Superstate : Conformité, précurseur de la tokenisation
Dans le cycle cryptographique actuel, la tokenisation devient l'un des rares récits à obtenir l'approbation de Wall Street et la reconnaissance des régulateurs. Dans cette vague d'actifs réels (RWA), la société de gestion d'actifs tokenisée Superstate, dirigée par Robert Leshner, fondateur de Compound, a silencieusement évolué vers un acteur important de taille considérable, attirant des centaines de millions de dollars d'investissements.
Trois produits de tokenisation remportent les faveurs du marché
La tokenisation des actifs réels devient progressivement un nouveau point de croissance sur le marché financier mondial, la tendance à mettre les actifs du monde réel sur la chaîne s'intensifie rapidement. De la validation conceptuelle à une croissance explosive de plusieurs milliards de dollars, les RWA ont attiré l'attention de nombreux géants financiers. Dans cette vague, Superstate, qui a été fondée il y a un peu plus de deux ans, a déjà une place sur le marché de la tokenisation.
Superstate est la nouvelle tentative de Leshner dans l'industrie de la cryptographie. Il est mieux connu comme le fondateur de Compound, qui a déclenché la frénésie de l'exploitation minière de liquidité en juin 2020 grâce au mécanisme "emprunter pour miner", propulsant Compound au sommet de DeFi, avec un TVL atteignant plusieurs milliards de dollars à son apogée.
Cependant, alors que le marché DeFi continue de stagner, l'activité des utilisateurs a chuté de manière spectaculaire, les sorties de fonds sont évidentes et le TVL est en baisse constante, l'écosystème financier en chaîne, autrefois très prisé, entre dans une période de refroidissement. Dans cette marée descendante, Leshner a choisi de quitter Compound pour se tourner vers le secteur RWA, plus ancré dans la réalité, et a fondé Superstate.
Les leaders du DeFi attirent naturellement l'attention de nombreux investisseurs lors de leur nouvelle entreprise. Superstate a déjà réalisé deux tours de financement lors de sa création, avec la participation de plusieurs institutions renommées, pour un montant total de plusieurs millions de dollars.
La position de Superstate est très claire : elle développe des produits financiers en chaîne conformes, accessibles aux investisseurs institutionnels et liés aux actifs réels, dans le cadre de la réglementation financière américaine. Actuellement, la société a lancé trois produits de tokenisation, couvrant trois segments principaux : les obligations d'État, l'arbitrage crypto et les actifs boursiers, construisant progressivement un portefeuille d'actifs en chaîne diversifié.
En février 2024, Superstate lancera son premier produit de fonds sur la chaîne, l'USTB. C'est un fonds de titres de créance à court terme du gouvernement américain, enregistré et conforme auprès de la SEC, avec un enregistrement de propriété réglementé par la législation fédérale américaine. Parallèlement, son enregistrement de propriété existe également sous forme de jeton sur Ethereum et synchronise quotidiennement la valeur nette d'inventaire (VNI) via des contrats intelligents, permettant aux utilisateurs de souscrire, racheter et effectuer des règlements de transactions en ligne.
USTB est principalement destiné aux investisseurs institutionnels qualifiés aux États-Unis, permettant des souscriptions et des rachats en dollars ou en jeton stable USDC, et le produit circule sur plusieurs réseaux blockchain. Par rapport aux jetons stables traditionnels à zéro rendement, USTB offre un véritable retour d'intérêt sur les fonds en chaîne, tout en préservant la liquidité des actifs sur la chaîne, réduisant ainsi considérablement le coût d'opportunité des fonds.
Ce design fait de l'USTB un actif de rendement de base pour de plus en plus de protocoles DeFi. Plusieurs projets réputés l'ont intégré dans leur allocation d'actifs ou comme actif de soutien sous-jacent.
Jusqu'au 6 août, la taille de l'actif sous gestion de l'USTB s'élevait à près de 420 millions de dollars, avec un rendement de 4,04 % sur les 7 derniers jours, se distinguant dans le cadre des fonds de tokenisation des obligations d'État américaines.
En juillet 2024, Superstate lancera son deuxième produit d'investissement, le Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Il s'agit d'un fonds d'arbitrage cryptographique en chaîne destiné aux acheteurs qualifiés, dont la stratégie principale est basée sur le mécanisme de la "liquidité et maintien" du secteur financier traditionnel.
USCC se concentre principalement sur le différentiel au comptant positif du marché des contrats à terme Bitcoin et Ethereum, en achetant des actifs au comptant tout en vendant des contrats à terme correspondants, afin de verrouiller les bénéfices de l'écart de prix et de construire un portefeuille d'investissement neutre en risque et à rendement stable. De plus, USCC intègre également le staking Ethereum et les obligations à court terme du gouvernement américain, améliorant ainsi l'efficacité globale des fonds et renforçant la capacité du portefeuille à résister à la volatilité.
USCC peut être considéré comme une nouvelle exploration de la combinaison de la modularité des actifs sur la chaîne et de la conformité hors chaîne. Actuellement, sa taille de gestion d'actifs a dépassé 220 millions de dollars, avec un rendement annualisé des stratégies d'environ 16,17 %, bien supérieur à la moyenne du secteur des produits d'arbitrage traditionnels, et a déjà établi des partenariats avec plusieurs protocoles.
Disposition de la tokenisation des actions, promotion du processus de conformité
En mai de cette année, Superstate a élargi sa gamme de produits en se lançant dans le domaine de la tokenisation des actions avec le lancement de sa nouvelle plateforme Opening Bell. Cette plateforme permet l'émission et le trading directs d'actions publiques enregistrées auprès de la SEC sur un réseau blockchain, avec un premier support pour un certain réseau blockchain, qui sera progressivement étendu à d'autres écosystèmes en chaîne. Les investisseurs peuvent détenir et échanger directement ces actifs boursiers conformes via un portefeuille crypto, permettant une interaction directe entre les actions traditionnelles et les protocoles DeFi. Actuellement, Opening Bell a établi des partenariats avec plusieurs institutions pour promouvoir la tokenisation de ses actifs boursiers sur la chaîne.
Pour favoriser l'adoption de la tokenisation sur le marché financier, Superstate a également lancé le Conseil industriel Superstate (SIC), attirant plus de cinquante membres provenant des secteurs traditionnel et cryptographique.
Leshner avait déjà vu, depuis l'époque de Compound, la tendance à la fusion entre la DeFi et la finance traditionnelle, mais les progrès ont été difficiles en raison de la pression réglementaire. Avant de fonder Superstate, il avait essayé de lancer des produits à taux fixe destinés aux entreprises et aux institutions, mais a finalement dû les fermer en raison de la volatilité du marché et d'autres raisons.
Il est très optimiste quant au potentiel de la tokenisation des actifs, considérant que la tokenisation deviendra la tendance centrale des futurs marchés financiers, intégrant divers types d'actifs sur la blockchain pour réaliser une structure de marché plus efficace, transparente et conforme.
Leshner considère toujours la conformité comme une stratégie centrale. Il pense qu'une réglementation appropriée ne devrait pas être un obstacle, mais plutôt un outil pour rendre la DeFi plus inclusive, sécurisée et largement acceptée. Il prévoit qu'à la fin de l'année 2025, le marché des jetons de titres commencera réellement à prendre son essor dans un environnement réglementaire plus mature.
En matière de conformité, Superstate a intensifié ses efforts cette année. En plus de s'enregistrer auprès de la SEC américaine en tant qu'agent de transfert, elle pousse activement pour des percées dans la tokenisation et la construction de normes sectorielles. Par exemple, Superstate a uni ses forces avec un certain groupe de lobbying pour soumettre une proposition nommée Project Open, qui propose de permettre l'émission et le trading de titres sur des blockchains publiques, ainsi que de soumettre une proposition de cadre juridique connexe.
Il convient de mentionner que Leshner lui-même participe activement aux tendances populaires des jetons et des actions, comme l'échange d'un NFT contre des actions privilégiées d'une entreprise, ainsi que l'acquisition de plus de la moitié des actions d'une entreprise de boissons alcoolisées, essayant d'établir un plan de trésorerie crypto, etc.
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BearMarketHustler
· Il y a 10h
Encore un autre qui émet des RWA ?
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PanicSeller
· Il y a 15h
Faire de la conformité est correct, prendre les gens pour des idiots et c'est tout.
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hodl_therapist
· Il y a 15h
Encore un animal de compagnie conforme
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AirdropHunterKing
· Il y a 15h
ConformitéConformitéConformité Encore de la conformité, est-ce que frotter les poils n'est pas agréable ?
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metaverse_hermit
· Il y a 15h
Qu'est-ce qui est bien en matière de conformité ? Ennuyeux.
Superstate : Conformité layout tokenisation construire un nouvel écosystème d'actifs off-chain
Superstate : Conformité, précurseur de la tokenisation
Dans le cycle cryptographique actuel, la tokenisation devient l'un des rares récits à obtenir l'approbation de Wall Street et la reconnaissance des régulateurs. Dans cette vague d'actifs réels (RWA), la société de gestion d'actifs tokenisée Superstate, dirigée par Robert Leshner, fondateur de Compound, a silencieusement évolué vers un acteur important de taille considérable, attirant des centaines de millions de dollars d'investissements.
Trois produits de tokenisation remportent les faveurs du marché
La tokenisation des actifs réels devient progressivement un nouveau point de croissance sur le marché financier mondial, la tendance à mettre les actifs du monde réel sur la chaîne s'intensifie rapidement. De la validation conceptuelle à une croissance explosive de plusieurs milliards de dollars, les RWA ont attiré l'attention de nombreux géants financiers. Dans cette vague, Superstate, qui a été fondée il y a un peu plus de deux ans, a déjà une place sur le marché de la tokenisation.
Superstate est la nouvelle tentative de Leshner dans l'industrie de la cryptographie. Il est mieux connu comme le fondateur de Compound, qui a déclenché la frénésie de l'exploitation minière de liquidité en juin 2020 grâce au mécanisme "emprunter pour miner", propulsant Compound au sommet de DeFi, avec un TVL atteignant plusieurs milliards de dollars à son apogée.
Cependant, alors que le marché DeFi continue de stagner, l'activité des utilisateurs a chuté de manière spectaculaire, les sorties de fonds sont évidentes et le TVL est en baisse constante, l'écosystème financier en chaîne, autrefois très prisé, entre dans une période de refroidissement. Dans cette marée descendante, Leshner a choisi de quitter Compound pour se tourner vers le secteur RWA, plus ancré dans la réalité, et a fondé Superstate.
Les leaders du DeFi attirent naturellement l'attention de nombreux investisseurs lors de leur nouvelle entreprise. Superstate a déjà réalisé deux tours de financement lors de sa création, avec la participation de plusieurs institutions renommées, pour un montant total de plusieurs millions de dollars.
La position de Superstate est très claire : elle développe des produits financiers en chaîne conformes, accessibles aux investisseurs institutionnels et liés aux actifs réels, dans le cadre de la réglementation financière américaine. Actuellement, la société a lancé trois produits de tokenisation, couvrant trois segments principaux : les obligations d'État, l'arbitrage crypto et les actifs boursiers, construisant progressivement un portefeuille d'actifs en chaîne diversifié.
En février 2024, Superstate lancera son premier produit de fonds sur la chaîne, l'USTB. C'est un fonds de titres de créance à court terme du gouvernement américain, enregistré et conforme auprès de la SEC, avec un enregistrement de propriété réglementé par la législation fédérale américaine. Parallèlement, son enregistrement de propriété existe également sous forme de jeton sur Ethereum et synchronise quotidiennement la valeur nette d'inventaire (VNI) via des contrats intelligents, permettant aux utilisateurs de souscrire, racheter et effectuer des règlements de transactions en ligne.
USTB est principalement destiné aux investisseurs institutionnels qualifiés aux États-Unis, permettant des souscriptions et des rachats en dollars ou en jeton stable USDC, et le produit circule sur plusieurs réseaux blockchain. Par rapport aux jetons stables traditionnels à zéro rendement, USTB offre un véritable retour d'intérêt sur les fonds en chaîne, tout en préservant la liquidité des actifs sur la chaîne, réduisant ainsi considérablement le coût d'opportunité des fonds.
Ce design fait de l'USTB un actif de rendement de base pour de plus en plus de protocoles DeFi. Plusieurs projets réputés l'ont intégré dans leur allocation d'actifs ou comme actif de soutien sous-jacent.
Jusqu'au 6 août, la taille de l'actif sous gestion de l'USTB s'élevait à près de 420 millions de dollars, avec un rendement de 4,04 % sur les 7 derniers jours, se distinguant dans le cadre des fonds de tokenisation des obligations d'État américaines.
En juillet 2024, Superstate lancera son deuxième produit d'investissement, le Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Il s'agit d'un fonds d'arbitrage cryptographique en chaîne destiné aux acheteurs qualifiés, dont la stratégie principale est basée sur le mécanisme de la "liquidité et maintien" du secteur financier traditionnel.
USCC se concentre principalement sur le différentiel au comptant positif du marché des contrats à terme Bitcoin et Ethereum, en achetant des actifs au comptant tout en vendant des contrats à terme correspondants, afin de verrouiller les bénéfices de l'écart de prix et de construire un portefeuille d'investissement neutre en risque et à rendement stable. De plus, USCC intègre également le staking Ethereum et les obligations à court terme du gouvernement américain, améliorant ainsi l'efficacité globale des fonds et renforçant la capacité du portefeuille à résister à la volatilité.
USCC peut être considéré comme une nouvelle exploration de la combinaison de la modularité des actifs sur la chaîne et de la conformité hors chaîne. Actuellement, sa taille de gestion d'actifs a dépassé 220 millions de dollars, avec un rendement annualisé des stratégies d'environ 16,17 %, bien supérieur à la moyenne du secteur des produits d'arbitrage traditionnels, et a déjà établi des partenariats avec plusieurs protocoles.
Disposition de la tokenisation des actions, promotion du processus de conformité
En mai de cette année, Superstate a élargi sa gamme de produits en se lançant dans le domaine de la tokenisation des actions avec le lancement de sa nouvelle plateforme Opening Bell. Cette plateforme permet l'émission et le trading directs d'actions publiques enregistrées auprès de la SEC sur un réseau blockchain, avec un premier support pour un certain réseau blockchain, qui sera progressivement étendu à d'autres écosystèmes en chaîne. Les investisseurs peuvent détenir et échanger directement ces actifs boursiers conformes via un portefeuille crypto, permettant une interaction directe entre les actions traditionnelles et les protocoles DeFi. Actuellement, Opening Bell a établi des partenariats avec plusieurs institutions pour promouvoir la tokenisation de ses actifs boursiers sur la chaîne.
Pour favoriser l'adoption de la tokenisation sur le marché financier, Superstate a également lancé le Conseil industriel Superstate (SIC), attirant plus de cinquante membres provenant des secteurs traditionnel et cryptographique.
Leshner avait déjà vu, depuis l'époque de Compound, la tendance à la fusion entre la DeFi et la finance traditionnelle, mais les progrès ont été difficiles en raison de la pression réglementaire. Avant de fonder Superstate, il avait essayé de lancer des produits à taux fixe destinés aux entreprises et aux institutions, mais a finalement dû les fermer en raison de la volatilité du marché et d'autres raisons.
Il est très optimiste quant au potentiel de la tokenisation des actifs, considérant que la tokenisation deviendra la tendance centrale des futurs marchés financiers, intégrant divers types d'actifs sur la blockchain pour réaliser une structure de marché plus efficace, transparente et conforme.
Leshner considère toujours la conformité comme une stratégie centrale. Il pense qu'une réglementation appropriée ne devrait pas être un obstacle, mais plutôt un outil pour rendre la DeFi plus inclusive, sécurisée et largement acceptée. Il prévoit qu'à la fin de l'année 2025, le marché des jetons de titres commencera réellement à prendre son essor dans un environnement réglementaire plus mature.
En matière de conformité, Superstate a intensifié ses efforts cette année. En plus de s'enregistrer auprès de la SEC américaine en tant qu'agent de transfert, elle pousse activement pour des percées dans la tokenisation et la construction de normes sectorielles. Par exemple, Superstate a uni ses forces avec un certain groupe de lobbying pour soumettre une proposition nommée Project Open, qui propose de permettre l'émission et le trading de titres sur des blockchains publiques, ainsi que de soumettre une proposition de cadre juridique connexe.
Il convient de mentionner que Leshner lui-même participe activement aux tendances populaires des jetons et des actions, comme l'échange d'un NFT contre des actions privilégiées d'une entreprise, ainsi que l'acquisition de plus de la moitié des actions d'une entreprise de boissons alcoolisées, essayant d'établir un plan de trésorerie crypto, etc.