Les stratégies d'investissement en chiffrement d'ARK Invest révélées : précision du timing et changement de stratégie
Au cours des derniers mois, en suivant les transactions quotidiennes d'ARK Invest sur les entreprises liées au chiffrement, nous pouvons apercevoir la stratégie d'investissement de cette célèbre société de fonds dans le domaine du chiffrement. ARK gère plusieurs ETF et un fonds de risque, et ses opérations d'achat et de vente montrent une capacité de timing peu commune, ce qui est manifestement une stratégie bien réfléchie, et non un simple suivi du marché.
Seulement en juin et juillet de cette année, ARK a réalisé un bénéfice de plus de 265 millions de dollars en négociant des actions d'une certaine plateforme de trading et d'une certaine société émettrice de stablecoins. En observant de plus près, on constate qu'ARK transfère des fonds des bourses et des plateformes de trading vers des entreprises d'infrastructure et de réserves d'actifs.
Les transactions récentes d'ARK révèlent comment elle optimise les retours pour les investisseurs grâce à des timings d'entrée et de sortie rapides et précis. Cela contraste fortement avec la stratégie courante du "diamond hands" (hold à long terme) dans le domaine du chiffrement, montrant des opérations plus complexes et raffinées.
Le 5 juin 2025, une grande entreprise émettrice de stablecoins conformes sera cotée à la Bourse de New York, avec un prix d'émission de 69 dollars. ARK, en tant qu'investisseur de référence, a acquis 4,49 millions d'actions par l'intermédiaire de son fonds, pour une valeur totale d'environ 373 millions de dollars.
Le 23 juin, le prix des actions de l'entreprise a atteint un pic, se clôturant à 263,45 dollars, avec une capitalisation boursière d'environ 60 milliards de dollars, équivalente à 100 % de la taille des actifs qu'elle gérait à l'époque. Cela pourrait refléter l'optimisme du marché concernant l'avenir des stablecoins, essayant d'estimer les revenus futurs de l'entreprise à 10 fois la taille actuelle des actifs sous gestion (AUM). Cependant, par rapport à l'évaluation des sociétés de gestion d'actifs traditionnelles, cette évaluation semble trop élevée. Par exemple, une grande société de gestion d'actifs gère 12 500 milliards de dollars d'actifs, mais sa capitalisation boursière dépasse à peine 180 milliards de dollars, soit environ 1,4 % de sa taille des actifs sous gestion.
Avec la montée des prix des actions, ARK a commencé à vendre systématiquement ses participations. Une semaine avant le pic des prix, ARK a commencé à réduire ses positions, vendant au total environ 1,5 million d'actions (soit 33 % de son portefeuille total), réalisant environ 333 millions de dollars en liquidités pendant la rapide augmentation des prix. Par rapport au moment de l'acquisition, ARK a réalisé un bénéfice de plus de 200 millions de dollars, avec un rendement de 160 %.
L'intérêt d'ARK pour les IPO populaires ne s'arrête pas là. La semaine dernière, ils ont acheté 60 000 actions lors du premier jour de l'introduction en bourse d'une certaine société de logiciels de design. Cette société a révélé dans ses documents SEC qu'elle détient un ETF Bitcoin de 70 millions de dollars, et a obtenu l'autorisation d'en acheter 30 millions de dollars supplémentaires. Le prix de l'action a grimpé de plus de 200 % le premier jour de l'introduction en bourse, pour clôturer à 115,50 dollars, avec une augmentation de 250 %. Le lendemain, le prix de l'action a encore augmenté de 5,8 %.
ARK a récemment démontré son modèle de profit systématique sur une certaine plateforme de trading. Au 30 avril 2025, ARK détenait 2,88 millions d'actions de la plus grande plateforme de chiffrement américaine. Par la suite, ils ont systématiquement réduit leur participation avant la fin juillet.
Avec le Bitcoin atteignant un nouveau sommet historique de plus de 112 000 dollars, le prix des actions de cette plateforme de trading a également augmenté, dépassant un moment les 440 dollars, atteignant un niveau historique. Le 1er juillet, ARK a vendu des actions d'une valeur de 43,8 millions de dollars ; le 21 juillet (le jour où le prix des actions a atteint son sommet), ARK a réduit ses positions de 93,1 millions de dollars à travers trois fonds. Entre le 27 juin et le 31 juillet, ARK a vendu un total de 528 779 actions (environ 20 % de sa position totale), d'une valeur de plus de 200 millions de dollars, avec un prix de vente moyen de 385 dollars par action. En comparaison, le coût moyen pondéré des actions de cette entreprise achetées par ARK au cours des quatre dernières années est d'environ 260 dollars, générant un bénéfice de plus de 66 millions de dollars.
Au cours des deux derniers mois, la plateforme de trading n'est plus la principale action dans le portefeuille d'ARK. Après la clôture du 31 juillet, les résultats du deuxième trimestre publiés par l'entreprise ont déçu les investisseurs, entraînant une chute de 17 % du cours de l'action le jour suivant, passant d'environ 379 dollars à 314 dollars. Le 1er août (le jour de la chute), ARK a acheté des actions de l'entreprise d'une valeur de 30,7 millions de dollars.
Ces transactions ne sont pas des événements isolés, mais font partie d'un changement stratégique, transférant des fonds de l'écosystème des échanges de chiffrement surchauffé vers des domaines qui commencent à attirer une attention croissante.
Lors de la réduction de ses actions sur une certaine plateforme d'échange, ARK a également réduit ses actions dans celles de ses concurrents. Ces deux mouvements de réduction coïncident avec le moment où ARK a investi une grande quantité de fonds dans une société de réserve d'éther. Cette société est connue sous le nom de "MicroStrategy de l'Ethereum" et construit une réserve d'Ethereum avec pour objectif de détenir et de mettre en jeu 5 % du total de l'Ethereum.
Le 22 juillet, ARK a investi 182 millions de dollars dans cette société de réserve par le biais d'un échange de blocs. Par la suite, ARK a systématiquement acheté à chaque correction significative, accumulant plus de 235 millions de dollars en seulement deux semaines.
Ces transactions indiquent qu'ARK passe des échanges de chiffrement et des entreprises de paiement vers ce que l'on appelle le domaine des infrastructures de chiffrement. Les plateformes de transaction tirent des bénéfices des transactions de chiffrement des utilisateurs, tandis que les entreprises de réserve réalisent des profits en détenant directement des cryptomonnaies. Ces deux méthodes peuvent bénéficier de la popularité croissante des cryptomonnaies, mais les caractéristiques de risque diffèrent.
Les échanges bénéficient de la volatilité du marché et des comportements spéculatifs. Lorsque les prix des cryptomonnaies fluctuent fortement, l'activité de trading augmente et les revenus des échanges augmentent également, mais cela est cyclique. Les entreprises de réserve bénéficient directement de la hausse des prix des cryptomonnaies ; si l'Ethereum augmente de 50 %, les actifs de l'entreprise de réserve augmenteront également de 50 %, sans dépendre du volume des transactions ou du comportement des utilisateurs. Même sans une valorisation significative du capital, le staking de l'Ethereum sur le réseau peut également générer des revenus stables.
Cependant, un rendement élevé s'accompagne d'un risque élevé : les entreprises de réserve font également face à des risques baissiers directs. Lorsque le prix de l'Ethereum chute, la valeur des actifs des entreprises de réserve se réduit également proportionnellement, ce qui augmente le coefficient de risque de la stratégie de réserve.
Les transactions d'ARK illustrent sa croyance dans le chiffrement : la cryptomonnaie passe d'un marché de transactions spéculatives à une maturité, se rapprochant d'une infrastructure financière permanente. Dans un tel monde, détenir des actifs sous-jacents peut être plus précieux que de posséder la plateforme qui traite ces actifs.
Ce qui est intéressant dans ces transactions, c'est la précision du timing. Ils ont vendu tout au long de la flambée des prix d'une certaine société de stablecoins jusqu'au sommet ; ils ont profité d'une hausse de 250 % lors de l'introduction en bourse d'une certaine société de logiciels de conception ; ils ont vendu au sommet d'une certaine plateforme de trading, puis ont renforcé leurs positions après une chute due à des performances inférieures aux attentes ; ils ont acheté lors de plusieurs retracements d'une certaine société de réserves.
La méthodologie d'ARK allie les principes traditionnels de l'investissement de valeur à un timing précis : lorsqu'une entreprise de stablecoins atteint une capitalisation boursière équivalente à 100 % de la taille de ses actifs gérés, elle peut être surévaluée ; lorsque une plateforme de trading connaît une baisse de 17 % en une journée en raison de performances inférieures aux attentes, elle peut être sous-évaluée. ARK semble également effectuer des transactions de timing autour d'événements prévisibles (publication de résultats financiers, décisions réglementaires, fluctuations du marché).
Il y a aussi une question plus cruciale : pourquoi ces actions présentent-elles une telle prime par rapport à leurs actifs sous-jacents ? La capitalisation boursière d'une certaine entreprise de stablecoins a un moment été équivalente à la taille des actifs qu'elle gère, et le prix des actions d'une certaine société de réserve présente également une prime par rapport à la valeur de l'Ethereum qu'elle détient. Cette prime existe en grande partie parce que la plupart des investisseurs ne peuvent pas facilement acheter des chiffrement directement ; même s'ils le peuvent, l'expérience des plateformes de dépôt et de retrait n'est pas assez fluide pour les investisseurs particuliers. Si vous souhaitez allouer de l'Ethereum dans votre fonds de pension pour en tirer des bénéfices, acheter des actions d'une entreprise détenant de l'Ethereum est beaucoup plus facile que d'acheter directement de l'Ethereum.
Cela crée un avantage structurel pour les entreprises qui détiennent des actifs de chiffrement. Les transactions d'ARK montrent qu'elles comprennent bien cette situation : acheter lorsque la prime est raisonnable et vendre lorsque la prime est trop élevée.
La stratégie d'ARK prouve que l'investissement dans les actions de chiffrement n'est pas nécessairement une simple question d'achat et de maintien, surtout lorsque vous souhaitez optimiser vos retours. Pour quiconque essaie de suivre les transactions de chiffrement d'ARK, il ne suffit pas de savoir ce qu'ils ont acheté ; il est également nécessaire de comprendre les raisons de leurs achats, le moment où ils pourraient vendre et vers quels actifs ils se tourneront ensuite.
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DefiOldTrickster
· 08-15 08:18
Le pro a des pièges très profonds.
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CantAffordPancake
· 08-15 08:16
Pro, tu as vraiment du succès.
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bridge_anxiety
· 08-15 08:16
Il est important de prendre des bénéfices à temps.
ARK Invest stratégie de chiffrement dévoilée : timing précis et passage de la plateforme d'échange à l'entreprise de réserve
Les stratégies d'investissement en chiffrement d'ARK Invest révélées : précision du timing et changement de stratégie
Au cours des derniers mois, en suivant les transactions quotidiennes d'ARK Invest sur les entreprises liées au chiffrement, nous pouvons apercevoir la stratégie d'investissement de cette célèbre société de fonds dans le domaine du chiffrement. ARK gère plusieurs ETF et un fonds de risque, et ses opérations d'achat et de vente montrent une capacité de timing peu commune, ce qui est manifestement une stratégie bien réfléchie, et non un simple suivi du marché.
Seulement en juin et juillet de cette année, ARK a réalisé un bénéfice de plus de 265 millions de dollars en négociant des actions d'une certaine plateforme de trading et d'une certaine société émettrice de stablecoins. En observant de plus près, on constate qu'ARK transfère des fonds des bourses et des plateformes de trading vers des entreprises d'infrastructure et de réserves d'actifs.
Les transactions récentes d'ARK révèlent comment elle optimise les retours pour les investisseurs grâce à des timings d'entrée et de sortie rapides et précis. Cela contraste fortement avec la stratégie courante du "diamond hands" (hold à long terme) dans le domaine du chiffrement, montrant des opérations plus complexes et raffinées.
Le 5 juin 2025, une grande entreprise émettrice de stablecoins conformes sera cotée à la Bourse de New York, avec un prix d'émission de 69 dollars. ARK, en tant qu'investisseur de référence, a acquis 4,49 millions d'actions par l'intermédiaire de son fonds, pour une valeur totale d'environ 373 millions de dollars.
Le 23 juin, le prix des actions de l'entreprise a atteint un pic, se clôturant à 263,45 dollars, avec une capitalisation boursière d'environ 60 milliards de dollars, équivalente à 100 % de la taille des actifs qu'elle gérait à l'époque. Cela pourrait refléter l'optimisme du marché concernant l'avenir des stablecoins, essayant d'estimer les revenus futurs de l'entreprise à 10 fois la taille actuelle des actifs sous gestion (AUM). Cependant, par rapport à l'évaluation des sociétés de gestion d'actifs traditionnelles, cette évaluation semble trop élevée. Par exemple, une grande société de gestion d'actifs gère 12 500 milliards de dollars d'actifs, mais sa capitalisation boursière dépasse à peine 180 milliards de dollars, soit environ 1,4 % de sa taille des actifs sous gestion.
Avec la montée des prix des actions, ARK a commencé à vendre systématiquement ses participations. Une semaine avant le pic des prix, ARK a commencé à réduire ses positions, vendant au total environ 1,5 million d'actions (soit 33 % de son portefeuille total), réalisant environ 333 millions de dollars en liquidités pendant la rapide augmentation des prix. Par rapport au moment de l'acquisition, ARK a réalisé un bénéfice de plus de 200 millions de dollars, avec un rendement de 160 %.
L'intérêt d'ARK pour les IPO populaires ne s'arrête pas là. La semaine dernière, ils ont acheté 60 000 actions lors du premier jour de l'introduction en bourse d'une certaine société de logiciels de design. Cette société a révélé dans ses documents SEC qu'elle détient un ETF Bitcoin de 70 millions de dollars, et a obtenu l'autorisation d'en acheter 30 millions de dollars supplémentaires. Le prix de l'action a grimpé de plus de 200 % le premier jour de l'introduction en bourse, pour clôturer à 115,50 dollars, avec une augmentation de 250 %. Le lendemain, le prix de l'action a encore augmenté de 5,8 %.
ARK a récemment démontré son modèle de profit systématique sur une certaine plateforme de trading. Au 30 avril 2025, ARK détenait 2,88 millions d'actions de la plus grande plateforme de chiffrement américaine. Par la suite, ils ont systématiquement réduit leur participation avant la fin juillet.
Avec le Bitcoin atteignant un nouveau sommet historique de plus de 112 000 dollars, le prix des actions de cette plateforme de trading a également augmenté, dépassant un moment les 440 dollars, atteignant un niveau historique. Le 1er juillet, ARK a vendu des actions d'une valeur de 43,8 millions de dollars ; le 21 juillet (le jour où le prix des actions a atteint son sommet), ARK a réduit ses positions de 93,1 millions de dollars à travers trois fonds. Entre le 27 juin et le 31 juillet, ARK a vendu un total de 528 779 actions (environ 20 % de sa position totale), d'une valeur de plus de 200 millions de dollars, avec un prix de vente moyen de 385 dollars par action. En comparaison, le coût moyen pondéré des actions de cette entreprise achetées par ARK au cours des quatre dernières années est d'environ 260 dollars, générant un bénéfice de plus de 66 millions de dollars.
Au cours des deux derniers mois, la plateforme de trading n'est plus la principale action dans le portefeuille d'ARK. Après la clôture du 31 juillet, les résultats du deuxième trimestre publiés par l'entreprise ont déçu les investisseurs, entraînant une chute de 17 % du cours de l'action le jour suivant, passant d'environ 379 dollars à 314 dollars. Le 1er août (le jour de la chute), ARK a acheté des actions de l'entreprise d'une valeur de 30,7 millions de dollars.
Ces transactions ne sont pas des événements isolés, mais font partie d'un changement stratégique, transférant des fonds de l'écosystème des échanges de chiffrement surchauffé vers des domaines qui commencent à attirer une attention croissante.
Lors de la réduction de ses actions sur une certaine plateforme d'échange, ARK a également réduit ses actions dans celles de ses concurrents. Ces deux mouvements de réduction coïncident avec le moment où ARK a investi une grande quantité de fonds dans une société de réserve d'éther. Cette société est connue sous le nom de "MicroStrategy de l'Ethereum" et construit une réserve d'Ethereum avec pour objectif de détenir et de mettre en jeu 5 % du total de l'Ethereum.
Le 22 juillet, ARK a investi 182 millions de dollars dans cette société de réserve par le biais d'un échange de blocs. Par la suite, ARK a systématiquement acheté à chaque correction significative, accumulant plus de 235 millions de dollars en seulement deux semaines.
Ces transactions indiquent qu'ARK passe des échanges de chiffrement et des entreprises de paiement vers ce que l'on appelle le domaine des infrastructures de chiffrement. Les plateformes de transaction tirent des bénéfices des transactions de chiffrement des utilisateurs, tandis que les entreprises de réserve réalisent des profits en détenant directement des cryptomonnaies. Ces deux méthodes peuvent bénéficier de la popularité croissante des cryptomonnaies, mais les caractéristiques de risque diffèrent.
Les échanges bénéficient de la volatilité du marché et des comportements spéculatifs. Lorsque les prix des cryptomonnaies fluctuent fortement, l'activité de trading augmente et les revenus des échanges augmentent également, mais cela est cyclique. Les entreprises de réserve bénéficient directement de la hausse des prix des cryptomonnaies ; si l'Ethereum augmente de 50 %, les actifs de l'entreprise de réserve augmenteront également de 50 %, sans dépendre du volume des transactions ou du comportement des utilisateurs. Même sans une valorisation significative du capital, le staking de l'Ethereum sur le réseau peut également générer des revenus stables.
Cependant, un rendement élevé s'accompagne d'un risque élevé : les entreprises de réserve font également face à des risques baissiers directs. Lorsque le prix de l'Ethereum chute, la valeur des actifs des entreprises de réserve se réduit également proportionnellement, ce qui augmente le coefficient de risque de la stratégie de réserve.
Les transactions d'ARK illustrent sa croyance dans le chiffrement : la cryptomonnaie passe d'un marché de transactions spéculatives à une maturité, se rapprochant d'une infrastructure financière permanente. Dans un tel monde, détenir des actifs sous-jacents peut être plus précieux que de posséder la plateforme qui traite ces actifs.
Ce qui est intéressant dans ces transactions, c'est la précision du timing. Ils ont vendu tout au long de la flambée des prix d'une certaine société de stablecoins jusqu'au sommet ; ils ont profité d'une hausse de 250 % lors de l'introduction en bourse d'une certaine société de logiciels de conception ; ils ont vendu au sommet d'une certaine plateforme de trading, puis ont renforcé leurs positions après une chute due à des performances inférieures aux attentes ; ils ont acheté lors de plusieurs retracements d'une certaine société de réserves.
La méthodologie d'ARK allie les principes traditionnels de l'investissement de valeur à un timing précis : lorsqu'une entreprise de stablecoins atteint une capitalisation boursière équivalente à 100 % de la taille de ses actifs gérés, elle peut être surévaluée ; lorsque une plateforme de trading connaît une baisse de 17 % en une journée en raison de performances inférieures aux attentes, elle peut être sous-évaluée. ARK semble également effectuer des transactions de timing autour d'événements prévisibles (publication de résultats financiers, décisions réglementaires, fluctuations du marché).
Il y a aussi une question plus cruciale : pourquoi ces actions présentent-elles une telle prime par rapport à leurs actifs sous-jacents ? La capitalisation boursière d'une certaine entreprise de stablecoins a un moment été équivalente à la taille des actifs qu'elle gère, et le prix des actions d'une certaine société de réserve présente également une prime par rapport à la valeur de l'Ethereum qu'elle détient. Cette prime existe en grande partie parce que la plupart des investisseurs ne peuvent pas facilement acheter des chiffrement directement ; même s'ils le peuvent, l'expérience des plateformes de dépôt et de retrait n'est pas assez fluide pour les investisseurs particuliers. Si vous souhaitez allouer de l'Ethereum dans votre fonds de pension pour en tirer des bénéfices, acheter des actions d'une entreprise détenant de l'Ethereum est beaucoup plus facile que d'acheter directement de l'Ethereum.
Cela crée un avantage structurel pour les entreprises qui détiennent des actifs de chiffrement. Les transactions d'ARK montrent qu'elles comprennent bien cette situation : acheter lorsque la prime est raisonnable et vendre lorsque la prime est trop élevée.
La stratégie d'ARK prouve que l'investissement dans les actions de chiffrement n'est pas nécessairement une simple question d'achat et de maintien, surtout lorsque vous souhaitez optimiser vos retours. Pour quiconque essaie de suivre les transactions de chiffrement d'ARK, il ne suffit pas de savoir ce qu'ils ont acheté ; il est également nécessaire de comprendre les raisons de leurs achats, le moment où ils pourraient vendre et vers quels actifs ils se tourneront ensuite.