Premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique lancé à Hong Kong : innovation off-chain et avenir des actifs réels
Le 13 février 2025, une société de gestion d'actifs de Hong Kong a annoncé que son fonds de monnaie numérique en dollars hongkongais avait obtenu l'approbation de la Securities and Futures Commission de Hong Kong, devenant ainsi le premier fonds de tokenisation destiné aux investisseurs ordinaires dans la région Asie-Pacifique. Le fonds a été officiellement lancé le 28 février, marquant une avancée importante dans la transition des actifs tokenisés d'un marché réservé aux institutions vers un marché grand public.
En tant que premier fonds de détail approuvé depuis la publication de la politique pertinente à Hong Kong en novembre 2023, ce produit innovant a suscité un large intérêt. Qu'est-ce qu'un fonds de tokenisation ? En quoi se distingue-t-il des fonds traditionnels ? Comment les investisseurs ordinaires peuvent-ils participer ? Explorons ces questions en profondeur.
La nature et l'innovation des fonds de tokenisation
La tokenisation désigne la conversion des droits liés à un actif tangible en jetons numériques sur la blockchain. Un fonds tokenisé consiste à "mettre en chaîne" les parts du fonds, représentant la propriété sous forme de jetons numériques. Chaque jeton (ou une partie de celui-ci) représente une unité ou une part du fonds.
Bien que, d'un point de vue d'investissement, les fonds tokenisés ne présentent pas de différences significatives par rapport aux fonds traditionnels, ils montrent de nombreuses innovations en matière de propriété, de transparence de l'information et de modes de transaction grâce à la technologie blockchain.
Propriété claire : Les parts de fonds existent sous forme de jetons, la propriété est plus claire.
Transparence de l'information : La technologie blockchain garantit que les enregistrements des transactions sont publics et transparents.
Efficacité des transactions : les contrats intelligents permettent des opérations automatisées, améliorant ainsi l'efficacité.
Trading 24/7 : théoriquement, cela peut prendre en charge le trading 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.
Forte divisibilité : les jetons peuvent être divisés en unités extrêmement petites, réduisant ainsi le seuil d'investissement.
Caractéristiques et mécanisme de souscription et de rachat du fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong
Ce nouveau fonds de tokenisation lancé investit principalement dans des dépôts à terme en dollars de Hong Kong et des instruments de marché monétaire de haute qualité, tout en offrant trois catégories de parts en dollars de Hong Kong, en dollars américains et en renminbi. En tant que modèle de tokenisation de type custodial, ce fonds est géré par une banque agissant en tant qu'agent de tokenisation, opérateur de plateforme numérique et dépositaire de jetons.
Il convient de noter que les investisseurs ordinaires ne peuvent souscrire ou racheter des actions tokenisées qu'auprès de distributeurs qualifiés sous forme de jetons. Actuellement, il n'existe qu'une seule plateforme de négociation de cryptomonnaies agréée qui est un distributeur qualifié. De plus, ce fonds n'est émis qu'aux investisseurs de la région de Hong Kong.
Processus de souscription :
Les investisseurs souscrivent des jetons de fonds par l'intermédiaire de distributeurs qualifiés, en utilisant de la monnaie fiduciaire.
Le distributeur informe le gestionnaire de fonds et transfère le montant de la souscription.
Le gestionnaire de fonds émet des actions tokenisées et indique la frappe de jetons.
Les jetons sont conservés dans le portefeuille blockchain du distributeur.
Les distributeurs attribuent des droits de propriété tokenisation aux investisseurs.
Processus de rachat :
L'investisseur demande au distributeur de racheter des jetons.
Le distributeur informe le gestionnaire de fonds.
Le gestionnaire de fonds rachète des actions et détruit les jetons correspondants.
Le distributeur paie aux investisseurs les gains de rachat, tout en déduisant les jetons de garde.
Tendances de développement des fonds de tokenisation mondiaux
En plus de ce fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong, d'autres fonds de tokenisation dans le monde explorent également des mécanismes d'émission et de rachat innovants. Par exemple, un géant de la gestion d'actifs a lancé un fonds de tokenisation qui utilise un mécanisme de souscription en dollars/stablecoin, permettant une conversion automatisée via des contrats intelligents.
Ces fonds soutiennent généralement deux méthodes d'abonnement : l'abonnement direct off-chain et l'abonnement par banque traditionnelle. Lors du rachat, il est possible de choisir un règlement off-chain ou un échange en temps réel on-chain. Le calcul et la distribution des revenus peuvent également être effectués automatiquement via des contrats intelligents.
Perspectives d'avenir pour la tokenisation des fonds
En tant que premier fonds de tokenisation approuvé pour les investisseurs ordinaires dans la région Asie-Pacifique, ce produit innovant marque une avancée importante de l'application de la technologie blockchain dans le domaine financier. Bien qu'il investisse actuellement principalement dans des actifs à faible risque, il pourrait à l'avenir s'étendre à davantage de stratégies d'investissement et de catégories d'actifs.
Avec la maturation progressive du système financier blockchain conforme, la tokenisation des actifs devrait, grâce à ses avantages de liquidité mondiale, devenir une force clé pour remodeler le paysage de la gestion d'actifs mondial. Nous pouvons nous attendre à l'émergence de davantage de produits innovants, tels que des fonds tokenisés soutenant les transactions de monnaies numériques et offrant des rendements plus élevés.
Ce développement marquant ouvre non seulement la porte aux investisseurs ordinaires pour participer aux finances Web3, mais il indique également la direction pour la fusion entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain. À l'avenir, les fonds tokenisés pourraient jouer un rôle important dans l'amélioration de la liquidité des actifs, la réduction des coûts de transaction et l'élargissement du groupe d'investisseurs, favorisant ainsi le développement et l'innovation supplémentaires des marchés financiers mondiaux.
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DAOTruant
· Il y a 23h
Ah ah ah, cette fois-ci on a fait quelque chose de grand, le circuit de capital arrive.
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ChainBrain
· Il y a 23h
Transférer des actifs sur la blockchain ? C'est une vieille astuce, ça me donne juste le tournis.
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RetailTherapist
· Il y a 23h
Pro, je vais d'abord acheter un emplacement de pigeons.
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TideReceder
· Il y a 23h
Hong Kong est en effervescence, tu ne le vois pas ?
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TokenTaxonomist
· Il y a 23h
statistiquement parlant, 73,4 % de chances de résistance réglementaire d'ici le troisième trimestre
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OnchainUndercover
· Il y a 23h
Le foie est vraiment bon, Hong Kong ose vraiment jouer.
Hong Kong lance le premier fonds de tokenisation de détail en Asie-Pacifique, ouvrant une nouvelle ère de gestion d'actifs off-chain.
Premier fonds de tokenisation de détail de la région Asie-Pacifique lancé à Hong Kong : innovation off-chain et avenir des actifs réels
Le 13 février 2025, une société de gestion d'actifs de Hong Kong a annoncé que son fonds de monnaie numérique en dollars hongkongais avait obtenu l'approbation de la Securities and Futures Commission de Hong Kong, devenant ainsi le premier fonds de tokenisation destiné aux investisseurs ordinaires dans la région Asie-Pacifique. Le fonds a été officiellement lancé le 28 février, marquant une avancée importante dans la transition des actifs tokenisés d'un marché réservé aux institutions vers un marché grand public.
En tant que premier fonds de détail approuvé depuis la publication de la politique pertinente à Hong Kong en novembre 2023, ce produit innovant a suscité un large intérêt. Qu'est-ce qu'un fonds de tokenisation ? En quoi se distingue-t-il des fonds traditionnels ? Comment les investisseurs ordinaires peuvent-ils participer ? Explorons ces questions en profondeur.
La nature et l'innovation des fonds de tokenisation
La tokenisation désigne la conversion des droits liés à un actif tangible en jetons numériques sur la blockchain. Un fonds tokenisé consiste à "mettre en chaîne" les parts du fonds, représentant la propriété sous forme de jetons numériques. Chaque jeton (ou une partie de celui-ci) représente une unité ou une part du fonds.
Bien que, d'un point de vue d'investissement, les fonds tokenisés ne présentent pas de différences significatives par rapport aux fonds traditionnels, ils montrent de nombreuses innovations en matière de propriété, de transparence de l'information et de modes de transaction grâce à la technologie blockchain.
Caractéristiques et mécanisme de souscription et de rachat du fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong
Ce nouveau fonds de tokenisation lancé investit principalement dans des dépôts à terme en dollars de Hong Kong et des instruments de marché monétaire de haute qualité, tout en offrant trois catégories de parts en dollars de Hong Kong, en dollars américains et en renminbi. En tant que modèle de tokenisation de type custodial, ce fonds est géré par une banque agissant en tant qu'agent de tokenisation, opérateur de plateforme numérique et dépositaire de jetons.
Il convient de noter que les investisseurs ordinaires ne peuvent souscrire ou racheter des actions tokenisées qu'auprès de distributeurs qualifiés sous forme de jetons. Actuellement, il n'existe qu'une seule plateforme de négociation de cryptomonnaies agréée qui est un distributeur qualifié. De plus, ce fonds n'est émis qu'aux investisseurs de la région de Hong Kong.
Processus de souscription :
Processus de rachat :
Tendances de développement des fonds de tokenisation mondiaux
En plus de ce fonds de monnaie numérique en dollars de Hong Kong, d'autres fonds de tokenisation dans le monde explorent également des mécanismes d'émission et de rachat innovants. Par exemple, un géant de la gestion d'actifs a lancé un fonds de tokenisation qui utilise un mécanisme de souscription en dollars/stablecoin, permettant une conversion automatisée via des contrats intelligents.
Ces fonds soutiennent généralement deux méthodes d'abonnement : l'abonnement direct off-chain et l'abonnement par banque traditionnelle. Lors du rachat, il est possible de choisir un règlement off-chain ou un échange en temps réel on-chain. Le calcul et la distribution des revenus peuvent également être effectués automatiquement via des contrats intelligents.
Perspectives d'avenir pour la tokenisation des fonds
En tant que premier fonds de tokenisation approuvé pour les investisseurs ordinaires dans la région Asie-Pacifique, ce produit innovant marque une avancée importante de l'application de la technologie blockchain dans le domaine financier. Bien qu'il investisse actuellement principalement dans des actifs à faible risque, il pourrait à l'avenir s'étendre à davantage de stratégies d'investissement et de catégories d'actifs.
Avec la maturation progressive du système financier blockchain conforme, la tokenisation des actifs devrait, grâce à ses avantages de liquidité mondiale, devenir une force clé pour remodeler le paysage de la gestion d'actifs mondial. Nous pouvons nous attendre à l'émergence de davantage de produits innovants, tels que des fonds tokenisés soutenant les transactions de monnaies numériques et offrant des rendements plus élevés.
Ce développement marquant ouvre non seulement la porte aux investisseurs ordinaires pour participer aux finances Web3, mais il indique également la direction pour la fusion entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain. À l'avenir, les fonds tokenisés pourraient jouer un rôle important dans l'amélioration de la liquidité des actifs, la réduction des coûts de transaction et l'élargissement du groupe d'investisseurs, favorisant ainsi le développement et l'innovation supplémentaires des marchés financiers mondiaux.