Projet U Card : Hong Kong est le meilleur choix de départ

Ces dernières années, le projet U Card a progressivement attiré l'attention des professionnels du domaine des paiements, des portefeuilles et des produits cryptographiques. U Card est essentiellement un service qui permet de convertir des USDT/USDC en dollars de Hong Kong/dollars américains, les utilisateurs pouvant utiliser une carte physique ou virtuelle pour effectuer des paiements par carte sur des terminaux de point de vente, lier leur Alipay ou retirer de l'argent aux distributeurs automatiques. Pour les entrepreneurs souhaitant créer un projet U Card à partir de zéro, Hong Kong pourrait être l'endroit idéal pour commencer.

Pourquoi choisir Hong Kong ?

Hong Kong est devenu le lieu de choix pour le projet U Card pour plusieurs raisons principales :

1. Limites réglementaires claires : les activités de change nécessitent une licence MSO, les activités de valeur de stockage relèvent de la réglementation SVF, tandis que la garde des stablecoins ne nécessite actuellement pas de licence supplémentaire.
2. Gestion des actifs cryptographiques facilitée : peut être gérée par un dépositaire sans avoir besoin de demander une licence spéciale.
3. Ressources de collaboration riches : Il existe de nombreux partenaires BIN locaux, des fournisseurs de services MSO, des fournisseurs KYC et des ressources de réseau de paiement et de règlement.
4. Espace opérationnel flexible : Les projets peuvent éviter la définition de valeur stockée grâce à une conception structurelle (autorisation instantanée + portefeuille de garde) et saisir des opportunités de développement dans une zone grise réglementaire.

Préparations nécessaires pour le projet U Card

Pour établir une structure U-card conforme et viable à Hong Kong, il faut au moins les cinq types de partenaires clés suivants :

1. Émetteur de carte (BIN Sponsor)
2. Processeur de paiement
3. Dépositaire d'actifs cryptographiques
4. Canal de règlement en monnaie fiduciaire
5. Fournisseurs de services KYC/AML

Licences U Card

Le service U Card concerne principalement deux types de licences :

1. Licence d'opérateur de services monétaires (MSO) : utilisée pour légaliser les fonctions de conversion de fonds.
2. Licence d'outil de paiement prépayé (SVF) : Actuellement, la plupart des projets de carte U contournent cette exigence de licence par une conception structurelle spécifique.

État de la licence SVF

Actuellement, la plupart des projets U Card n'ont pas demandé de licence SVF, mais fonctionnent plutôt de la manière suivante :

• Déclaration claire "non un outil de stockage", mettant l'accent sur les caractéristiques "non portefeuille" et "non solde".
• Utiliser la fonction d'échange de fonds légalisée par la licence MSO.
• Utiliser une structure "paiement par token + autorisation en temps réel + règlement par un tiers", contournant la réglementation SVF.

Les régulateurs adoptent actuellement une attitude d'attente envers cette pratique, principalement parce que :

• Les exigences de licence SVF sont élevées et les coûts sont importants.
• Le projet U est de petite taille et ne constitue pas encore un risque systémique.
• La conception du projet est astucieuse, évitant la propriété de valeur de stockage.

Cependant, une fois que le nombre d'utilisateurs de cartes U augmente de manière significative, cela pourrait entraîner une réévaluation par les régulateurs.

Nécessité de la licence MSO

Bien que certains modèles commerciaux ne nécessitent pas obligatoirement une licence MSO d'un point de vue légal, dans la pratique, la licence MSO est presque indispensable :

• Les banques ont besoin d'une licence MSO pour fournir des comptes de dépôt.
• L'organisme de liquidation exige une licence MSO avant d'accepter les opérations en fiat.
• Les investisseurs considèrent la licence MSO comme un indicateur important de la conformité du projet.

De plus, le système "VA MSO" qui sera bientôt lancé à Hong Kong va réglementer davantage les activités d'échange d'actifs virtuels.

Processus d'échange de U币 en monnaie fiduciaire

L'échange de U币 contre des devises fiat se fait généralement par le processus suivant :

1. L'utilisateur dépose des USDT/USDC dans le portefeuille de garde de la plateforme.
2. Le projet ou le liquidateur transférera les actifs à l'OTC local.
3. OTC transférera la monnaie fiduciaire équivalente sur le MSO du projet ou le compte de règlement.
4. Lorsque l'utilisateur utilise sa carte ou retire des fonds, la monnaie fiduciaire est transférée vers le compte de l'utilisateur final ou du commerçant.

Cette méthode présente des avantages tels que la flexibilité, la rapidité et l'évitement de la censure des échanges.

Autres choix de régions à faible barrière d'entrée

À part Hong Kong, Singapour, Dubaï et la Lituanie sont également des points de départ idéaux pour les projets de carte U, chacun ayant ses avantages et ses inconvénients :

• Singapour : Réglementation favorable, mais coûts élevés.
• Dubaï : Politique accommodante, mais grande difficulté de collaboration avec les banques.
• Lituanie : Passeport de l'UE, mais réglementation de plus en plus stricte.

En tenant compte de l'ensemble, Hong Kong reste la destination de choix la plus facile à établir, avec une forte acceptation par les banques et une réglementation relativement flexible.

Conclusion

La carte U n'est pas seulement une nouvelle fonctionnalité du portefeuille, elle représente une étape importante dans le passage des actifs cryptographiques vers des scénarios de paiement réels. Les entrepreneurs peuvent, grâce à une structure plus claire et un chemin plus sûr, promouvoir le développement des paiements cryptographiques sur une base conforme, rendant ceux-ci plus proches du système de paiement traditionnel, et non pas simplement en restant à la périphérie de la réglementation.