Curve lance un stablecoin : un mécanisme de liquidation innovant et un stabilisateur automatique
Récemment, la célèbre bourse décentralisée Curve a publié son livre blanc sur les stablecoins et le code associé. D'après les informations sur GitHub, ce livre blanc a été complété en octobre et n'est pas encore la version finale. Bien que le nom du stablecoin ne soit pas explicitement mentionné dans le livre blanc, le code indique que ce stablecoin s'appelle "Curve.Fi USD Stablecoin", abrégé en "crvUSD".
En tant que protocole DeFi actuellement doté d'un montant verrouillé de 3,7 milliards de dollars, Curve a pour objectif de pénétrer le marché concurrentiel des stablecoins. Auparavant, de nombreux projets de stablecoins décentralisés avaient rencontré des revers, et même des projets d'une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars s'étaient effondrés en peu de temps. Le lancement d'un stablecoin par Curve pourrait améliorer son problème de revenus insuffisants, tout en offrant aux utilisateurs de nouvelles options.
Le livre blanc met en avant trois innovations de crvUSD : l'algorithme de market maker automatique de prêt-liquidation (LLAMMA), PegKeeper et la politique monétaire.
Algorithme de liquidation plus fluide LLAMMA
Les protocoles de prêt traditionnels peuvent entraîner de fortes fluctuations du marché pendant le processus de liquidation. Par exemple, pendant la chute du marché en juin de cette année, une opération de liquidation d'un certain protocole de prêt a fait chuter le prix de l'ETH sur un certain DEX de 1300 dollars à moins de 1000 dollars.
Pour réduire l'impact des liquidations sur le marché, crvUSD utilise un algorithme innovant appelé LLAMMA. Cet algorithme transforme la liquidation en un processus continu plutôt qu'en un événement ponctuel. Lorsque la valeur des garanties tombe dans la zone de liquidation, le système commence à vendre progressivement les garanties. Si le prix rebondit, le système rachète les garanties. Ce mécanisme est similaire à la couverture de la perte impermanente lors de la fourniture de liquidité dans un teneur de marché automatisé.
Les tests de l'équipe Curve montrent que lorsque le prix du marché tombe en dessous du seuil de liquidation de 10 % et remonte par la suite, la perte de collatéral des utilisateurs n'est que de 1 % dans les 3 jours. Bien que cet algorithme puisse réduire les pertes de liquidation en cas de conditions extrêmes, il pourrait également déclencher plus facilement le processus de liquidation.
Automates stabilisateurs et politique monétaire
crvUSD utilise le mécanisme PegKeeper pour maintenir la stabilité des prix. Lorsque le prix du crvUSD est supérieur à 1 dollar, le PegKeeper peut frapper des crvUSD sans garantie et les injecter dans le pool d'échange de stablecoin, faisant baisser le prix. En revanche, lorsque le prix est inférieur à 1 dollar, le PegKeeper peut retirer une partie de la liquidité, faisant monter le prix. Dans ce processus, le PegKeeper réalise un profit en achetant cher et en vendant bas, tout en maintenant la stabilité du prix du crvUSD.
La politique monétaire régule le marché en contrôlant la relation entre la dette des stabilisateurs et l'offre de crvUSD. Par exemple, lorsque le ratio de la dette par rapport à l'offre est trop élevé, le système encourage l'emprunt et la vente des stablecoins par des ajustements de paramètres, ce qui entraîne la destruction de la dette. En revanche, lorsque le ratio est trop bas, le système incite au remboursement et augmente la dette.
Les avantages potentiels de crvUSD
Curve pourrait permettre d'utiliser les jetons LP de sa piscine de stablecoin comme collatéral, augmentant ainsi l'utilisation des fonds.
L'équipe de Curve possède une grande quantité de droits de vote veCRV, ce qui peut orienter la liquidité et profiter au développement initial de crvUSD.
crvUSD pourrait améliorer la situation des revenus de Curve, sans avoir besoin d'émettre de nouveaux jetons de gouvernance.
Curve utilise l'oracle de prix de son propre DEX, ce qui peut limiter les types de collatéraux, mais réduit également le coût des oracles.
En raison du prêt effectué par Curve sur la base des transactions, il est théoriquement possible d'éviter les créances irrécouvrables causées par un défaut de liquidation en contrôlant la liquidité.
Dans l'ensemble, le stablecoin crvUSD lancé par Curve tente de se faire une place sur le marché concurrentiel des stablecoins grâce à un mécanisme de liquidation innovant et à un stabilisateur automatique. Cette initiative pourrait non seulement augmenter les revenus de Curve, mais aussi apporter une nouvelle vitalité à l'écosystème DeFi.
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RektDetective
· Il y a 15h
Le marché des stablecoins peut-il supporter cette turbulence ?
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TrustMeBro
· 08-09 15:45
Encore un stablecoin qui se fait prendre pour des cons
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MEVictim
· 08-09 15:45
Tu viens encore me tondre, n'est-ce pas ?
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SilentObserver
· 08-09 15:41
Pourquoi encore créer un nouveau stablecoin ? Ça ne va pas exploser ?
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HashBard
· 08-09 15:34
ser un autre récit de stablecoin... je ne sais pas à propos de celui-ci fr fr
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InfraVibes
· 08-09 15:31
crvUSD ? Ce ne sera pas encore un ust, n'est-ce pas ?
Curve a lancé le stablecoin crvUSD : un mécanisme de liquidation innovant et un stabilisateur automatique
Curve lance un stablecoin : un mécanisme de liquidation innovant et un stabilisateur automatique
Récemment, la célèbre bourse décentralisée Curve a publié son livre blanc sur les stablecoins et le code associé. D'après les informations sur GitHub, ce livre blanc a été complété en octobre et n'est pas encore la version finale. Bien que le nom du stablecoin ne soit pas explicitement mentionné dans le livre blanc, le code indique que ce stablecoin s'appelle "Curve.Fi USD Stablecoin", abrégé en "crvUSD".
En tant que protocole DeFi actuellement doté d'un montant verrouillé de 3,7 milliards de dollars, Curve a pour objectif de pénétrer le marché concurrentiel des stablecoins. Auparavant, de nombreux projets de stablecoins décentralisés avaient rencontré des revers, et même des projets d'une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars s'étaient effondrés en peu de temps. Le lancement d'un stablecoin par Curve pourrait améliorer son problème de revenus insuffisants, tout en offrant aux utilisateurs de nouvelles options.
Le livre blanc met en avant trois innovations de crvUSD : l'algorithme de market maker automatique de prêt-liquidation (LLAMMA), PegKeeper et la politique monétaire.
Algorithme de liquidation plus fluide LLAMMA
Les protocoles de prêt traditionnels peuvent entraîner de fortes fluctuations du marché pendant le processus de liquidation. Par exemple, pendant la chute du marché en juin de cette année, une opération de liquidation d'un certain protocole de prêt a fait chuter le prix de l'ETH sur un certain DEX de 1300 dollars à moins de 1000 dollars.
Pour réduire l'impact des liquidations sur le marché, crvUSD utilise un algorithme innovant appelé LLAMMA. Cet algorithme transforme la liquidation en un processus continu plutôt qu'en un événement ponctuel. Lorsque la valeur des garanties tombe dans la zone de liquidation, le système commence à vendre progressivement les garanties. Si le prix rebondit, le système rachète les garanties. Ce mécanisme est similaire à la couverture de la perte impermanente lors de la fourniture de liquidité dans un teneur de marché automatisé.
Les tests de l'équipe Curve montrent que lorsque le prix du marché tombe en dessous du seuil de liquidation de 10 % et remonte par la suite, la perte de collatéral des utilisateurs n'est que de 1 % dans les 3 jours. Bien que cet algorithme puisse réduire les pertes de liquidation en cas de conditions extrêmes, il pourrait également déclencher plus facilement le processus de liquidation.
Automates stabilisateurs et politique monétaire
crvUSD utilise le mécanisme PegKeeper pour maintenir la stabilité des prix. Lorsque le prix du crvUSD est supérieur à 1 dollar, le PegKeeper peut frapper des crvUSD sans garantie et les injecter dans le pool d'échange de stablecoin, faisant baisser le prix. En revanche, lorsque le prix est inférieur à 1 dollar, le PegKeeper peut retirer une partie de la liquidité, faisant monter le prix. Dans ce processus, le PegKeeper réalise un profit en achetant cher et en vendant bas, tout en maintenant la stabilité du prix du crvUSD.
La politique monétaire régule le marché en contrôlant la relation entre la dette des stabilisateurs et l'offre de crvUSD. Par exemple, lorsque le ratio de la dette par rapport à l'offre est trop élevé, le système encourage l'emprunt et la vente des stablecoins par des ajustements de paramètres, ce qui entraîne la destruction de la dette. En revanche, lorsque le ratio est trop bas, le système incite au remboursement et augmente la dette.
Les avantages potentiels de crvUSD
Curve pourrait permettre d'utiliser les jetons LP de sa piscine de stablecoin comme collatéral, augmentant ainsi l'utilisation des fonds.
L'équipe de Curve possède une grande quantité de droits de vote veCRV, ce qui peut orienter la liquidité et profiter au développement initial de crvUSD.
crvUSD pourrait améliorer la situation des revenus de Curve, sans avoir besoin d'émettre de nouveaux jetons de gouvernance.
Curve utilise l'oracle de prix de son propre DEX, ce qui peut limiter les types de collatéraux, mais réduit également le coût des oracles.
En raison du prêt effectué par Curve sur la base des transactions, il est théoriquement possible d'éviter les créances irrécouvrables causées par un défaut de liquidation en contrôlant la liquidité.
Dans l'ensemble, le stablecoin crvUSD lancé par Curve tente de se faire une place sur le marché concurrentiel des stablecoins grâce à un mécanisme de liquidation innovant et à un stabilisateur automatique. Cette initiative pourrait non seulement augmenter les revenus de Curve, mais aussi apporter une nouvelle vitalité à l'écosystème DeFi.