Les changements sur le marché LSD derrière la baisse de la TVL frxETH
Récemment, en tant que produit dérivé de staking liquide d'Ethereum (LSD), le frxETH, qui offre le rendement le plus élevé, a vu son montant total de valeur verrouillée (TVL) diminuer soudainement de 100 000 ETH au cours des trois derniers mois. Cet article se penchera sur les raisons sous-jacentes de ce phénomène et sur son impact sur le marché compétitif du staking d'ETH.
Introduction à frxETH
frxETH est un stablecoin Ethereum généré par le staking direct d'ETH. Il utilise un design à double jeton (frxETH et sfrxETH), ce qui en fait le produit LSD ETH offrant le rendement le plus élevé actuellement. Depuis son lancement en novembre 2022, le rendement annualisé de sfrxETH (APY) est non seulement supérieur de 24 % à celui de stETH sur la même période, mais également de 40 % à celui de rETH.
Raisons de la baisse du TVL
Bien que frxETH offre un rendement élevé, sa TVL a fortement chuté. La principale raison en est l'essor du phénomène de re-staking, en particulier avec le lancement d'Eigenlayer. Eigenlayer propose des points de récompense aux utilisateurs verrouillant leur ETH, attirant ainsi d'importants flux de capitaux. Les données montrent que le 5 février, au moment où Eigenlayer a ouvert les dépôts, frxETH a également atteint son point de TVL le plus élevé.
L'équilibre d'arbitrage entre frxETH et sfrxETH
frxETH offre aux utilisateurs deux voies de rendement :
Staker l'ETH en frxETH, puis le déposer dans le pool de liquidité frxETH/ETH pour obtenir des revenus.
Staker ETH en frxETH, puis staker en sfrxETH pour obtenir des revenus supplémentaires.
Ces deux choix forment un équilibre d'arbitrage dynamique en raison de la différence de rendement, maintenant les rendements des deux méthodes à des niveaux similaires. Au 12 juin, le rendement de la piscine de liquidité frxETH/ETH de Curve était de 2,72 %, tandis que le rendement du staking secondaire (sfrxETH) était de 3,42 %.
Impact de la guerre des points LSD
Dans le paysage concurrentiel des LSD, les points sont une mesure d'incitation temporaire. Bien que cette stratégie soit utile pour le lancement de projets, elle n'est pas durable à long terme. Les utilisateurs ont tendance à se tourner vers d'autres projets une fois que les points sont convertis en d'autres actifs.
Cependant, le staking supplémentaire est un récit technique efficace qui peut offrir des rendements supplémentaires aux utilisateurs. Frax Finance prévoit de fournir directement un service de staking natif dans frxETH v2.
Stratégie de réponse de Frax Finance
Pour faire face aux changements du marché, Frax Finance a lancé le mécanisme Flox, qui sert de programme d'incitation à l'espace bloc de son nouveau réseau L2 Fraxtal. Les utilisateurs détenant des frxETH peuvent facilement gagner des jetons FXTL sur Fraxtal.
Fraxtal, en tant que blockchain Rollup modulaire, présente les caractéristiques suivantes :
Compatibilité EVM
Conception de Rollup modulaire
Mesures d'incitation à l'espace blockchain(Flox)
Utiliser frxETH comme jeton de paiement des frais de gaz
Les nouvelles fonctionnalités de frxETH v2
frxETH v2 introduira les nouvelles fonctionnalités suivantes :
Validateur décentralisé
Améliorer l'efficacité du capital des nœuds
Incitation à la performance des opérateurs de nœuds
De plus, Fraxtal utilisera frxETH comme frais de Gas, brûler frxETH peut augmenter le rendement annuel de sfrxETH.
Malgré les défis, frxETH a encore le potentiel de jouer un rôle important sur le marché de la mise en jeu liquide d'Ethereum. Son développement futur mérite une attention continue.
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Lionish_Lion
· Il y a 18h
SUIVEZ-MOI pour éviter les erreurs d'argent courantes. Je vais vous montrer ce qui fonctionne dans le trading réel. 👨🏫✓
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AirdropCollector
· Il y a 19h
Taux de rendement élevé = pigeons nombreux Ceux qui comprennent, comprennent.
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ApeDegen
· Il y a 19h
Trop haut, qui y croit sans chute ?
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ShamedApeSeller
· Il y a 19h
Grands investisseurs sont en fuite, cette vague est baissière.
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SignatureAnxiety
· Il y a 19h
Des rendements si élevés et pourtant réduire la position, il doit y avoir quelque chose de louche.
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rugdoc.eth
· Il y a 19h
Un rendement élevé ne peut pas compenser l'érosion de la confiance du marché.
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DeepRabbitHole
· Il y a 19h
Les bénéfices des produits sont si bons qu'ils ont perdu des fans, il semble qu'il y ait un gros scoop derrière.
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MidnightGenesis
· Il y a 19h
La surveillance montre des anomalies de données, il doit y avoir une explication derrière cela. Continuez à observer.
La TVL frxETH a diminué de 100 000 pièces, le paysage du marché LSD a changé.
Les changements sur le marché LSD derrière la baisse de la TVL frxETH
Récemment, en tant que produit dérivé de staking liquide d'Ethereum (LSD), le frxETH, qui offre le rendement le plus élevé, a vu son montant total de valeur verrouillée (TVL) diminuer soudainement de 100 000 ETH au cours des trois derniers mois. Cet article se penchera sur les raisons sous-jacentes de ce phénomène et sur son impact sur le marché compétitif du staking d'ETH.
Introduction à frxETH
frxETH est un stablecoin Ethereum généré par le staking direct d'ETH. Il utilise un design à double jeton (frxETH et sfrxETH), ce qui en fait le produit LSD ETH offrant le rendement le plus élevé actuellement. Depuis son lancement en novembre 2022, le rendement annualisé de sfrxETH (APY) est non seulement supérieur de 24 % à celui de stETH sur la même période, mais également de 40 % à celui de rETH.
Raisons de la baisse du TVL
Bien que frxETH offre un rendement élevé, sa TVL a fortement chuté. La principale raison en est l'essor du phénomène de re-staking, en particulier avec le lancement d'Eigenlayer. Eigenlayer propose des points de récompense aux utilisateurs verrouillant leur ETH, attirant ainsi d'importants flux de capitaux. Les données montrent que le 5 février, au moment où Eigenlayer a ouvert les dépôts, frxETH a également atteint son point de TVL le plus élevé.
L'équilibre d'arbitrage entre frxETH et sfrxETH
frxETH offre aux utilisateurs deux voies de rendement :
Ces deux choix forment un équilibre d'arbitrage dynamique en raison de la différence de rendement, maintenant les rendements des deux méthodes à des niveaux similaires. Au 12 juin, le rendement de la piscine de liquidité frxETH/ETH de Curve était de 2,72 %, tandis que le rendement du staking secondaire (sfrxETH) était de 3,42 %.
Impact de la guerre des points LSD
Dans le paysage concurrentiel des LSD, les points sont une mesure d'incitation temporaire. Bien que cette stratégie soit utile pour le lancement de projets, elle n'est pas durable à long terme. Les utilisateurs ont tendance à se tourner vers d'autres projets une fois que les points sont convertis en d'autres actifs.
Cependant, le staking supplémentaire est un récit technique efficace qui peut offrir des rendements supplémentaires aux utilisateurs. Frax Finance prévoit de fournir directement un service de staking natif dans frxETH v2.
Stratégie de réponse de Frax Finance
Pour faire face aux changements du marché, Frax Finance a lancé le mécanisme Flox, qui sert de programme d'incitation à l'espace bloc de son nouveau réseau L2 Fraxtal. Les utilisateurs détenant des frxETH peuvent facilement gagner des jetons FXTL sur Fraxtal.
Fraxtal, en tant que blockchain Rollup modulaire, présente les caractéristiques suivantes :
Les nouvelles fonctionnalités de frxETH v2
frxETH v2 introduira les nouvelles fonctionnalités suivantes :
De plus, Fraxtal utilisera frxETH comme frais de Gas, brûler frxETH peut augmenter le rendement annuel de sfrxETH.
Malgré les défis, frxETH a encore le potentiel de jouer un rôle important sur le marché de la mise en jeu liquide d'Ethereum. Son développement futur mérite une attention continue.