Depuis la publication de la carte LSDFi la dernière fois, de nombreux produits prévus ont déjà vu le jour, comme les stablecoins soutenus par LST et les veTokens qui déclenchent des guerres de gouvernance. Mais il y a aussi quelques données et découvertes inattendues. Cet article va rassembler la plupart des projets liés à LSD et proposer quelques réflexions.
Tout d'abord, voici la version mise à jour de la LSD MAP 2.0, comme montré sur l'image ci-dessous. Pour des données détaillées et des évaluations, veuillez consulter le tableau que j'ai préparé.
Le secteur LSD a déjà pris forme. Il peut être divisé en plusieurs niveaux :
Niveau L0 : comprend des fournisseurs de services DVT tels que SSV Network, Obol Labs, etc. La technologie DVT peut améliorer la stabilité et la sécurité des validateurs. SSV Network, en tant que premier projet à émettre des tokens, a un avantage en notoriété.
Niveau L1 : inclut des émetteurs de LST tels que Lido, Ankr, Coinbase, etc. Principalement basé sur un modèle de commission, les revenus des utilisateurs proviennent des revenus POS d'ETH. Lido détient 74,45 % de la part de staking liquide, avec Rocket Pool représentant environ 82,5 % au total. Les LST émis par des échanges centralisés représentent plus de 12 %, tandis que l'espace pour d'autres projets de staking décentralisés est limité.
L2 couche : produits de revenus fixes, stablecoins, agrégation de rendement, etc., basés sur la conception LST, c'est-à-dire LSDFi. Parmi ceux-ci, le plus grand nombre est constitué de stablecoins utilisant LST comme collatéral. Les projets de prêt et de levier sont relativement rares, ce qui entraîne un nombre temporairement faible de projets d'agrégation de rendement et de stratégies structurées. Certains projets utilisent leurs propres tokens pour subventionner et augmenter le rendement des mises, mais après la mise à niveau de Shanghai, les tokens et le TVL ont tous deux considérablement chuté.
Niveau L3 : Produits basés sur L2, tels que StakeDAO, Equilibria et d'autres projets de gouvernance déclenchés par les veTokens, ainsi que certains outils d'auto-réinvestissement et de simplification des opérations. Ce niveau a encore beaucoup d'espace d'imagination.
Globalement :
La barrière technologique de la couche L0 est la plus élevée, mais il faut faire attention à l'utilité réelle du jeton.
La couche L1 a déjà formé un schéma de leader, il est difficile pour les nouveaux projets d'atteindre le top 3, mais il y a encore de l'espace pour de nouveaux talents.
La plupart des projets de la couche L2 manquent de fossé défensif, mettant à l'épreuve les capacités de l'équipe et du développement commercial. Plus il y a de projets de stratégies DeFi de base, plus la couche L2 prospère.
Le développement de la couche L3 est limité par les produits L2, mais l'espace d'imagination est énorme, nécessitant du temps pour se développer.
En ce qui concerne le taux de staking, le montant staké à Shanghai a progressivement augmenté après la mise à niveau, atteignant plus de 16 % en juin. Compte tenu de la décentralisation, de l'utilité, de l'évolutivité externe et de la conformité de l'ETH, on s'attend à ce que le taux de staking se stabilise autour de 25 %.
En ce qui concerne le staking centralisé et décentralisé, la part des plateformes décentralisées est inférieure à 40 %, les CEX représentant environ 20 %, le reste étant constitué de staking par nœud et de staking individuel. Lido représente 31,8 % de la part totale de staking, ce qui soulève des inquiétudes quant à la centralisation, mais analysé de manière rationnelle, les stakers considèrent principalement la sécurité et le rendement, et des plateformes leaders comme Lido ont un avantage à cet égard.
En ce qui concerne le taux de rendement, les hauts rendements et la durabilité sont les deux facteurs les plus importants de LSD. Les stakers peuvent augmenter leurs rendements en choisissant des LST avec de nombreux cas d'utilisation, en utilisant l'effet de levier ou en participant à des produits L2. Les projets capables de maintenir leur durabilité présentent généralement des caractéristiques de rendements réels + cas d'utilisation + bonne économie de tokens.
Le potentiel de développement des LSD sur L2 est énorme. Arbitrum a le plus grand nombre de LST et également le plus de produits de niveau L2. Les faibles frais de transaction et les avantages des transactions rapides sur Layer2 font que les projets LSD développés sur L2 ont de bonnes perspectives.
Pour différents groupes d'utilisateurs, le projet LSD doit trouver un équilibre en termes de sécurité, de rendement, de degré de décentralisation, d'économie de jetons, d'UI/UX et de facilité d'utilisation. Les nouveaux projets L1 et L2 à l'avenir saisiront pleinement ces éléments.
Dans l'ensemble, bien que l'écosystème LSD soit difficile à comparer à l'été DeFi, il existe encore des possibilités de développement. Avec la mise à niveau de Cancun et l'arrivée d'un cycle haussier, de nouveaux designs de produits et un développement inter-niveaux pourraient émerger. Pour les stakers et les investisseurs, il est conseillé de choisir des produits avec une sécurité relativement élevée pour construire une stratégie en fonction de leur tolérance au risque, tout en restant vigilant face aux projets d'escroquerie qui pourraient apparaître.
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PonziDetector
· 08-07 10:10
Peux-tu parler correctement, comprends-tu ce qu'est le LSDFi ?
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ThesisInvestor
· 08-06 06:30
Le schéma est établi, il ne reste plus qu'à saisir des parts de marché.
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EthSandwichHero
· 08-06 06:29
Lido est déjà invincible, c'est sûr.
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RektDetective
· 08-06 06:29
ssvn cette vague va sûrement connaître une hausse, n'est-ce pas
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FalseProfitProphet
· 08-06 06:28
Il y a un peu de chasser le prix, regardons encore.
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RooftopVIP
· 08-06 06:13
Je voudrais également savoir quand la couche L2 arrivera.
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PerpetualLonger
· 08-06 06:08
Position complète lido, n'est-ce pas ? bearish Traders, allez-vous-en ! Demain, ça va se retourner !!
Analyse approfondie de l'écosystème LSDFi et des tendances : taux de stake, revenus et développement futur
Analyse des modèles et tendances LSDFi
Depuis la publication de la carte LSDFi la dernière fois, de nombreux produits prévus ont déjà vu le jour, comme les stablecoins soutenus par LST et les veTokens qui déclenchent des guerres de gouvernance. Mais il y a aussi quelques données et découvertes inattendues. Cet article va rassembler la plupart des projets liés à LSD et proposer quelques réflexions.
Tout d'abord, voici la version mise à jour de la LSD MAP 2.0, comme montré sur l'image ci-dessous. Pour des données détaillées et des évaluations, veuillez consulter le tableau que j'ai préparé.
Le secteur LSD a déjà pris forme. Il peut être divisé en plusieurs niveaux :
Niveau L0 : comprend des fournisseurs de services DVT tels que SSV Network, Obol Labs, etc. La technologie DVT peut améliorer la stabilité et la sécurité des validateurs. SSV Network, en tant que premier projet à émettre des tokens, a un avantage en notoriété.
Niveau L1 : inclut des émetteurs de LST tels que Lido, Ankr, Coinbase, etc. Principalement basé sur un modèle de commission, les revenus des utilisateurs proviennent des revenus POS d'ETH. Lido détient 74,45 % de la part de staking liquide, avec Rocket Pool représentant environ 82,5 % au total. Les LST émis par des échanges centralisés représentent plus de 12 %, tandis que l'espace pour d'autres projets de staking décentralisés est limité.
L2 couche : produits de revenus fixes, stablecoins, agrégation de rendement, etc., basés sur la conception LST, c'est-à-dire LSDFi. Parmi ceux-ci, le plus grand nombre est constitué de stablecoins utilisant LST comme collatéral. Les projets de prêt et de levier sont relativement rares, ce qui entraîne un nombre temporairement faible de projets d'agrégation de rendement et de stratégies structurées. Certains projets utilisent leurs propres tokens pour subventionner et augmenter le rendement des mises, mais après la mise à niveau de Shanghai, les tokens et le TVL ont tous deux considérablement chuté.
Niveau L3 : Produits basés sur L2, tels que StakeDAO, Equilibria et d'autres projets de gouvernance déclenchés par les veTokens, ainsi que certains outils d'auto-réinvestissement et de simplification des opérations. Ce niveau a encore beaucoup d'espace d'imagination.
Globalement :
La barrière technologique de la couche L0 est la plus élevée, mais il faut faire attention à l'utilité réelle du jeton.
La couche L1 a déjà formé un schéma de leader, il est difficile pour les nouveaux projets d'atteindre le top 3, mais il y a encore de l'espace pour de nouveaux talents.
La plupart des projets de la couche L2 manquent de fossé défensif, mettant à l'épreuve les capacités de l'équipe et du développement commercial. Plus il y a de projets de stratégies DeFi de base, plus la couche L2 prospère.
Le développement de la couche L3 est limité par les produits L2, mais l'espace d'imagination est énorme, nécessitant du temps pour se développer.
En ce qui concerne le taux de staking, le montant staké à Shanghai a progressivement augmenté après la mise à niveau, atteignant plus de 16 % en juin. Compte tenu de la décentralisation, de l'utilité, de l'évolutivité externe et de la conformité de l'ETH, on s'attend à ce que le taux de staking se stabilise autour de 25 %.
En ce qui concerne le staking centralisé et décentralisé, la part des plateformes décentralisées est inférieure à 40 %, les CEX représentant environ 20 %, le reste étant constitué de staking par nœud et de staking individuel. Lido représente 31,8 % de la part totale de staking, ce qui soulève des inquiétudes quant à la centralisation, mais analysé de manière rationnelle, les stakers considèrent principalement la sécurité et le rendement, et des plateformes leaders comme Lido ont un avantage à cet égard.
En ce qui concerne le taux de rendement, les hauts rendements et la durabilité sont les deux facteurs les plus importants de LSD. Les stakers peuvent augmenter leurs rendements en choisissant des LST avec de nombreux cas d'utilisation, en utilisant l'effet de levier ou en participant à des produits L2. Les projets capables de maintenir leur durabilité présentent généralement des caractéristiques de rendements réels + cas d'utilisation + bonne économie de tokens.
Le potentiel de développement des LSD sur L2 est énorme. Arbitrum a le plus grand nombre de LST et également le plus de produits de niveau L2. Les faibles frais de transaction et les avantages des transactions rapides sur Layer2 font que les projets LSD développés sur L2 ont de bonnes perspectives.
Pour différents groupes d'utilisateurs, le projet LSD doit trouver un équilibre en termes de sécurité, de rendement, de degré de décentralisation, d'économie de jetons, d'UI/UX et de facilité d'utilisation. Les nouveaux projets L1 et L2 à l'avenir saisiront pleinement ces éléments.
Dans l'ensemble, bien que l'écosystème LSD soit difficile à comparer à l'été DeFi, il existe encore des possibilités de développement. Avec la mise à niveau de Cancun et l'arrivée d'un cycle haussier, de nouveaux designs de produits et un développement inter-niveaux pourraient émerger. Pour les stakers et les investisseurs, il est conseillé de choisir des produits avec une sécurité relativement élevée pour construire une stratégie en fonction de leur tolérance au risque, tout en restant vigilant face aux projets d'escroquerie qui pourraient apparaître.