Revue du premier semestre 2025 : le marché des cryptomonnaies montre sa résilience, la seconde moitié de l'année pourrait accueillir un nouveau moteur
Au cours du premier semestre de 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu des turbulences. Malgré le report des attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et des tensions géopolitiques, le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies ont montré une forte capacité de rebond, démontrant leur potentiel en tant que nouvelle classe d'actifs. Alors que la seconde moitié de l'année s'apprête à commencer, le marché mûrit certaines tendances de développement clés.
L'économie américaine montre des signes d'"atterrissage en douceur", avec un marché du travail relativement stable. En mai, 139 000 emplois non agricoles ont été ajoutés, le taux de chômage s'établissant à 4,2 % et les salaires ayant augmenté de 3,9 % par rapport à l'année précédente. Ces données montrent que, bien que le marché du travail affiche un léger ralentissement, il reste en bonne santé. Parallèlement, la pression inflationniste a quelque peu diminué, le CPI de base de juin ayant augmenté de 2,7 % par rapport à l'année précédente, avec une légère baisse par rapport à la période précédente.
Cependant, le risque d'une coexistence de la ralentissement de la croissance économique et de la pression inflationniste est en augmentation. Des agences d'analyse ont abaissé leurs prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 de 2 % à 1,3 % et ont averti que les politiques tarifaires pourraient faire grimper les prix et freiner la croissance économique, plongeant l'économie dans un dilemme de "stagnation". Au sein de la Réserve fédérale, il existe des divergences sur le moment de la baisse des taux d'intérêt, reflétant la contradiction entre l'inflation et la croissance économique.
L'impact des politiques tarifaires sur les prix pourrait se manifester progressivement au cours des prochains mois. Les entreprises ont atténué le choc à court terme en constituant des stocks à l'avance, mais à mesure que les stocks s'épuisent, l'augmentation des coûts d'importation pourrait progressivement se répercuter sur les prix à la consommation. Si l'inflation rebondit, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de retarder une baisse des taux d'intérêt, voire de suspendre les politiques d'assouplissement, aggravant ainsi les inquiétudes du marché concernant la stagflation.
À l'horizon du second semestre 2025, l'orientation des politiques de la Réserve fédérale reste hautement incertaine. Les données sur l'emploi et l'inflation de juillet seront des éléments clés pour la prise de décision. Si les données montrent que la pression inflationniste est maîtrisable, il y a une forte probabilité d'une baisse des taux en septembre ; mais si l'inflation dépasse les attentes, le marché pourrait faire face à un choc lié à un resserrement de la politique.
Malgré des données économiques faibles, le marché boursier américain continue d'afficher une tendance haussière volatile, soutenue par des attentes de baisse des taux d'intérêt, des avancées dans la réglementation des stablecoins et un rebond des actions technologiques. En juin, l'indice S&P 500 a augmenté de 4,96 %, et l'indice Nasdaq a augmenté de 5,93 %, atteignant à plusieurs reprises des niveaux historiques.
Les actions liées aux cryptomonnaies se sont particulièrement bien comportées. Une célèbre entreprise de stablecoins a vu son action grimper de plus de 600 % après son introduction en bourse à la NYSE le 5 juin, devenant l'une des IPO fintech les plus remarquables de 2025. Les actions d'une autre plateforme majeure d'échange de cryptomonnaies ont également augmenté de 43 % ce mois-là.
Cette hausse est due à l'adoption par le Sénat américain du premier projet de loi fédéral sur la réglementation des stablecoins. Ce projet de loi établit un cadre réglementaire pour les stablecoins, exigeant que les émetteurs maintiennent des réserves en dollars à parité 1:1 ou en obligations à court terme du Trésor américain, et interdisant les stablecoins algorithmiques et les stablecoins à intérêt. Cette avancée réglementaire reflète une forte attente du marché concernant le "dividende de conformité".
Il convient de noter qu'au cours du premier semestre 2025, la baisse du Bitcoin a ralenti et la volatilité a diminué, ce qui indique qu'avec l'entrée des investisseurs institutionnels, la maturité du marché des cryptomonnaies a augmenté. Les entreprises renforcent leur détention de Bitcoin par le biais d'obligations convertibles, intégrant les actifs numériques dans leur bilan, formant un nouveau modèle d'opération de capital appelé "émission d'actions pour l'achat de monnaies". Cette tendance soutient non seulement le prix du Bitcoin (augmentation de 10,6 % au premier semestre), mais améliore également la légitimité des actifs cryptographiques et leur reconnaissance sur le marché.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, si la loi sur la réglementation des stablecoins est adoptée par la Chambre des représentants et signée en tant que loi, cela marquera le début d'une nouvelle ère de réglementation des stablecoins. Cela pourrait accélérer l'afflux de fonds institutionnels, brouillant davantage les frontières entre le marché boursier traditionnel et le monde des cryptomonnaies, renforçant l'effet de "connexion entre les monnaies et les actions".
En juin, le Bitcoin a montré sa résilience dans une situation complexe. Bien que les conflits géopolitiques aient un temps fait chuter le prix en dessous de 100 000 dollars, il a rapidement rebondi par la suite, montrant une tendance à se détacher progressivement des actifs à risque traditionnels. Les investisseurs institutionnels continuent d'accroître leur participation par le biais d'ETF et d'autres canaux, remodelant ainsi la structure du marché et ses caractéristiques de volatilité.
Au cours du premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître le changement de paradigme le plus profond depuis sa création. Sa trajectoire de développement n'est plus uniquement déterminée par le sentiment du marché ou les indicateurs techniques, mais présente une nouvelle vitalité sous l'effet conjugué de la technologie, des fonds, de la réglementation et de l'écosystème.
La tendance à l'institutionnalisation a atteint de nouveaux sommets en juin, avec une taille des ETF de cryptomonnaies dépassant 1,1 billion de dollars. Le degré de participation des institutions financières traditionnelles a également connu une transformation qualitative, par exemple, une grande banque d'investissement a commencé à offrir des services de prêts garantis par des bitcoins. En même temps, le changement prévu de la politique monétaire de la Réserve fédérale a injecté de nouvelles variables sur le marché.
En ce qui concerne la réglementation, des centres financiers majeurs tels que les États-Unis et Hong Kong ont établi un cadre de conformité préliminaire pour les actifs numériques, cette certitude politique attire davantage de capitaux traditionnels. De plus, des informations indiquent que le gouvernement américain envisage de construire une infrastructure de réserve stratégique de bitcoins, ce qui pourrait conduire à une augmentation des avoirs en bitcoins de manière neutre par rapport au budget.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies à mi-2025 a une distinction essentielle par rapport à la phase initiale de pure spéculation. Le bitcoin devient un outil important pour l'allocation de capitaux à l'échelle mondiale, reflétant des tendances macroéconomiques plus larges.
Envisageant la seconde moitié de 2025, avec la possibilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale, une adoption croissante des entreprises en matière de chiffrement et une clarification des politiques réglementaires, le marché des cryptomonnaies devrait connaître une nouvelle période de développement stable. Actuellement, le prix du Bitcoin se maintient dans une fourchette élevée de 100 000 à 120 000 dollars, et les perspectives futures sont prometteuses.
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ShitcoinConnoisseur
· Il y a 12h
pigeons ne seront jamais esclaves
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LuckyHashValue
· Il y a 12h
Le bull run est stable, la carte a été révélée.
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TokenSleuth
· Il y a 12h
Allons-y pour atteindre 50k
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DefiEngineerJack
· Il y a 12h
ngmi avec les marchés traditionnels, la résilience du btc est *en fait* la théorie des jeux en action
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NFTArtisanHQ
· Il y a 12h
la résilience du marché reflète les ready-mades de Duchamp... un véritable changement de paradigme tbh
Revue intermédiaire de 2025 : BTC montre de la résilience, le marché des cryptomonnaies accueille plusieurs informations positives.
Revue du premier semestre 2025 : le marché des cryptomonnaies montre sa résilience, la seconde moitié de l'année pourrait accueillir un nouveau moteur
Au cours du premier semestre de 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu des turbulences. Malgré le report des attentes de baisse des taux d'intérêt aux États-Unis et des tensions géopolitiques, le Bitcoin et l'ensemble du marché des cryptomonnaies ont montré une forte capacité de rebond, démontrant leur potentiel en tant que nouvelle classe d'actifs. Alors que la seconde moitié de l'année s'apprête à commencer, le marché mûrit certaines tendances de développement clés.
L'économie américaine montre des signes d'"atterrissage en douceur", avec un marché du travail relativement stable. En mai, 139 000 emplois non agricoles ont été ajoutés, le taux de chômage s'établissant à 4,2 % et les salaires ayant augmenté de 3,9 % par rapport à l'année précédente. Ces données montrent que, bien que le marché du travail affiche un léger ralentissement, il reste en bonne santé. Parallèlement, la pression inflationniste a quelque peu diminué, le CPI de base de juin ayant augmenté de 2,7 % par rapport à l'année précédente, avec une légère baisse par rapport à la période précédente.
Cependant, le risque d'une coexistence de la ralentissement de la croissance économique et de la pression inflationniste est en augmentation. Des agences d'analyse ont abaissé leurs prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 de 2 % à 1,3 % et ont averti que les politiques tarifaires pourraient faire grimper les prix et freiner la croissance économique, plongeant l'économie dans un dilemme de "stagnation". Au sein de la Réserve fédérale, il existe des divergences sur le moment de la baisse des taux d'intérêt, reflétant la contradiction entre l'inflation et la croissance économique.
L'impact des politiques tarifaires sur les prix pourrait se manifester progressivement au cours des prochains mois. Les entreprises ont atténué le choc à court terme en constituant des stocks à l'avance, mais à mesure que les stocks s'épuisent, l'augmentation des coûts d'importation pourrait progressivement se répercuter sur les prix à la consommation. Si l'inflation rebondit, la Réserve fédérale pourrait être contrainte de retarder une baisse des taux d'intérêt, voire de suspendre les politiques d'assouplissement, aggravant ainsi les inquiétudes du marché concernant la stagflation.
À l'horizon du second semestre 2025, l'orientation des politiques de la Réserve fédérale reste hautement incertaine. Les données sur l'emploi et l'inflation de juillet seront des éléments clés pour la prise de décision. Si les données montrent que la pression inflationniste est maîtrisable, il y a une forte probabilité d'une baisse des taux en septembre ; mais si l'inflation dépasse les attentes, le marché pourrait faire face à un choc lié à un resserrement de la politique.
Malgré des données économiques faibles, le marché boursier américain continue d'afficher une tendance haussière volatile, soutenue par des attentes de baisse des taux d'intérêt, des avancées dans la réglementation des stablecoins et un rebond des actions technologiques. En juin, l'indice S&P 500 a augmenté de 4,96 %, et l'indice Nasdaq a augmenté de 5,93 %, atteignant à plusieurs reprises des niveaux historiques.
Les actions liées aux cryptomonnaies se sont particulièrement bien comportées. Une célèbre entreprise de stablecoins a vu son action grimper de plus de 600 % après son introduction en bourse à la NYSE le 5 juin, devenant l'une des IPO fintech les plus remarquables de 2025. Les actions d'une autre plateforme majeure d'échange de cryptomonnaies ont également augmenté de 43 % ce mois-là.
Cette hausse est due à l'adoption par le Sénat américain du premier projet de loi fédéral sur la réglementation des stablecoins. Ce projet de loi établit un cadre réglementaire pour les stablecoins, exigeant que les émetteurs maintiennent des réserves en dollars à parité 1:1 ou en obligations à court terme du Trésor américain, et interdisant les stablecoins algorithmiques et les stablecoins à intérêt. Cette avancée réglementaire reflète une forte attente du marché concernant le "dividende de conformité".
Il convient de noter qu'au cours du premier semestre 2025, la baisse du Bitcoin a ralenti et la volatilité a diminué, ce qui indique qu'avec l'entrée des investisseurs institutionnels, la maturité du marché des cryptomonnaies a augmenté. Les entreprises renforcent leur détention de Bitcoin par le biais d'obligations convertibles, intégrant les actifs numériques dans leur bilan, formant un nouveau modèle d'opération de capital appelé "émission d'actions pour l'achat de monnaies". Cette tendance soutient non seulement le prix du Bitcoin (augmentation de 10,6 % au premier semestre), mais améliore également la légitimité des actifs cryptographiques et leur reconnaissance sur le marché.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, si la loi sur la réglementation des stablecoins est adoptée par la Chambre des représentants et signée en tant que loi, cela marquera le début d'une nouvelle ère de réglementation des stablecoins. Cela pourrait accélérer l'afflux de fonds institutionnels, brouillant davantage les frontières entre le marché boursier traditionnel et le monde des cryptomonnaies, renforçant l'effet de "connexion entre les monnaies et les actions".
En juin, le Bitcoin a montré sa résilience dans une situation complexe. Bien que les conflits géopolitiques aient un temps fait chuter le prix en dessous de 100 000 dollars, il a rapidement rebondi par la suite, montrant une tendance à se détacher progressivement des actifs à risque traditionnels. Les investisseurs institutionnels continuent d'accroître leur participation par le biais d'ETF et d'autres canaux, remodelant ainsi la structure du marché et ses caractéristiques de volatilité.
Au cours du premier semestre de 2025, le marché des cryptomonnaies pourrait connaître le changement de paradigme le plus profond depuis sa création. Sa trajectoire de développement n'est plus uniquement déterminée par le sentiment du marché ou les indicateurs techniques, mais présente une nouvelle vitalité sous l'effet conjugué de la technologie, des fonds, de la réglementation et de l'écosystème.
La tendance à l'institutionnalisation a atteint de nouveaux sommets en juin, avec une taille des ETF de cryptomonnaies dépassant 1,1 billion de dollars. Le degré de participation des institutions financières traditionnelles a également connu une transformation qualitative, par exemple, une grande banque d'investissement a commencé à offrir des services de prêts garantis par des bitcoins. En même temps, le changement prévu de la politique monétaire de la Réserve fédérale a injecté de nouvelles variables sur le marché.
En ce qui concerne la réglementation, des centres financiers majeurs tels que les États-Unis et Hong Kong ont établi un cadre de conformité préliminaire pour les actifs numériques, cette certitude politique attire davantage de capitaux traditionnels. De plus, des informations indiquent que le gouvernement américain envisage de construire une infrastructure de réserve stratégique de bitcoins, ce qui pourrait conduire à une augmentation des avoirs en bitcoins de manière neutre par rapport au budget.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies à mi-2025 a une distinction essentielle par rapport à la phase initiale de pure spéculation. Le bitcoin devient un outil important pour l'allocation de capitaux à l'échelle mondiale, reflétant des tendances macroéconomiques plus larges.
Envisageant la seconde moitié de 2025, avec la possibilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale, une adoption croissante des entreprises en matière de chiffrement et une clarification des politiques réglementaires, le marché des cryptomonnaies devrait connaître une nouvelle période de développement stable. Actuellement, le prix du Bitcoin se maintient dans une fourchette élevée de 100 000 à 120 000 dollars, et les perspectives futures sont prometteuses.