, les RWA sont en réalité un concept large, sans réponse standard. Tous les processus de tokenisation des actifs réalisés via la blockchain peuvent être appelés RWA.
Deux, les avantages des RWA
Activer des scénarios de financement d'actifs lourds difficiles d'accès pour la finance traditionnelle
Le modèle RWA combine la technologie blockchain pour diviser des actifs lourds tels que l'immobilier et les droits de revenus d'infrastructure en jetons numériques hautement liquides, ouvrant ainsi de nouveaux canaux de financement pour ces actifs auparavant "dormants". Pour les investisseurs, la divisibilité des jetons réduit considérablement le seuil d'investissement.
Réduire le coût du financement et améliorer l'efficacité du financement
Comparé à l'examen rigoureux des émissions de titres traditionnels, le modèle RWA évite les processus longs et réduit les coûts de financement. Les entreprises peuvent concevoir de manière flexible la distribution des revenus, les mécanismes de rachat, etc., en fonction de leurs besoins, améliorant ainsi la pertinence du financement.
Réaliser l'isolement entre "crédit d'entreprise" et "crédit d'actif"
RWA utilise la blockchain, même si la crédibilité de l'émetteur est moyenne, tant que les actifs sous-jacents sont de qualité, il est possible de financer sur la base de la crédibilité des actifs. Ce modèle de développement à rétroaction positive en collaboration entre la chaîne et l'extérieur est un avantage unique de RWA par rapport au financement traditionnel.
Trois, cadre réglementaire RWA à Hong Kong
La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong adopte le "principe de transparence", se concentrant sur les attributs financiers des actifs réels correspondant aux jetons, reflétant le principe de "même activité, même risque, même règles". Les principales réglementations comprennent :
La circulaire "Concernant la tokenisation des produits d'investissement reconnus par la Commission des valeurs mobilières" précise les exigences réglementaires pour les jetons de type titres.
La circulaire sur les activités liées à la tokenisation des titres par des intermédiaires souligne que les titres tokenisés doivent se conformer aux réglementations existantes sur les valeurs mobilières.
La Banque centrale explore les scénarios d'application de la technologie de tokenisation dans le cadre du projet "Ensemble".
Quatre, Points de conformité des projets RWA des entreprises de l'intérieur à Hong Kong
En raison de l'interdiction de l'émission de jetons pour le financement sur le continent, les projets RWA doivent être émis à l'étranger (, comme à Hong Kong ). Les principaux points de conformité incluent :
Conformité des actifs sous-jacents
Droit de propriété des actifs : garantir une propriété claire et légale
Audit des actifs : évaluation de la valeur marchande, des risques, etc.
Désinvestissement : réaliser une isolation des risques par le biais d'un SPV
Conformité de la mise en chaîne des données
Adopter le modèle "deux chaînes un pont" ou le plan du port de données de la zone de libre-échange de Hainan
Veuillez faire attention à la conformité des étapes de collecte, de conservation et de dé-identification des données.
Conformité de la circulation des fonds
Concevoir un cadre de collecte de fonds étrangers ( tel que QFLP, FDI, QFII, etc. )
Considérer les facteurs tels que la fiscalité, les seuils d'entrée et les coûts de conformité.
Dans le cadre de l'avancement du projet RWA, une équipe d'avocats spécialisée doit garantir la conformité tout au long du processus, afin d'assurer que les actifs sous-jacents, la circulation des données et les flux de fonds soient tous légaux et conformes.
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HalfBuddhaMoney
· 08-17 06:27
Actifs réels sur la chaîne, bull est bull. Est-ce que c'est fiable ?
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GasSavingMaster
· 08-17 06:27
22 milliards, j'ai tout mis hier, pas de perte.
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AirdropHunter
· 08-17 06:16
Le parasite a enfin attrapé un gros poisson.
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SchrodingerGas
· 08-17 06:09
Encore une vague de mystère box pour se faire prendre pour des cons ? Est-ce que je suis le seul à comprendre l'équilibre des jeux ici ?
L'essor rapide des RWA, Hong Kong mène la vague de tokenisation d'actifs de 22 milliards de dollars.
L'essor des RWA : la grande tendance de la tokenisation des actifs mondiaux
La tokenisation des actifs mondiaux connaît une dynamique de développement accélérée. Selon les données de la plateforme, d'ici avril 2025, la valeur totale des actifs RWA en chaîne dans le monde aura dépassé 22 milliards de dollars. Deloitte prévoit que le marché de l'immobilier tokenisé atteindra 40000 milliards de dollars d'ici 2035.
Dans cette vague d'innovation financière, Hong Kong est rapidement devenu un pionnier du développement conforme des RWA grâce à ses avantages institutionnels uniques. Du projet de tokenisation des actifs de bornes de recharge du groupe Longxin, au lancement par Hua Xia Fund du premier fonds de tokenisation conforme en Asie, plusieurs cas de référence ont été mis en œuvre avec succès, attestant du potentiel d'application de cette méthode de financement innovante dans le domaine des actifs réels.
Une nature des RWA
RWA(Actifs du Monde Réel) fait référence à la tokenisation des actifs du monde réel, un modèle financier innovant basé sur la technologie blockchain. Il mappe les actifs physiques ou financiers sur la chaîne, les transformant en jetons numériques hautement liquides et divisibles. Ce processus permet non seulement l'expression numérique des actifs, mais confère également aux actifs une transparence et une traçabilité sans précédent grâce à la blockchain.
D'un point de vue de la conformité légale, les RWA sont en réalité un concept large, sans réponse standard. Tous les processus de tokenisation des actifs réalisés via la blockchain peuvent être appelés RWA.
Deux, les avantages des RWA
Le modèle RWA combine la technologie blockchain pour diviser des actifs lourds tels que l'immobilier et les droits de revenus d'infrastructure en jetons numériques hautement liquides, ouvrant ainsi de nouveaux canaux de financement pour ces actifs auparavant "dormants". Pour les investisseurs, la divisibilité des jetons réduit considérablement le seuil d'investissement.
Comparé à l'examen rigoureux des émissions de titres traditionnels, le modèle RWA évite les processus longs et réduit les coûts de financement. Les entreprises peuvent concevoir de manière flexible la distribution des revenus, les mécanismes de rachat, etc., en fonction de leurs besoins, améliorant ainsi la pertinence du financement.
RWA utilise la blockchain, même si la crédibilité de l'émetteur est moyenne, tant que les actifs sous-jacents sont de qualité, il est possible de financer sur la base de la crédibilité des actifs. Ce modèle de développement à rétroaction positive en collaboration entre la chaîne et l'extérieur est un avantage unique de RWA par rapport au financement traditionnel.
Trois, cadre réglementaire RWA à Hong Kong
La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong adopte le "principe de transparence", se concentrant sur les attributs financiers des actifs réels correspondant aux jetons, reflétant le principe de "même activité, même risque, même règles". Les principales réglementations comprennent :
La circulaire "Concernant la tokenisation des produits d'investissement reconnus par la Commission des valeurs mobilières" précise les exigences réglementaires pour les jetons de type titres.
La circulaire sur les activités liées à la tokenisation des titres par des intermédiaires souligne que les titres tokenisés doivent se conformer aux réglementations existantes sur les valeurs mobilières.
La Banque centrale explore les scénarios d'application de la technologie de tokenisation dans le cadre du projet "Ensemble".
Quatre, Points de conformité des projets RWA des entreprises de l'intérieur à Hong Kong
En raison de l'interdiction de l'émission de jetons pour le financement sur le continent, les projets RWA doivent être émis à l'étranger (, comme à Hong Kong ). Les principaux points de conformité incluent :
Dans le cadre de l'avancement du projet RWA, une équipe d'avocats spécialisée doit garantir la conformité tout au long du processus, afin d'assurer que les actifs sous-jacents, la circulation des données et les flux de fonds soient tous légaux et conformes.