Cryptoactifs : la nouvelle normalité du marché et analyse de quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des experts du secteur, j'ai pris conscience des changements fondamentaux sur le marché des cryptoactifs. La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable, remplacée par quatre cycles parallèles totalement différents, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Supercycle du Bitcoin : Croissance à long terme dominée par les institutions
Le Bitcoin est passé d'un objet de spéculation à un actif de portefeuille institutionnel. La taille et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des sociétés cotées en bourse et des ETF ont complètement modifié le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin. Nous assistons à un transfert massif des jetons des petits investisseurs vers les fonds institutionnels, cette restructuration de la répartition des jetons redéfinit le marché du Bitcoin.
Pour les petits investisseurs, cela signifie une double pression de coût temporel et d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont du mal à faire preuve d'une telle patience et de cette force financière.
Il est très probable qu'un marché haussier lent du Bitcoin, qui dure plus de dix ans, se produise à l'avenir. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix final du Bitcoin, il peut être difficile de faire des prédictions précises avec la perspective actuelle.
MEME jeton court terme : de la fête des racines à la compétition professionnelle
Le marché des jetons MEME est essentiellement un vecteur de spéculation "à gratification instantanée", sans nécessiter de soutien technique complexe, juste un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux satire politique, en passant par les concepts d'IA et les IP communautaires, les jetons MEME ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" du jeton MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, il est le terrain d'essai privilégié pour l'argent spéculatif ; en période de rareté des fonds, il devient le dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux, il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence. À l'avenir, les cas de détention à long terme avec des rendements massifs pourraient devenir de plus en plus rares.
Innovation technologique à long terme : attendez patiemment la percée
Les innovations qui présentent de réelles barrières techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle d'émotions du marché des capitaux, et il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent surestimés à l'étape de conception, tandis qu'ils sont sous-estimés à l'étape de "vallée de la mort" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire de saut.
Pour les investisseurs dotés de patience et de discernement technique, positionner des projets techniques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Innovations de petits points chauds à court terme : saisir la fenêtre de 1 à 3 mois
Avant la formation du principal récit technique, le marché connaît souvent un passage rapide à travers divers petits points chauds, de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents intelligents AI à l'infrastructure AI (comme les protocoles de contexte de modèle et la communication entre agents), chaque petit point chaud ayant généralement une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce renouvellement fréquent reflètent la rareté de l'attention sur le marché actuel et la demande de capitaux à la recherche de rendements efficaces. Un cycle de petites narrations typique comprend généralement six étapes : validation du concept, test des fonds, amplification de l'opinion publique, entrée panique, surévaluation, retrait des fonds.
Pour tirer profit dans ce mode, la clé est d'entrer à la phase de "preuve de concept" et de "test de financement", puis de sortir au pic de "l'entrée panique". La compétition entre les petites narrations est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il peut exister des corrélations techniques et des relations conceptuelles progressives entre différentes narrations.
Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les standards de communication entre agents dans l'infrastructure IA sont en réalité une reconstruction technique des narrations des agents intelligents IA. Si les narrations suivantes peuvent prolonger le précédent sujet brûlant, créer un lien d'amélioration systémique et établir véritablement une boucle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une narration majeure de la taille d'un "été DeFi" verra le jour.
D'après le schéma narratif actuel, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier lieu au niveau des infrastructures de l'IA. Si les technologies de base, telles que les protocoles de contexte de modèle, les standards de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données, peuvent être intégrées de manière organique, cela a effectivement le potentiel de construire un récit majeur similaire à un "été de l'IA".
Conclusion
Comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il est évident que la pensée simple du "cycle de quatre ans" ne peut plus faire face à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycle parallèle" pourrait être la clé pour réaliser des profits dans cette phase du marché.
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GateUser-a5fa8bd0
· Il y a 11h
Comment vivent les investisseurs détaillants ?
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GasFeeLady
· 08-14 14:25
lmao regarder les institutions engloutir du btc comme elles avaient l'habitude de cibler mes trades à fort gas... le karma touche différemment fr
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GateUser-40edb63b
· 08-14 14:23
L'investisseur détaillant est mort... Ne rêvez pas.
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TopEscapeArtist
· 08-14 14:21
Haha, continue à chercher des raisons pour expliquer pourquoi mon stop loss est toujours touché.
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degenonymous
· 08-14 14:04
Les investisseurs détaillants ne peuvent plus jouer.
Nouvelle normalité du marché des cryptomonnaies : analyse approfondie des quatre cycles parallèles
Cryptoactifs : la nouvelle normalité du marché et analyse de quatre cycles parallèles
Récemment, après avoir échangé avec des experts du secteur, j'ai pris conscience des changements fondamentaux sur le marché des cryptoactifs. La théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable, remplacée par quatre cycles parallèles totalement différents, chacun ayant son propre rythme, ses stratégies et sa logique de profit.
Supercycle du Bitcoin : Croissance à long terme dominée par les institutions
Le Bitcoin est passé d'un objet de spéculation à un actif de portefeuille institutionnel. La taille et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des sociétés cotées en bourse et des ETF ont complètement modifié le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin. Nous assistons à un transfert massif des jetons des petits investisseurs vers les fonds institutionnels, cette restructuration de la répartition des jetons redéfinit le marché du Bitcoin.
Pour les petits investisseurs, cela signifie une double pression de coût temporel et d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont du mal à faire preuve d'une telle patience et de cette force financière.
Il est très probable qu'un marché haussier lent du Bitcoin, qui dure plus de dix ans, se produise à l'avenir. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le prix final du Bitcoin, il peut être difficile de faire des prédictions précises avec la perspective actuelle.
MEME jeton court terme : de la fête des racines à la compétition professionnelle
Le marché des jetons MEME est essentiellement un vecteur de spéculation "à gratification instantanée", sans nécessiter de soutien technique complexe, juste un symbole capable de résonner. Des thèmes liés aux animaux de compagnie aux satire politique, en passant par les concepts d'IA et les IP communautaires, les jetons MEME ont évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" du jeton MEME en fait un baromètre des émotions du marché et un réservoir de fonds. En période de liquidités abondantes, il est le terrain d'essai privilégié pour l'argent spéculatif ; en période de rareté des fonds, il devient le dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux, il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence. À l'avenir, les cas de détention à long terme avec des rendements massifs pourraient devenir de plus en plus rares.
Innovation technologique à long terme : attendez patiemment la percée
Les innovations qui présentent de réelles barrières techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle d'émotions du marché des capitaux, et il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent surestimés à l'étape de conception, tandis qu'ils sont sous-estimés à l'étape de "vallée de la mort" où la technologie est réellement mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire de saut.
Pour les investisseurs dotés de patience et de discernement technique, positionner des projets techniques prometteurs pendant la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements excessifs. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Innovations de petits points chauds à court terme : saisir la fenêtre de 1 à 3 mois
Avant la formation du principal récit technique, le marché connaît souvent un passage rapide à travers divers petits points chauds, de la tokenisation d'actifs physiques à l'infrastructure physique décentralisée, des agents intelligents AI à l'infrastructure AI (comme les protocoles de contexte de modèle et la communication entre agents), chaque petit point chaud ayant généralement une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce renouvellement fréquent reflètent la rareté de l'attention sur le marché actuel et la demande de capitaux à la recherche de rendements efficaces. Un cycle de petites narrations typique comprend généralement six étapes : validation du concept, test des fonds, amplification de l'opinion publique, entrée panique, surévaluation, retrait des fonds.
Pour tirer profit dans ce mode, la clé est d'entrer à la phase de "preuve de concept" et de "test de financement", puis de sortir au pic de "l'entrée panique". La compétition entre les petites narrations est essentiellement une lutte pour les ressources d'attention. Cependant, il peut exister des corrélations techniques et des relations conceptuelles progressives entre différentes narrations.
Par exemple, les protocoles de contexte de modèle et les standards de communication entre agents dans l'infrastructure IA sont en réalité une reconstruction technique des narrations des agents intelligents IA. Si les narrations suivantes peuvent prolonger le précédent sujet brûlant, créer un lien d'amélioration systémique et établir véritablement une boucle de valeur durable dans ce processus, il est très probable qu'une narration majeure de la taille d'un "été DeFi" verra le jour.
D'après le schéma narratif actuel, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier lieu au niveau des infrastructures de l'IA. Si les technologies de base, telles que les protocoles de contexte de modèle, les standards de communication entre agents, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données, peuvent être intégrées de manière organique, cela a effectivement le potentiel de construire un récit majeur similaire à un "été de l'IA".
Conclusion
Comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées à leur rythme respectif. Il est évident que la pensée simple du "cycle de quatre ans" ne peut plus faire face à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "multi-cycle parallèle" pourrait être la clé pour réaliser des profits dans cette phase du marché.