La guerre tarifaire mondiale s'intensifie, provoquant des turbulences sur le marché, l'indice VIX s'envole à des niveaux historiques
En 2025, le paysage commercial mondial subira une transformation majeure. Le gouvernement d'un pays a annoncé l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur les marchandises de la grande majorité des pays, et des taux d'imposition plus élevés seront appliqués à environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette politique a déclenché une panique sur les marchés mondiaux, les principales raisons étant :
Augmentation des coûts d'entreprise, diminution des prévisions de bénéfices
La chaîne d'approvisionnement mondiale est perturbée, l'incertitude économique s'aggrave.
Cela pourrait entraîner des droits de douane de représailles d'autres pays, augmentant le risque de guerre commerciale.
Dans ce contexte, le comportement des investisseurs tend à :
Réduire l'allocation d'actifs à haut risque tels que les actions et les cryptomonnaies.
Augmenter la détention d'actifs refuges tels que l'or, le dollar américain et le yen.
Une augmentation de la volatilité attendue du marché a entraîné une hausse de l'indice VIX
Les réactions en chaîne de la politique tarifaire ont conduit à une augmentation des coûts, à des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, à une augmentation des risques de représailles, à une baisse de l'appétit pour l'investissement et à un flux de fonds de couverture, provoquant finalement une panique sur le marché.
Le 7 avril, l'indice de panique VIX a grimpé à 60, atteignant un niveau historique. C'est une situation extrêmement rare, qui n'avait été observée qu'à deux reprises auparavant : le 5 août 2024 et pendant la pandémie de Covid-19 en 2020. Actuellement, l'indice VIX a atteint des niveaux extrêmes dans l'histoire.
Alors, comment utiliser l'indice VIX pour anticiper les tendances du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et reflète les attentes du marché en matière de volatilité pour les 30 jours à venir. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude et de la peur sur le marché.
En termes simples, plus le VIX est élevé, plus le marché s'attend à des fluctuations futures intenses et plus le sentiment de panique est fort ; plus le VIX est bas, plus le marché est calme et la confiance est forte. Les données historiques montrent que le VIX a tendance à s'envoler lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. C'est précisément en raison de cette relation inverse avec le marché boursier que le VIX est appelé "indice de panique" ou baromètre des émotions du marché.
Le niveau normal du VIX se situe en dessous de 15-20, ce qui est considéré comme une plage relativement calme pour le marché. Lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à ressentir une panique évidente ; au-delà de 35, il entre dans un état de panique extrême. Lors d'événements de crise extrêmes (comme une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. Par conséquent, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, servant de référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Performance du marché à différents niveaux de VIX
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est dans une phase de peur ou de panique élevée. Cette situation s'accompagne souvent d'un fort recul des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché connaît souvent un rebond.
Entre 2018 et 2024, il y a eu environ une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, y compris la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, la frénésie des traders particuliers au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent qu'au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 augmente en moyenne d'environ 1,4 %, et il y a environ 73 % de chances qu'une hausse se produise 7 jours après l'événement. Cela indique que lorsque le VIX dépasse 30 (zone de panique), le marché boursier connaîtra généralement un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a tendance à rebondir fortement après une extrême panique. Les données estiment que l'augmentation moyenne du Bitcoin sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à la disparition de l'aversion au risque sur les marchés boursiers.
Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Lorsque la norme est élevée à VIX ≥ 40 (extrême panique), les événements correspondants étaient extrêmement rares entre 2018 et 2024. En réalité, seules deux occasions ont été observées : le 5 février 2018 et le 28 février 2020, lorsque la chute provoquée par la pandémie a fait clôturer le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), suivi d'une flambée du VIX à un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du nombre très limité d'échantillons, les résultats statistiques n'ont qu'une valeur de référence : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là mais a connu un léger rebond technique), tandis que le Bitcoin a rebondi d'environ 7 %. Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des niveaux extrêmes historiques supérieurs à 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à la peur sur le marché est proche de son pic, et il existe généralement une opportunité de rebond à court terme, qui est généralement un point bas relatif sur le long terme.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX descend en dessous de 15, cela représente généralement un état de calme relatif sur le marché. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de sécurité est faible. Cependant, les tendances suivantes ne sont pas aussi clairement définies qu'avec un VIX élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est plusieurs fois retombé en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, lors de la période de hausse du marché au milieu de 2021 et au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas.
Les statistiques montrent qu'au cours des 7 jours suivant un point d'événement avec un VIX très bas, le rendement moyen du S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 % (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers tendent à maintenir une légère hausse ou une petite oscillation.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son gain moyen sur 7 jours n'est d'environ que +2 %, avec un taux de victoire d'environ 60 %. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec des phases haussières du Bitcoin ; mais il arrive aussi que le Bitcoin connaisse des corrections pendant les périodes de faible VIX. Ainsi, la valeur prédictive du faible VIX sur les tendances futures du Bitcoin n'est pas évidente et doit être considérée en conjonction avec l'humeur du marché des cryptomonnaies et les cycles.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX grimpe dans la plage de 30 à 40, il peut y avoir des risques à court terme, mais il contient également des opportunités de retournement potentielles. Le Bitcoin a généralement tendance à baisser simultanément sous la pression de ventes paniques, mais à mesure que l'anxiété s'atténue, les positions courtes accumulées par une vente excessive peuvent facilement déclencher un fort rebond technique. Si l'on observe que le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre (passant de 35 à moins de 30), cela pourrait être un moment potentiel pour acheter du Bitcoin à court terme.
Lorsque le VIX ≥ 40, cela indique que le marché est plongé dans une peur extrême, avec des possibilités d'épuisement de la liquidité et de retraits massifs de fonds. La probabilité d'une forte chute du Bitcoin à court terme est très élevée, mais souvent une à deux semaines plus tard, si la panique s'atténue un peu, on peut s'attendre à un rebond du Bitcoin qui sera également relativement impressionnant. Dans ce type d'environnement, il est conseillé aux spéculateurs à court terme de maintenir un contrôle des risques élevé et de respecter strictement les stop-loss. D'un point de vue macro, cela représente généralement un point relativement bas.
Lorsque le VIX ≤ 15, le marché est généralement dans un état naturel. L'augmentation du Bitcoin dépend souvent des cycles du marché des cryptomonnaies, de la liquidité ou des tendances techniques. Dans un environnement excessivement calme, il faut faire attention à ce que, dès qu'un événement imprévu ou un cygne noir survient, le VIX monte rapidement, et le Bitcoin pourrait également chuter.
La zone intermédiaire de VIX 15-30 est généralement considérée comme une plage de "fluctuation normale". Le Bitcoin est également influencé par le cycle crypto et la situation macroéconomique, et le VIX peut servir d'indicateur auxiliaire dans ce cas. Si le VIX passe de 20 à près de 30, cela indique que la panique commence à monter, et il est nécessaire de se prémunir contre les risques de manière appropriée ; en revanche, si le VIX retombe lentement de 25 à en dessous de 20, cela montre que la panique s'atténue, et le Bitcoin peut être relativement stable.
Actuellement, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des politiques tarifaires, le sentiment du marché reste dans un état de peur extrême, cependant, les marchés naissent toujours dans le désespoir. En revoyant la période de pandémie de 2020, le VIX a dépassé 80, tandis que le S&P 500 était d'environ 2300 points, et maintenant, même après une chute de panique, il reste autour de 5000 points, réalisant un taux de retour de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un maximum de 110 000 dollars, avec une augmentation de près de 25 fois.
Chaque forte baisse s'accompagne souvent d'une re-pricing du marché et de mouvements de capitaux, le chaos pouvant devenir une marche vers la hausse. La possibilité de réaliser un développement exponentiel grâce à cette opportunité est le défi clé auquel les investisseurs sont confrontés dans l'environnement de marché actuel.
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BlockImposter
· Il y a 6h
prendre les gens pour des idiots frères
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AlphaBrain
· Il y a 6h
Fou, il faut encore vendre des jetons.
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WealthCoffee
· Il y a 6h
Préparez-vous à buy the dip des fonds de rendement.
La politique tarifaire mondiale déclenche la panique sur le marché, le VIX s'envole à 60, atteignant un niveau historique.
La guerre tarifaire mondiale s'intensifie, provoquant des turbulences sur le marché, l'indice VIX s'envole à des niveaux historiques
En 2025, le paysage commercial mondial subira une transformation majeure. Le gouvernement d'un pays a annoncé l'imposition d'un tarif d'au moins 10 % sur les marchandises de la grande majorité des pays, et des taux d'imposition plus élevés seront appliqués à environ 60 pays ayant un déficit commercial important. Cette politique a déclenché une panique sur les marchés mondiaux, les principales raisons étant :
Dans ce contexte, le comportement des investisseurs tend à :
Les réactions en chaîne de la politique tarifaire ont conduit à une augmentation des coûts, à des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, à une augmentation des risques de représailles, à une baisse de l'appétit pour l'investissement et à un flux de fonds de couverture, provoquant finalement une panique sur le marché.
Le 7 avril, l'indice de panique VIX a grimpé à 60, atteignant un niveau historique. C'est une situation extrêmement rare, qui n'avait été observée qu'à deux reprises auparavant : le 5 août 2024 et pendant la pandémie de Covid-19 en 2020. Actuellement, l'indice VIX a atteint des niveaux extrêmes dans l'histoire.
Alors, comment utiliser l'indice VIX pour anticiper les tendances du marché ?
Introduction à l'indice VIX
L'indice VIX est calculé à partir des prix des options sur l'indice S&P 500 et reflète les attentes du marché en matière de volatilité pour les 30 jours à venir. Il est considéré comme un indicateur important de l'incertitude et de la peur sur le marché.
En termes simples, plus le VIX est élevé, plus le marché s'attend à des fluctuations futures intenses et plus le sentiment de panique est fort ; plus le VIX est bas, plus le marché est calme et la confiance est forte. Les données historiques montrent que le VIX a tendance à s'envoler lors des fortes baisses du marché boursier et à diminuer lorsque le marché boursier se stabilise à la hausse. C'est précisément en raison de cette relation inverse avec le marché boursier que le VIX est appelé "indice de panique" ou baromètre des émotions du marché.
Le niveau normal du VIX se situe en dessous de 15-20, ce qui est considéré comme une plage relativement calme pour le marché. Lorsque le VIX dépasse 25, cela indique que le marché commence à ressentir une panique évidente ; au-delà de 35, il entre dans un état de panique extrême. Lors d'événements de crise extrêmes (comme une crise financière ou une épidémie), l'indice VIX peut même dépasser 50, reflétant une extrême aversion au risque sur le marché. Par conséquent, en observant les variations du VIX, les investisseurs peuvent percevoir la force de l'aversion au risque actuelle sur le marché, servant de référence pour ajuster leurs stratégies d'investissement.
Performance du marché à différents niveaux de VIX
Zone de panique à forte volatilité : VIX ≥ 30
Lorsque l'indice VIX dépasse 30, cela signifie généralement que le marché est dans une phase de peur ou de panique élevée. Cette situation s'accompagne souvent d'un fort recul des marchés boursiers, mais les données historiques montrent qu'après une peur extrême, le marché connaît souvent un rebond.
Entre 2018 et 2024, il y a eu environ une dizaine d'événements où le prix de clôture du VIX a dépassé 30 pour la première fois, y compris la tempête de volatilité de février 2018, la vente de fin d'année de décembre 2018, la panique liée à la pandémie de février-mars 2020, la frénésie des traders particuliers au début de 2021, ainsi que les hausses de taux d'intérêt et les conflits géopolitiques au début de 2022.
Les statistiques montrent qu'au cours des 7 jours suivant ces événements de panique, l'indice S&P 500 augmente en moyenne d'environ 1,4 %, et il y a environ 73 % de chances qu'une hausse se produise 7 jours après l'événement. Cela indique que lorsque le VIX dépasse 30 (zone de panique), le marché boursier connaîtra généralement un rebond technique à court terme.
Le Bitcoin a tendance à rebondir fortement après une extrême panique. Les données estiment que l'augmentation moyenne du Bitcoin sur 7 jours est d'environ 10 %, avec un taux de réussite d'environ 75 à 80 %. Par exemple, en février 2022, lorsque le VIX a dépassé 30 en raison d'une crise géopolitique, le Bitcoin a augmenté de plus de 20 % au cours de la semaine suivante, montrant un phénomène de rebond similaire à la disparition de l'aversion au risque sur les marchés boursiers.
Pic de panique extrême : VIX ≥ 40
Lorsque la norme est élevée à VIX ≥ 40 (extrême panique), les événements correspondants étaient extrêmement rares entre 2018 et 2024. En réalité, seules deux occasions ont été observées : le 5 février 2018 et le 28 février 2020, lorsque la chute provoquée par la pandémie a fait clôturer le VIX au-dessus de 40 (pour la première fois en quatre ans), suivi d'une flambée du VIX à un niveau sans précédent de 82 points en mars.
En raison du nombre très limité d'échantillons, les résultats statistiques n'ont qu'une valeur de référence : après l'événement de 2020, le S&P 500 a légèrement rebondi d'environ 0,6 % en l'espace de 7 jours (le marché a connu de fortes fluctuations cette semaine-là mais a connu un léger rebond technique), tandis que le Bitcoin a rebondi d'environ 7 %. Dans l'ensemble, lorsque le VIX atteint des niveaux extrêmes historiques supérieurs à 40, cela signifie souvent que la pression de vente due à la peur sur le marché est proche de son pic, et il existe généralement une opportunité de rebond à court terme, qui est généralement un point bas relatif sur le long terme.
Plage de faible volatilité : VIX ≤ 15
Lorsque l'indice VIX descend en dessous de 15, cela représente généralement un état de calme relatif sur le marché. Le sentiment des investisseurs est plutôt optimiste et la demande de sécurité est faible. Cependant, les tendances suivantes ne sont pas aussi clairement définies qu'avec un VIX élevé.
Entre 2018 et 2024, le VIX est plusieurs fois retombé en dessous de 15, par exemple après un fort rebond du marché au début de 2019, pendant la période de stabilité du marché à la fin de 2019, lors de la période de hausse du marché au milieu de 2021 et au milieu de 2023. Pendant ces périodes, la volatilité du marché était à des niveaux historiquement bas.
Les statistiques montrent qu'au cours des 7 jours suivant un point d'événement avec un VIX très bas, le rendement moyen du S&P 500 est d'environ +0,8 %, avec un taux de réussite d'environ 60 à 75 % (légèrement supérieur à la probabilité aléatoire). Dans l'ensemble, dans un environnement de faible volatilité, les indices boursiers tendent à maintenir une légère hausse ou une petite oscillation.
Le mouvement du Bitcoin pendant les périodes de faible VIX manque de direction claire. Les statistiques montrent que son gain moyen sur 7 jours n'est d'environ que +2 %, avec un taux de victoire d'environ 60 %. Parfois, les périodes de calme à faible VIX coïncident avec des phases haussières du Bitcoin ; mais il arrive aussi que le Bitcoin connaisse des corrections pendant les périodes de faible VIX. Ainsi, la valeur prédictive du faible VIX sur les tendances futures du Bitcoin n'est pas évidente et doit être considérée en conjonction avec l'humeur du marché des cryptomonnaies et les cycles.
Conclusion : Risques et opportunités coexistent
Lorsque le VIX grimpe dans la plage de 30 à 40, il peut y avoir des risques à court terme, mais il contient également des opportunités de retournement potentielles. Le Bitcoin a généralement tendance à baisser simultanément sous la pression de ventes paniques, mais à mesure que l'anxiété s'atténue, les positions courtes accumulées par une vente excessive peuvent facilement déclencher un fort rebond technique. Si l'on observe que le VIX commence à atteindre un sommet et à redescendre (passant de 35 à moins de 30), cela pourrait être un moment potentiel pour acheter du Bitcoin à court terme.
Lorsque le VIX ≥ 40, cela indique que le marché est plongé dans une peur extrême, avec des possibilités d'épuisement de la liquidité et de retraits massifs de fonds. La probabilité d'une forte chute du Bitcoin à court terme est très élevée, mais souvent une à deux semaines plus tard, si la panique s'atténue un peu, on peut s'attendre à un rebond du Bitcoin qui sera également relativement impressionnant. Dans ce type d'environnement, il est conseillé aux spéculateurs à court terme de maintenir un contrôle des risques élevé et de respecter strictement les stop-loss. D'un point de vue macro, cela représente généralement un point relativement bas.
Lorsque le VIX ≤ 15, le marché est généralement dans un état naturel. L'augmentation du Bitcoin dépend souvent des cycles du marché des cryptomonnaies, de la liquidité ou des tendances techniques. Dans un environnement excessivement calme, il faut faire attention à ce que, dès qu'un événement imprévu ou un cygne noir survient, le VIX monte rapidement, et le Bitcoin pourrait également chuter.
La zone intermédiaire de VIX 15-30 est généralement considérée comme une plage de "fluctuation normale". Le Bitcoin est également influencé par le cycle crypto et la situation macroéconomique, et le VIX peut servir d'indicateur auxiliaire dans ce cas. Si le VIX passe de 20 à près de 30, cela indique que la panique commence à monter, et il est nécessaire de se prémunir contre les risques de manière appropriée ; en revanche, si le VIX retombe lentement de 25 à en dessous de 20, cela montre que la panique s'atténue, et le Bitcoin peut être relativement stable.
Actuellement, le VIX est à 50. Face à l'incertitude des politiques tarifaires, le sentiment du marché reste dans un état de peur extrême, cependant, les marchés naissent toujours dans le désespoir. En revoyant la période de pandémie de 2020, le VIX a dépassé 80, tandis que le S&P 500 était d'environ 2300 points, et maintenant, même après une chute de panique, il reste autour de 5000 points, réalisant un taux de retour de plus de 100 % en cinq ans. Pendant ce temps, le Bitcoin était à un excellent point d'achat, passant de 4800 dollars à un maximum de 110 000 dollars, avec une augmentation de près de 25 fois.
Chaque forte baisse s'accompagne souvent d'une re-pricing du marché et de mouvements de capitaux, le chaos pouvant devenir une marche vers la hausse. La possibilité de réaliser un développement exponentiel grâce à cette opportunité est le défi clé auquel les investisseurs sont confrontés dans l'environnement de marché actuel.