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Dans un moment transformateur pour l'industrie des cryptomonnaies avec de nouvelles régulations provenant des États-Unis, les grandes institutions financières se tournent vers les jetons stables, grâce à l'adoption récente de la loi GENIUS.
Ce cadre réglementaire, faisant partie de la vision du président Donald Trump de positionner les États-Unis en tant que leader mondial de la cryptomonnaie, a incité des banques telles que Bank of America, Fiserv et Morgan Stanley à explorer l'adoption et l'intégration des jetons stables.
Les entreprises devraient-elles créer leurs propres jetons stables
Bien que la loi GENIUS ouvre de nouvelles voies pour l'utilisation des jetons stables, les experts mettent en garde que le chemin vers une mise en œuvre réussie ne sera pas simple. Le potentiel des paiements et des règlements instantanés que promettent les jetons stables est séduisant, en particulier lorsque les transactions bancaires traditionnelles peuvent prendre des jours.
Des entreprises telles que Walmart et Amazon envisagent apparemment leurs propres initiatives de jeton stable, signalant un changement significatif dans la manière dont les services de détail et financiers pourraient fonctionner à l'avenir.
Lecture connexe : La saga juridique de 5 ans de Ripple se termine par une décision favorable de la SEC pour le financement Cependant, un rapport récent de Reuters met en évidence que la loi GENIUS n'élimine pas immédiatement les complexités associées au lancement de stablecoins
Les entreprises doivent naviguer dans un labyrinthe de défis stratégiques et techniques. Une décision fondamentale est de savoir s'il faut créer leur propre jeton stable ou incorporer des options existantes.
L'utilisation prévue du stablecoin aurait apparemment une plus grande influence sur cette décision ; par exemple, une plateforme de vente au détail pourrait développer un stablecoin pour améliorer l'engagement des clients, tandis que d'autres pourraient les utiliser pour des transactions transfrontalières internes.
Stephen Aschettino, un partenaire chez Steptoe, a souligné l'importance du but dans ce processus de prise de décision. « Est-ce quelque chose vraiment conçu pour inciter les clients à interagir avec l'émetteur, ou la motivation principale de l'émetteur est-elle d'avoir un jeton stable qui soit plus omniprésent ? » a-t-il questionné.
Pour les entités non bancaires, l'adoption des jetons stables entraînera inévitablement de nouvelles obligations de conformité. La loi GENIUS impose aux émetteurs de se conformer aux réglementations anti-blanchiment (AML) et aux protocoles de connaissance du client (KYC), ce qui pourrait entraîner des coûts supplémentaires et des exigences de supervision.
Les directives réglementaires restent incertaines
Selon le rapport, les implications de la détention de cryptomonnaies indexées sur le dollar pour ces institutions s'étendent également à la conformité réglementaire. Les banques doivent prendre en compte comment ces actifs numériques affecteront les exigences de liquidité.
Julia Demidova, responsable des produits et de la stratégie des monnaies numériques chez FIS, a souligné que les stablecoins détenus sur les bilans des banques pourraient nécessiter des réserves de capital plus importantes en vertu des réglementations existantes.
« Le projet de loi GENIUS est génial, mais si la banque traite son jeton stable sur le bilan sous la réglementation bancaire prudentielle, il faut encore examiner le risque associé à l'actif, » a-t-elle fait remarquer.
Lecture connexe : Paxos demande à établir une banque de confiance nationale aux États-Unis – ReutersUn autre aspect crucial pour les entreprises s'aventurant dans ces cryptomonnaies est le choix de la technologie blockchain. Les stablecoins peuvent être émis sur divers réseaux blockchain, Ethereum (ETH) et Solana (SOL) étant des options populaires.
Cependant, les banques peuvent se tourner vers des blockchains privées et autorisées pour garantir la gouvernance et le contrôle des transactions. Demidova a noté que les banques seraient probablement prioritaires sur des structures claires et une supervision, qui font souvent défaut dans les environnements de blockchain publics.
Malgré l'excitation entourant la loi GENIUS, sa date d'entrée en vigueur reste incertaine, les régulateurs bancaires fédéraux devant publier des règles qui clarifieront les exigences en matière de conformité et de gestion des risques.
Par exemple, le Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC) devrait bientôt esquisser des directives qui aborderont ces questions, tandis que le Département du Trésor devra évaluer les cadres réglementaires des cryptomonnaies adossées au dollar étranger en conformité avec les normes américaines.
Le graphique 1D montre que la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies atteint un nouveau sommet historique mardi. Source : TOTAL sur TradingView.comImage en vedette de DALL-E, graphique de TradingView.com
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Les experts prédisent une route difficile à venir pour les géants de Wall Street dans le déploiement des stablecoins | Bitcoinist.com
Ce cadre réglementaire, faisant partie de la vision du président Donald Trump de positionner les États-Unis en tant que leader mondial de la cryptomonnaie, a incité des banques telles que Bank of America, Fiserv et Morgan Stanley à explorer l'adoption et l'intégration des jetons stables.
Les entreprises devraient-elles créer leurs propres jetons stables
Bien que la loi GENIUS ouvre de nouvelles voies pour l'utilisation des jetons stables, les experts mettent en garde que le chemin vers une mise en œuvre réussie ne sera pas simple. Le potentiel des paiements et des règlements instantanés que promettent les jetons stables est séduisant, en particulier lorsque les transactions bancaires traditionnelles peuvent prendre des jours.
Des entreprises telles que Walmart et Amazon envisagent apparemment leurs propres initiatives de jeton stable, signalant un changement significatif dans la manière dont les services de détail et financiers pourraient fonctionner à l'avenir.
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Les entreprises doivent naviguer dans un labyrinthe de défis stratégiques et techniques. Une décision fondamentale est de savoir s'il faut créer leur propre jeton stable ou incorporer des options existantes.
L'utilisation prévue du stablecoin aurait apparemment une plus grande influence sur cette décision ; par exemple, une plateforme de vente au détail pourrait développer un stablecoin pour améliorer l'engagement des clients, tandis que d'autres pourraient les utiliser pour des transactions transfrontalières internes.
Stephen Aschettino, un partenaire chez Steptoe, a souligné l'importance du but dans ce processus de prise de décision. « Est-ce quelque chose vraiment conçu pour inciter les clients à interagir avec l'émetteur, ou la motivation principale de l'émetteur est-elle d'avoir un jeton stable qui soit plus omniprésent ? » a-t-il questionné.
Pour les entités non bancaires, l'adoption des jetons stables entraînera inévitablement de nouvelles obligations de conformité. La loi GENIUS impose aux émetteurs de se conformer aux réglementations anti-blanchiment (AML) et aux protocoles de connaissance du client (KYC), ce qui pourrait entraîner des coûts supplémentaires et des exigences de supervision.
Les directives réglementaires restent incertaines
Selon le rapport, les implications de la détention de cryptomonnaies indexées sur le dollar pour ces institutions s'étendent également à la conformité réglementaire. Les banques doivent prendre en compte comment ces actifs numériques affecteront les exigences de liquidité.
Julia Demidova, responsable des produits et de la stratégie des monnaies numériques chez FIS, a souligné que les stablecoins détenus sur les bilans des banques pourraient nécessiter des réserves de capital plus importantes en vertu des réglementations existantes.
« Le projet de loi GENIUS est génial, mais si la banque traite son jeton stable sur le bilan sous la réglementation bancaire prudentielle, il faut encore examiner le risque associé à l'actif, » a-t-elle fait remarquer.
Lecture connexe : Paxos demande à établir une banque de confiance nationale aux États-Unis – ReutersUn autre aspect crucial pour les entreprises s'aventurant dans ces cryptomonnaies est le choix de la technologie blockchain. Les stablecoins peuvent être émis sur divers réseaux blockchain, Ethereum (ETH) et Solana (SOL) étant des options populaires.
Cependant, les banques peuvent se tourner vers des blockchains privées et autorisées pour garantir la gouvernance et le contrôle des transactions. Demidova a noté que les banques seraient probablement prioritaires sur des structures claires et une supervision, qui font souvent défaut dans les environnements de blockchain publics.
Malgré l'excitation entourant la loi GENIUS, sa date d'entrée en vigueur reste incertaine, les régulateurs bancaires fédéraux devant publier des règles qui clarifieront les exigences en matière de conformité et de gestion des risques.
Par exemple, le Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC) devrait bientôt esquisser des directives qui aborderont ces questions, tandis que le Département du Trésor devra évaluer les cadres réglementaires des cryptomonnaies adossées au dollar étranger en conformité avec les normes américaines.