L'engouement du marché des cryptomonnaies en 2024 : Bitcoin en tête
Le marché des cryptomonnaies en 2024 présente un engouement sans précédent, avec des performances particulièrement remarquables pour le Bitcoin. Au cours du dernier mois, le prix du Bitcoin a grimpé de plus de 50 %, se démarquant comme l'un des actifs les plus performants. Quels sont les facteurs qui sous-tendent cette incroyable performance du marché ? Cette tendance peut-elle se maintenir ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif repose sur deux facteurs fondamentaux : la réduction de l'offre et l'augmentation de la demande. Nous allons analyser séparément les aspects de l'offre et de la demande.
Bien que l'impact du cycle de réduction de moitié de Bitcoin s'affaiblisse progressivement, nous devons toujours prêter attention à la pression potentielle de vente :
Côté offre
Selon le mécanisme de consensus, le nombre de nouveaux Bitcoins produits est inférieur à 2 millions de jetons, et une nouvelle réduction de moitié est imminente, ce qui réduira encore la pression à la vente due à l'offre supplémentaire. En observant les données des comptes des mineurs, qui restent au-dessus de 1,8 million de jetons à long terme, cela indique que les mineurs n'ont actuellement pas l'intention de vendre massivement.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenu par les détenteurs à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de Bitcoin avec une forte liquidité est relativement limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat continu de seulement 500 millions de dollars par jour peut faire grimper considérablement le prix du Bitcoin.
Demande
L'augmentation de la demande provient de plusieurs aspects :
La nouvelle liquidité apportée par les ETF
Croissance de la valeur des actifs détenus par les groupes riches
Les activités financières sont plus attrayantes que les investissements à court terme
Pour les fonds, investir dans Bitcoin peut comporter des erreurs mais ne pas manquer l'occasion.
Bitcoin est le point focal de l'attention du marché
ETF : un catalyseur unique pour la dernière bulle Bitcoin
Le Bitcoin ETF a obtenu l'approbation des régulateurs, ouvrant la voie à son entrée sur le marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin investir dans Bitcoin, et dans le domaine du chiffrement, les fonds financiers traditionnels ne peuvent se diriger que vers Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la formation de bulles spéculatives et d'achats panique. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, la performance des fonds détenant des Bitcoins sera supérieure, attirant ainsi davantage de capitaux, créant un cycle vertueux. En revanche, les fonds n'ayant pas investi dans le Bitcoin font face à des pressions sur leur performance et pourraient même connaître des retraits de capitaux. Ce modèle fonctionne sur le marché immobilier de Wall Street depuis de nombreuses années.
Bitcoin est plus adapté à ce type de jeu spéculatif. Au cours du mois dernier, le montant net d'achats quotidiens n'a pas dépassé 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. Cela représente un volume de transactions négligeable sur les marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également amélioré la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille des finances traditionnelles mondiales (y compris l'immobilier) a atteint 560 billions de dollars, montrant que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir une si grande taille d'actifs financiers. La liquidité du Bitcoin est loin d'égaler celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès aux finances traditionnelles peut créer la liquidité nécessaire pour une valorisation plus élevée du Bitcoin. Il est important de noter que cette liquidité conforme ne peut aller qu'au Bitcoin et non à d'autres actifs cryptographiques. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs cryptographiques.
Une liquidité plus élevée signifie que les actifs ont une plus grande valeur d'investissement. Seuls les actifs pouvant être liquidés instantanément peuvent porter une plus grande richesse. Cela soulève le point suivant :
Les riches privilégient le Bitcoin, il est destiné à devenir de plus en plus cher
À travers quelques recherches de marché à petite échelle, il a été constaté que les milliardaires du monde des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou en dessous détenant du Bitcoin dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si les lecteurs constatent que la proportion de personnes de leur niveau détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, il est probable que Bitcoin soit concentré entre les mains des riches et des institutions.
Ici, nous introduisons un phénomène : l'effet Matthieu — les actifs détenus par les riches continuent de prendre de la valeur, tandis que ceux détenus par les gens ordinaires se déprécient souvent. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'économie de marché conduit inévitablement à l'effet Matthieu, c'est-à-dire que les riches deviennent de plus en plus riches et les pauvres de plus en plus pauvres. Cela est dû non seulement au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes et les ressources utiles cherchent naturellement à collaborer avec ces riches. Tant qu'une personne n'acquiert pas sa richesse uniquement par chance, un effet multiplicateur peut se former, rendant cette personne de plus en plus riche. Par conséquent, les choses qui correspondent aux goûts et aux préférences des riches deviendront de plus en plus chères, tandis que celles qui correspondent aux goûts et aux préférences des gens ordinaires deviendront de moins en moins chères.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions utilisent souvent des jetons peu connus comme outils pour encaisser des liquidités des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux à forte liquidité comme des moyens de stockage de valeur. La richesse afflue des personnes ordinaires vers les jetons peu connus, qui sont ensuite récoltés par les riches ou les institutions avant de revenir vers des jetons principaux comme le Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité du Bitcoin, son attractivité pour les riches et les institutions ne fera qu'augmenter.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de savoir si l'on peut dominer le marché financier du Bitcoin
Après l'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis d'un ETF sur le Bitcoin au comptant, une concurrence sur plusieurs niveaux a émergé sur le marché. Plusieurs grandes institutions financières se disputent la position de leader sur le marché des ETF aux États-Unis. À l'échelle mondiale, des centres financiers comme Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent également le pas. La possibilité que les institutions se départissent de leurs Bitcoins existe effectivement. Pour les petites quantités de Bitcoins accumulées à court terme, si elles sont mises sur le marché, la question de savoir s'il est possible de les racheter dans un contexte de liquidité mondiale abondante reste incertaine.
De plus, les institutions émettrices d'ETF sans soutien en Bitcoin perdront non seulement des revenus de frais, mais également leur influence sur la tarification du Bitcoin. Les marchés financiers correspondants perdront également leur pouvoir de tarification sur cet "or numérique" - la pierre angulaire des finances futures, et perdront encore le marché des dérivés de Bitcoin au comptant. C'est un échec stratégique pour n'importe quel pays et marché financier.
Par conséquent, l'auteur pense qu'il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour une vente massive, mais qu'il pourrait plutôt créer une panique d'achat au fur et à mesure qu'il se bat pour accumuler des jetons.
Bitcoin est l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à fort potentiel de rendement, une participation modérée peut non seulement augmenter significativement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi garantir que le portefeuille d'investissement ne fasse pas face à des risques catastrophiques. La valorisation du Bitcoin sur le marché financier traditionnel reste relativement faible et sa corrélation avec les actifs mainstream n'est pas très élevée (bien qu'elle ne soit plus aussi négative qu'auparavant). Par conséquent, pour les fonds mainstream, détenir une certaine proportion de Bitcoin semble être un choix raisonnable.
Plus important encore, si en 2024 le Bitcoin devient l'actif le plus performant sur le marché financier traditionnel, comment les gestionnaires de fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin expliqueront-ils cela aux investisseurs ? En revanche, si un gestionnaire de fonds détient 1 % ou 2 % de Bitcoin, même s'il n'est pas optimiste ou subit des pertes, cela n'affectera pas de manière excessive la performance globale en raison des risques liés au Bitcoin, et il sera plus facile de le rapporter aux investisseurs.
Bitcoin : L'investissement privé idéal des gestionnaires de fonds de Wall Street
La semi-anonymat du réseau Bitcoin offre aux gestionnaires de fonds un certain degré de protection de la vie privée. Bien que les plateformes de trading grand public nécessitent des procédures KYC (Know Your Customer), les transactions OTC hors ligne existent toujours. Les régulateurs ont du mal à surveiller de manière exhaustive les positions en espèces des professionnels de la finance.
Sur la base de l'analyse précédente, le gestionnaire de fonds peut tout à fait rédiger un rapport détaillé sur l'investissement dans Bitcoin. Puisque de petites sommes d'argent peuvent influencer le prix du Bitcoin, en tant que gestionnaire de fonds, quelles raisons objectives pourraient les empêcher d'utiliser des fonds publics à leur profit, dans des circonstances où cela est justifié ?
Amélioration du trafic autonome du projet
Bitcoin bénéficie à long terme du phénomène unique de "promotion de soi" dans le marché des cryptomonnaies.
Ce phénomène fait référence au fait que d'autres projets, afin de tirer parti de la notoriété de Bitcoin, doivent rehausser l'image de Bitcoin, pour finalement renvoyer le trafic qu'ils opèrent à Bitcoin.
En examinant l'émission de tous les altcoins, on mentionne toujours la légende de Bitcoin, racontant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Puis ils affirment vouloir devenir le prochain Bitcoin. Ainsi, Bitcoin peut bénéficier d'une construction de marque passive grâce aux projets qui l'imitent, sans avoir à opérer activement.
Actuellement, la concurrence pour les projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de réseaux de deuxième couche et des millions de projets d'inscriptions sur Bitcoin, tous essayant de tirer du trafic de Bitcoin pour promouvoir son adoption à grande échelle. C'est la première fois que l'écosystème Bitcoin voit autant de projets le soutenir, donc cette année, l'effet d'auto-augmentation du trafic de Bitcoin pourrait être plus fort que les années précédentes.
Conclusion
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que tous les facteurs poussent le prix de Bitcoin à la hausse. Diminution de l'offre, augmentation de la demande.
En résumé, l'auteur considère que : Bitcoin est très probablement l'actif d'investissement le plus prometteur en 2024.
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PensionDestroyer
· Il y a 20h
Entrer dans une position, il ne reste plus qu'à attendre que ça explose.
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GasFeePhobia
· Il y a 20h
Achetez-le et c'est tout ! Pourquoi en faire tant ? ~
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ThatsNotARugPull
· Il y a 20h
Le bull run est devenu fou.
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RektRecorder
· Il y a 20h
All in augmenter la position冲冲冲！
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GateUser-3824aa38
· Il y a 20h
Je regrette de ne pas avoir tout mis sur le btc l'année dernière.
En 2024, Bitcoin mène le marché des cryptomonnaies, l'ETF déclenche une nouvelle dynamique de bull run.
L'engouement du marché des cryptomonnaies en 2024 : Bitcoin en tête
Le marché des cryptomonnaies en 2024 présente un engouement sans précédent, avec des performances particulièrement remarquables pour le Bitcoin. Au cours du dernier mois, le prix du Bitcoin a grimpé de plus de 50 %, se démarquant comme l'un des actifs les plus performants. Quels sont les facteurs qui sous-tendent cette incroyable performance du marché ? Cette tendance peut-elle se maintenir ? Explorons ces questions en profondeur.
Toute augmentation du prix d'un actif repose sur deux facteurs fondamentaux : la réduction de l'offre et l'augmentation de la demande. Nous allons analyser séparément les aspects de l'offre et de la demande.
Bien que l'impact du cycle de réduction de moitié de Bitcoin s'affaiblisse progressivement, nous devons toujours prêter attention à la pression potentielle de vente :
Côté offre
Selon le mécanisme de consensus, le nombre de nouveaux Bitcoins produits est inférieur à 2 millions de jetons, et une nouvelle réduction de moitié est imminente, ce qui réduira encore la pression à la vente due à l'offre supplémentaire. En observant les données des comptes des mineurs, qui restent au-dessus de 1,8 million de jetons à long terme, cela indique que les mineurs n'ont actuellement pas l'intention de vendre massivement.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenu par les détenteurs à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre réel de Bitcoin avec une forte liquidité est relativement limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat continu de seulement 500 millions de dollars par jour peut faire grimper considérablement le prix du Bitcoin.
Demande
L'augmentation de la demande provient de plusieurs aspects :
ETF : un catalyseur unique pour la dernière bulle Bitcoin
Le Bitcoin ETF a obtenu l'approbation des régulateurs, ouvrant la voie à son entrée sur le marché financier traditionnel. Les fonds conformes peuvent enfin investir dans Bitcoin, et dans le domaine du chiffrement, les fonds financiers traditionnels ne peuvent se diriger que vers Bitcoin.
La caractéristique déflationniste du Bitcoin facilite la formation de bulles spéculatives et d'achats panique. Tant que les fonds continuent d'acheter, le prix du Bitcoin continuera d'augmenter, la performance des fonds détenant des Bitcoins sera supérieure, attirant ainsi davantage de capitaux, créant un cycle vertueux. En revanche, les fonds n'ayant pas investi dans le Bitcoin font face à des pressions sur leur performance et pourraient même connaître des retraits de capitaux. Ce modèle fonctionne sur le marché immobilier de Wall Street depuis de nombreuses années.
Bitcoin est plus adapté à ce type de jeu spéculatif. Au cours du mois dernier, le montant net d'achats quotidiens n'a pas dépassé 500 millions de dollars, mais cela a entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. Cela représente un volume de transactions négligeable sur les marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également amélioré la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille des finances traditionnelles mondiales (y compris l'immobilier) a atteint 560 billions de dollars, montrant que la liquidité actuelle des finances traditionnelles est suffisante pour soutenir une si grande taille d'actifs financiers. La liquidité du Bitcoin est loin d'égaler celle des actifs financiers traditionnels, mais l'accès aux finances traditionnelles peut créer la liquidité nécessaire pour une valorisation plus élevée du Bitcoin. Il est important de noter que cette liquidité conforme ne peut aller qu'au Bitcoin et non à d'autres actifs cryptographiques. Le Bitcoin ne partage plus le même pool de liquidité que les autres actifs cryptographiques.
Une liquidité plus élevée signifie que les actifs ont une plus grande valeur d'investissement. Seuls les actifs pouvant être liquidés instantanément peuvent porter une plus grande richesse. Cela soulève le point suivant :
Les riches privilégient le Bitcoin, il est destiné à devenir de plus en plus cher
À travers quelques recherches de marché à petite échelle, il a été constaté que les milliardaires du monde des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou en dessous détenant du Bitcoin dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 % de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Si les lecteurs constatent que la proportion de personnes de leur niveau détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, il est probable que Bitcoin soit concentré entre les mains des riches et des institutions.
Ici, nous introduisons un phénomène : l'effet Matthieu — les actifs détenus par les riches continuent de prendre de la valeur, tandis que ceux détenus par les gens ordinaires se déprécient souvent. En l'absence d'intervention gouvernementale, l'économie de marché conduit inévitablement à l'effet Matthieu, c'est-à-dire que les riches deviennent de plus en plus riches et les pauvres de plus en plus pauvres. Cela est dû non seulement au fait que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais aussi parce qu'ils possèdent naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes et les ressources utiles cherchent naturellement à collaborer avec ces riches. Tant qu'une personne n'acquiert pas sa richesse uniquement par chance, un effet multiplicateur peut se former, rendant cette personne de plus en plus riche. Par conséquent, les choses qui correspondent aux goûts et aux préférences des riches deviendront de plus en plus chères, tandis que celles qui correspondent aux goûts et aux préférences des gens ordinaires deviendront de moins en moins chères.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions utilisent souvent des jetons peu connus comme outils pour encaisser des liquidités des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils considèrent les jetons principaux à forte liquidité comme des moyens de stockage de valeur. La richesse afflue des personnes ordinaires vers les jetons peu connus, qui sont ensuite récoltés par les riches ou les institutions avant de revenir vers des jetons principaux comme le Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité du Bitcoin, son attractivité pour les riches et les institutions ne fera qu'augmenter.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de savoir si l'on peut dominer le marché financier du Bitcoin
Après l'approbation par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis d'un ETF sur le Bitcoin au comptant, une concurrence sur plusieurs niveaux a émergé sur le marché. Plusieurs grandes institutions financières se disputent la position de leader sur le marché des ETF aux États-Unis. À l'échelle mondiale, des centres financiers comme Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent également le pas. La possibilité que les institutions se départissent de leurs Bitcoins existe effectivement. Pour les petites quantités de Bitcoins accumulées à court terme, si elles sont mises sur le marché, la question de savoir s'il est possible de les racheter dans un contexte de liquidité mondiale abondante reste incertaine.
De plus, les institutions émettrices d'ETF sans soutien en Bitcoin perdront non seulement des revenus de frais, mais également leur influence sur la tarification du Bitcoin. Les marchés financiers correspondants perdront également leur pouvoir de tarification sur cet "or numérique" - la pierre angulaire des finances futures, et perdront encore le marché des dérivés de Bitcoin au comptant. C'est un échec stratégique pour n'importe quel pays et marché financier.
Par conséquent, l'auteur pense qu'il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour une vente massive, mais qu'il pourrait plutôt créer une panique d'achat au fur et à mesure qu'il se bat pour accumuler des jetons.
Bitcoin est l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à fort potentiel de rendement, une participation modérée peut non seulement augmenter significativement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi garantir que le portefeuille d'investissement ne fasse pas face à des risques catastrophiques. La valorisation du Bitcoin sur le marché financier traditionnel reste relativement faible et sa corrélation avec les actifs mainstream n'est pas très élevée (bien qu'elle ne soit plus aussi négative qu'auparavant). Par conséquent, pour les fonds mainstream, détenir une certaine proportion de Bitcoin semble être un choix raisonnable.
Plus important encore, si en 2024 le Bitcoin devient l'actif le plus performant sur le marché financier traditionnel, comment les gestionnaires de fonds qui ne détiennent pas de Bitcoin expliqueront-ils cela aux investisseurs ? En revanche, si un gestionnaire de fonds détient 1 % ou 2 % de Bitcoin, même s'il n'est pas optimiste ou subit des pertes, cela n'affectera pas de manière excessive la performance globale en raison des risques liés au Bitcoin, et il sera plus facile de le rapporter aux investisseurs.
Bitcoin : L'investissement privé idéal des gestionnaires de fonds de Wall Street
La semi-anonymat du réseau Bitcoin offre aux gestionnaires de fonds un certain degré de protection de la vie privée. Bien que les plateformes de trading grand public nécessitent des procédures KYC (Know Your Customer), les transactions OTC hors ligne existent toujours. Les régulateurs ont du mal à surveiller de manière exhaustive les positions en espèces des professionnels de la finance.
Sur la base de l'analyse précédente, le gestionnaire de fonds peut tout à fait rédiger un rapport détaillé sur l'investissement dans Bitcoin. Puisque de petites sommes d'argent peuvent influencer le prix du Bitcoin, en tant que gestionnaire de fonds, quelles raisons objectives pourraient les empêcher d'utiliser des fonds publics à leur profit, dans des circonstances où cela est justifié ?
Amélioration du trafic autonome du projet
Bitcoin bénéficie à long terme du phénomène unique de "promotion de soi" dans le marché des cryptomonnaies.
Ce phénomène fait référence au fait que d'autres projets, afin de tirer parti de la notoriété de Bitcoin, doivent rehausser l'image de Bitcoin, pour finalement renvoyer le trafic qu'ils opèrent à Bitcoin.
En examinant l'émission de tous les altcoins, on mentionne toujours la légende de Bitcoin, racontant le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Puis ils affirment vouloir devenir le prochain Bitcoin. Ainsi, Bitcoin peut bénéficier d'une construction de marque passive grâce aux projets qui l'imitent, sans avoir à opérer activement.
Actuellement, la concurrence pour les projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de réseaux de deuxième couche et des millions de projets d'inscriptions sur Bitcoin, tous essayant de tirer du trafic de Bitcoin pour promouvoir son adoption à grande échelle. C'est la première fois que l'écosystème Bitcoin voit autant de projets le soutenir, donc cette année, l'effet d'auto-augmentation du trafic de Bitcoin pourrait être plus fort que les années précédentes.
Conclusion
Par rapport à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation des ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que tous les facteurs poussent le prix de Bitcoin à la hausse. Diminution de l'offre, augmentation de la demande.
En résumé, l'auteur considère que : Bitcoin est très probablement l'actif d'investissement le plus prometteur en 2024.